招商局港口集团股份有限公司

财务报表及审计报告

2025年12月31日止年度招商局港口集团股份有限公司

财务报表及审计报告

2025年12月31日止年度

内容页码审计报告

合并资产负债表1-3

母公司资产负债表4-6

合并利润表7-8母公司利润表9合并现金流量表10母公司现金流量表11

合并股东权益变动表12-13

母公司股东权益变动表14-15

财务报表附注16-179毕马威华振会计师事务所

(特殊普通合伙)中国北京东长安街1号东方广场毕马威大楼8层

邮政编码:100738

电话+86(10)85085000

传真+86(10)85185111

网址 kpmg.com/cn审计报告毕马威华振审字第2607559号

招商局港口集团股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了后附的招商局港口集团股份有限公司（以下简称“招商局港口集团”）财务报表，包括2025年12月31日的合并及母公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则（以下简称“企业会计准则”）的规定编制，公允反映了招商局港口集团2025年12月31日的合并及母公司财务状况以及2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则（以下简称“审计准则”）的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。

按照中国注册会计师职业道德守则和《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》中适用于公众利益实体财务报表审计业务的独立性要求，我们独立于招商局港口集团，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)—中国合伙制会计师事务所，是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。第1页，共6页审计报告（续）毕马威华振审字第2607559号

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本年财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

对联营企业长期股权投资的后续计量

请参阅财务报表附注“四、重要会计政策及会计估计”14所述的会计政策、“八、合并财务报表项目附注”12及“二十、母公司财务报表主要项目附注”2。

关键审计事项在审计中如何应对该事项

2025年12月31日，招商局港口与该关键审计事项相关的审计程序中包括以下程序：

集团对联营企业的长期股权投资

*了解并评价与联营企业长期股权投资后续计量相关的关键财务报表账面价值合计人民币内部控制的设计和运行有效性；

93811201555.24元，占股东权

益合计的*评价重要联营企业的审计师的独立性和专业胜任能力；71.45%；2025年，招商局港口集团以权益法确认的对*参与重要联营企业审计师基于集团审计目的的风险评估过程，评价联营企业的投资收益合计人民币其实施的风险评估程序所获取的审计证据是否能够为识别和评估集

6035646183.31元，占合并净团财务报表重大错报风险提供恰当的基础；

利润的67.77%。

*与重要联营企业审计师沟通与应对评估的集团财务报表重大错报风

由于招商局港口集团本年对联营险相关的事项，评价其为应对集团财务报表重大错报风险而实施的企业确认的投资收益金额重大，进一步审计程序的适当性；

因此，我们将对联营企业的长期*与重要联营企业审计师沟通其在审计过程中发现的可能影响合并财股权投资的后续计量识别为关键

务报表的重要事项、所执行的程序及得出的结论；

审计事项。

*评价管理层基于招商局港口集团会计政策对联营企业财务信息所作

出的合并调整的恰当性，包括检查相关差异调整的支持性文件以及基于该调整对联营企业长期股权投资的后续计量的准确性。

第2页，共6页审计报告（续）毕马威华振审字第2607559号

三、关键审计事项（续）商誉减值

请参阅财务报表附注“四、重要会计政策及会计估计”7所述的会计政策及“八、合并财务报表项目附注”

20。

关键审计事项在审计中如何应对该事项

于2025年12月31日，招商局港口集与该关键审计事项相关的审计程序中包括以下程序：

团合并财务报表中商誉的账面价值为

*了解并评价与商誉减值相关的关键财务报表内部控制的设计和运

人民币6176416050.77元。

行有效性；

管理层每年年度终了对商誉进行减值

*评价管理层对资产组的识别、将商誉分配至资产组或资产组组合测试。管理层将包含分摊的商誉的资的方法以及确定可收回金额所采用的方法是否符合企业会计准则产组或资产组组合的账面价值与其可的要求；

收回金额进行比较，以确定是否需要计提减值。可收回金额是资产组或资*基于我们对招商局港口集团所处行业的了解，综合考虑相关资产产组组合的公允价值减去处置费用后组的历史经营情况和其他内外部信息等，评价管理层在确定预计的净额与预计未来现金流量的现值两未来现金流量的现值时所采用的收入增长率的合理性；

者之间的较高者。确定预计未来现金*利用本所估值专家的工作，评价管理层确定相关资产组预计未来流量的现值涉及重大的管理层判断，现金流量现值时所采用估值方法的恰当性及折现率的合理性；

特别是对收入增长率和折现率等关键

*对管理层采用的收入增长率和折现率关键假设进行敏感性分析，假设的估计。

评价关键假设的变化对商誉减值评估结果的可能影响，以及是否由于商誉的账面价值对财务报表的重存在管理层偏向的迹象；

要性，同时商誉减值测试涉及管理层*将管理层在上一年度编制预计现金流量现值时所采用的关键假设

的重大判断和估计，这些判断存在固与本年度的实际情况进行比较，以评价是否存在管理层偏向的迹有不确定性，并且可能受到管理层偏象；

向的影响，因此我们将商誉减值识别为关键审计事项。*评价财务报表中对商誉减值以及所采用的关键假设的披露是否符合企业会计准则的要求。

第3页，共6页审计报告（续）毕马威华振审字第2607559号

四、其他信息招商局港口集团管理层对其他信息负责。其他信息包括招商局港口集团2025年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估招商局港口集团的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非招商局港口集团计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督招商局港口集团的财务报告过程。

第4页，共6页审计报告（续）毕马威华振审字第2607559号

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以

应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对招商局港口集团持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不

确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致招商局港口集团不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

第5页，共6页招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）四、重要会计政策及会计估计

1.会计年度

本集团的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。

2.营业周期

营业周期是指企业从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期间。本集团主要从事港口业务、保税物流业务、物业开发投资等其他业务，通常以一年作为一个营业周期。

3.记账本位币

人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币，本公司及境内子公司以人民币为记账本位币。本公司之境外子公司根据其经营所处的主要经济环境中的货币确定其记账本位币。本公司编制本财务报表时所采用的货币为人民币。

4.记账基础和计价原则

本集团会计核算以权责发生制为记账基础。除以公允价值计量的金融工具外，本财务报表以历史成本作为计量基础。本集团在进行公司制改建时，对于国有股股东作为出资投入的固定资产及无形资产，按国有资产管理部门确认的评估值作为入账价值。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。

在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额或者所付出的对价的公允价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者承担现时义务的合同金额，或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。

公允价值是市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。无论公允价值是可观察到的还是采用估值技术估计的，在本财务报表中计量和披露的公允价值均在此基础上予以确定。

以公允价值计量非金融资产时，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。

对于以交易价格作为初始确认时的公允价值的，且在公允价值后续计量中使用了涉及不可观察输入值的估值技术的金融资产，在估值过程中校正该估值技术，以使估值技术确定的初始确认结果与交易价格相等。

-17-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）四、重要会计政策及会计估计-续

4.记账基础和计价原则-续

公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性，被划分为三个层次：

*第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

*第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

*第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

5.重要性标准确定方法和选择依据

项目重要性标准账龄超过1年的重要预付款项单项金额超过1000万元账龄超过1年的重要应收股利单项金额超过500万元单项计提坏账准备的重要其他应收款单项金额超过1000万元重要的坏账准备转回或收回单项金额超过1000万元

重要的长期股权投资减值测试情况单项长期股权投资账面价值超过资产总额的2%重要的在建工程项目单项在建工程项目年末账面价值前十大

重要的在建工程减值测试情况单项在建工程账面价值超过在建工程合计金额的20%账龄超过1年的重要应付账款单项金额超过1000万元账龄超过1年的重要预收款项单项金额超过1000万元账龄超过1年的重要合同负债单项金额超过1000万元账龄超过1年的重要应付股利单项金额超过5000万元账龄超过1年的重要其他应付款单项金额超过3000万元

重要的投资活动现金流量单项金额超过资产总额的0.5%

重要的非全资子公司子公司收入总额或资产总额超过合并总收入或资产总额的15%

长期股权投资账面价值占合并资产总额的10%，且权益法下确重要的合营企业或联营企业

认的投资收益占合并利润总额10%的合营企业或联营企业

单项金额超过资产总额的0.3%，包括重组、并购、构建在建重要承诺事项工程等事项

-18-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）四、重要会计政策及会计估计-续

6.企业合并

企业合并分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。

6.1同一控制下的企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。

合并方在企业合并中取得的资产和负债，按合并日在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值份额与支付的合并对价的账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，股本溢价不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。合并日为合并方实际取得对被合并方控制权的日期。

6.2非同一控制下的企业合并

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制，为非同一控制下的企业合并。

合并成本指购买方为取得被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债和发行的权

益性工具的公允价值。购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。

购买方在合并中所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负债及或有负债在购买日以公允价值计量。购买日是指购买方实际取得对被购买方控制权的日期。

合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，在考虑相关递延所得税影响之后，作为一项资产确认为商誉并按成本进行初始计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，计入当期损益。

-19-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

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7.商誉

因企业合并形成的商誉在合并财务报表中单独列报，并按照成本扣除累计减值准备后的金额计量。商誉至少在每年年度终了进行减值测试。

对商誉进行减值测试时，结合与其相关的资产组或者资产组组合进行。即，自购买日起将商誉的账面价值按照合理的方法分摊到能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合，如包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额首先抵减分摊到该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之中的较高者。

商誉减值损失在发生时计入当期损益，且在以后会计期间不予转回。

8.合并财务报表

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，本集团将进行重新评估。

子公司的合并起始于本集团获得对该子公司的控制权时，终止于本集团丧失对该子公司的控制权时。

对于本集团处置的子公司，处置日（丧失控制权的日期）前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。

对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以购买日确定的被购买子公司各项可辨认资产、负债的公允价值为基础自购买日起将被购买子公司

纳入本公司合并范围。其自购买日（取得控制权的日期）起的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。

-20-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）四、重要会计政策及会计估计-续

8.合并财务报表-续

对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以被合并子公司的各项资产、负债在最终控制方财务报表中的账面价值为基础，无论该项企业合并发生在报告期的任一时点，视同该子公司或被合并方自同受最终控制方控制之日起纳入本集团的合并范围，其自报告期最早期间期初或同受最终控制方控制之日起的经营成果和现金流量已适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。

子公司采用的主要会计政策和会计期间按照本公司统一规定的会计政策和会计期间厘定。

子公司采用的会计政策和会计期间与本公司不一致，在编制合并财务报表时，本公司已按照本公司的会计政策对子公司的财务报表进行了必要的调整。

本公司与子公司及子公司相互之间发生的内部交易对合并财务报表的影响于合并时抵销。

子公司所有者权益中不属于母公司的份额作为少数股东权益，在合并资产负债表中股东权益项目下以“少数股东权益”项目列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。子公司当期综合收益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中综合收益总额项目下以“归属于少数股东的综合收益总额”项目列示。

少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司年初所有者权益中所享有的份额，其余额仍冲减少数股东权益。

对于购买子公司少数股权或因处置部分股权投资但没有丧失对该子公司控制权的交易，作为权益性交易核算，调整归属于母公司所有者权益和少数股东权益的账面价值以反映其在子公司中相关权益的变化。少数股东权益的调整额与支付/收到对价的公允价值之间的差额调整资本公积，资本公积不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

通过多次交易分步取得被购买方的股权，最终形成非同一控制下的企业合并的，分别是否属于“一揽子交易”进行处理：属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在购买日作为取得控制权的交易进行会计处理，购买日之前持有的被购买方的股权按该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益；购买日前持有的被购买方的股权涉及权益

法核算下的其他综合收益、其他所有者权益变动的，转为购买日所属当期收益。

-21-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

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8.合并财务报表-续

因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的，剩余股权按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时转为当期投资收益。

对于通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明该多次交易事项为一揽子交易：（1）这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；（2）这

些交易整体才能达成一项完整的商业结果；（3）一项交易的发生取决于其他至少一项交

易的发生；（4）一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司自购买日开始持续计算的净资产份额的差额，确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易不属于一揽子交易的，将各项交易作为独立的交易进行会计处理。

9.合营安排

合营安排是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。本集团合营安排具有下列特征：（1）各参与方均受到该安排的约束；（2）两个或两个以上的参与方对该安排实施共同控制。任何一个参与方都不能够单独控制该安排，对该安排具有共同控制的任何一个参与方均能够阻止其他参与方或参与方组合单独控制该安排。

共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。

合营安排分为共同经营和合营企业，该分类通过考虑该安排的结构、法律形式以及合同条款等因素根据合营方在合营安排中享有的权利和承担的义务确定。共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。合营企业是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

本集团对合营企业的投资采用权益法核算，具体参见附注四“14.3.2.按权益法核算的长期股权投资”。

-22-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

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9.合营安排-续

本集团根据共同经营的安排确认本集团单独所持有的资产以及按本集团份额确认共同持有的资产；确认本集团单独所承担的负债以及按本集团份额确认共同承担的负债；确认出售本集团享有的共同经营产出份额所产生的收入；按本集团份额确认共同经营因出售产出所

产生的收入；确认本集团单独所发生的费用，以及按本集团份额确认共同经营发生的费用。本集团按照适用于特定资产、负债、收入和费用的规定核算确认与共同经营相关的资产、负债、收入和费用。

10.现金及现金等价物

现金是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指本集团持有的期限

短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

11.金融工具

在本集团成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

对于以常规方式购买或出售金融资产的，在交易日确认将收到的资产和为此将承担的负债，或者在交易日终止确认已出售的资产。

金融资产和金融负债在初始确认时以公允价值计量（金融资产和金融负债的公允价值的确定方法参见附注四、4中“记账基础和计价原则”的相关披露）。对于以公允价值计量且

其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关的交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。当本集团按照《企业会计准则第14号——收入》（以下简称“收入准则”）初始确认的未包含重大融资成分或不

考虑不超过一年的合同中的融资成分的合同资产、应收票据及应收账款时，按照收入准则定义的交易价格进行初始计量。

金融资产或金融负债初始确认的公允价值与交易价格存在差异时，如果其公允价值并非基于相同资产或负债在活跃市场中的报价，也非基于仅使用可观察市场数据的估值技术确定的，在初始确认金融资产或金融负债时不确认利得或损失。

实际利率法是指计算金融资产或金融负债的摊余成本以及将利息收入或利息费用分摊计入各会计期间的方法。

-23-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

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11.金融工具-续

实际利率，是指将金融资产或金融负债在预计存续期的估计未来现金流量，折现为该金融资产账面余额或该金融负债摊余成本所使用的利率。在确定实际利率时，在考虑金融资产或金融负债所有合同条款（如提前还款、展期、看涨期权或其他类似期权等）的基础上估

计预期现金流量，但不考虑预期信用损失。

金融资产或金融负债的摊余成本是以该金融资产或金融负债的初始确认金额扣除已偿还的本金，加上或减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额，再扣除累计计提的损失准备（仅适用于金融资产）。

11.1金融资产的分类、确认和计量

初始确认后，本集团对不同类别的金融资产，分别以摊余成本、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益或以公允价值计量且其变动计入当期损益进行后续计量。

金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基

础的利息的支付，且本集团管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标，则本集团将该金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产。此类金融资产主要包括货币资金、应收票据、应收账款、其他应收款和长期应收款等。

金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基

础的利息的支付，且本集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标的，则该金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。取得时分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收账款与应收票据，列示于应收款项融资；其余取得时期限在一年内（含一年）项目列示于其他流动资产；自取得起期限在一年以上的，列示为其他债权投资，自资产负债表日起一年内（含一年）到期的，列示于一年内到期的非流动资产。

初始确认时，本集团可以单项金融资产为基础，不可撤销地将非同一控制下的企业合并中确认的或有对价以外的非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。此类金融资产作为其他权益工具投资列示。

-24-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）四、重要会计政策及会计估计-续

11.金融工具-续

11.1金融资产的分类、确认和计量-续

金融资产满足下列条件之一的，表明本集团持有该金融资产的目的是交易性的：

*取得相关金融资产的目的，主要是为了近期出售。

*相关金融资产在初始确认时属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明近期实际存在短期获利模式。

*相关金融资产属于衍生工具。但符合财务担保合同定义的衍生工具以及被指定为有效套期工具的衍生工具除外。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括分类为以公允价值计量且其变动计

入当期损益的金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：

*不符合分类为以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产条件的金融资产均分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

*在初始确认时，为消除或显著减少会计错配，本集团可以将金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

除衍生金融资产外以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产列示于交易性金融资产。自资产负债表日起超过一年到期（或无固定期限）且预期持有超过一年的，列示于其他非流动金融资产。

-25-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）四、重要会计政策及会计估计-续

11.金融工具-续

11.1金融资产的分类、确认和计量-续

11.1.1以摊余成本计量的金融资产

以摊余成本计量的金融资产采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，发生减值时或终止确认时产生的利得或损失，计入当期损益。

本集团对以摊余成本计量的金融资产按照实际利率法确认利息收入。除下列情况外，本集团根据金融资产账面余额乘以实际利率计算确定利息收入：

*对于购入或源生的已发生信用减值的金融资产，本集团自初始确认起，按照该金融资产的摊余成本和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入。

*对于购入或源生的未发生信用减值、但在后续期间成为已发生信用减值的金融资产，本集团在后续期间，按照该金融资产的摊余成本和实际利率计算确定其利息收入。若该金融工具在后续期间因其信用风险有所改善而不再存在信用减值，并且这一改善可与应用上述规定之后发生的某一事件相联系，集团转按实际利率乘以该金融资产账面余额来计算确定利息收入。

11.1.2以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产相关的减值损失或利得、采

用实际利率法计算的利息收入及汇兑损益计入当期损益，除此以外该金融资产的公允价值变动均计入其他综合收益。该金融资产计入各期损益的金额与视同其一直按摊余成本计量而计入各期损益的金额相等。该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资的公允价值变

动在其他综合收益中进行确认，该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。本集团持有该等非交易性权益工具投资期间，在本集团收取股利的权利已经确立，与股利相关的经济利益很可能流入本集团，且股利的金额能够可靠计量时，确认股利收入并计入当期损益。

11.1.3以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。

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11.金融工具-续

11.2金融工具减值

本集团对以摊余成本计量的金融资产、分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益

的金融资产、租赁应收款、合同资产、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金

融负债的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以及因金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成金融负债的财务担保合同以预期信用损失为基础进行减值会计处理并确认损失准备。

本集团对由收入准则规范的交易形成的全部合同资产、应收票据和应收账款，以及由《企业会计准则第21号——租赁》规范的交易形成的租赁应收款按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。

对于其他金融工具，除购买或源生的已发生信用减值的金融资产外，本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后的变动情况。若该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本集团按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；若该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，本集团按照相当于该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。信用损失准备的增加或转回金额，除分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产外，作为减值损失或利得计入当期损益。对于分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，本集团在其他综合收益中确认其信用损失准备，并将减值损失或利得计入当期损益，且不减少该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。

本集团在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量了

损失准备，但在当期资产负债表日，该金融工具已不再属于自初始确认后信用风险显著增加的情形的，本集团在当期资产负债表日按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备，由此形成的损失准备的转回金额作为减值利得计入当期损益。

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11.金融工具-续

11.2金融工具减值-续

11.2.1信用风险显著增加

本集团利用可获得的合理且有依据的前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。对于贷款承诺和财务担保合同，本集团在应用金融工具减值规定时，将本集团成为做出不可撤销承诺的一方之日作为初始确认日。

本集团在评估信用风险是否显著增加时会考虑如下因素：

（1）信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化。

（2）若现有金融工具在资产负债表日作为新金融工具源生或发行，该金融工具的利率或其他条款是否发生显著变化（如更严格的合同条款、增加抵押品或担保物或者更高的收益率等）。

（3）同一金融工具或具有相同预计存续期的类似金融工具的信用风险的外部市场指标是

否发生显著变化。这些指标包括：信用利差、针对借款人的信用违约互换价格、金融资产的公允价值小于其摊余成本的时间长短和程度、与借款人相关的其他市场信息（如借款人的债务工具或权益工具的价格变动）。

（4）金融工具外部信用评级实际或预期是否发生显著变化。

（5）对债务人实际或预期的内部信用评级是否下调。

（6）预期将导致债务人履行其偿债义务的能力发生显著变化的业务、财务或经济状况是否发生不利变化。

（7）债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化。

（8）同一债务人发行的其他金融工具的信用风险是否显著增加。

（9）债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化。

（10）作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化。这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率。

（11）预期将降低借款人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化。

（12）借款合同的预期变更，包括预计违反合同的行为是否可能导致的合同义务的免除或

修订、给予免息期、利率跳升、要求追加抵押品或担保或者对金融工具的合同框架做出其他变更。

（13）债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化。

（14）本集团对金融工具信用管理方法是否发生变化。

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11.金融工具-续

11.2金融工具减值-续

11.2.1信用风险显著增加-续

于资产负债表日，若本集团判断金融工具只具有较低的信用风险，则本集团假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即使较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金义务，则该金融工具被视为具有较低的信用风险。

11.2.2已发生信用减值的金融资产

当本集团预期对金融资产未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

（1）发行方或债务人发生重大财务困难。

（2）债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等。

（3）债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步。

（4）债务人很可能破产或进行其他财务重组。

（5）发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失。

（6）以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。

基于本集团内部信用风险管理，当内部建议的或外部获取的信息中表明金融工具债务人不能全额偿付包括本公司在内的债权人（不考虑本公司取得的任何担保），则本公司认为发生违约事件。

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11.金融工具-续

11.2金融工具减值-续

11.2.3预期信用损失的确定

本集团对租赁应收款在单项资产的基础上确定其信用损失，对货币资金、应收票据、应收账款、其他应收款、长期应收款等在组合基础上采用减值矩阵确定相关金融工具的信用损失。本集团以共同风险特征为依据，将金融工具分为不同组别。本集团采用的共同信用风险特征包括：金融工具类型、信用风险评级、担保物类型、初始确认日期、剩余合同期

限、债务人所处行业、债务人所处地理位置、担保品相对于金融资产的价值等。

本集团按照下列方法确定相关金融工具的预期信用损失：

*对于金融资产和租赁应收款，信用损失为本集团应收取的合同现金流量与预期收取的现金流量之间差额的现值。

*对于财务担保合同（具体会计政策参见附注四、11.4.1.3），信用损失为本集团就该

合同持有人发生的信用损失向其做出赔付的预计付款额，减去本集团预期向该合同持有人、债务人或任何其他方收取的金额之间差额的现值。

*对于资产负债表日已发生信用减值但并非购买或源生已发生信用减值的金融资产，信用损失为该金融资产账面余额与按原实际利率折现的估计未来现金流量的现值之间的差额。

本集团计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确定的无偏概率加权平均金额；货币时间价值；在资产负债表日无须付出不必要的额外成

本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。

11.2.4金融资产核销

当本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回的，直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。

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11.金融工具-续

11.3金融资产的转移

满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：（1）收取该金融资产现金流量的合同权利终止；（2）该金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；（3）该金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是未保留对该金融资产的控制。

若本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有风险和报酬，且保留了对该金融资产控制的，则按照其继续涉入被转移金融资产的程度继续确认该被转移金融资产，并相应确认相关负债。本集团按照下列方式对相关负债进行计量：

*被转移金融资产以摊余成本计量的，相关负债的账面价值等于继续涉入被转移金融资产的账面价值减去本集团保留的权利（如果本集团因金融资产转移保留了相关权利）

的摊余成本并加上本集团承担的义务（如果本集团因金融资产转移承担了相关义务）

的摊余成本，相关负债不指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

*被转移金融资产以公允价值计量的，相关负债的账面价值等于继续涉入被转移金融资产的账面价值减去本集团保留的权利（如果本集团因金融资产转移保留了相关权利）

的公允价值并加上本集团承担的义务（如果本集团因金融资产转移承担了相关义务）

的公允价值，该权利和义务的公允价值应为按独立基础计量时的公允价值。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产在终止确认日的账面价值及因转移金融资产而收到的对价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和的差额计入当期损益。若本集团转移的金融资产是指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值在终止确认部分和继续确认部分之间按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将终止确认部分收到的对价和原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和与终止确认部分在终止确认日的账面价值之差额计入当期损益。若本集团转移的金融资产是指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

金融资产整体转移未满足终止确认条件的，本集团继续确认所转移的金融资产整体，并将收到的对价确认为金融负债。

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11.金融工具-续

11.4金融负债和权益工具的分类

本集团根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，结合金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。

11.4.1金融负债的分类、确认和计量

金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。

11.4.1.1以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生金融负债单独列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债列示为交易性金融负债。

金融负债满足下列条件之一，表明本集团承担该金融负债的目的是交易性的：

*承担相关金融负债的目的，主要是为了近期回购。

*相关金融负债在初始确认时属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明近期实际存在短期获利模式。

*相关金融负债属于衍生工具。但符合财务担保合同定义的衍生工具以及被指定为有效套期工具的衍生工具除外。

本集团将符合下列条件之一的金融负债，在初始确认时可以指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债：（1）该指定能够消除或显著减少会计错配；（2）根据本集

团正式书面文件载明的风险管理或投资策略，以公允价值为基础对金融负债组合或金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在本集团内部以此为基础向关键管理人员报

告；（3）符合条件的包含嵌入衍生工具的混合合同。

交易性金融负债采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该等金融负债相关的股利或利息支出计入当期损益。

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11.金融工具-续

11.4金融负债和权益工具的分类-续

11.4.1金融负债的分类、确认和计量-续

11.4.1.1以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债-续

对于被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，该金融负债由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益，其他公允价值变动计入当期损益。该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的自身信用风险变动引起的其公允价值累计变动额转入留存收益。与该等金融负债相关的股利或利息支出计入当期损益。若按上述方式对该等金融负债的自身信用风险变动的影响进行处理会造成或扩大损益中的会计错配的，本集团将该金融负债的全部利得或损失（包括自身信用风险变动的影响金额）计入当期损益。

对于非同一控制下企业合并中本集团作为购买方确认的或有对价形成的金融负债，本集团以公允价值计量该金融负债，且将其变动计入当期损益。

11.4.1.2其他金融负债

除金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债、财务

担保合同及贷款承诺外的其他金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。

本集团与交易对手方修改或重新议定合同，未导致按摊余成本进行后续计量的金融负债终止确认，但导致合同现金流量发生变化的，本集团重新计算该金融负债的账面价值，并将相关利得或损失计入当期损益。重新计算的该金融负债的账面价值，本集团根据将重新议定或修改的合同现金流量按金融负债的原实际利率折现的现值确定。对于修改或重新议定合同所产生的所有成本或费用，本集团调整修改后的金融负债的账面价值，并在修改后金融负债的剩余期限内进行摊销。

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11.金融工具-续

11.4金融负债和权益工具的分类-续

11.4.1金融负债的分类、确认和计量-续

11.4.1.3财务担保合同

财务担保合同是指当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付债务时，要求发行方向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。对于不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或者因金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉

入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同，在初始确认后按照损失准备金额以及初始确认金额扣除依据收入准则相关规定所确定的累计摊销额后的余额孰高进行计量。

11.4.2金融负债的终止确认

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。本集团（借入方）与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，本集团终止确认原金融负债，并同时确认新金融负债。

金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。

11.4.3权益工具

权益工具是指能证明拥有本集团在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本集团发行（含再融资）、回购、出售或注销权益工具作为权益的变动处理。本集团发行权益工具，按实际发行价格计入所有者权益，相关的交易费用从所有者权益（资本公积）中扣减，如资本公积不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。回购本公司权益工具支付的对价和交易费用，减少所有者权益。

本集团对权益工具持有方的分配作为利润分配处理，发放的股票股利不影响股东权益总额。

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11.金融工具-续

11.5衍生工具与嵌入衍生工具

衍生工具，包括远期外汇合约、货币汇率互换合同、利率互换合同及外汇期权合同等。衍生工具于相关合同签署日以公允价值进行初始计量，并以公允价值进行后续计量。

对于嵌入衍生工具与主合同构成的混合合同，若主合同属于金融资产的，本集团不从该混合合同中分拆嵌入衍生工具，而将该混合合同作为一个整体适用关于金融资产分类的会计准则规定。

若混合合同包含的主合同不属于金融资产，且同时符合下列条件的，本集团将嵌入衍生工具从混合合同中分拆，作为单独存在的衍生工具处理。

（1）嵌入衍生工具的经济特征和风险与主合同的经济特征及风险不紧密相关。

（2）与嵌入衍生工具具有相同条款的单独工具符合衍生工具的定义。

（3）该混合合同不是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理。

嵌入衍生工具从混合合同中分拆的，本集团按照适用的会计准则规定对混合合同的主合同进行会计处理。本集团无法根据嵌入衍生工具的条款和条件对嵌入衍生工具的公允价值进行可靠计量的，该嵌入衍生工具的公允价值根据混合合同公允价值和主合同公允价值之间的差额确定。使用了上述方法后，该嵌入衍生工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值仍然无法单独计量的，本集团将该混合合同整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具。

11.6金融资产与金融负债的抵销

当本集团具有抵销已确认金融资产和金融负债金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的，同时本集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

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11.金融工具-续

11.7复合工具

本集团发行的同时包含负债和可将负债转换为自身权益工具的转换选择权的可转换债券，初始确认时进行分拆，分别予以确认。其中，以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数量的自身权益工具结算的转换选择权，作为权益工具进行核算。

初始确认时，负债部分的公允价值按类似不具有转换选择权债券的现行市场价格确定。可转换债券的整体发行价格扣除负债部分的公允价值的差额，作为债券持有人将债券转换为权益工具的转换选择权的价值，计入其他权益工具。

后续计量时，可转换债券负债部分采用实际利率法按摊余成本计量；划分为权益工具的转换选择权的价值继续保留在权益工具。可转换债券到期或转换时不产生损失或收益。

发行可转换债券发生的交易费用，在负债成份和权益工具成份之间按照各自的相对公允价值进行分摊。与权益工具成份相关的交易费用直接计入权益工具；与负债成份相关的交易费用计入负债的账面价值，并采用实际利率法于可转换债券的期限内进行摊销。

11.8金融工具重分类

当本集团改变其管理金融资产的业务模式时，将对所有受影响的相关金融资产进行重分类。所有金融负债均不进行重分类。

本集团对金融资产进行重分类，自重分类日（即导致企业对金融资产进行重分类的业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天）起采用未来适用法进行相关会计处理。

本集团将一项以摊余成本计量的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益

的金融资产的，按照该资产在重分类日的公允价值进行计量。原账面价值与公允价值之间的差额计入当期损益。

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11.金融工具-续

11.8金融工具重分类-续

本集团将一项以摊余成本计量的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合

收益的金融资产的，按照该金融资产在重分类日的公允价值进行计量。原账面价值与公允价值之间的差额计入其他综合收益。

本集团将一项以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产重分类为以摊余成本

计量的金融资产的，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失转出，调整该金融资产在重分类日的公允价值，并以调整后的金额作为新的账面价值，即视同该金融资产一直以摊余成本计量。该金融资产重分类不影响其实际利率和预期信用损失的计量。

本集团将一项以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产重分类为以公允价值

计量且其变动计入当期损益的金融资产的，将继续以公允价值计量该金融资产。同时，本集团将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转入当期损益。

本集团将一项以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产重分类为以摊余成本计量

的金融资产的，以其在重分类日的公允价值作为新的账面余额。

本集团将一项以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产重分类为以公允价值计量

且其变动计入其他综合收益的金融资产的，继续以公允价值计量该金融资产。

本集团对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产进行重分类的，根据该金融资产在重分类日的公允价值确定其实际利率。

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12.应收款项

12.1应收款项的预期信用损失的确定方法及会计处理方法

本集团对应收款项基于单项和信用风险特征组合评估确定应收款项的预期信用损失。应收款项预期信用损失准备的增加或转回金额，作为信用减值损失或利得计入当期损益。

12.2按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

本集团以共同信用风险特征为依据，将应收款项分为 A、B、C组别。本集团采用的共同信用风险特征包括：金融工具类型、信用风险评级、初始确认日期、剩余合同期限、债务人

所处行业、债务人所处地理位置等。

本集团对业务客户进行内部信用评级，并确定各评级应收款项的预期损失率。各评级确定依据及相应的预期信用损失率如下：

预期平均损失率内部信用评级确定组合的依据

（%）

根据历史经验，客户均能够在信用期内还款，还款记录良好，A 0.00-0.10可预见的未来到期不还款的可能性极低。

B 根据历史经验，客户存在逾期情况，但均能够还款。 0.10-0.30有证据表明客户的逾期信用风险显著提高，存在违约不付款的C 0.30-50.00可能。

12.3按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准

预期平均损失率内部信用评级确定单项计提坏账准备的依据

（%）

有证据显示应收客户的款项已出现减值，或有证据表明客户出D 50.00-100.00

现严重财务困难，在可预见的未来无法收回款项。

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13.存货

13.1存货类别、发出计价方法、盘存制度、低值易耗品和包装物的摊销方法

13.1.1存货类别

本集团的存货主要包括原材料、库存商品及其他等。存货按成本进行初始计量，存货成本包括采购成本、加工成本和其他使存货达到目前场所和状态所发生的支出。

13.1.2发出存货的计价方法

存货发出时，采用月末一次加权平均法和先进先出法确定其实际成本。

13.1.3存货的盘存制度

存货盘存制度为永续盘存制。

13.1.4低值易耗品和包装物的摊销方法

包装物和低值易耗品采用一次转销法进行摊销。

13.2存货跌价准备的确认标准和计提方法

资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。

可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。

存货按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取存货跌价准备。

计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。

-39-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

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14.长期股权投资

14.1共同控制、重大影响的判断标准

控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响是指对被投资方的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对被投资单位实施控制或施加重大影响时，已考虑投资方和其他方持有的被投资单位当期可转换公司债券、当期可执行认股权证等潜在表决权因素。

14.2初始投资成本的确定

对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。

合并方或购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。

除企业合并形成的长期股权投资外其他方式取得的长期股权投资，按成本进行初始计量。

对于因追加投资能够对被投资单位实施重大影响或实施共同控制但不构成控制的，长期股权投资成本为按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》确定的原持有股权投资的公允价值加上新增投资成本之和。

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14.长期股权投资-续

14.3后续计量及损益确认方法

14.3.1按成本法核算的长期股权投资

公司财务报表采用成本法核算对子公司的长期股权投资。子公司是指本集团能够对其实施控制的被投资主体。

采用成本法核算的长期股权投资按初始投资成本计量。追加或收回投资调整长期股权投资的成本。当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。

14.3.2按权益法核算的长期股权投资

除全部或部分分类为持有待售资产的对联营企业和合营企业的投资外，本集团对联营企业和合营企业的投资采用权益法核算。联营企业是指本集团能够对其施加重大影响的被投资单位，合营企业是指本集团仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；

对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本集团不一致的，按照本集团的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益。对于本集团与联营企业及合营企业之间发生的交易，投出或出售的资产不构成业务的，未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本集团的部分予以抵销，在此基础上确认投资损益。但本集团与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于所转让资产减值损失的，不予以抵销。

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14.长期股权投资-续

14.3后续计量及损益确认方法-续

14.3.2按权益法核算的长期股权投资-续

在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如本集团对被投资单位负有承担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的，本集团在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。

14.4长期股权投资处置

处置长期股权投资时，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法核算的长期股权投资，处置后的剩余股权仍采用权益法核算的，原采用权益法核算而确认的其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，并按比例结转；因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而

确认的所有者权益，按比例结转入当期损益。采用成本法核算的长期股权投资，处置后剩余股权仍采用成本法核算的，其在取得对被投资单位的控制之前因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，并按比例结转；因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动按比例结转当期损益。

本集团因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的控制的，在编制个别财务报表时，处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；处置后的剩余股权不能对被投资单

位实施共同控制或施加重大影响的，改按金融工具确认和计量准则的有关规定进行会计处理，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。对于本集团取得对被投资单位的控制之前，因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益，在丧失对被投资单位控制时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动在丧失对被投资单位控制时结转入当期损益。其中，处置后的剩余股权采用权益法核算的，其他综合收益和其他所有者权益按比例结转；处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则进行会计处理的，其他综合收益和其他所有者权益全部结转。

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14.长期股权投资-续

14.4长期股权投资处置-续

本集团因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则核算，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，在终止采用权益法时全部转入当期投资收益。

本集团通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权，如果上述交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司股权投资并丧失控制权的交易进行会计处理，在丧失控制权之前每一次处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，先确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益。

15.投资性房地产

投资性房地产是指本集团为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。包括已出租的土地使用权及已出租的建筑物等。

投资性房地产按成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果与该资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入投资性房地产成本。其他后续支出，在发生时计入当期损益。

本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类投资性房地产的折旧年限、估计残值率和年折旧率如下：

类别折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）

土地使用权21.25-50.00-2.00-4.71

房屋建筑物10.00-43.175.002.20-9.50

当投资性房地产被处置，或者永久退出使用且预计不能从其处置中取得经济利益时，终止确认该项投资性房地产。

投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。

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16.固定资产及折旧

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定资产按成本并考虑预计弃置费用因素的影响进行初始计量。

本集团在进行公司制改建时，对于国有股股东作为出资投入的固定资产，按国有资产管理部门确认的评估值作为入账价值。

与固定资产有关的后续支出，如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值。除此以外的其他后续支出，在发生时计入当期损益。

固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类固定资产的折旧年限、估计残值率和年折旧率如下：

类别折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）

港口及码头设施5-505.001.90-19.00

房屋及建筑物5-305.003.17-19.00

机器设备、家具、器具及其他设备3-205.004.75-31.67

汽车及船舶5-255.003.80-19.00

预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状态，本集团目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。

当固定资产处置时或预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。

本集团至少于年度终了对固定资产的折旧年限、估计净残值和折旧方法进行复核，如发生改变则作为会计估计变更处理。

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17.在建工程

在建工程按实际成本计量，实际成本包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使用状态前的资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程不计提折旧。

在建工程以立项项目分类核算，在建工程在达到预定可使用状态后结转为固定资产，预定可使用状态判断标准，应符合下列情况之一：

（1）固定资产的实体建造（包括安装）工作已经全部完成或实质上已经全部完成。

（2）已经试生产或试运行，并且其结果表明资产能够正常运行或能够稳定地生产出合格产品，或者试运行结果表明其能够正常运转或营业。

（3）所购建的固定资产、无形资产已经达到设计或合同要求，或与设计或合同要求基本相符。

18.无形资产

18.1无形资产

无形资产包括土地使用权、码头经营权、数据资源及其他等。

无形资产按成本进行初始计量。本集团在进行公司制改建时，对于国有股股东作为出资投入的无形资产，按国有资产管理部门确认的评估值作为入账价值。除码头经营权外，使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值减去预计净残值和已计提的减值准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销。采用产量法进行摊销的码头经营权，在经营期内按照预计最低保证吞吐量与预计最低保证总吞吐量比例分期摊销，当不能可靠计量预计最低保证吞吐量时，将在经营期内采用直线法进行摊销。使用寿命不确定的无形资产不予摊销。

各类无形资产的摊销方法、使用寿命和预计残值率如下：

类别摊销方法使用寿命（年）及确认依据残值率（%）

土地使用权直线法从土地出让起始日起，按其出让年限平均摊销-产量法按预计最低保证吞吐量与预计最低保证总吞

产量法/直线吐量比例分期摊销；直线法按照预计使用年限、合

码头经营权-法同规定的受益年限和法律规定的有效年限三者中最短者分期平均摊销

预计使用年限、合同规定的受益年限和法律规定的

数据资源与其他直线法-有效年限三者中最短者分期平均摊销年末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，必要时进行调整。

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18.无形资产-续

18.2研究与开发支出

研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。

开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益：

（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性。

（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图。

（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场

或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性。

（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产。

（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当年损益。内部开发活动形成的无形资产的成本仅包括满足资本化条件的时点至无形资产达到预定用途前发

生的支出总额，对于同一项无形资产在开发过程中达到资本化条件之前已经费用化计入损益的支出不再进行调整。

本集团将内部研究开发项目的支出，区分为研究阶段支出和开发阶段支出。研发支出归集的范围为企业研发活动直接相关的支出，包括直接从事研发活动人员的工资薪金和福利费用、研发活动直接消耗的材料、研发活动的仪器和设备的折旧费、研究与试验开发所需的

差旅、交通和通讯费用等。本集团以通过技术可行性及经济可行性研究，且评审立项后，作为划分研究阶段和开发阶段的具体标准。

19.长期待摊费用

长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。

长期待摊费用在预计受益期间分期平均摊销。

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20.除商誉以外的非金融资产减值

本集团在每一个资产负债表日检查长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固

定资产、在建工程、使用权资产、长期待摊费用、使用寿命确定的无形资产是否存在可能

发生减值的迹象。如果该等资产存在减值迹象，则估计其可收回金额。使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。

估计资产的可收回金额以单项资产为基础，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，则以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。可收回金额为资产或者资产组的公允价值减去处置费用后的净额与其预计未来现金流量的现值两者之中的较高者。

资产预计未来现金流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的税前折现率对其进行折现后的金额加以确定。

如果资产的可收回金额低于其账面价值，按其差额计提资产减值准备，并计入当期损益。

上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。

在确定与合同成本有关的资产的减值损失时，首先对按照其他相关企业会计准则确认的、与合同有关的其他资产确定减值损失；然后，对于与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失：（1）本集团因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；（2）为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。

除与合同成本相关的资产减值损失外，上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。合同成本相关的资产计提减值准备后，如果以前期间减值的因素发生变化，使得上述两项差额高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

21.预计负债

当与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务，且履行该义务很可能导致经济利益流出，以及该义务的金额能够可靠地计量，则确认为预计负债。

在资产负债表日，考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素，按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行计量。如果货币时间价值影响重大，则以预计未来现金流出折现后的金额确定最佳估计数。

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21.预计负债-续

如果清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收到时，作为资产单独确认，且确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。

22.职工薪酬

22.1短期薪酬的会计处理方法

职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

除因解除与职工的劳动关系而给予的补偿外，本集团在职工提供服务的会计期间，将应付的职工薪酬确认为负债。

本集团按规定参加由政府机构设立的职工社会保障体系，包括基本养老保险、医疗保险、住房公积金及其他社会保障制度，相应的支出于发生时计入相关资产成本或当期损益。

短期薪酬，是指本集团在职工提供相关服务的年度报告期间结束后十二个月内需要全部予以支付的职工薪酬，离职后福利和辞退福利除外。短期薪酬具体包括：职工工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费及工伤保险费等社会保险费、住房公积金、工会经

费和职工教育经费、短期带薪缺勤、短期利润分享计划、非货币性福利以及其他短期薪酬。

本集团在职工为其提供服务的会计期间，将应付的短期薪酬确认为负债，并根据职工提供服务的受益对象计入当期损益或相关资产成本。本集团发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。

本集团为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及本集团按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为本集团提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，确认相应负债，并计入当期损益或相关资产成本。

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22.职工薪酬-续

22.2离职后福利的会计处理方法

离职后福利，是指本集团为获得职工提供的服务而在职工退休或与企业解除劳动关系后，提供的各种形式的报酬和福利，短期薪酬和辞退福利除外。离职后福利包括养老保险、年金、失业保险以及其他离职后福利。

本集团将离职后福利计划分类为设定提存计划和设定受益计划。离职后福利计划，是指本集团与职工就离职后福利达成的协议，或者本集团为向职工提供离职后福利制定的规章或办法等。其中，设定提存计划，是指向独立的基金缴存固定费用后，本集团不再承担进一步支付义务的离职后福利计划；设定受益计划，是指除设定提存计划以外的离职后福利计划。在职工为本集团提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

对于设定受益计划，本集团根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利义务归属于职工提供服务的期间，并计入当期损益或相关资产成本。设定受益计划产生的职工薪酬成本划分为下列组成部分：

*服务成本（包括当期服务成本、过去服务成本和结算利得和损失）。

*设定受益计划净负债或净资产的利息净额（包括计划资产的利息收益、设定受益计划义务的利息费用以及资产上限影响的利息）。

*重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动。

服务成本及设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本。重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动（包括精算利得或损失、计划资产回报扣除包括在设定受益计划净负债或净资产的利息净额中的金额、资产上限影响的变动扣除包括在设定受益计划净负债或净资产的利息净额中的金额）计入其他综合收益。

设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。

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22.职工薪酬-续

22.3辞退福利的会计处理方法

辞退福利，是指本集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而给予职工的补偿。本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的负债，并计入当期损益：（1）本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；（2）本集团有详细、正式的与涉及支付辞退福利的

重组计划；并且，该重组计划已开始实施，或已向受其影响的各方通告了该计划的主要内容，从而使各方形成了对本集团将实施重组的合理预期时。

22.4其他长期职工福利的会计处理方法

其他长期职工福利，是指除短期薪酬、离职后福利、辞退福利之外所有的职工薪酬。

对于其他长期职工福利，符合设定提存计划条件的，按照上述设定提存计划的有关规定进行处理，除此之外按照设定受益计划的有关规定，确认和计量其他长期职工福利净负债或净资产。在报告期末，其他长期职工福利产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动三个组成部分。这些项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

本集团向接受内部退休安排的职工提供内退福利。内退福利是指向未达到国家规定的退休年龄、经批准自愿退出工作岗位的职工支付的工资及为其缴纳的社会保险费等。对于内退福利，在符合内退福利相关确认条件时，将自职工停止提供服务日至正常退休日期间本集团拟支付的内退福利，按照现值确认为负债，计入当期损益。

23.股份支付

本集团的股份支付是为了获取职工或其他方提供服务而授予权益工具的交易。本集团的股份支付为以权益结算的股份支付。

对于用以换取职工提供的服务的以权益结算的股份支付，本集团以授予职工权益工具在授予日的公允价值计量。该公允价值的金额在等待期内以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按直线法计算计入相关成本或费用；在授予后立即可行权时，在授予日计入相关成本或费用，相应增加资本公积。

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24.应付债券

本集团应付债券初始确认时按公允价值计量，相关交易费用计入初始确认金额。后续按摊余成本计量。

债券发行价格与债券面值总额的差额作为债券溢价或折价，在债券存续期间内按实际利率法于计提利息时摊销，并按借款费用的处理原则处理。

25.优先股、永续债等其他金融工具本集团发行权益工具，按实际发行价格计入股东权益，相关的交易费用从股东权益（资本公积）中扣除，如资本公积不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。回购本集团权益工具支付的对价和交易费用，减少股东权益。

本集团根据所发行的永续债等金融工具的合同条款及其所反映的经济实质，结合金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将这些金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。

归类为权益工具的永续债等金融工具，利息支出或股利（股息）分配作为本集团的利润分配，其回购、注销等作为权益的变动处理，相关交易费用从权益中扣减。

26.收入确认

26.1按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策

收入是本集团在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加且与所有者投入资本无关的经

济利益的总流入。本集团的收入主要来源于港口业务、保税物流业务和其他业务。

本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时，按照分摊至该项履约义务的交易价格确认收入。履约义务，是指合同中本集团向客户转让可明确区分商品或服务的承诺。交易价格，是指本集团因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，但不包含代第三方收取的款项以及本集团预期将退还给客户的款项。本集团确认的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。

-51-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）四、重要会计政策及会计估计-续

26.收入确认-续

26.1按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策-续

本集团在合同开始日对合同进行评估，识别该合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。满足下列条件之一的，属于在某一时间段内履行的履约义务，本集团按照履约进度，在一段时间内确认收入：（1）客户在本集团履约的同时即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益；（2）客户能够控制本

集团履约过程中在建的商品；（3）本集团履约过程中所产出的商品或服务具有不可替代用途，且本集团在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。否则，本集团在客户取得相关商品或服务控制权的时点确认收入。

本集团采用产出法确定履约进度，即根据已转移给客户的商品或服务对于客户的价值确定履约进度。当履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，本集团按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

合同资产，是指本集团已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流逝之外的其他因素。有关合同资产减值的会计政策，具体参见附注四、11。本集团

拥有的无条件（即，仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权利作为应收款项单独列示。

合同负债，是指本集团已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务。

同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示。

合同中包含两项或多项履约义务的，本集团在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。但在有确凿证据表明合同折扣或可变对价仅与合同中一项或多项（而非全部）履约义务相关的，本集团将该合同折扣或可变对价分摊至相关一项或多项履约义务。单独售价，是指本集团向客户单独销售商品或服务的价格。单独售价无法直接观察的，本集团综合考虑能够合理取得的全部相关信息，并最大限度地采用可观察的输入值估计单独售价。

合同中存在可变对价（如销售折扣等）的，本集团按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数。包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。每一资产负债表日，本集团重新估计应计入交易价格的可变对价金额。

-52-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）四、重要会计政策及会计估计-续

26.收入确认-续

26.1按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策-续

客户支付非现金对价的，本集团按照非现金对价的公允价值确定交易价格。非现金对价的公允价值不能合理估计的，本集团参照承诺向客户转让商品或服务的单独售价间接确定交易价格。

合同中存在应付客户对价的，除非该对价是为了向客户取得其他可明确区分商品或服务的，本集团将该应付对价冲减交易价格，并在确认相关收入与支付（或承诺支付）客户对价二者孰晚的时点冲减当期收入。

合同中存在重大融资成分的，本集团按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，本集团预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

本集团根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断从事交易时本集团的身份是主要责任人还是代理人。本集团在向客户转让商品或服务前能够控制该商品或服务的，本集团为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入；否则，本集团为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。

本集团向客户预收销售商品或服务款项的，首先将该款项确认为负债，待履行了相关履约义务时再转为收入。当本集团预收款项无需退回，且客户可能会放弃其全部或部分合同权利时，本集团预期将有权获得与客户所放弃的合同权利相关的金额的，按照客户行使合同权利的模式按比例将上述金额确认为收入；否则，本集团只有在客户要求履行剩余履约义务的可能性极低时，才将上述负债的相关余额转为收入。

对于港口业务，集装箱、散杂货装卸的收入根据已完成劳务的进度在一段时间内确认；集装箱、散杂货储存的收入于储存期间以直线法确认。

对于保税物流业务，根据已提供服务的进度确认收入，其中，已完成服务的进度按照已服务天数占预计服务总天数的比例确定。于资产负债表日，本集团对已完成保税物流服务的进度进行重新估计，以使其能够反映履约情况的变化。

-53-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

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26.收入确认-续

26.2同类业务采用不同经营模式涉及不同收入确认方式及计量方法

本集团无同类业务采用不同经营模式涉及不同收入确认方式及计量方法。

26.3取得合同的成本

本集团为取得合同发生的增量成本（即不取得合同就不会发生的成本）预期能够收回的，确认为一项资产。若该项资产摊销期限不超过一年的，在发生时计入当期损益。本集团为取得合同发生的其他支出，在发生时计入当期损益，明确由客户承担的除外。

26.4履行合同的成本

本集团为履行合同发生的成本，不属于除收入准则外的其他企业会计准则规范范围且同时满足下列条件的，确认为一项资产：（1）该成本与一份当前或预期取得的合同直接相

关；（2）该成本增加了本集团未来用于履行履约义务的资源；（3）该成本预期能够收回。上述资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。

27.政府补助

政府补助是指本集团从政府无偿取得的货币性资产和非货币性资产。政府补助在能够满足政府补助所附条件且能够收到时予以确认。

政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能够可靠取得的，按照名义金额计量。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。

27.1与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

本集团的政府补助主要包括智能系统补助等，由于该等政府补助会形成长期资产，该等政府补助为与资产相关的政府补助。

与资产相关的政府补助，确认为递延收益，在相关资产的使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，应当将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

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27.政府补助-续

27.2与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

本集团的政府补助主要包括业务发展补助和专项运营补助等，由于该等补助不会形成长期资产，该等政府补助为与收益相关的政府补助。本集团将难以区分性质的政府补助整体归类为与收益相关的政府补助。

与收益相关的政府补助，用于补偿本集团以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益；用于补偿本集团已经发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益。

与本集团日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与本集团日常活动无关的政府补助，计入营业外收入。

28.借款费用

可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始资本化；购建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时，停止资本化。如果符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生非正常中断、并且中断时间连续超过3个月的，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建或生产活动重新开始。其余借款费用在发生当期确认为费用。

专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专

门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款的加权平均利率计算确定。资本化期间内，外币专门借款的汇兑差额全部予以资本化；外币一般借款的汇兑差额计入当期损益。

29.所得税

所得税费用包括当期所得税和递延所得税。

29.1当期所得税

资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债（或资产），以按照税法规定计算的预期应缴纳（或返还）的所得税金额计量。

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29.所得税-续

29.2递延所得税资产及递延所得税负债

对于某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂

时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。

一般情况下所有暂时性差异均确认相关的递延所得税。但对于可抵扣暂时性差异，本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认相关的递延所得税资产。此外，与商誉的初始确认相关的，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏损）且不导致等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的

交易中产生的资产或负债的初始确认有关的暂时性差异，不予确认有关的递延所得税资产或负债。

对于能够结转以后年度的可抵扣亏损及税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。

本集团确认与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债，除非本集团能够控制暂时性差异转回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对于与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，只有当暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，本集团才确认递延所得税资产。

资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。

除与直接计入其他综合收益或股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入

其他综合收益或股东权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。

资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

-56-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

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29.所得税-续

29.3所得税的抵销

当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，本集团当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。

当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳

税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时，本集团递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。

30.外币业务和外币财务报表折算

30.1外币业务

外币交易在初始确认时采用交易发生日的即期汇率折算。

于资产负债表日，外币货币性项目采用该日即期汇率折算为记账本位币，因该日的即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除：（1）符合资本化条件的外币专门借款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本；

（2）为了规避外汇风险进行套期的套期工具的汇兑差额按套期会计方法处理；（3）分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的货币性项目除摊余成本之外的其他账面余

额变动产生的汇兑差额计入其他综合收益外，均计入当期损益。

编制合并财务报表涉及境外经营的，如有实质上构成对境外经营净投资的外币货币性项目，因汇率变动而产生的汇兑差额，计入其他综合收益的“外币财务报表折算差额”项目；处置境外经营时，计入处置当期损益。

以历史成本计量的外币非货币性项目仍以交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动（含汇率变动）处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。

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30.外币业务和外币财务报表折算-续

30.2外币财务报表折算

为编制合并财务报表，境外经营的外币财务报表按以下方法折算为人民币报表：资产负债表中的所有资产、负债类项目按资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除未分配

利润及其他综合收益中的外币财务报表折算差额项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的所有项目及反映利润分配发生额的项目按合并财务报表的会计期间的平均汇率折算；年初未分配利润为上一年折算后的年末未分配利润；年末未分配利润按折算后的利润分配各项目计算列示；折算后资产类项目与负债类项目和股东权益类项目合计数的差额确认为其他综合收益并计入股东权益。

外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用合并财务报表的会计期间的平均汇率折算，汇率变动对现金及现金等价物的影响额，作为调节项目，在现金流量表中以“汇率变动对现金及现金等价物的影响”单独列示。

年初数和上年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。

在处置本集团在境外经营的全部所有者权益或因处置部分股权投资或其他原因丧失了对境

外经营控制权时，将资产负债表中其他综合收益项目下列示的、与该境外经营相关的归属于母公司所有者权益的外币财务报表折算差额，全部转入处置当期损益。

在处置部分股权投资或其他原因导致持有境外经营权益比例降低但不丧失对境外经营控制权时，与该境外经营处置部分相关的外币报表折算差额将归属于少数股东权益，不转入当期损益。在处置境外经营为联营企业或合营企业的部分股权时，与该境外经营相关的外币报表折算差额，按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。

31.租赁租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。

在合同开始日，本集团评估该合同是否为租赁或者包含租赁。如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。除非合同条款和条件发生变化，本集团不重新评估合同是否为租赁或者包含租赁。

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31.租赁-续

31.1本集团作为承租人

31.1.1租赁的分拆

合同中同时包含一项或多项租赁和非租赁部分的，本集团将各项单独租赁和非租赁部分进行分拆，按照各租赁部分单独价格及非租赁部分的单独价格之和的相对比例分摊合同对价。

31.1.2使用权资产

除短期租赁和低价值资产租赁外，本集团在租赁期开始日对租赁确认使用权资产。租赁期开始日，是指出租人提供租赁资产使其可供本集团使用的起始日期。使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：

*租赁负债的初始计量金额。

*在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额。

*本集团发生的初始直接费用。

*本集团为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。

本集团参照《企业会计准则第4号——固定资产》有关折旧规定，对使用权资产计提折旧。本集团能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，使用权资产在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

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31.租赁-续

31.1本集团作为承租人-续

31.1.3租赁负债

除短期租赁和低价值资产租赁外，本集团在租赁期开始日按照该日尚未支付的租赁付款额的现值对租赁负债进行初始计量。在计算租赁付款额的现值时，本集团采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用增量借款利率作为折现率。

租赁付款额是指本集团向出租人支付的与在租赁期内使用租赁资产的权利相关的款项，包括：

*固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额。

*取决于指数或比率的可变租赁付款额。

*本集团合理确定将行使的购买选择权的行权价格。

*租赁期反映出本集团将行使终止租赁选择权的，行使终止租赁选择权需支付的款项。

*根据本集团提供的担保余值预计应支付的款项。

取决于指数或比率的可变租赁付款额在初始计量时根据租赁期开始日的指数或比率确定。

未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益或相关资产成本。

租赁期开始日后，本集团按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益或相关资产成本。

在租赁期开始日后，发生下列情形的，本集团重新计量租赁负债，并调整相应的使用权资产，若使用权资产的账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，本集团将差额计入当期损益：

*因租赁期变化或购买选择权的评估结果发生变化的，本集团按变动后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债。

*根据担保余值预计的应付金额或者用于确定租赁付款额的指数或者比例发生变动，本集团按照变动后的租赁付款额和原折现率计算的现值重新计量租赁负债。租赁付款额的变动源自浮动利率变动的，使用修订后的折现率。

-60-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

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31.租赁-续

31.1本集团作为承租人-续

31.1.4短期租赁和低价值资产租赁

本集团对港口及码头设施、房屋及建筑物、机械设备、家具、器具及其他设备、汽车及船

舶、其他的短期租赁以及低价值资产租赁，选择不确认使用权资产和租赁负债。短期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过12个月且不包含购买选择权的租赁。低价值资产租赁，是指单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁。本集团将短期租赁和低价值资产租赁的租赁付款额，在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益或相关资产成本。

31.1.5租赁变更

租赁发生变更且同时符合下列条件的，本集团将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：

*该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围。

*增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，本集团重新分摊变更后合同的对价，重新确定租赁期，并按照变更后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债。

租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本集团相应调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。其他租赁变更导致租赁负债重新计量的，本集团相应调整使用权资产的账面价值。

31.2本集团作为出租人

31.2.1租赁的分拆

合同中同时包含租赁和非租赁部分的，本集团根据收入准则关于交易价格分摊的规定分摊合同对价，分摊的基础为租赁部分和非租赁部分各自的单独价格。

31.2.2租赁的分类

实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资租赁。融资租赁以外的其他租赁为经营租赁。

-61-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

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31.租赁-续

31.2本集团作为出租人-续

31.2.3本集团作为出租人记录经营租赁业务

在租赁期内各个期间，本集团采用直线法，将经营租赁的租赁收款额确认为租金收入。本集团发生的与经营租赁有关的初始直接费用于发生时予以资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。

本集团取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁收款额，在实际发生时计入当期损益。

31.2.4本集团作为出租人记录融资租赁业务

于租赁期开始日，本集团以租赁投资净额作为应收融资租赁款的入账价值，并终止确认融资租赁资产。租赁投资净额为未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和。

租赁收款额，是指本集团因让渡在租赁期内使用租赁资产的权利而应向承租人收取的款项，包括：

*承租人需支付的固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额。

*取决于指数或比率的可变租赁付款额。

*购买选择权的行权价格，前提是合理确定承租人将行使该选择权。

*承租人行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出承租人将行使终止租赁选择权。

*由承租人、与承租人有关的一方以及有经济能力履行担保义务的独立第三方向本集团提供的担保余值。

未纳入租赁投资净额计量的可变租赁收款额在实际发生时计入当期损益。

本集团按照固定的周期性利率计算并确认租赁期内各个期间的利息收入。

31.2.5转租赁

本集团作为转租出租人，将原租赁及转租赁合同作为两个合同单独核算。本集团基于原租赁产生的使用权资产，而不是原租赁的标的资产，对转租赁进行分类。

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2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）四、重要会计政策及会计估计-续

31.租赁-续

31.2本集团作为出租人-续

31.2.6租赁变更

经营租赁发生变更的，本集团自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。

融资租赁发生变更且同时符合下列条件的，本集团将该变更作为一项单独租赁进行会计处理：

*该变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围。

*增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

融资租赁的变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，本集团分别下列情形对变更后的租赁进行处理：

*假如变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为经营租赁的，本集团自租赁变更生效日开始将其作为一项新租赁进行会计处理，并以租赁变更生效日前的租赁投资净额作为租赁资产的账面价值。

*假如变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为融资租赁的，本集团按照《企业会计

准则第22号——金融工具确认和计量》关于修改或重新议定合同的规定进行会计处理。

31.3售后租回交易

31.3.1本集团作为买方及出租人

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，本集团不确认被转让资产，但确认一项与转让收入等额的金融资产，并按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》对该金融资产进行会计处理。该资产转让属于销售的，本集团根据其他适用的企业会计准则对资产购买进行会计处理，并对资产出租进行会计处理。

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32.安全生产费本集团按照2022年12月13日财政部和应急部联合发布的财资〔2022〕136号《企业安全生产费用提取和使用管理办法》提取安全生产费，计入相关产品的成本或当期损益，同时转入专项储备。使用提取的安全生产费时，属于费用性支出的，直接冲减专项储备。使用提取的安全生产费形成固定资产的，通过“在建工程”科目归集所发生的支出，待安全项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产；同时，按照形成固定资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折旧。该固定资产在以后期间不再计提折旧。

33.非货币性资产交换

如果非货币性资产交换具有商业实质，并且换入资产或换出资产的公允价值能够可靠地计量，非货币性资产交换以公允价值为基础计量。对于换入资产，以换出资产的公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本进行初始计量；对于换出资产，在终止确认时，将换出资产公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠的，对于换入资产，以换入资产的公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的初始计量金额；对于换出资产，在终止确认时，将换入资产的公允价值与换出资产账面价值之间的差额计入当期损益。

不满足以公允价值为基础计量的条件的非货币性资产交换，以账面价值为基础计量。对于换入资产，以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入资产的初始计量金额；对于换出资产，终止确认时不确认损益。

五、运用会计政策过程中所作的重要判断和会计估计所采用的关键假设和不确定因素

本集团在运用附注四所描述的会计政策及会计估计过程中，由于经营活动内在的不确定性，本集团需要对无法准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本集团管理层过去的历史经验，并在考虑其他相关因素的基础上作出的。实际的结果可能与本集团的估计存在差异。

本集团对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估计的变更仅影响变更当期的，其影响数在变更当期予以确认；既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数在变更当期和未来期间予以确认。

-64-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）五、运用会计政策过程中所作的重要判断和会计估计所采用的关键假设和不确定因素-续

1.重要判断和会计估计所采用的关键假设和不确定因素

资产负债表日，重要判断和会计估计中很可能导致未来期间资产、负债账面价值做出重大调整的关键假设和不确定性主要有：

1.1商誉减值

2025年12月31日商誉的账面价值为人民币6176416050.77元，本集团至少每年对商誉进行减值测试。在对商誉进行减值测试时，本集团产生商誉的各资产组和资产组组合的可回收金额的确定方法包括按公允价值减预计处置费用确定和按预计未来现金流量的现值确定，此等事项均涉及管理层的判断。

1.2递延所得税的确认

本集团根据子公司、联营企业及合营企业的利润分配计划和相关税法规定计算并计提递延

所得税负债，而对于计划不分配的被投资公司留存利润，考虑其将用于被投资公司的日常经营和未来发展，所以不确认相应的递延所得税负债。若未来年度的实际利润分配额超过或小于预期的利润分配额时，相应的递延所得税负债将在利润分配计划变更日期和利润分配宣告日期两者中较早的时点确认或转回并计入当期损益。

本集团以未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，按照可抵扣暂时性差异和相应税率计算确认递延所得税资产。如果未来年度实际的应纳税所得额超过或小于目前预期的金额，相应的递延所得税资产将在实际发生的年度确认或转回，并计入当期损益。

1.3固定资产及无形资产预计可使用年限和预计残值

本集团就固定资产及无形资产厘定可使用年限和残值。该估计是根据对类似性质及功能的固定资产及无形资产的实际可使用年限和残值的历史经验为基础，并可能因技术革新及严峻的行业竞争而有重大改变。当固定资产或无形资产预计可使用年限和残值少于先前估计，本集团将提高折旧和摊销、或冲销或冲减技术陈旧的固定资产或无形资产。

六、重要会计政策和会计估计变更本集团本年无重要会计政策变更事项和会计估计变更事项。

-65-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）七、税项

1.主要税种及税率

税种计税依据税率

应纳税所得额8.25%-34%（注1）企业所得税

股息所得税5%、10%（注2）

商品销售收入9%、13%

交通运输业、装卸业务及部分现代服务业收入6%

增值税（注3）

房地产销售收入、物业管理收入、不动产租赁收入等3%、5%、9%

动产租赁收入13%

社会贡献税（注4）收入0.65%-7.6%

契税土地使用权及房屋的受让金额3%-5%

房产税房屋原值的70%或租金收入1.2%或12%

城市维护建设税已交增值税额1%-7%

教育费附加已交增值税额3%

土地使用税实际占用的土地面积每平方米1元-12元

环境保护税应税大气污染物按照污染物排放量折合的污染当量数每污染当量1.2元-1.8元

注1：本集团的企业所得税是根据当地税法规定的现行税率计算。其中，本公司企业所得税税率为25%，香港子公司企业所得税税率为8.25%和16.5%，中国境内子公司的企业所得税税率大部分为25%，其他境外子公司企业所得税的税率为10%至34%。

本公司取得境外子公司分配的股息，按照中国相关税法规定按照25%税率缴纳企业所得税。本公司取得来源于中国境外的应税所得，已在境外缴纳的所得税税额，可以从其当期应纳税额中抵免，抵免限额为该应税所得按照企业所得税法规定计算的应纳税额。

注2：境外投资者获分派中国境内子公司2008年及之后赚取利润的股息，按照中国企业所得税相关规定一般缴纳10%的预提所得税，对于在某些地区（包括香港和新加坡）注册成立之公司而言，倘若该等公司符合相关条件，则享受5%的优惠税率。

注3：增值税额为销项税额扣除可抵扣进项税后的余额，销项税根据中国相关税法规定的销售收入额和相应税率计算。

注 4： 社会贡献税系本集团位于海外的子公司 TCP Participa??es S.A.（以下简称“TCP”）

及 Colombo International Container Terminals Limited（以下简称“CICT”）向当地政府缴纳的税种。

-66-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）七、税项-续

2.税收优惠及批文

本集团中国境内部分子公司被认定为高新技术企业或地区鼓励类产业企业，按15%的税率计缴企业所得税。本集团中国境内部分子公司根据前海深港现代服务业合作区企业所得税优惠政策，按15%的税率计缴企业所得税。

本集团中国境内部分子公司为小微企业，适用小微企业优惠税率20%。根据《关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》（财政部税务总局2023年第12号），自2023年1月1日至2027年12月31日，小型微利企业减按25%计算应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。

本集团中国境外部分子公司可按当地相关税收政策减免企业所得税。

本集团中国境内部分子公司自2023年1月1日起至2027年12月31日止，大宗商品仓储设施用地减按所属土地等级适用税额标准的50%计缴城镇土地使用税。

本集团部分子公司经国家税务总局深圳市前海深港现代服务业合作区税务局（原“国家税务总局深圳市蛇口税务局”）于2017年10月12日备案同意，向境外企业提供的物流辅助服务（仓储服务，收派服务除外）免交增值税。

-67-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注

1.货币资金

项目年末数年初数

库存现金191636.31457486.90

银行存款10403337125.3411769350938.86

其他货币资金238129183.87114600721.02

存放财务公司款项4733188415.274745991554.35

合计15374846360.7916630400701.13

其中：存放在境外的款项总额6289654047.385449122430.53

（1）本集团本年年末银行存款中包含应收利息42029709.64元（2024年12月31日：35470534.89元）。

（2）存放财务公司款项中包含应收利息14222500.39元（2024年12月31日：35221381.65元）。

（3）本集团本年年末其他货币资金中包含超过三个月非受限定期存款30000000.00元

（2024年12月31日：无）。

（4）货币资金年末使用受限制情况项目年末数年初数

应收利息56252210.0370691916.54

履约保证金41023738.7241064199.70

诉讼冻结资金3000000.001826085.98

保函保证金200000.00200000.00

ETC 卡冻结资金 12750.00 12750.00

票据保证金-1536194.00

合计100488698.75115331146.22

-68-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

2.交易性金融资产

项目年末数年初数

分类以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产7578824365.755685135472.01

其中：结构性存款7578824365.755685135472.01

合计7578824365.755685135472.01

3.应收票据

（1）应收票据的分类种类年末数年初数

银行承兑汇票122029884.15263127883.63

商业承兑汇票29000000.007000000.00

合计151029884.15270127883.63

注：本年度，本集团不存在按照单项计提应收票据坏账准备的情形；同时，本集团银行承兑汇票和商业承兑汇票的主要承兑人信用评级较高，不存在重大的信用风险，因此未按照组合计提坏账准备。

（2）于2025年12月31日，本集团无已质押的应收票据。

（3）于2025年12月31日，本集团已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据年末终止年末未终止种类确认金额确认金额

银行承兑汇票21462114.6332870944.50

（4）于2025年12月31日，本集团无因出票人未履约而转为应收账款的票据。

（5）于2025年度，本集团无实际核销应收票据的情况。

-69-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

4.应收账款

（1）应收账款总体情况种类年末数年初数

应收账款1362653229.321282371828.87

减：信用损失准备65486371.6288963445.09

合计1297166857.701193408383.78

（2）应收账款整体账龄年末数年初数项目比例比例账面余额信用损失准备账面余额信用损失准备

（%）（%）

1年以内（含1年）1286427749.5694.4011648068.411184171645.4592.343052874.64

1至2年（含2年）20966190.641.544671448.9325773736.312.0115217006.15

2至3年（含3年）22842354.511.6817333429.7118788751.531.4717375034.32

3年以上32416934.612.3831833424.5753637695.584.1853318529.98

合计1362653229.32100.0065486371.621282371828.87100.0088963445.09

-70-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

4.应收账款-续

（3）应收账款分类情况年末数年初数信用账面余额坏账准备账面余额坏账准备计提理由评级比例计提比例账面价值比例计提比例账面价值金额金额金额金额

（%）（%）（%）（%）

A 816089512.92 59.89 220906.31 0.03 815868606.61 736270226.13 57.41 384388.87 0.05 735885837.26 按照各评级的预期损失率计提

B 405297310.13 29.74 872676.19 0.22 404424633.94 370318170.34 28.88 631601.25 0.17 369686569.09 按照各评级的预期损失率计提

C 78476799.95 5.76 4725227.39 6.02 73751572.56 84232990.43 6.57 1488846.56 1.77 82744143.87 按照各评级的预期损失率计提

D 62789606.32 4.61 59667561.73 95.03 3122044.59 91550441.97 7.14 86458608.41 94.44 5091833.56 收回可能性低

合计1362653229.32100.0065486371.624.811297166857.701282371828.87100.0088963445.096.941193408383.78——

其中：年末单项计提信用损失准备的应收账款年末数单位名称计提理由

账面余额信用损失准备预期信用损失率（%）

客户一14166889.9814166889.98100.00收回可能性低

客户二6387379.346387379.34100.00收回可能性低

客户三5700298.865700298.86100.00收回可能性低

客户四4828983.864828983.86100.00收回可能性低

客户五3792704.253790012.4599.93收回可能性低

其他27913350.0324793997.2488.82——

合计62789606.3259667561.7395.03——

-71-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

4.应收账款-续

（4）于2025年度，本集团本年无收回或转回的重要信用损失准备。

（5）于2025年度，本年度实际核销的应收账款情况是否因关联交易单位名称应收账款性质核销金额核销原因履行的核销程序产生

客户六服务费24955108.44确认无法收回有否

客户七服务费6237239.55确认无法收回有否

客户八服务费1590646.16确认无法收回有否

合计——32782994.15——————

（6）应收账款金额前五名单位情况占应收账款总额单位名称与本集团关系账面余额账龄信用损失准备

的比例（%）

1年以内、1至2年

客户九第三方332580919.702721810.7924.41及2至3年客户十第三方53575185.601年以内1324615.323.93

客户十一第三方53374060.501年以内及1至2年37576.953.92

客户十二第三方45701172.741年以内18877.323.35

客户十三第三方44222826.591年以内28530.893.25

合计——529454165.13——4131411.2738.86

5.应收款项融资

（1）应收款项融资分类类别年末数年初数

以公允价值计量的银行承兑汇票114680738.25-

（2）于2025年12月31日，本集团无质押的应收款项融资。

（3）本年年末无已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资。

-72-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

6.预付款项

（1）预付款项账龄分析年末数年初数账面余额账面余额项目比例减值准备比例减值准备金额金额

（%）（%）

1年以内（含1年）79429482.2491.21-58397947.0198.69-

1至2年（含2年）7288415.348.374260618.26620707.851.05-

2至3年（含3年）301519.630.35-8000.000.01-

3年以上60400.000.07-150462.360.25-

合计87079817.21100.004260618.2659177117.22100.00-

（2）于2025年12月31日，本集团无账龄超过1年的重要预付款项。

（3）预付款项金额前五名单位情况占预付款项总额的比单位名称账面余额坏账准备例（%）

供应商一12141359.5013.94-

供应商二5778006.016.64-

供应商三3663263.214.21-

供应商四3423600.003.93-

供应商五3126654.883.59-

合计28132883.6032.31-

7.其他应收款

7.1项目列示

项目年末数年初数

应收股利576943449.36554387723.94

其他应收款项435711829.28612111619.96

合计1012655278.641166499343.90

-73-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

7.其他应收款-续

7.2应收股利

（1）应收股利按账龄列示是否发生减值及被投资单位年末数年初数未收回原因其判断依据

账龄1年以内的应收股利467505525.56436240220.68————

其中：————————

上海国际港务（集团）股份有限公司

326565642.25326565642.25——否（以下简称“上港集团”）

青岛港董家口矿石码头有限公司68175602.27-——否

中国南山开发（集团）股份有限公司

37014000.0074028000.00——否（以下简称“南山集团”）

Euro-Asia Oceangate S.à r.l. 28485290.83 23881469.17 — — 否

PORT OF NEWCASTLEINVESTMENTS（PROPERTY 7264990.21 - — — 否HOLDINGS）PTY LIMITED

中国深圳外轮代理有限公司-10575000.00——否

其他-1190109.26————

账龄1年以上的应收股利110015444.77118702445.93————

其中：————————

正办理相关手续，南山集团74028000.0074028000.00否陆续支付以往股利湛江招商港城投资有限公司

35771044.7738809044.77资金偏紧否（以下简称“招商港城”）

湛江中远海运物流有限公司-5649001.16——否

其他216400.00216400.00资金偏紧否

小计577520970.33554942666.61————

减：坏账准备577520.97554942.67————

合计576943449.36554387723.94————

7.3其他应收款项

（1）按账龄分析年末数年初数项目比例比例账面余额信用损失准备账面余额信用损失准备

（%）（%）

1年以内（含1年）172587395.6616.083636376.18270686270.9223.005873.33

1至2年（含2年）77083020.847.184185192.5734852514.762.961639836.84

2至3年（含3年）10568270.820.983606663.48254724777.7421.64182279617.60

3年以上813057695.1875.76626156320.99616886752.7752.40381113368.46

合计1073296382.50100.00637584553.221177150316.19100.00565038696.23

-74-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

7.其他应收款-续

7.3其他应收款项-续

（2）按款项性质分类情况项目年末数年初数

营运补偿款（注1）560956025.90512608434.72

代垫款项233561792.45227885870.03

土地补偿金（注2）58262369.00197262369.00

代收专项补助款19779450.0019779450.00

押金保证金33170963.3128631566.40

其他款项167565781.84190982626.04

小计1073296382.501177150316.19

减：坏账准备637584553.22565038696.23

合计435711829.28612111619.96

注1：系本公司之子公司按照协议约定，应向其少数股东之控股公司收取的营运补偿款。

截至2025年12月31日止，本集团累计尚未收到的补偿款折合人民币560956025.90元，已全额计提坏账准备。

注2：于2021年10月9日，本公司之子公司湛江港（集团）股份有限公司（以下简称“湛江港”）与当地政府机构签署了《收回国有土地使用权协议书》，该协议规定湛江港向当地政府机构交回位于湛江综合保税区内、疏港大道以东约195.68亩土地，作价89630000.00元。上述土地已于2021年12月31日前完成移交。截至2025年12月31日止，湛江港收回土地补偿款89000000.00元，剩余630000.00元的土地补偿金尚未收回。

于2024年9月4日，湛江港与当地政府机构签署了《收回国有土地使用权协议书》，该协议规定湛江港向当地政府机构交回位于湛江霞山港区北部146970.20平方米土地和地上资产，作价107632369.00元。上述土地和地上资产已于2024年9月18日前完成移交。截至2025年12月31日止，湛江港收回土地补偿金

50000000.00元，剩余57632369.00元的土地补偿金尚未收回。

-75-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

7.其他应收款-续

7.3其他应收款项-续

（3）其他应收款项分类情况年末数年初数账面余额坏账准备账面余额坏账准备信用评级计提理由比例计提比例账面价值比例计提比例账面价值金额金额金额金额

（%）（%）（%）（%）按照各评级的预

A 328840429.56 30.64 43549.74 0.01 328796879.82 499361668.36 42.42 13957.42 - 499347710.94期损失率计提

B - - - - - - - - - - — —

C - - - - - - - - - - — —

D 744455952.94 69.36 637541003.48 85.64 106914949.46 677788647.83 57.58 565024738.81 83.36 112763909.02 预期无法收回

合计1073296382.50100.00637584553.2259.40435711829.281177150316.19100.00565038696.2348.00612111619.96——

其中：年末单项计提（D 级）信用损失准备的重要其他应收款项

单位名称本年年末余额坏账准备预期信用损失率（%）计提理由

客户十四560956025.90560956025.90100.00预计无法收回（注）

客户十五122569018.0328156519.8622.97无具体支付计划

客户十六14000000.0014000000.00100.00预计无法收回

合计697525043.93603112545.76————

注：详见附注八、7.3（2）。

-76-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

7.其他应收款-续

7.3其他应收款项-续

（4）本年计提、收回或转回的其他应收款项信用损失准备情况

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期信整个存续期预期信项目未来12个月内预期合计用损失（未发生信用损失（已发生信信用损失用减值）用减值）

年初数13957.42-565024738.81565038696.23

本年年初余额在本年：

--转入第二阶段----

--转入第三阶段-5781.70-5781.70-

--转回第二阶段----

--转回第一阶段----

本年计提40572.74-29960339.3830000912.12

本年转回-5198.72--3931866.01-3937064.73

合并范围变更影响----

本年转销----

本年核销---1682741.75-1682741.75

其他变动--48164751.3548164751.35年末数43549.74-637541003.48637584553.22

（5）本年实际核销的其他应收款项情况其他应收款项性是否因关联交易产单位名称核销金额核销原因履行的核销程序质生

客户十七代垫款项1634741.75确认无法收回有否

客户十八员工借款48000.00确认无法收回有否

合计——1682741.75——————

-77-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

7.其他应收款-续

7.3其他应收款项-续

（6）按欠款方归集的年末余额前五名的其他应收款项情况与本集团关占其他应收款项总单位名称账面余额账龄信用损失准备性质或内容

系额的比例（%）

GLOBAL TERMINAL

第三方560956025.903年以上52.26560956025.90营运补偿款

LIMITED S.A.R.L.中国海员工会湛江港（集

第三方122569018.033年以上11.4228156519.86往来代垫款项

团）股份有限公司委员会

湛江市土地储备管理中心第三方58262369.001-2年及3年以上5.43-土地补偿金

珠江内河货运码头有限公司关联方32841079.202至3年及3年以上3.06-借款

Port de Djibouti S.A. 关联方 24776520.00 3 年以上 2.31 - 借款

合计799405012.13——74.48589112545.76——

8.存货

（1）存货分类年末数年初数项目账面余额存货跌价准备账面价值账面余额存货跌价准备账面价值

原材料288836266.55524634.82288311631.73261972849.281153436.72260819412.56

库存商品9419494.95-9419494.954683965.30-4683965.30

其他9485298.47-9485298.474454642.48-4454642.48

合计307741059.97524634.82307216425.15271111457.061153436.72269958020.34

（2）存货跌价准备本年增加本年减少外币报表项目年初数年末数计提其他转回或核销其他折算影响

原材料1153436.72--510114.09113192.30-5495.51524634.82

本集团存货按单个存货项目计提存货跌价准备，无按照组合计提存货跌价准备的情形。本年核销存货跌价准备的原因为领用耗用。

（3）于2025年12月31日，本集团存货余额中无借款费用资本化的金额。

-78-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

9.一年内到期的非流动资产

项目年末数年初数

一年内到期的长期应收款-35033025.11

减：坏账准备-35033.03

合计-34997992.08

10.其他流动资产

项目年末数年初数

待抵扣及待认证的进项税107448766.71110187182.64

预缴税金51499208.46140440401.53

其他-1070228.60

小计158947975.17251697812.77

减：减值准备--

合计158947975.17251697812.77

-79-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

11.长期应收款

（1）长期应收款情况年末数年初数年末项目账面余额信用损失准备账面价值账面余额信用损失准备账面价值折现率区间

股东垫款（注1）1306312715.281306312.721305006402.561135688750.651135688.751134553061.903.00%-8.36%

应收土地补偿款（注2）2631932000.0063130000.002568802000.002641932000.00-2641932000.00

其他708784.63539.73708244.90889232.97720.17888512.80

合计3938953499.9164436852.453874516647.463778509983.621136408.923777373574.70

注 1： 主要系本集团应收Port of Newcastle和应收Terminal Link SAS借款本息合计，折合人民币分别为1032950257.96元和239062457.32元。

于 2018 年 6 月 14 日，本公司之子公司招商局港口控股有限公司（以下简称“招商局港口控股”）向 Port of Newcastle 提供长期贷款，于 2023 年签订协议展期至 2034 年 12 月 31 日，并按照 Port of Newcastle 当地确定的债务加权平均利率加 0.5%收取利息。

于 2023 年 5 月 31 日，本公司之子公司招商局港口控股向 Terminal Link SAS 提供长期贷款用于增资其旗下塞港项目，并按照 6.15%的利率向 Terminal Link SAS 收取利息。

-80-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

11.长期应收款-续

（1）长期应收款情况-续注2：于2019年11月5日，本公司之子公司汕头招商局港口集团有限公司（以下简称“汕头港”）与汕头市土地储备中心签署了《汕头市国有土地使用权收购合同》，合同规定汕头港向汕头市土地储备中心交回位于汕头市中山东路南侧珠池深水港约

370.96亩土地及附着建筑物，作价1558032000.00元，其中183.63亩土地及附着建

筑物已于2019年完成移交，剩余187.33亩土地及附着建筑物于2020年完成移交。

截至2025年12月31日止，合计1158032000.00元的土地补偿金尚未收回。

于2020年8月21日，汕头港与汕头市濠江区土地储备中心签署了《汕头市国有土地使用权收购合同》，合同规定汕头港向汕头市濠江区土地储备中心交回位于汕头市濠江区礐石蜈田塭地约152.34亩土地及附着建筑物，作价250000000.00元，上述土地及附着建筑物已于2020年12月31日前完成移交。截至2025年12月31日止，合计200000000.00元的土地补偿金尚未收回。

于2020年12月22日，汕头港与汕头市土地储备中心签署了《汕头市国有土地使用权收购合同》，合同规定汕头港向汕头市土地储备中心交回位于汕头市珠池深水港约648.78亩土地及附着建筑物，作价2724876000.00元。其中320亩土地及附着建筑物作价1344000000.00元，已于2020年12月31日前完成移交，剩余328.78亩土地及附着建筑物尚未完成移交。截至2025年12月31日止，合计1273900000.00元的土地补偿金尚未收回。

本集团综合考虑历史还款情况与未来展望，整体预估预期收取的现金流量的现值与账面价值之间的差额，并据此计提信用减值损失。截至2025年12月31日，已计提信用减值损失计人民币63130000.00元。

-81-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

11.长期应收款-续

（2）按坏账计提方法分类披露年末数年初数账面余额信用损失准备账面余额信用损失准备种类计提计提比例账面价值比例账面价值金额金额比例金额金额比例

（%）（%）

（%）（%）

按组合计提信用损失准备3938953499.91100.0064436852.451.643874516647.463778509983.62100.001136408.920.033777373574.70

合计3938953499.91100.0064436852.451.643874516647.463778509983.62100.001136408.920.033777373574.70

（3）信用损失准备的情况本年变动金额类别本年年初数合并范围变更本年年末数计提收回或转回转销或核销影响

股东垫款1135688.75170623.97---1306312.72

融资租赁保证金720.17-180.44--539.73

应收土地补偿款-63130000.00---63130000.00

合计1136408.9263300623.97180.44--64436852.45

（4）本年未发生实际核销的长期应收款情况。

-82-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

12.长期股权投资

（1）长期股权投资分类其他增加（减少以外币报表项目年初数追加投资减少投资年末数“-”号填列）折算影响

对合营企业投资9315986527.94---70925588.0324951052.369270011992.27

对联营企业投资91037465629.6465424356.69-136244155.233441694812.60-269889343.7694138451299.94

小计100353452157.5865424356.69-136244155.233370769224.57-244938291.40103408463292.21

减：长期股权投资减值准备335422262.62----59035.28335363227.34

合计100018029894.9665424356.69-136244155.233370769224.57-244879256.12103073100064.87

-83-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

12.长期股权投资-续

（2）长期股权投资明细本年增减变动减值准备年末被投资单位投资成本年初数权益法下确认的其他综合收益调宣告发放计提减值外币报表折算年末数追加投资减少投资其他权益变动其他余额投资收益整现金股利或利润准备影响

一、合营企业

Euro-Asia Oceangate S.à r.l. 2425579513.09 2275132823.96 - - 119622314.51 34069994.14 - -129199356.07 - -50543475.84 - 2249082300.70 -

Port of Newcastle 2228913892.38 1939252174.56 - - 40887494.82 17051668.46 - -21886886.16 - 83135610.92 - 2058440062.60 -

其他3840805612.095093488046.78--138570683.609270900.181159124.17-280471525.68--7641082.72-4954376146.338113482.64

小计8495299017.569307873045.30--299080492.9360392562.781159124.17-431557767.91-24951052.36-9261898509.638113482.64

二、联营企业

上港集团10907913439.3640042373774.56--3803684721.553120383.06-393064045.30-1273606004.78---42182508829.09-宁波舟山港股份有限公司

16958018515.4319421486011.70--1191694841.30-23906992.0428414378.80-619547445.81---19998140793.95-（以下简称“宁波舟山”）深圳市招商前海实业发展有

6846580290.617409920859.08--141661962.07------7551582821.15-

限公司

Terminal Link SAS 5980765880.26 6168712893.68 - - 492759579.32 463349744.07 - -439601892.73 - -145209814.85 - 6540010509.49 -

南山集团2182780419.006033520232.11--33928156.72-532286.23-7074950.35-37014000.00---6022827152.25-

辽港股份3731548568.954250226314.79--148400755.75-2066959.60-27185456.84-64882190.40---4304492463.70324913116.66

其他7743563248.327383916763.7465424356.69-136244155.23223516166.6028862479.03-364789.63-226823307.68--124620493.63-2028034.287211638985.612336628.04

小计54351170361.9390710156849.6665424356.69-136244155.236035646183.31468826368.29-399274863.32-2661474841.40--269830308.48-2028034.2893811201555.24327249744.70

合计62846469379.49100018029894.9665424356.69-136244155.236334726676.24529218931.07-398115739.15-3093032609.31--244879256.12-2028034.28103073100064.87335363227.34

-84-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

12.长期股权投资-续

（3）长期股权投资减值准备变动如下合并范围本年减少外币报表项目年初数本年增加年末数变更影响减少减少原因折算影响

辽港股份324913116.66-----324913116.66

丝路亿商信息技术有限公司8113482.64-----8113482.64

HOA THUONG CORPORATION 2395663.32 - - - - -59035.28 2336628.04

合计335422262.62-----59035.28335363227.34

13.其他权益工具投资

（1）其他权益工具投资情况截至年末累计计入指定为以公允价值计本年确认的本年计入其他综合其他综合收益转入其他综合收益转入项目年末数年初数其他综合收益的利量且其变动计入其他股利收入收益的利得或损失留存收益的金额留存收益的原因得或损失综合收益的原因中国深圳外轮代理有限属于非交易性

130000000.00129726519.679664500.00273480.33116490000.00-——

公司权益工具投资属于非交易性

其他11766365.159725367.38120000.002040997.772738865.15-——权益工具投资

合计141766365.15139451887.059784500.002314478.10119228865.15-

（2）本年不存在终止确认的其他权益工具投资。

-85-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

14.其他非流动金融资产

项目年末数年初数

分类为公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产28768810.9528524600.31

其中：权益工具投资28768810.9528524600.31

合计28768810.9528524600.31

15.投资性房地产

（1）采用成本计量的投资性房地产项目土地使用权房屋建筑物合计

一、原值——————

年初数136657995.754319416172.194456074167.94

本年处置--552235.00-552235.00

其他转出-6404821.25--6404821.25年末数130253174.504318863937.194449117111.69

二、累计折旧及累计摊销——————

年初数50135665.571117248431.771167384097.34

本年计提2498871.95123539464.13126038336.08

本年处置--161287.68-161287.68

其他转出-2095357.83--2095357.83年末数50539179.691240626608.221291165787.91

三、减值准备——————

年初数---

年末数---

四、净额——————

年初数86522330.183202167740.423288690070.60年末数79713994.813078237328.973157951323.78

（2）未办妥产权证书的投资性房地产情况项目账面价值未办妥产权证书原因

房屋建筑物及土地使用权18684896.11部分房屋、建筑物未取得其所在土地的土地使用权证

-86-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

16.固定资产

16.1固定资产汇总

项目年末数年初数

固定资产30442667834.8730688591344.25

固定资产清理216462.95626447.20

合计30442884297.8230689217791.45

16.2固定资产

（1）固定资产分类明细

机器设备、家具、项目港口及码头设施房屋及建筑物汽车及船舶合计器具及其他设备

一、原值——————————

年初数32465773556.563694135032.5217385378609.692287212824.8755832500023.64

合并范围变更影响--215249.81516249.00731498.81

本年购置22456341.77280278.30250090443.9930375360.77303202424.83

本年在建工程转入742467838.3718967065.64580239918.7738919621.371380594444.15

其他增加7786816.62714111.142056584.47-10557512.23

本年处置-44538254.20-1289366.12-197852670.99-7006759.47-250687050.78

重分类-18633509.76-18304489.76329020.00-

其他减少-2143215.25-25287.94-1207735.94--3376239.13

外币报表折算影响104818978.90-3503758.11120013141.00-16582679.67204745682.12年末数33277988553.013709278075.4318157238030.562333763636.8757478268295.87

二、累计折旧——————————

年初数11530007770.511078040229.0811097200518.481225369778.2624930618296.33

合并范围变更影响--215249.81516249.00731498.81

本年计提982069480.63128812339.20830998991.83107657947.532049538759.19

其他增加-714111.14--714111.14

本年处置-39422062.24-1086506.44-179829413.57-6710140.16-227048122.41

重分类-3892300.23-3762063.23130237.00-

其他减少-155801.87-15045.48-1166961.65--1337809.00

外币报表折算影响13570406.76-1674983.0164363834.28-6156214.5270103043.51年末数12482177493.561204790144.4911815544282.411320807857.1126823319777.57

三、减值准备——————————

年初数196464146.229414527.477411709.37-213290383.06年末数196464146.229414527.476402009.74-212280683.43

四、净额——————————

年初数20739301639.832606680275.976280766381.841061843046.6130688591344.25年末数20599346913.232495073403.476335291738.411012955779.7630442667834.87

其中：年末已抵押之资产净额821184759.3820713857.86282476176.22-1124374793.46

（2）于2025年12月31日，本集团无暂时闲置的固定资产。

-87-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

16.固定资产-续

16.2固定资产-续

（3）通过经营租赁租出的固定资产项目本年年末账面价值本年年初账面价值

房屋及建筑物180145890.02185465560.82

港口及码头设施30385645.4641979439.95

机器设备、家具、器具及其他设备1346838.3910203232.09

合计211878373.87237648232.86

（4）未办妥产权证的固定资产情况项目年末账面价值年初账面价值备注主要系部分房屋及建筑物尚未取得

房屋及建筑物、港口及码头设施1264731872.191357929730.13相应土地的土地使用权以及报批手续尚未完成。

（5）2025年12月31日，本集团固定资产受限情况详见附注八、65。

16.3固定资产清理

项目年末数年初数

机器设备、家具、器具及其他设备216462.95626447.20

合计216462.95626447.20

-88-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

17.在建工程

（1）分类列示项目年末数年初数

在建工程3399698342.953296562213.14

工程物资3885088.5314547783.45

合计3403583431.483311109996.59

（2）在建工程情况年末数年初数项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

港口及码头设施1996474911.842906416.741993568495.101950072409.34-1950072409.34

基础设施1172459051.94-1172459051.94608560125.43-608560125.43

泊位及堆场20857215.96-20857215.96475884349.47-475884349.47

在建船舶16673893.80-16673893.8021073474.73-21073474.73

其他199645516.483505830.33196139686.15241750332.70778478.53240971854.17

合计3406110590.026412247.073399698342.953297340691.67778478.533296562213.14

-89-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

17.在建工程-续

（3）重要在建工程项目本年变动情况工程累计本年利

其中：本年外币报表折算投入占预工程进度利息资本化息资本项目预算数年初数本年增加转入固定资产其他减少年末数利息资本化资金来源

影响算比例（%）累计金额化率金额

（%）（%）自有资金

湛江港宝满港区集装箱码头一期扩建工程2342775800.00597781190.31577145482.11-6808148.28-1168118524.1450.1550.1514579765.9010425895.302.60及贷款自有资金

湛江港东海岛港区杂货码头工程905348400.00480001315.0460541450.22---540542765.2659.7159.7144364372.49--及贷款

HIPG 集装箱、油码头及罐区改造工程 2843456972.52 843680056.40 - 345285718.55 - -13217143.90 485177193.95 51.10 51.10 - - - 自有资金

HIPG 码头后续在建工程 1122736230.56 347651856.20 28632960.41 33170980.65 - -7646241.13 335467594.83 33.51 33.51 - - - 自有资金

麻涌港区新沙南作业区2#、3#泊位散粮仓自有资金

1070060466.8055590989.31235078683.24---290669672.5527.1627.161175941.13680800.122.85

库三期扩建工程及贷款

大铲湾二期工程6201904300.0094110621.2369570517.25---163681138.482.642.64---自有资金

湛江港21#仓库及变电所改扩建工程117110000.0019044357.5750105982.72---69150340.2959.0559.05---自有资金

后石港区散货堆场设施及陆域工程项目82400000.0063924781.401674220.80---65599002.2079.6179.61---自有资金

广澳三期工程3573290000.0021015693.0534358992.0046398.23--55328286.821.551.55---自有资金

全回转拖轮建造工程41870000.00-16673893.80---16673893.8039.8239.82---自有资金顺控临港了哥山港区本港作业区码头二期自有资金

512745400.00136728384.61211058470.73329646763.3915703744.25-2436347.7067.8367.831920104.331920104.332.81

工程二阶段及贷款顺控临港了哥山港区本港作业区码头二期自有资金

746878600.00331708848.9956648447.56388357296.55---86.19100.0031067837.209592022.622.81

工程一阶段及贷款

吉布提自贸区保税物流园二期仓库86686459.0473109774.2315446599.9388093412.04--462962.12-100.00100.00---自有资金

合计19647262628.923064347868.341356935700.771184600569.4122511892.53-21326347.153192844760.02————93108021.0522618822.37————

-90-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

18.使用权资产

（1）使用权资产分类明细

机器设备、

汽车、船舶

项目港口及码头设施房屋建筑物家具、器具及土地合计及其他其他设备

一、原值————————————

年初数6494856616.10154067861.905409429.143718797951.136177384.7310379309243.00

本年新增549439446.27159501.39--5544571.44555143519.10

本年减少21169292.1022590971.874074353.012408655.712429545.2852672817.97

外币报表折算影响-141921453.30-2989569.29-35450.47-99894244.63--244840717.69年末数6881205316.97128646822.131299625.663616495050.799292410.8910636939226.44

二、累计折旧————————————

年初数928160476.7937043873.944164300.68448828617.903759910.151421957179.46

本年计提243359988.6611539278.061040297.7768752784.954182723.44328875072.88

本年减少21169292.1015153130.144074353.012306514.002429545.2845132834.53

外币报表折算影响-22000310.91-863353.80-29607.19-11171847.64--34065119.54年末数1128350862.4432566668.061100638.25504103041.215513088.311671634298.27

三、减值准备————————————

年初数------

年末数------

四、净额————————————

年初数5566696139.31117023987.961245128.463269969333.232417474.588957352063.54年末数5752854454.5396080154.07198987.413112392009.583779322.588965304928.17

19.无形资产

（1）无形资产情况合并外币项目年初数本年增加本年减少年末数范围变更影响报表折算影响

一、原价合计24970846065.1418846.02570374124.84113959773.04734394696.8126161673959.77

其中：土地使用权14063421368.77-209593892.6499171492.17-5935472.0814167908297.16

码头经营权9319595026.35-21629345.87-688165407.4110029389779.63

数据资源6339622.62----6339622.62

其他1581490047.4018846.02339150886.3314788280.8752164761.481958036260.36

二、累计摊销额合计7578753372.2310051.20737947350.2338061835.25182159171.348460808109.75

其中：土地使用权4605959694.01-333999630.8423422404.94-3073440.054913463479.86

码头经营权2356430281.06-310988454.55-162685538.122830104273.73

数据资源88502.35-634846.48--723348.83

其他616274894.8110051.2092324418.3614639430.3122547073.27716517007.33

三、减值准备金额合计57010270.07----57010270.07

其中：土地使用权44199381.24----44199381.24

码头经营权------

数据资源------

其他12810888.83----12810888.83

四、账面价值合计17335082422.84————————17643855579.95

其中：土地使用权9413262293.52————————9210245436.06

码头经营权6963164745.29————————7199285505.90

数据资源6251120.27————————5616273.79

其他952404263.76————————1228708364.20

-91-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

19.无形资产-续

（2）于2025年12月31日，未办妥产权证书的土地使用权情况如下：

项目本年年末账面价值本年年初账面价值

土地使用权（注）1643722609.931889916568.77

注：本年年末未办妥产权证书的土地使用权主要系本集团从南山集团取得赤湾港区内

690161.97平方米泊位及堆场的土地使用权和安速捷码头仓储服务（深圳）有限公司（以下简称“安速捷”）取得的大铲湾港区二期土地使用权，原值分别计

1179538483.36元和918521317.23元。

本集团从南山集团取得赤湾港区泊位及堆场的土地使用权系本公司改制时，由南山集团作为出资投入本公司，其余土地使用权系本集团以长期租赁方式从南山集团取得。截至目前，由于南山集团尚未取得包括上述作为出资投入及出租给本集团土地在内的赤湾分水岭范围以内土地的土地使用权，本集团也就无法取得相关土地及建设于上述土地之上的房屋及建筑物的产权证明。本公司管理层了解到南山集团正与相关政府部门积极协商有关土地之历史遗留问题，现时无法可靠估计本集团可以取得相关土地及其地上房屋建筑物产权证明的日期。

安速捷取得的大铲湾港区二期土地使用权的产权证书将于开工完成海域填海，形成陆域并验收后，再进行办理。

（3）2025年12月31日，本集团无形资产受限情况详见附注八、65。

20.商誉

（1）商誉明细外币报表被投资单位形成来源年初数本年增加本年减少年末数折算影响

TCP 股权收购 2369714257.24 - - 237924336.90 2607638594.14

Mega Shekou Container Terminals Limited

股权收购1815509322.42---1815509322.42（以下简称“Mega SCT”）

招商局港口控股股权收购993992000.00---993992000.00

汕头港股权收购552317736.65---552317736.65

湛江港股权收购418345307.68---418345307.68

深圳妈湾项目股权收购408773001.00---408773001.00

其他股权收购345322348.686718413.80--1537629.27350503133.21

小计——6903973973.676718413.80-236386707.637147079095.10

商誉减值准备——970663044.33---970663044.33

合计——5933310929.346718413.80-236386707.636176416050.77

-92-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

20.商誉-续

（2）商誉减值准备明细合并范围变更外币报表折算被投资单位名称年初数本年计提本年减少年末数影响影响

汕头港552317736.65----552317736.65

湛江港418345307.68----418345307.68

合计970663044.33----970663044.33

（3）商誉所在资产组或资产组组合的相关信息所属资产组或组合名称是否与以前年度保持一致的构成及依据

TCP 是

Mega SCT 本集团以能独立产生现金流入、 是招商局港口控股管理生产经营活动的方式以及对是汕头港资产的使用或处置的统一决策作是湛江港为认定资产组或资产组组合的标是深圳妈湾项目准是其他是

在对商誉进行减值测试时，本集团将相关资产组和资产组组合（含商誉）的账面价值与其可收回金额进行比较，如果可收回金额低于账面价值，相关差额计入当期损益。本集团产生商誉的各资产组和资产组组合的可收回金额的确定方法包括按公允价值减预计处置费用确定和按预计未来现金流量的现值确定。公允价值使用市场法确定。现金流量现值基于本集团管理层按照五年至二十三年预测期和稳定期对未来现金流量进行预计。预测期的预计未来现金流量基于管理层制定的商业计划确定；稳定期的预计未来现金流量按照预测期最

后一年的水平，并结合本集团的商业计划、行业发展趋势及通货膨胀率等因素后确定，其采用的增长率不会超过资产组和资产组组合所在国家的长期平均增长率。本集团在预计未来现金流量现值时使用的关键假设包括增长率和折现率等，2025年度采用的税前折现率为

9.44%-23.25%，稳定期增长率为1.89%-2.52%。本集团管理层在确定各关键假设相关的参数时，与本集团历史经验或外部信息来源相一致。

-93-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

20.商誉-续

（4）可收回金额的具体确定方法可收回金额按预计未来现金流量的现值确定项目预测期的年限预测期的关键参数预测期内的参数的确定依据稳定期的关键参数稳定期的关键参数的确定依据

1、折现率为反映相关资产组或

1、折现率为反映相关资产组或资产组组合的

1、税前折现率：10.29%资产组组合的特定风险的税前1、税前折现率：10.29%

特定风险的税前折现率

Mega SCT 5 年 2、预测期平均收入增长率：0.01% 折现率 2、稳定期收入增长率：1.89%

2、稳定期收入增长率：世界银行公布中国远

3、预测期平均利润率：41.16%2、预测期平均收入增长率和预3、稳定期平均利润率：40.17%

期通货膨胀率

测期平均利润率：综合考虑各

3、稳定期利润率：综合考虑各资产组远期经

1、税前折现率：23.25%资产组经营业务、业绩情况、1、税前折现率：不适用营业务、业绩情况、重要财务指标以及市场

TCP 23 年（注） 2、预测期平均收入增长率：5.01% 重要财务指标以及市场环境等 2、稳定期收入增长率：不适用 环境等因素

3、预测期平均利润率：59.67%因素3、稳定期利润率：不适用

注： 本集团之子公司 TCP 关于巴拉那瓜港的特许经营权于 2048 年 10 月到期，TCP 依据特许经营权剩余年限预测未来现金流量。

-94-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

21.长期待摊费用

长期待摊费用按项目列示如下：

项目年初数本年增加本年摊销其他减少年末数其他减少原因

铜鼓航道拓宽工程（注1）426358457.19-14615692.32-411742764.87

西部港区西部公共航道拓宽工程（注2）229677161.96-6603626.20-223073535.76

疏浚工程65783053.948380006.1324458611.735534.9949698913.35结算差异

南海救助局迁建工程35339374.70-1107368.40-34232006.30

租入固定资产改良支出20416797.886986783.393243366.25623271.5223536943.50结算差异

其他162829634.2765638880.7050942876.6090556.97177435081.40结算差异

合计940404479.9481005670.22100971541.50719363.48919719245.18

-95-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

21.长期待摊费用-续

注1：系本集团实际承担深圳西部港区铜鼓航道段210-270米拓宽工程的费用。根据深圳市政府有关决议，其中210-240米拓宽工程所发生费用按照企业承担60%、政府出资40%的原则执行，240-270米拓宽工程所发生费用按照企业承担50%、政府出资

50%的原则执行。本公司之子公司已将实际承担之浚深费用计入“长期待摊费用”项目，并分别自2008年及2019年该两项拓宽工程完工日起将该费用在拓宽工程的预计可使用年限35年及40年内按直线法进行摊销。

注2：系本集团实际承担深圳西部港区西部公共航道拓宽工程的费用，其中一标段240-

270米拓宽工程已于2019年6月1日完工，二、三标段240-270米拓宽工程于2020年11月5日完工。根据深圳市政府有关决议，该工程所发生费用按照企业承担

50%、政府出资50%的原则执行。本公司之子公司已将实际承担之浚深费用计入

“长期待摊费用”项目，并自该拓宽工程各标段完工日起将该费用在拓宽工程的预计可使用年限40年内按直线法进行摊销。

22.递延所得税

（1）未经抵销的递延所得税资产年末数年初数项目可抵扣暂时性差可抵扣暂时性差递延所得税资产递延所得税资产异及可抵扣亏损异及可抵扣亏损

租赁负债295871432.321367303811.47163857577.86666428741.59

未实现利润179593057.91734475385.57181536190.45742725529.54

码头经营权223733018.15745776727.15217563517.06725211723.54

固定资产折旧40471835.50191301536.1238716737.33180532470.26

信用损失准备9161395.6741122248.1718830890.3984382905.10

已计提未支付工资15275295.0073422009.3821864895.76104332100.77

预计负债28614938.4190185667.8524250379.9072335644.41

可抵扣亏损15925668.89106171125.935384926.2835370822.19

递延收益7151504.2830286075.458571871.4036119190.53

计算机软件摊销2269985.9713606231.501226964.346236548.44

资产减值准备673227.453364804.44690206.293477996.67

其他41142857.64165309874.9022429487.8598150808.94

合计859884217.193562325497.93704923644.912755304481.98

-96-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

22.递延所得税-续

（2）未经抵销的递延所得税负债年末数年初数项目应纳税暂时性差应纳税暂时性差递延所得税负债递延所得税负债异异

预提股利所得税3258707299.2348419673418.173127746150.7845628599622.34

使用权资产377554058.211607827870.66257345925.13972527705.73

码头经营权80273769.35267579231.1882096512.01273655040.04

企业合并取得资产的公允价值调整1226351207.354851401238.391254384068.524861662497.66

固定资产折旧281321320.161004405641.73257210035.67934419445.82

其他权益工具投资公允价值变动29122500.00116490000.0029054129.91116216519.64

交易性金融资产的估值1182941.814731767.24754965.773019863.08

其他119049568.271060609222.61126835982.941026333384.24

合计5373562664.3857332718389.985135427770.7353816434078.55

（3）以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债递延所得税资产抵销后递延所得递延所得税资产抵销后递延所得项目和负债年末互抵金税资产或负债和负债年税资产或负债额年末余额初互抵金额年初余额

递延所得税资产-504396695.35355487521.84-339442437.14365481207.77

递延所得税负债-504396695.354869165969.03-339442437.144795985333.59

（4）未确认递延所得税资产明细项目年末数年初数

可抵扣暂时性差异1088193612.071126951677.30

可抵扣亏损1247132283.401637807708.04

合计2335325895.472764759385.34本集团根据未来很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异和可抵扣亏损的未来应纳税所得额

为限确认递延所得税资产，可抵扣暂时性差异及可抵扣亏损超过未来应纳税所得额的部分未予以确认递延所得税资产。

-97-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

22.递延所得税-续

（5）未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期年份年末数年初数

2025-375181018.80

2026102128558.83105089811.43

2027205298714.50332432966.78

2028709684706.07753239633.32

202947794332.6271864277.71

2030176809471.64-

20345416499.74-

合计1247132283.401637807708.04

23.其他非流动资产

项目年末数年初数

垫付航道工程款（注1）793174860.331037329218.89

预付固定资产款67035987.35117351349.97

预付码头特许经营权款32437050.5328542865.38

其他637756.6814325919.01

小计893285654.891197549353.25

减：减值准备（注1、注2）174364111.9188524171.44

合计718921542.981109025181.81

注1：系本公司之子公司湛江港于2007年改制为股份有限公司时，与湛江市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“湛江市国资委”）、招商局国际码头（湛江）有

限公司签订了航道安排协议，根据协议，航道已经划归湛江市国资委，因此本集团将代垫的应由湛江市国资委偿付的航道工程款作为其他非流动资产列报。2025年湛江港收到湛江市港航事务中心偿还航道代垫款人民币267849800.00元。

注2：系本公司之子公司湛江港综合考虑与债务人信用风险状况相关的合理且有依据的信息，包括合同约定的付款期、实际结算周期、债务人的财务状况等，整体估计航道垫资费用的合同现金流量与预期收取的现金流量之间差额的现值，并据此计提的坏账准备。截至2025年12月31日，本集团已计提相应的信用减值损失计人民币

174364111.91元（2024年12月31日：人民币88524171.44元）。

-98-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

24.短期借款

（1）短期借款分类类别年末数年初数

信用借款19724784577.1412771225106.96

抵押借款（注）51036254.1820017034.73

合计19775820831.3212791242141.69

注：系本公司之子公司广东颐德港口有限公司（以下简称“颐德港”）以其持有产权的

土地、固定资产抵押取得的短期借款。

（2）于2025年12月31日，本集团无已逾期未偿还的短期借款。

25.应付票据

种类年末数年初数

银行承兑汇票-1536194.00

合计-1536194.00

26.应付账款

项目年末数年初数

应付劳务款238195011.65177881786.24

应付材料款125891873.15147233743.30

应付工程款85951478.7597723911.20

应付设备款40330021.9479246916.34

应付租金15440269.1019621514.17

其他234091837.76264122661.08

合计739900492.35785830532.33

（1）应付账款明细年末数年初数账龄

金额比例（%）金额比例（%）

1年以内（含1年）621757239.3584.03694992359.2788.44

1至2年（含2年）62740553.518.4846762212.215.95

2至3年（含3年）19536220.582.6411450482.241.46

3年以上35866478.914.8532625478.614.15

合计739900492.35100.00785830532.33100.00

-99-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

26.应付账款-续

（2）账龄超过1年的重要应付账款单位名称金额未偿还原因

深圳市南山区国库支付中心28414768.94待双方确认后支付

泉州安通物流有限公司17869057.61待双方确认后支付

中国石化集团资产经营管理有限公司12566300.00待双方确认后支付

27.预收款项

项目年末数年初数

预收租金11781611.3814371546.45

其他409843.14204691.39

合计12191454.5214576237.84

（1）预收款项账龄明细年末数年初数账龄

金额比例（%）金额比例（%）

1年以内（含1年）11444067.3593.8713621118.4893.45

1至2年（含2年）96278.620.79955119.366.55

2至3年（含3年）651108.555.34--

合计12191454.52100.0014576237.84100.00

（2）于2025年12月31日，本集团无账龄超过1年的重要预收款项。

（3）于2025年度，本集团无账面价值发生重大变动的预收款项。

28.合同负债

（1）合同负债明细项目年末数年初数

未使用的销售折扣款264529928.79123329461.62

预收港口及劳务费167813038.98123282437.42

预收仓储费2310969.365407746.76

其他12169011.6615868626.82

合计446822948.79267888272.62

-100-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

28.合同负债-续

（2）在本年确认的包括在合同负债年初账面价值的收入

本年年初合同负债账面价值中金额为248300041.60元已于本年确认为收入，包括未使用的销售折扣款、预收港口及劳务费、预收仓储费合同以及预收其他合同形成的已结算未完工款项产生的合同负债。

（3）于2025年12月31日，本集团无账龄超过1年的重要合同负债。

（4）有关合同负债的定性分析合同负债主要系未使用的销售折扣款及本集团为客户提供港口服务收取的款项。未使用销售折扣系本集团于财务报表日，对于已完成履约义务的销售合同计提的用于抵扣未来服务费的销售折扣。预收港口及劳务费按照合同约定付款时间收款。本集团按照履约进度确认合同收入，合同负债将于本集团履行履约义务后确认为收入。

29.应付职工薪酬

（1）应付职工薪酬分类项目年初数合并范围变更本年增加本年减少年末数

一、短期薪酬1159571782.03888451.873367598242.183241039456.311287019019.77

二、离职后福利-设定提存计划8520567.12-418356144.43416061052.1210815659.43

三、辞退福利500000.00-5800033.436300033.43-

四、一年内到期的其他福利-----

五、其他--10638790.9810638790.98-

合计1168592349.15888451.873802393211.023674039332.841297834679.20

（2）短期薪酬项目年初数合并范围变更本年增加本年减少年末数

一、工资、奖金、津贴和补贴1126682376.2093380.002769660036.102643988473.901252447318.40

二、职工福利费--152503967.42152503967.42-

三、社会保险费21283662.81-181208538.90179329942.7323162258.98

其中：医疗保险费及生育保

17671866.66-135489244.58132971144.5620189966.68

险费

工伤保险费--24315059.5524315059.55-

其他3611796.15-21404234.7722043738.622972292.30

四、住房公积金0.01-200811566.30200811566.31-

五、工会经费和职工教育经费11605743.01795071.8745174687.0846210046.4811365455.48

六、其他短期薪酬--18239446.3818195459.4743986.91

合计1159571782.03888451.873367598242.183241039456.311287019019.77

-101-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

29.应付职工薪酬-续

（3）设定提存计划合并范围项目年初数本年增加本年减少年末数变更影响

一、基本养老保险7459654.22-316991768.30315485089.998966332.53

二、失业保险费--12078617.3312078617.33-

三、企业年金缴费1060912.90-89285758.8088497344.801849326.90

合计8520567.12-418356144.43416061052.1210815659.43

本公司及位于中国内地的各子公司按规定参加由政府机构设立的养老保险、失业保险计划，根据该等计划，分别按当地政府规定的比例向该等计划缴存养老保险和失业保险费用。本集团建立企业年金制度，按照本公司及位于中国内地的各子公司的企业年金制度计缴年金。除上述缴存费用外，本集团不再承担进一步支付义务。相应的支出于发生时计入当期损益或相关资产的成本。

30.应交税费

项目年末数年初数

企业所得税758576333.33576840455.26

增值税24055651.2833120467.83

其他税费130652487.93115204803.23

合计913284472.54725165726.32

31.其他应付款

（1）项目列示项目年末数年初数

应付股利135169470.79132334744.28

其他应付款项1899753608.161791645568.70

合计2034923078.951923980312.98

-102-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

31.其他应付款-续

（2）应付股利项目年末数年初数

普通股股利135169470.79132334744.28

其中：招商局漳州开发区有限公司105526928.2379792513.04

友联船厂有限公司22924685.89-

山东港口青岛港集团有限公司6717856.67-

湛江市基础设施建设投资集团有限公司-52542231.24

注：于2025年12月31日，本集团共有79792513.04元账龄超过1年的重要应付股利，全部系应付招商局漳州开发区有限公司股利，尚未支付原因系资金计划尚未安排。

（3）其他应付款项

1）按款项性质列示其他应付款项

项目年末数年初数

工程款及质保金830865851.52769762433.76

押金保证金207608168.44271312443.95

港建费及安保费22421347.6926454133.47

其他838858240.51724116557.52

合计1899753608.161791645568.70

2）其他应付款项账龄分析

年末数年初数账龄

金额比例（%）金额比例（%）

1年以内（含1年）1297912623.5168.321181359579.9665.94

1至2年（含2年）130587433.846.87100163555.985.59

2至3年（含3年）64712876.013.41144116749.008.04

3年以上406540674.8021.40366005683.7620.43

合计1899753608.16100.001791645568.70100.00

-103-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

31.其他应付款-续

（3）其他应付款项-续

3）账龄超过1年的重要其他应付款项

单位名称所欠金额账龄未偿还原因

阿萨勒湖投资控股有限公司79952643.761至2年、2至3年及3年以上待双方确认后支付

深圳市交通运输局（深圳市港务管理局）79689248.183年以上待双方确认后支付

上海振华重工（集团）股份有限公司39072403.741至2年、3年以上待双方确认后支付

汕头市交通运输局31358355.473年以上待双方确认后支付

中交第四航务工程局有限公司24948480.391至2年、2至3年及3年以上待双方确认后支付

合计255021131.54

32.一年内到期的非流动负债

项目年末数年初数

一年内到期的长期借款5429113410.543271899155.70

其中：信用借款5305704329.053083776769.64

抵押借款33593973.27110904933.53

保证、抵押借款89815108.2277217452.53

一年内到期的应付债券229971569.716866623467.03

一年内到期的租赁负债211853235.22101402045.53

一年内到期的长期应付款114496507.83206012716.21

一年内到期的长期应付职工薪酬42037962.0344885411.13

一年内到期的其他非流动负债15050000.0015860000.00

合计6042522685.3310506682795.60

33.其他流动负债

（1）其他流动负债情况项目年末数年初数

短期应付债券2004242191.784020214246.58

其他195059225.2440987514.14

合计2199301417.024061201760.72

-104-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

33.其他流动负债-续

（2）短期应付债券的增减变动票面债券按面值溢折价是否债券名称面值发行日期发行金额年初数本年发行本年偿还年末数利率期限计提利息摊销违约

1.95%20亿人民币超短期融资券2000000000.001.95%2024-07-31270天2000000000.002016347945.21-12501369.86-2028849315.07-否

1.96%20亿人民币超短期融资券2000000000.001.96%2024-11-25180天2000000000.002003866301.37-15465205.48-2019331506.85-否

1.51%20亿人民币超短期融资券2000000000.001.51%2025-05-19180天2000000000.00-2000000000.0014893150.68-2014893150.68-否

1.58%20亿人民币超短期融资券2000000000.001.58%2025-11-13267天2000000000.00-2000000000.004242191.78--2004242191.78否

合计8000000000.008000000000.004020214246.584000000000.0047101917.80-6063073972.602004242191.78

-105-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

34.长期借款

借款类别年末数年初数年末利率区间

信用借款5677716492.6913903500511.851.70%-3.00%

抵押借款（注1）744516884.53572319257.232.66%-3.50%

保证、抵押借款（注2）1017722746.281106773486.572.25%

合计7439956123.5015582593255.65

注1：于2025年12月31日，本公司之子公司颐德港以持有产权的土地、固定资产及广东顺控临港开发建设有限公司（以下简称“顺控临港”）以持有产权的土地作为抵押

物取得长期借款660846067.18元（2024年12月31日：459116477.34元）；本公

司之子公司招商局港口（舟山）滚装码头有限公司（以下简称“舟山滚装”）以其持有的土地使用权及地上建筑物抵押取得长期借款83670817.35元（2024年12月

31日：88919018.23元）。

注2：于2025年12月31日，深圳海星港口发展有限公司（以下简称“深圳海星”）以持有产权的土地作为抵押物，同时由招商局港口控股、中国外运华南有限公司提供保证，取得长期借款1017722746.28元（2024年12月31日：1106773486.57元）。

抵押借款明细如下：

借款单位本年年末数上年年末数抵押物

中国银行前海蛇口分行1017722746.281106773486.57深圳海星土地使用权

中国建设银行顺德分行112000000.00136000000.00颐德港土地使用权、固定资产

交通银行股份有限公司广东省分行、招商局集

548846067.18323116477.34顺控临港土地使用权

团财务有限公司深圳分公司

招商局集团财务有限公司83670817.3588919018.23舟山滚装土地使用权及地上建筑物

PT Bank Mandiri（Persero）Tbk - 24283761.66 NPH 固定资产

合计1762239630.811679092743.80

注：上述抵押情况参见附注八、65。

-106-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

35.应付债券

（1）应付债券项目年末数年初数

5.000%6亿美元公司债4199310168.544288209912.95

4.000%5亿美元公司债3510477363.753587349206.57

1.820%30亿人民币公司债3000000000.00-

1.980%20亿人民币中期票据2000000000.00-

2.180%20亿人民币公司债2000000000.002000000000.00

1.760%20亿人民币中期票据2000000000.00-

2.800%15亿人民币中期票据1500000000.001500000000.00

2.300%12亿人民币中期票据1200000000.001200000000.00

2.100%8亿人民币中期票据800000000.00800000000.00

2.680%5亿人民币中期票据500000000.00500000000.00

合计20709787532.2913875559119.52

-107-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

35.应付债券-续

（2）应付债券的增减变动表债券按面值外币报表是否债券名称面值票面利率发行日期发行金额年初数本年发行溢折价摊销本年偿还年末数期限计提利息折算影响违约

5.000%6亿美元公司债600000000.00美元5.0000%2018-08-06十年600000000.00美元4374939570.06-214269350.006411040.00214936230.51-96569514.754284114214.80否

4.750%5亿美元公司债500000000.00美元4.7500%2015-08-03十年500000000.00美元3661941770.15-100372388.811960115.123759572002.72-4702271.36-否

4.000%5亿美元公司债500000000.00美元4.0000%2022-06-01五年500000000.00美元3599756588.81-142846505.502821179.22142484682.36-80330320.403522609270.77否

1.820%30亿人民币公司债3000000000.001.8200%2025-08-25三年3000000000.00-3000000000.0019296986.29---3019296986.29否

2.690%30亿人民币公司债3000000000.002.6900%2022-08-30三年3000000000.003027415890.40-53284109.60-3080700000.00--否

1.980%20亿人民币中期票据2000000000.001.9800%2025-03-25三年2000000000.00-2000000000.0030595068.49---2030595068.49否

2.180%20亿人民币公司债2000000000.002.1800%2024-08-23五年2000000000.002015648219.17-43600000.00-43600000.00-2015648219.17否

1.760%20亿人民币中期票据2000000000.001.7600%2025-11-10三年2000000000.00-2000000000.005014794.52---2005014794.52否

2.800%15亿人民币中期票据1500000000.002.8000%2024-04-03十年1500000000.001531413698.63-42000000.00-42000000.00-1531413698.63否

2.300%12亿人民币中期票据1200000000.002.3000%2024-07-12五年1200000000.001213081643.84-27600000.00-27600000.00-1213081643.84否

2.100%8亿人民币中期票据800000000.002.1000%2024-07-12三年800000000.00807962739.75-16800000.00-16800000.00-807962739.75否

2.680%5亿人民币中期票据500000000.002.6800%2024-04-03五年500000000.00510022465.74-13400000.00-13400000.00-510022465.74否

合计——————————20742182586.557000000000.00709079203.2111192334.347341092915.59-181602106.5120939759102.00

减：一年内到期的应付债券6866623467.03229971569.71

一年后到期的应付债券13875559119.5220709787532.29

-108-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

36.租赁负债

（1）租赁负债类别年末数年初数

租赁付款额3748343293.153388957333.56

减：未确认的融资费用1845629225.851900348297.52

合计1902714067.301488609036.04

减：一年内到期的租赁负债211853235.22101402045.53

租赁负债净额1690860832.081387206990.51

（2）租赁付款额到期期限项目年末数

资产负债表日后第1年297922691.16

资产负债表日后第2年187789429.53

资产负债表日后第3年188820250.56

以后年度3073810921.90

合计3748343293.15本集团未面临重大的与租赁负债相关的流动性风险。

37.长期应付款

项目年末数年初数

码头经营权购买款（注）3552952940.933330284743.90

售后回租款237923089.5372206327.12

股东借款36685942.36-

专项应付款6461237.036132944.24

其他2078590.051971373.70

合计3836101799.903410595388.96

减：一年内到期的长期应付款114496507.83206012716.21

一年后到期的长期应付款3721605292.073204582672.75

-109-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

37.长期应付款-续

注： 主要来自 CICT 和 TCP的码头经营权购买款。2011年 8月 12日，本集团通过子公司CICT与斯里兰卡港务局就建设、运营、管理和发展科伦坡港南集装箱码头达成了一

项为期 35年的建设、运营、转让协议（以下简称为“BOT”）。上述码头经营权购买款系根据 BOT 协议规定按当时市场利率对未来每年需支付的金额进行折现后确定。截至2025年12月31日，应付码头经营权购买款金额为879962116.70元。

本公司之子公司 TCP 与巴西巴拉那瓜港和安东尼纳港港口管理机关（AdministrationOf The Ports Of Paranaguá And Antonina-APPA，以下简称“APPA 港务局”）签署关于巴拉那瓜港的特许经营协议，协议约定特许经营权初始期限为25年。2016年4月，TCP 与 APPA 港务局签署补充协议，续期至 50 年，至 2048 年 10 月到期。截至

2025年12月31日，应付特许经营权使用费金额为2672990824.23元。

（1）年末余额最大的前五项长期应付款项目年末数年初数

APPA 港务局 2672990824.23 2448789645.79

斯里兰卡港务局882040706.75883466471.81

Ocean Offshore 2403 Limited 128076334.57 -

招商局融资租赁（天津）有限公司109846754.9672206327.12

益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司36685942.36-

合计3829640562.873404462444.72

（2）专项应付款合并范围变更项目年初数本年增加本年减少年末数形成原因影响

职工住房基金6132944.24-328292.79-6461237.03注

合计6132944.24-328292.79-6461237.03

注：系本集团将集体划拨用地的公有住房出售给员工后建立的共用部位、共用设施设备

维修基金，该款项由取得房屋所有权的员工依据规定缴纳，并实行专户管理和专款专用。

-110-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

38.长期应付职工薪酬

（1）长期应付职工薪酬项目年初数本年增加本年减少年末数

一、离职后福利-设定受

576678542.6865538179.92163622871.87478593850.73

益计划净负债

二、辞退福利40614858.862891637.3611157508.7432348987.48

三、其他长期福利（注）38364643.4414907600.6617828704.6935443539.41

合计655658044.9883337417.94192609085.30546386377.62

注：系本公司之子公司汕头港与土地收储相关的员工安置成本。

（2）设定受益计划变动情况

设定受益计划义务现值：

项目本年上年

一、年初数593762038.30509605071.25

二、计入当期损益的设定受益成本-37583274.1926128322.32

1．当期服务成本38722009.5612161218.04

2．过去服务成本-88340000.00-

3．利息调整12034716.2513967104.28

三、计入其他综合收益的设定受益成本-37489668.7865169223.46

1．精算利得（损失以“-”号填列）-37425594.8766185897.50

2．汇率变动的影响-64073.91-1016674.04

四、其他变动-22994582.57-7140578.73

1．已支付的福利-27143988.37-23576039.76

2．合并范围变更影响4149405.8016435461.03

五、年末数495694512.76593762038.30本公司之子公司为在册的离退休人员及在职人员提供补充离职后福利计划。

本集团聘请了第三方精算师，根据预期累积福利单位法，以精算方式估计其上述退休福利计划义务的现值。本集团根据精算结果确认本集团的负债，相关精算利得或损失计入其他综合收益，且以后不能重分类进损益。过去服务成本会在对计划作出修订的期间计入当期损益。通过将设定受益计划净负债或净资产乘以适当的折现率来确定利息净额。

-111-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

39.预计负债

外币报表折算项目年初数本年增加本年减少年末数变动原因影响

未决诉讼159435795.501800205.6288909304.787079118.9779405815.31注1

对外提供担保-107608404.55--1521037.41106087367.14注2

合计159435795.50109408610.1788909304.785558081.56185493182.45

注 1： 系本公司之子公司 TCP 因未决诉讼而预计的可能赔偿金额 79405815.31 元。

本年减少系本公司之子公司湛江港因未决诉讼和解而转回赔偿金额88909304.78元。

注2：针对附注十五、5、（3）的关联方担保，于2025年12月31日，本集团董事会就关

联方对相关贷款融资和其他负债的违约风险进行了评估，其中，对于某关联方的担保，本集团基于该关联方的实际运营情况，计提信用减值损失金额折合人民币

107608404.55元。

40.递延收益

合并范围变项目年初数本年增加本年减少年末数更影响

政府补助1268975316.61-8876921.27354502788.47923349449.41

合计1268975316.61-8876921.27354502788.47923349449.41

（1）计入递延收益的政府补助情况政府补助类别年末数计入本年损益金额本年退还金额退还原因

政府补助923349449.4151963816.21-不适用

合计923349449.4151963816.21-不适用

-112-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

41.其他非流动负债

项目年末数年初数

公安局人员养老待遇差精算费用（注1）159573016.67179019858.67

其他4869460.693700396.17

合计164442477.36182720254.84注1：系本公司之子公司湛江港于2020年度根据《关于印发<关于深化港航公安机关管理体制改革方案>的通知》（中央编办发〔2017〕327号）和《关于印发<广东省深化港航公安机关管理体制改革实施方案>的通知》（粤机编办发〔2018〕221号），将湛江港公安局移交给湛江市人民政府。原湛江港公安局的在编在职民警按照国家规定过渡为公务员，已退休民警纳入湛江市机关事业单位养老保险的管辖范围，养老待遇原有标准与湛江市民警退休待遇的差额部分（以下简称“养老待遇差”），由湛江港承担。

本公司之子公司汕头港将汕头市公安局港航分局（原汕头港公安局）移交给汕头市

人民政府，由汕头市公安局全面接管。在编在职民警按照国家规定过渡为公务员，已退休民警纳入汕头市机关事业单位养老保险的管辖范围，养老待遇差由汕头港承担。

-113-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

42.股本

年初数年末数投资者名称所占比例本年增加本年减少所占比例投资金额投资金额

（%）（%）

China Merchants Port Investment

1148648648.0045.92--1148648648.0046.28

Development Company Limited

浙江省海港投资运营集团有限公司576709537.0023.06--576709537.0023.24

招商局港通发展（深圳）有限公司370878000.0014.83--370878000.0014.94深圳市基础设施投资基金管理有限

责任公司－深圳市基础设施投资基64850182.002.59--64850182.002.61

金合伙企业（有限合伙）布罗德福国际有限公司（以下简称

55314208.002.21--55314208.002.23“布罗德福”）

中非发展基金有限公司15610368.000.62--15610368.000.63其他（注）269297538.0010.77351400.0019817696.00249831242.0010.07

合计2501308481.00100.00351400.0019817696.002481842185.00100.00

注1：本年增加的股本系本年股权激励产生，详见附注十六。

注2：本年通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式回购公司股份17347289.00股

（2024年：回购2470407.00股），累计回购股份19817696.00股。本年支付回购

款项338393205.04元（上年：50559789.14元），累计支付回购款项

388952994.18元。本公司已于2025年10月10日在中国证券登记结算有限责任公

司深圳分公司办理完毕上述回购股份19817696.00股（2024年：0.00股）的注销手续。

43.库存股

项目年初数本年增加本年减少年末数

股份回购（附注八、42）50559789.14338393205.04388952994.18-

合计50559789.14338393205.04388952994.18-

-114-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

44.资本公积

项目年初数本年增加本年减少年末数

2025年度

一、资本溢价36709528363.445489164.28369135298.1836345882229.54

1．投资者投入的资本17108331780.585489164.28-17113820944.86

2．同一控制下合并形成的差额13302937205.73--13302937205.73

3．收购少数股东权益形成的差额4624739800.75--4624739800.75

4．其他1673519576.38-369135298.181304384278.20

二、其他资本公积653453468.23951302.21183700384.00470704386.44

1．原制度资本公积转入-2781133.00---2781133.00

2．未行权的股份支付506305.80-506305.80-

3．其他655728295.43951302.21183194078.20473485519.44

合计37362981831.676440466.49552835682.1836816586615.98

2024年度

一、资本溢价36453130588.72256397774.72-36709528363.44

1．投资者投入的资本17068816277.3439515503.24-17108331780.58

2．同一控制下合并形成的差额13302937205.73--13302937205.73

3．收购少数股东权益形成的差额4407857529.27216882271.48-4624739800.75

4．其他1673519576.38--1673519576.38

二、其他资本公积623716214.3436140304.896403051.00653453468.23

1．原制度资本公积转入-2781133.00---2781133.00

2．未行权的股份支付6644590.36264766.446403051.00506305.80

3．其他619852756.9835875538.45-655728295.43

合计37076846803.06292538079.616403051.0037362981831.67

-115-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

45.其他综合收益

（1）其他综合收益各项目及其所得税影响和转入损益情况本年发生额

减：前期计入其减：前期计入其

项目年初数本年所得税前税后归属于税后归属于减：其他变动年末数

他综合收益当期他综合收益当期减：所得税费用发生额母公司少数股东转入损益转入留存收益

2025年度

一、不能重分类进损益的其他综合收益-125708734.9792020131.46--192928.3136036304.9955790898.16--89672429.98

其中：重新计量设定受益计划变动额-27162681.9249464273.41--124558.2323297459.5826042255.60--3865222.34权益法下不能转损益的其他综合

-157659266.0740241379.95---11925433.5528315946.40--145733832.52收益

其他权益工具投资公允价值变动59113213.022314478.10--68370.08813411.861432696.16-59926624.88

二、将重分类进损益的其他综合收益-1432672502.481334425946.92---553181505.95781244440.97--879490996.53

其中：权益法下可转损益的其他综合

-401677243.85488977551.12---230672060.82258305490.30--171005183.03收益

外币财务报表折算差额-1030995258.63845448395.80---322509445.13522938950.67--708485813.50

其他综合收益合计-1558381237.451426446078.38--192928.31589217810.94837035339.13--969163426.51

2024年度

一、不能重分类进损益的其他综合收益-22859768.83-221412074.80---4502591.44-102848966.14-114060517.22--125708734.97

其中：重新计量设定受益计划变动额-2709609.54-70324586.90---11930.28-24453072.38-45859584.24--27162681.92权益法下不能转损益的其他综合

-92749398.41-133077726.79----64909867.66-68167859.13--157659266.07收益

其他权益工具投资公允价值变动72599239.12-18009761.11---4490661.16-13486026.10-33073.85-59113213.02

二、将重分类进损益的其他综合收益-880766825.52-1312433197.04----551905676.96-760527520.08--1432672502.48

其中：权益法下可转损益的其他综合

-426790507.2723077622.64---25113263.42-2035640.78--401677243.85收益

外币财务报表折算差额-453976318.25-1335510819.68----577018940.38-758491879.30--1030995258.63

其他综合收益合计-903626594.35-1533845271.84---4502591.44-654754643.10-874588037.30--1558381237.45

-116-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

46.专项储备

项目年初数本年增加本年减少年末数

安全生产费40074647.2764416940.4447212937.3257278650.39

47.盈余公积

2025年

项目年初数本年增加本年减少年末数

法定盈余公积金1249537330.50--1249537330.50

2024年

项目年初数本年增加本年减少年末数

法定盈余公积金1095980563.68153556766.82-1249537330.50

注1：根据《中华人民共和国公司法》及本公司章程，本公司按年度净利润的10%提取法定盈余公积金，当法定盈余公积金累计额达到注册资本的50%以上时，可不再提取。法定盈余公积金经批准后可用于弥补亏损，或者增加股本。2025年12月31日，本公司法定盈余公积金累计额已达到注册资本的50%。

-117-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

48.未分配利润

项目金额提取或分配比例

2025年度

上年年末数21957778579.11

加：年初未分配利润调整数-

其中：会计政策变更-

本年年初数21957778579.11

本年增加4611806694.91

其中：本年归属于母公司所有者的净利润4611352247.98

其他综合收益结转未分配利润-

其他454446.93

本年减少1839836697.18

其中：本年提取法定盈余公积-

本年提取任意盈余公积-

应付普通股股利1839836697.18注1

转作股本的普通股股利-

养老待遇差-

划转全国社会保障基金理事会-

对其他权益工具持有者分配-

其他-

本年年末数24729748576.84

-118-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

48.未分配利润-续

项目金额提取或分配比例

2024年度

上年年末数19045313519.75

加：年初未分配利润调整数-

其中：会计政策变更-

本年年初数19045313519.75

本年增加4516301317.16

其中：本年归属于母公司所有者的净利润4516301317.16

其他综合收益结转未分配利润-

其他-

本年减少1603836257.80

其中：本年提取法定盈余公积153556766.82

本年提取任意盈余公积-

应付普通股股利1450279490.98

转作股本的普通股股利-

养老待遇差-

划转全国社会保障基金理事会-

对其他权益工具持有者分配-

其他-

本年年末数21957778579.11

注1：根据2025年5月23日股东大会决议，本公司本次分红派息实施申请的前一交易日

（2025年6月16日）的总股本为2501508381股，剔除回购专户持有的15242574股后共计2486265807股，本公司以此为基数，每十股派发现金股利7.40元（含税），合计派送现金股利1839836697.18元。

49.营业收入和营业成本

（1）营业收入和营业成本情况本年累计数上年累计数项目收入成本收入成本

主营业务17071898673.299466243393.6415943748346.438972147936.19

其他业务174483854.56189943854.64187029681.81223868756.16

合计17246382527.859656187248.2816130778028.249196016692.35

-119-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

49.营业收入和营业成本-续

（2）营业收入、营业成本的分解信息港口业务保税物流业务其他业务合计项目营业收入营业成本营业收入营业成本营业收入营业成本营业收入营业成本

中国大陆、香港及台湾地区9978435334.626385521967.67583324323.05305787588.26174483854.56189943854.6410736243512.236881253410.57

-珠三角6846460971.703759872234.74428931723.67229625961.36174483854.56189943854.647449876549.934179442050.74

-长三角624606.568518229.88----624606.568518229.88

-环渤海28724541.4414775255.63154392599.3876161626.90--183117140.8290936882.53

-其他地区3102625214.922602356247.42----3102625214.922602356247.42

其他国家6448810395.232713413778.8161328620.3961520058.90--6510139015.622774933837.71

合计16427245729.859098935746.48644652943.44367307647.16174483854.56189943854.6417246382527.859656187248.28

-120-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

49.营业收入和营业成本-续

（3）履约义务的说明

本集团提供码头装卸服务、保税物流服务和其他服务。这些服务为一段时间内履行的履约义务。对于保税物流服务和其他服务，客户均匀地取得并消耗企业履约所带来的经济利益，同时合同条款约定的计费规则一般按天/月/年，本集团在提供服务过程中，按照直线法确认收入。同时，本集团在上述服务中作为主要责任人且一般不存在承担的预期将退还给客户的款项。

本集团部分装卸合同存在折扣条款，即客户业务量到达合同约定水平，予以优惠费率或折扣返还。本年年末，由于在合同期内最终实现的业务量具有不确定性，合同对价存在可变因素，管理层将该部分折扣计入合同负债。本年末，由销售折扣产生的可变对价余额，详见附注八、28。

（4）分摊至剩余履约义务的说明

本年末已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的收入金额主要为合同

负债的金额446822948.79元，其中：343637873.41元预计将于2026年度确认收入；

103185075.38元预计将于2027年度及以后年度确认收入。

50.税金及附加

项目本年累计数上年累计数

房产税83197668.6979101136.67

土地使用税37103559.8036984937.58

城市维护建设税9376376.4910881226.12

教育费附加及地方教育费附加7088205.638081655.86

印花税8552973.223673318.12其他（注）221754616.83193611488.80

合计367073400.66332333763.15

注： 主要系本公司之子公司 TCP 本年承担的社会贡献税及服务税相关税种，折合人民币

208731946.30元（2024年度：181212315.70元）。

-121-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

51.管理费用

项目本年累计数上年累计数

职工薪酬1136560493.961352143332.57

折旧费82623922.6769734482.97

聘请中介机构费用59744373.1076667277.58

无形资产摊销31615270.9557062967.74

其他222847231.71265936221.32

合计1533391292.391821544282.18

52.研发费用

项目本年发生额上年发生额

职工薪酬138539706.69127706303.07

直接材料及委外研发31546990.3267418187.58

折旧及摊销4793904.804454711.92

其他2869671.712175863.79

合计177750273.52201755066.36

53.财务费用

项目本年累计数上年累计数

利息费用1956321789.622255372593.38

其中：银行及其他借款817585732.951084714767.25

债券利息及票据贴现767246124.59800626160.05

码头经营权的利息费用（注）222936588.04203047018.99

租赁负债的利息费用109991536.8370660449.69

其他利息费用38561807.2156170722.54

减：已资本化的利息费用46314263.8140153474.86

减：利息收入379520826.85477430320.41

汇兑净损失（净收益以“-”号填列）-44557295.34109256513.08

其他18911508.4710320325.68

合计1504840912.091857365636.87

注：详见附注八、37。

-122-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

54.其他收益

项目本年累计数上年累计数是否为政府补助

业务发展补助106275887.5075662052.93是

递延收益分摊转入（附注八、40）51963816.2151502491.12是

前海综合保税区补助资金-45939617.40是

其他14187049.7112306141.84——

合计172426753.42185410303.29——

其中：政府补助170950037.14183382851.80——

55.投资收益

（1）投资收益明细情况项目本年累计数上年累计数

长期股权投资收益6324208650.736441005613.25

其中：权益法核算的长期股权投资收益6334726676.246441005613.25

处置长期股权投资产生的投资收益（损失以“-”号填列）-10518025.51-

交易性金融资产处置收益83692880.6459078998.12

其他非流动金融资产持有期间取得的投资收益161136.8536181898.66

其他权益工具投资持有期间取得的投资收益9784500.0010815000.00

取得控制权时，股权按公允价值重新计量产生的利得3856538.50-其他-183578.97-84978.53

合计6421520127.756546996531.50

-123-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

56.公允价值变动收益

项目本年累计数上年累计数

交易性金融资产42129916.4240176493.90

其他非流动金融资产244210.64350055871.25

其中：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产244210.64350055871.25

合计42374127.06390232365.15

57.信用减值损失（损失以“-”号填列）

项目本年累计数上年累计数

应收账款信用减值损失-7816439.72-1772048.18

其他应收款信用减值损失/转回-26086425.69363283803.95

长期应收款信用减值损失-63300443.53-10839.43

一年内到期的非流动资产减值转回35033.0317564.18

其他非流动资产信用减值损失-85839940.47-88524171.44其他（注）-107608404.55-

合计-290616620.93272994309.08

注：本集团本年对某关联方提供担保事项而计提信用减值损失，具体见附注八、39。

58.资产减值损失（损失以“-”号填列）

项目本年累计数上年累计数

预付账款减值损失-4329769.64-

存货减值损失转回1610.64-

长期股权投资减值损失--8113482.64

在建工程减值损失-5744701.74-767306.24

合计-10072860.74-8880788.88

59.资产处置收益（损失以“-”号填列）

计入本年非经常性项目本年累计数上年累计数损益的金额

非流动资产处置收益4071461.1534062395.754071461.15

其中：无形资产处置收益2763804.9318456558.062763804.93

固定资产处置收益750456.7615323446.42750456.76

其他557199.46282391.27557199.46

非货币性资产交换收益3320297.91-3320297.91

合计7391759.0634062395.757391759.06

-124-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

60.营业外收入

计入本年非经常性项目本年累计数上年累计数损益的金额

违约赔偿收入43306048.4325233458.0643306048.43

拆迁补偿收入900000.009072904.37900000.00

非流动资产毁损报废利得4038916.724433441.494038916.72

其中：固定资产毁损报废利得3263056.744433441.493263056.74

豁免往来款11586548.102087824.6611586548.10

其他24088136.1818191026.7424088136.18

合计83919649.4359018655.3283919649.43

61.营业外支出

计入本年非经常项目本年累计数上年累计数性损益的金额

诉讼损失4866567.868725469.874866567.86

非流动资产报废损失15709412.5518274807.1215709412.55

其中：固定资产毁损报废损失15709412.5518274807.1215709412.55

公益性捐赠支出21513529.4611881883.0521513529.46

赔偿金、违约金1423460.17689548.541423460.17

其他14282428.4830680393.1514282428.48

合计57795398.5270252101.7357795398.52

62.借款费用

项目资本化率资本化金额在建工程

顺控临港了哥山港区本港作业区码头二期工程一阶段及二阶段2.81%11512126.95

湛江港宝满港区集装箱码头一期扩建工程2.60%10425895.30

麻涌港区新沙南作业区2#、3#泊位散粮仓库三期扩建工程2.85%680800.12其他非流动资产

航道代垫费用4.35%23695441.44

小计46314263.81计入当期损益的利息费用（不含码头经营权和租赁负债的利息

1577079400.94

费用）

合计1623393664.75

注：资本化率根据一般借款的加权平均利率计算确定。

-125-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

63.外币折算

项目本年累计数

计入当期损益的汇兑差额（净收益以“-”号填列）-44557295.34

合计-44557295.34

64.所得税费用

项目本年累计数上年累计数

当期所得税费用1354611167.061056743121.95

递延所得税调整115683847.89196094824.95

合计1470295014.951252837946.90

所得税费用与会计利润的调节表如下：

项目本年累计数

利润总额10376286937.44

按25%的税率计算的所得税2594071734.36

不可抵扣的成本、费用和损失的影响267665831.62

预提所得税551983778.92

本年未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响68971787.53

非应税收入的纳税影响（注1）-1035854082.87

税收优惠及税率变动的影响-767372012.47

子公司适用不同税率的影响-191183279.55

使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响-57110867.98

调整以前年度所得税的影响12555217.01

其他26566908.38

所得税费用1470295014.95

注1：主要系对联营企业及合营企业的投资收益的纳税影响等。

-126-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

65.所有权和使用权受到限制的资产

年末数年初数项目账面余额账面价值受限类型受限情况账面余额账面价值受限类型受限情况

受限制的保证金、受限制的保证金、

应收利息、履约保应收利息、履约保

货币资金（注1）100488698.75100488698.75未实际到账的应收115331146.22115331146.22未实际到账的应收

证金、冻结资金等证金、冻结资金等利息利息

固定资产（注2）1440293745.491124374793.46抵押抵押借款551053503.71467531821.78抵押抵押借款

无形资产（注2）756017600.61603900037.67抵押抵押借款624297693.92624297693.92抵押抵押借款

合计2296800044.851828763529.881290682343.851207160661.92

注1：受限制的货币资金信息详见附注八、1。

注2：抵押借款信息详见附注八、24和附注八、34。

-127-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

66.资产减值准备及信用损失准备

合并范围外币报表项目年初数本年计提本年转回本年核销及转销本年因出售转出本年其他增加本年其他减少年末数变更影响折算影响

应收账款信用损失准备88963445.09-15656769.90-7840330.18-32782994.15---1489480.9665486371.62

其他应收款信用损失准备565593638.90-30023490.42-3937064.73-1682741.75---48164751.35638162074.19

预付账款减值准备--4329769.64------69151.384260618.26

存货跌价准备1153436.72---1610.64-508503.45---113192.30-5495.51524634.82

长期应收款信用损失准备1136408.92-63300623.97-180.44-----64436852.45

一年内到期的非流动资产信用损失准备35033.03---35033.03------

长期股权投资减值准备335422262.62--------59035.28335363227.34

固定资产减值准备213290383.06-----960859.00--42717.28-6123.35212280683.43

在建工程减值准备778478.53-5744701.74------110933.206412247.07

无形资产减值准备57010270.07--------57010270.07

商誉减值准备970663044.33--------970663044.33

其他非流动资产减值准备88524171.44-85839940.47------174364111.91

其他信用损失准备--107608404.55------1521037.41106087367.14

合计2322570572.71-312503700.69-11814219.02-34974239.35-960859.00--155909.5847882456.182635051502.63

-128-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

67.现金流量表项目

（1）与经营活动有关的现金收到其他与经营活动有关的现金项目本年累计数上年累计数

收到利息收入283779032.24307426299.38

收回航道代垫款267849800.00-

收到政府补助125437909.69420033639.31

收到保证金、押金37157549.0849702895.76

收到保险赔款16600093.925913248.16

收到营运补偿款-337185774.00

其他248243127.81292907237.50

合计979067512.741413169094.11支付其他与经营活动有关的现金项目本年累计数上年累计数

支付营业成本及管理费用等日常经营相关支出196437143.86129352215.13

支付往来代垫款68588791.17123589342.34

支付保证金及押金47900153.1534887031.26

其他308930096.55488214418.74

合计621856184.73776043007.47

（2）与投资活动有关的现金收到的重要的投资活动有关的现金项目本年发生额上年发生额

收回结构性存款48195000000.0026450000000.00

收到分红款3002508159.172843360904.43

收回投资款（注1）124800000.001113331868.18

合计51322308159.1730406692772.61

注1：本年收到的投资款主要系安通控股股份有限公司（以下简称“安通控股”）股票的处置款项。上年收到投资款主要系青岛港国际股份有限公司股票的处置款项。

-129-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

67.现金流量表项目-续

（2）与投资活动有关的现金-续支付的重要的投资活动有关的现金项目本年发生额上年发生额

购买结构性存款50085000000.0027450000000.00

购建长期资产2177197094.251945061261.66

合计52262197094.2529395061261.66收到其他与投资活动有关的现金项目本年累计数上年累计数

代收海域使用金166565821.29-

东莞港务收回海域使用金60469329.00-

其他16841583.1116260626.10

合计243876733.4016260626.10支付其他与投资活动有关的现金项目本年累计数上年累计数

代付海域使用金166565821.29-

安速捷支付其与土地收储相关的税款-259533828.27

其他32247426.761606719.07

合计198813248.05261140547.34

-130-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

67.现金流量表项目-续

（3）与筹资活动有关的现金收到其他与筹资活动有关的现金项目本年累计数上年累计数

收取售后租回款项173214720.0040000000.00

股东代垫款111500000.00-

其他11831089.8115862550.05

合计296545809.8155862550.05支付其他与筹资活动有关的现金项目本年累计数上年累计数

偿还永续债1432284747.07-

支付的租赁费及特许经营权使用费398027533.94316100576.04

回购招商局港口集团股份有限公司股份338393205.0450559789.14

收购招商局港口控股少数股东股权款项-148276411.09

其他26076977.3224987752.08

合计2194782463.37539924528.35筹资活动产生的各项负债变动情况本年增加本年减少项目年初数年末数现金变动非现金变动现金变动非现金变动

短期借款12791242141.6921573023304.86430550682.9014376211891.72642783406.4119775820831.32

长期借款15582593255.651939746727.88292778799.124822075965.735553086693.427439956123.50一年内到期的

10506682795.60-7176147143.6111561297375.5379009878.356042522685.33

非流动负债

应付债券13875559119.527000000000.00--165771587.2320709787532.29

租赁负债1387206990.51-566013255.05-262359413.481690860832.08

长期应付款3204582672.75209873219.40528747976.772491841.67219106735.183721605292.07

应付股利132334744.28-4951478517.334948643790.82-135169470.79

其他流动负债4020214246.584000000000.0047101917.806063073972.60-2004242191.78

合计61500415966.5834722643252.1413992818292.5841773794838.076922117714.0761519964959.16

（4）本集团无重大的以净额列报的现金流量。

（5）本集团无不涉及当期现金收支、但影响企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的重大活动的事项。

-131-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

68.现金流量表补充资料

（1）现金流量表补充资料补充资料本年累计数上年累计数

1．将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润8905991922.498878506309.91

加：资产减值损失10072860.748880788.88

信用减值损失（收益以“-”号填列）290616620.93-272994309.08

固定资产折旧2049538759.191953338801.43

投资性房地产折旧126038336.08181519507.74

使用权资产折旧328875072.88343623899.63

无形资产摊销711080186.01688356905.31

长期待摊费用摊销100971541.50100433522.79

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的收益-7391759.06-34062395.75

报废固定资产、无形资产和其他长期资产的损失11670495.8313841365.63

公允价值变动损失（收益以“-”号填列）-42374127.06-390232365.15

财务费用1769754811.672311915401.98

投资损失（收益以“-”号填列）-6421520127.75-6546996531.50

递延所得税资产的减少（增加以“-”号填列）9993685.9349582269.26

递延所得税负债的增加104370111.36146512555.69

存货的减少（增加以“-”号填列）-36629602.91-50978635.81

经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列）192696.25146070761.75

经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列）263180904.97485894971.69

经营活动产生的现金流量净额8174432389.058013212824.40

2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：

债务转为资本--

一年内到期的可转换公司债券--

3．现金及现金等价物净变动情况：

现金的年末数15244357662.0416515069554.91

减：现金的年初数16515069554.9116018613631.10

加：现金等价物的年末数--

减：现金等价物的年初数--

现金及现金等价物净增加额-1270711892.87496455923.81

-132-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

68.现金流量表补充资料-续

（2）现金及现金等价物项目年末数年初数

一、现金15244357662.0416515069554.91

其中：库存现金191636.31457486.90

可随时用于支付的银行存款15050273330.5816444638576.67

可随时用于支付的其他货币资金193892695.1569973491.34

二、现金等价物--

三、年末现金及现金等价物余额15244357662.0416515069554.91

（3）分配股利、利润或偿付利息支付的现金项目本年累计数上年累计数

子公司支付给少数股东的股利、利润3163208603.633553580816.50

偿付利息支付的现金1673474864.061955539593.93

上缴利润1839908417.001452793553.86

合计6676591884.696961913964.29

（4）本集团无使用范围受限但仍作为现金和现金等价物列示的情况。

（5）不属于现金及现金等价物的货币资金详见附注八、1（3）。

-133-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

69.外币货币性项目

项目年末外币余额折算汇率年末折算人民币余额

货币资金3315013093.30

其中：港币6950166.790.90326277390.64

美元200558290.597.02881409684112.90

人民币1863532961.331.00001863532961.33

欧元2968362.128.235524445946.24

澳大利亚元2361315.834.689211072682.19

应收账款40457946.36

其中：美元5215880.507.028836661380.86

欧元461000.008.23553796565.50

其他应收款522662772.46

其中：港币667661.360.9032603031.74

美元2196642.727.028815439762.35

欧元16727.308.2355137757.68

人民币506482220.691.0000506482220.69

长期应收款1281362958.94

其中：港币2366680.970.90322137586.25

美元1023180.697.02887191732.43

欧元29029189.568.2355239069890.62

澳大利亚元220285709.644.68921032963749.64

短期借款1240000000.00

其中：人民币1240000000.001.00001240000000.00

应付账款18446717.71

其中：港币2642487.520.90322386694.73

美元2186561.907.028815368906.28

欧元68423.018.2355563497.70

人民币127619.001.0000127619.00

其他应付款301958314.85

其中：港币39807256.570.903235953914.13

美元31343525.457.0288220307371.68

欧元102570.008.2355844715.24

人民币44852313.801.000044852313.80

一年内到期的非流动负债127531021.74

其中：美元13791252.177.028896935953.25

人民币30595068.491.000030595068.49

应付债券9709787532.30

其中：美元1096885319.307.02887709787532.30

人民币2000000000.001.00002000000000.00

-134-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

70.租赁

（1）经营租赁出租人项目金额

一、收入情况

租赁收入327825231.69

其中：未计入租赁收款额的可变租赁付款额相关的收入-

二、资产负债表日后将收到的未折现租赁收款额

第1年226527243.20

第2年147218460.94

第3年65558125.14

第4年45625303.05

第5年16278501.34

5年以上72037928.73

注：本集团作为出租人的经营租赁与港口及码头设施、机器设备、汽车、土地、房屋及

建筑物相关，租期为1年-38.5年，并有港口及码头设施、机器设备、土地、房屋及建筑物的续租选择权。本集团认为由于出租资产不存在使用不当的情形，该资产的未担保余额不构成本集团的重大风险。

（2）租赁承租人项目金额

租赁负债的利息费用109991536.83

计入相关资产成本或当期损益的简化处理的短期租赁费用67625674.06计入相关资产成本或当期损益的简化处理的低价值资产租赁费用

-（低价值资产的短期租赁费用除外）

计入相关资产成本或当期损益的未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额-

其中：售后租回交易产生部分-

转租使用权资产取得的收入5116445.28

与租赁相关的总现金流出226981079.86

售后租回交易产生的相关损失10224962.17

售后租回交易现金流入173214720.00

售后租回交易现金流出21941578.19

其他-

-135-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、合并财务报表项目附注-续

70.租赁-续

（2）租赁承租人-续

售后租回交易及判断依据：

本集团以筹措资金、租回使用为目的，以合法拥有所有权的码头资产作为转让标的及租物开展售后回租，租赁期间为2-5年。因本集团在租赁期满享有回购权，且回购价格不低于原售价，视为融资交易，在收到出租方款项时确认为长期应付款，并将其与回购价的差额确认为利息费用。

九、研发支出

1.按费用性质列示

项目本年发生额上年发生额

职工薪酬144725172.10130912466.55

直接材料及委外研发41040415.1782743846.15

折旧与摊销5025793.674568822.85

其他21743509.8931884552.82

合计212534890.83250109688.37

其中：费用化研发支出177750273.52201755066.36

资本化研发支出34784617.3148354622.01

-136-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、研发支出-续

2.符合资本化条件的研发项目开发支出

本年增加金额本年减少金额项目年初数年末数内部开发支出计入无形资产确认为固定资产计入当期损益

数字石化码头（二期）6080864.696930860.43---13011725.12

招商 ePort 综合服务平台 43805653.86 - 43805653.86 - - -

其他研发项目13508535.1442099794.032645976.6417493440.7714246037.1521222874.61

合计63395053.6949030654.4646451630.5017493440.7714246037.1534234599.73

其中：数据资源------

-137-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十、合并范围的变更

1.非同一控制下的企业合并2025年1月，本公司之子公司汕头港的联营公司汕头中联理货有限公司（以下简称“汕头中联”）吸收合并汕头港的控股子公司汕头市中理外轮理货有限公司（以下简称“汕头中理”），交易完成后，由汕头港持有汕头中联62.50%的股份，实现非同一控制下企业合并，本集团本年将其纳入合并范围，吸收合并后原子公司汕头中理于2025年2月14日注销。

2.同一控制下企业合并

本集团本年未发生同一控制下企业合并。

3.反向购买

本集团本年未发生反向购买的情况。

4.处置子公司

本集团本年未发生处置子公司投资丧失控制权的情形。

5.其他原因的合并范围变动

本集团本年未发生其他原因的合并范围变动。

-138-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、在其他主体中的权益

1.在子公司中的权益

（1）企业集团的构成–主要子公司

注册资本（人民币万持股比例（%）子公司名称主要经营地注册地业务性质取得方式元，除特别注明外）直接间接深圳赤湾国际货运代理有限公司（以下简称中国深圳中国深圳物流辅助服务550.00100.00-投资设立“深赤湾货代”）

赤湾港航（香港）有限公司

中国香港中国香港投资控股港币100.00万元100.00-投资设立（以下简称“港航香港”）东莞深赤湾港务有限公司（以下简称“东莞中国东莞中国东莞物流辅助服务45000.0085.00-投资设立港务”）东莞深赤湾码头有限公司（以下简称“东莞中国东莞中国东莞物流辅助服务40000.00100.00-投资设立码头”）

深圳赤湾港集装箱有限公司中国深圳中国深圳物流辅助服务28820.00100.00-同一控制下企业合并深圳赤湾港口发展有限公司（以下简称“深中国深圳中国深圳物流辅助服务10000.00100.00-同一控制下企业合并赤湾发展”）

赤湾集装箱码头有限公司中国深圳中国深圳物流辅助服务美元9530.00万元55.0020.00同一控制下企业合并深圳赤湾拖轮有限公司（以下简称“深赤湾中国深圳中国深圳物流辅助服务2400.00100.00-同一控制下企业合并拖轮”）赤湾海运（香港）有限公司（以下简称“赤中国香港中国香港物流辅助服务港币80.00万元100.00-同一控制下企业合并湾海运”）

招商局港口控股（注1）中国香港中国香港投资控股港币4873093.88万元0.3749.30同一控制下企业合并

招商局保税物流有限公司中国深圳中国深圳物流辅助服务70000.0040.0060.00同一控制下企业合并招商局国际科技有限公司（以下简称“招商中国深圳中国深圳信息技术服务8784.8256.2643.74同一控制下企业合并国科”）

招商局国际（中国）投资有限公司中国深圳中国深圳投资控股美元6740.00万元-100.00同一控制下企业合并

青岛港招商局国际集装箱码头有限公司中国青岛中国青岛物流辅助服务美元20630.00万元-100.00同一控制下企业合并

招商局货柜服务有限公司中国香港中国香港物流辅助服务港币50.00万元-100.00同一控制下企业合并

招商港务（深圳）有限公司中国深圳中国深圳物流辅助服务55000.00-100.00同一控制下企业合并

深圳海勤工程管理有限公司中国深圳中国深圳工程监理服务1000.00-100.00同一控制下企业合并

安通捷码头仓储服务（深圳）有限公司中国深圳中国深圳筹办仓储项目港币10000.00万元-100.00同一控制下企业合并

安速捷中国深圳中国深圳筹办仓储项目港币52000.00万元-100.00同一控制下企业合并

招商局国际码头（青岛）有限公司中国青岛中国青岛物流辅助服务美元4400.00万元-90.10同一控制下企业合并

CICT 斯里兰卡 斯里兰卡 物流辅助服务 美元 15000.01 万元 - 85.00 同一控制下企业合并

妈港仓码中国深圳中国深圳物流辅助服务33500.00-100.00同一控制下企业合并

漳州招商局拖轮有限公司中国漳州中国漳州物流辅助服务1500.00-100.00同一控制下企业合并

漳州招商局码头有限公司中国漳州中国漳州物流辅助服务122700.000-60.00同一控制下企业合并漳州招商局厦门湾港务有限公司

中国漳州中国漳州物流辅助服务44450.00-31.00同一控制下企业合并（以下简称“厦门湾港务”）（注2）

蛇口集装箱码头有限公司中国深圳中国深圳物流辅助服务港币61820.12万元-100.00同一控制下企业合并

深圳联运捷集装箱码头有限公司中国深圳中国深圳物流辅助服务60854.90-100.00同一控制下企业合并

安迅捷集装箱码头（深圳）有限公司中国深圳中国深圳物流辅助服务127600.00-100.00同一控制下企业合并

安运捷码头仓储服务（深圳）有限公司中国深圳中国深圳筹办仓储项目6060.00-100.00同一控制下企业合并

深圳海星中国深圳中国深圳物流辅助服务53072.92-67.00同一控制下企业合并

深圳联用通码头有限公司中国深圳中国深圳物流辅助服务美元700.00万元-100.00同一控制下企业合并

颐德港中国佛山中国佛山物流辅助服务21600.0051.00-同一控制下企业合并英属维尔京英属维尔京

Mega SCT 投资控股 美元 120.00 元 - 80.00 同一控制下企业合并群岛群岛英属维尔京英属维尔京

Oasis King International Limited 投资控股 美元 100.00 元 - 100.00 同一控制下企业合并群岛群岛多哥非洲共同体法郎

Lome Container Terminal S.A.（注 3） 多哥共和国 多哥共和国 物流辅助服务 - 100.00 同一控制下企业合并

20000.00万元

英属维尔京英属维尔京

Gainpro Resources Limited 投资控股 美元 1.00 元 - 76.47 同一控制下企业合并群岛群岛

Hambantota International Port Group

斯里兰卡斯里兰卡物流辅助服务美元114548万元-85.00同一控制下企业合并（Private）Limited

汕头港中国汕头中国汕头物流辅助服务12500.00-60.00同一控制下企业合并

深圳金域融泰投资发展有限公司中国深圳中国深圳物业租赁服务等80000.00-100.00收购资产

深圳市招商前海湾置业有限公司中国深圳中国深圳物业租赁服务等20000.00-100.00收购资产

聚众智投资（深圳）有限公司中国深圳中国深圳投资咨询4000.00-75.00同一控制下企业合并

汕头中联中国汕头中国汕头物流辅助服务380.00-62.50非同一控制下企业合并

-139-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、在其他主体中的权益-续

1.在子公司中的权益-续

（1）企业集团的构成-主要子公司-续

注册资本（人民币万元，除持股比例（%）子公司名称主要经营地注册地业务性质取得方式特别注明外）直接间接

深圳联达拖轮有限公司中国深圳中国深圳物流辅助服务3000.00-60.29同一控制下企业合并

漳州中理外轮理货有限公司中国漳州中国漳州物流辅助服务200.00-84.00同一控制下企业合并

China Merchants Holdings（Djibouti）FZE 吉布提 吉布提 物流辅助服务 美元 3814 万元 - 100.00 同一控制下企业合并英属维尔京英属维尔京

Xinda Resources Limited 投资控股 美元 10762 万元 - 77.45 同一控制下企业合并群岛群岛

Kong Rise Development Limited 中国香港 中国香港 投资控股 美元 10762 万元 - 100.00 同一控制下企业合并巴西雷亚尔

TCP 巴西 巴西 物流辅助服务 - 100.00 非同一控制下企业合并

6885.16万元

Direct Achieve Investments Limited 中国香港 中国香港 投资控股 美元 81478.13 万元 - 100.00 同一控制下企业合并

舟山滚装中国舟山中国舟山物流辅助服务17307.8651.00-资产购买

湛江港中国湛江中国湛江物流辅助服务587420.9130.7827.58非同一控制下企业合并

湛江港国际集装箱码头有限公司中国湛江中国湛江物流辅助服务60000.00-80.00非同一控制下企业合并

湛江港石化码头有限责任公司（注4）中国湛江中国湛江物流辅助服务18000.00-50.00非同一控制下企业合并

湛江中理外轮理货有限公司中国湛江中国湛江物流辅助服务300.00-84.00非同一控制下企业合并

湛江港东海岛散货码头有限公司中国湛江中国湛江物流辅助服务5000.00-100.00非同一控制下企业合并

湛江港物流中国湛江中国湛江物流辅助服务10000.00-100.00非同一控制下企业合并

广东湛江港龙腾船务有限公司中国湛江中国湛江物流辅助服务9000.00-51.00非同一控制下企业合并

汕头市海港拖轮服务有限公司中国汕头中国汕头物流辅助服务1000.00-100.00投资设立

三亚招商港口发展有限公司中国三亚中国三亚物流辅助服务1000.0051.00-投资设立

招商局港口现代物流科技（深圳）有限公司持有中国前海物

中国深圳中国深圳港币160000.00万元-100.00同一控制下的企业合并

（原名：码来仓储（深圳）有限公司）业

港口发展（香港）有限公司中国香港中国香港投资控股2768291.56100.00-投资设立

顺控临港中国佛山中国佛山物流辅助服务43379.9551.00-资产购买

South Asia Commercial and Logistic Hub

斯里兰卡斯里兰卡物流辅助服务美元3714.00万元-70.00投资设立

Limited

NPH 印度尼西亚 印度尼西亚 物流辅助服务 印尼盾 28139419.90 万元 51.00 - 非同一控制下企业合并

注 1： 招商局集团（香港）有限公司（以下简称“CMHK”）占招商局港口控股已发行普通股总数的比例为 21.85%，于 2018年 6月 19日，本公司与 CMHK签署《关于招商局港口控股有限公司之一致行动协议》，根据协议约定，CMHK 对于其受托行使的招商局港口控股的表决权，在招商局港口控股股东大会就审议事项进行表决时与本公司无条件保持一致，并以本公司的意见为准进行表决。2022年3月，本公司将持有的招商局港口控股43.00%的股权过户至本公司香港全资子公司港口发展（香港）有限公司。故本集团共计持有招商局港口控股71.52%表决权，能够对其实施控制。

-140-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、在其他主体中的权益-续

1.在子公司中的权益-续

（1）企业集团的构成-主要子公司-续

注2：本集团与招商局漳州开发区有限公司签订《股权托管协议》，协议约定，招商局漳州开发区有限公司将其持有厦门湾港务29%的股权委托给本集团经营管理。因此本集团对厦门湾港务的表决权比例为60%，能够对其实施控制，并将其纳入本集团合并财务报表的合并范围。

注 3： 本集团有权利通过任命 Lome Container Terminal S.A.大部分执行委员会成员，对其实施控制，因此本集团将该公司纳入合并财务报表的合并范围。

注4：本集团持有湛江港石化码头有限责任公司50%股权。根据协议约定，本集团拥有湛江港石化码头有限责任公司的控制权，因此本集团将该公司纳入合并财务报表的合并范围。

（2）重要非全资子企业情况

2025年

少数股东当期归属于当期向少数股东年末累计企业名称

持股比例（%）少数股东的损益支付分配的股利少数股东权益

招商局港口控股50.334353804976.081168378259.0662386045963.64

2024年

少数股东当期归属于当期向少数股东年末累计企业名称

持股比例（%）少数股东的损益支付分配的股利少数股东权益

招商局港口控股50.334277480912.411774966740.9261825440800.08

-141-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、在其他主体中的权益-续

1.在子公司中的权益-续

（3）重要的非全资子公司的主要财务信息年末数年初数子公司名称流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计

招商局港口控股16951536855.85137055044454.74154006581310.5923735547354.2121470010459.4645205557813.6715225606631.78135382012965.53150607619597.3122281042457.0721803874037.9644084916495.03本年累计数上年累计数子公司名称营业收入净利润综合收益总额经营活动现金流量营业收入净利润综合收益总额经营活动现金流量

招商局港口控股12441209669.477443789947.758736642698.206368687421.0310990023251.607477357716.486371332629.595708869820.55

-142-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、在其他主体中的权益-续

2.在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易

本集团本年无在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易。

3.在合营企业或联营企业中的权益

（1）重要的合营企业或联营企业

本集团持股比例（%）表决权对联营企业投资的被投资单位名称主要经营地注册地业务性质

直接间接比例（%）会计处理方法联营企业

上港集团中国上海中国上海港口及货柜码头业务-28.0628.06权益法

宁波舟山中国宁波中国宁波港口及货柜码头业务20.982.1023.08权益法

4.重要联营企业的主要财务信息

上港集团

项目年末数/年初数/本年累计数上年累计数

流动资产47413401186.7848744038847.45

其中：现金和现金等价物31597464469.6232830782585.55

非流动资产174322241805.95163311502225.58

资产合计221735642992.73212055541073.03

流动负债27825518945.3223068287468.52

非流动负债37978516336.3841578448514.91

负债合计65804035281.7064646735983.43

净资产155931607711.03147408805089.60

少数股东权益14990095964.4314101913028.59

归属于母公司所有者的净资产140941511746.60133306892061.01

按持股比例计算的净资产份额39541866969.2937392583223.11调整事项

--商誉2427508397.272427508397.27

--其他213133462.53222282154.18

对联营企业权益投资的账面价值42182508829.0940042373774.56

存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值35399715619.9039971634611.40

营业收入39611497351.5338116972285.82

财务费用630411404.37504486954.24

所得税费用3257029262.192652365896.79

净利润14953696046.0916063786892.13

被投资单位本年归属于母公司所有者的净利润13564589175.0314954353821.25

其他综合收益178319.65281406740.21

综合收益总额14953874365.7416345193632.34

本年收到的来自联营企业的股利1273606004.781449951451.59

-143-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、在其他主体中的权益-续

4.重要联营企业的主要财务信息-续

宁波舟山

项目年末数/年初数/本年累计数上年累计数

流动资产23642829000.0015453223000.00

其中：现金和现金等价物7454715000.004586107000.00

非流动资产99776714000.0097445761000.00

资产合计123419543000.00112898984000.00

流动负债24178804000.0017449594000.00

非流动负债9131706000.009899823000.00

负债合计33310510000.0027349417000.00

净资产90109033000.0085549567000.00

少数股东权益9361536000.007256126000.00

归属于母公司所有者的净资产80747497000.0078293441000.00

按持股比例计算的净资产份额18636522307.6018070126182.80调整事项

--商誉1231115756.871231115756.87

--其他130502729.48120244072.03

对联营企业权益投资的账面价值19998140793.9519421486011.70

存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值16296791509.3517284475843.25

营业收入31020365000.0028702311000.00

财务费用105974000.00203921000.00

所得税费用1541350000.001509655000.00

净利润5667764000.005408738000.00

被投资单位本年归属于母公司所有者的净利润5162938000.004897513000.00

其他综合收益-102098000.00110866000.00

综合收益总额5565666000.005519604000.00

本年收到的来自联营企业的股利619547445.81408578523.82

注：宁波舟山财务数据精确至人民币千元。

-144-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、在其他主体中的权益-续

5.不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

项目年末数/本年累计数年初数/上年累计数

合营企业：

投资账面价值合计9261898509.639307873045.30下列各项按持股比例计算的合计数

-净利润299080492.93367446997.79

-其他综合收益60392562.78161730408.57

-综合收益总额359473055.71529177406.36

联营企业：

投资账面价值合计31630551932.2031246297063.40下列各项按持股比例计算的合计数

-净利润1038238586.18757730103.41

-其他综合收益489612977.27-375707391.94

-综合收益总额1527851563.45382022711.47

6.本集团持有的长期股权投资之被投资单位向本集团转移资金的能力未受到限制。

十二、政府补助

1.本年年末按应收金额确认的政府补助

应收款项的本年年末余额-

2.涉及政府补助的负债项目

本年新增本年计入营业本年计入其他与资产相关/与收负债项目年初数本年其他变动年末数补助金额外收入金额收益金额益相关

递延收益1268975316.618876921.27-51963816.21-302538972.26923349449.41与资产相关

合计1268975316.618876921.27-51963816.21-302538972.26923349449.41——

3.计入当期损益的政府补助

补助项目本年发生额上年发生额

业务发展补助106275887.5075662052.93

前海综合保税区补助资金-45939617.40

专项运营补助1300000.003184128.00

其他11410333.437094562.35

合计118986220.93131880360.68

-145-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十三、金融工具及风险管理

本集团的主要金融工具包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、应收款项

融资、其他应收款、长期应收款、其他非流动金融资产、借款、应付票据、应付账款、其

他应付款、其他流动负债、一年内到期的非流动负债、应付债券、长期应付款和其他非流

动负债等，各项金融工具的详细情况说明见附注八。与这些金融工具有关的风险，以及本集团为降低这些风险所采取的风险管理政策如下所述。本集团管理层对这些风险敞口进行管理和监控以确保将上述风险控制在限定的范围之内。

本集团采用敏感性分析技术分析风险变量的合理、可能变化对当期损益和股东权益可能产生的影响。由于任何风险变量很少孤立地发生变化，而变量之间存在的相关性对某一风险变量的变化的最终影响金额将产生重大作用，因此下述内容是在假设每一变量的变化是在独立的情况下进行的。

1.风险管理目标和政策

本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，将风险对本集团经营业绩的负面影响降低到最低水平，使股东及其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本集团风险管理的基本策略是确定和分析本集团所面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监管，将风险控制在限定的范围之内。

1.1市场风险

1.1.1外汇风险

外汇风险指因汇率变动产生损失的风险。本集团承受的外汇风险主要与港币、美元、欧元及澳大利亚元相关，除部分采购和销售外，本集团的其他主要业务活动以人民币计价结算。于2025年12月31日，除下表所述资产或负债为记账本位币以外货币的余额外，本集团的资产及负债均为记账本位币余额。该等外币余额的资产和负债产生的外汇风险可能对本集团的经营业绩产生影响。

-146-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十三、金融工具及风险管理-续

1.风险管理目标和政策-续

1.1市场风险-续

1.1.1外汇风险-续

资产负债项目年末数年初数年末数年初数

港币35333835.31506851221.94456993404.4336479381.62

美元90451325.2773334708.12235676277.96217821536.39

人民币（注）2370015182.021305729601.403315575001.296858128218.76

欧元269524555.00231125613.671408212.942008471.23

澳大利亚元1044036431.83922445897.97--

合计3809361329.433039487043.104009652896.627114437608.00

注：系以非人民币货币作为记账本位币之子公司所持有之人民币金融资产和金融负债。

本集团密切关注汇率变动对本集团外汇风险的影响。根据目前外汇风险敞口及汇率变动趋势之判断，本集团管理层认为本集团于未来一年内因外汇汇率变动而产生重大损失的可能性较低。

外汇风险敏感性分析

外汇风险敏感性分析假设：所有境外经营净投资套期及现金流量套期均高度有效。在上述假设的基础上，在其他变量不变的情况下，汇率可能发生的合理变动对当期损益和股东权益的税前影响如下：

本年度上年度项目汇率变动对利润的影响对股东权益的影响对利润的影响对股东权益的影响

所有外币对人民币升值5%-47277990.96-47277990.96-277619930.87-277619930.87

所有外币对人民币贬值5%47277990.9647277990.96277619930.87277619930.87

所有外币对美元升值5%-7261247.63-7261247.63-7224341.41-7224341.41

所有外币对美元贬值5%7261247.637261247.637224341.417224341.41

所有外币对港币升值5%-21082978.46-21082978.4623518592.0223518592.02

所有外币对港币贬值5%21082978.4621082978.46-23518592.02-23518592.02

所有外币对欧元（含西非法郎）升值5%13405817.1013405817.1011455857.1211455857.12

所有外币对欧元（含西非法郎）贬值5%-13405817.10-13405817.10-11455857.12-11455857.12

所有外币对澳大利亚元升值5%52201821.5952201821.5946122294.9046122294.90

所有外币对澳大利亚元贬值5%-52201821.59-52201821.59-46122294.90-46122294.90

-147-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十三、金融工具及风险管理-续

1.风险管理目标和政策-续

1.1市场风险-续

1.1.2利率风险-现金流量变动风险本集团因利率变动引起金融工具现金流量变动的风险主要与浮动利率银行借款（详见附注八、24和附注八、34）有关。本集团持续密切关注利率变动对于本集团利率风险的影响，

本集团的政策是保持这些借款的浮动利率，目前并无利率互换等安排。

利率风险敏感性分析

利率风险敏感性分析基于下述假设：

*市场利率变化影响可变利率金融工具的利息收入或费用；

*对于以公允价值计量的固定利率金融工具，市场利率变化仅仅影响其利息收入或费用；

*对于指定为套期工具的衍生金融工具，市场利率变化影响其公允价值，并且所有利率套期预计都是高度有效的；

*以资产负债表日市场利率采用现金流量折现法计算衍生金融工具及其他金融资产和负债的公允价值变化。

在上述假设的基础上，在其他变量不变的情况下，利率可能发生的合理变动对当期损益和股东权益的税前影响如下：

本年度上年度项目利率变动对利润的影响对股东权益的影响对利润的影响对股东权益的影响

短期借款及长期借款增加1%-314120988.56-314120988.56-286274021.36-286274021.36

短期借款及长期借款减少1%314120988.56314120988.56286274021.36286274021.36

1.2信用风险

2025年12月31日，可能引起本集团信用损失的最大信用风险敞口主要来自于合同另一方未能履行义务而导致本集团金融资产产生的损失以及本集团承担的财务担保（不考虑可利用的担保物或其他信用增级），具体包括：货币资金（附注八、1）、应收票据（附注八、3）、应收账款（附注八、4）、其他应收款（附注八、7）、长期应收款（附注八、

11）等。于资产负债表日，本集团金融资产的账面价值已代表其最大信用风险敞口。此外

本集团信用损失的最大信用风险敞口还包括附注十七、2“或有事项”中披露的财务担保合同金额。对于以公允价值计量的金融工具而言，账面价值反映了其风险敞口，但并非最大风险敞口，其最大风险敞口将随着未来公允价值的变化而改变。

-148-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十三、金融工具及风险管理-续

1.风险管理目标和政策-续

1.2信用风险-续

为降低信用风险，本集团成立专门部门负责确定信用额度、进行信用审批，并执行其他监控程序以确保采取必要的措施回收逾期债务。此外，本集团于每个资产负债表日审核金融资产的回收情况，以确保对相关金融资产计提了充分的信用损失准备。因此，本集团管理层认为本集团所承担的信用风险已经大为降低。

本集团的货币资金存放在信用评级较高的金融机构，故货币资金具有较低的信用风险。

本集团的风险敞口分布在多个合同方和多个客户，因此本集团没有重大的信用集中风险。

本集团采用了必要的政策确保所有销售客户均具有良好的信用记录。

1.3流动风险

管理流动风险时，本集团管理层认为应保持充分的现金及现金等价物并对其进行监控，以满足本集团经营需要，并降低现金流量波动的影响。本集团管理层对银行借款的使用情况进行监控并确保遵守贷款协议。

截至2025年12月31日止，本集团流动负债合计金额超过流动资产合计金额

7384414975.47元。本集团2025年12月31日尚有可用但暂未使用的各种信贷及债券额度

合计49239851263.83元，其中可供本集团支取并使用超过资产负债表日后十二个月的额度大于净流动负债的余额，可在需要时从可用信贷及债券额度内获得资金支持，因此，本集团管理层认为本集团不存在重大流动性风险。

本集团持有的金融负债按未折现剩余合同义务的到期期限分析如下：

项目账面价值1年以内1至5年5年以上合计

短期借款19775820831.3220352475904.75--20352475904.75

应付账款739900492.35739900492.35--739900492.35

其他应付款2034923078.952034923078.95--2034923078.95

一年内到期的非流动负债5985434723.307024927664.35--7024927664.35

其他流动负债2199301417.022218261417.02--2218261417.02

长期借款7439956123.50-5655365514.962343604818.117998970333.07

应付债券20709787532.29-20113151565.971636701369.8621749852935.83

租赁负债1690860832.08-731079098.612719341503.383450420601.99

长期应付款3715144055.04-891844488.694790769972.725682614461.41

-149-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十四、公允价值的披露

1.以公允价值计量的资产和负债的年末公允价值

本年年末公允价值

项目第一层次第二层次第三层次合计公允价值计量公允价值计量公允价值计量

持续的公允价值计量----

交易性金融资产-7578824365.75-7578824365.75

其他权益工具投资--141766365.15141766365.15

应收款项融资--114680738.25114680738.25

其他非流动金融资产--28768810.9528768810.95

持续以公允价值计量的资产总额-7578824365.75285215914.357864040280.10

2.持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

本年年末项目估值技术输入值公允价值

交易性金融资产7578824365.75现金流量折现法预期收益率以公允价值计量且其变动计入当期损益的债权类投资之公允价值采用现金流量折现法的估

值方法进行确定，估值时本集团采用债权类投资的预期收益率作为输入值。

3.持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

项目本年年末公允价值估值技术输入值

预期分配利润、折现率

其他权益工具投资141766365.15收益法、净资产法及账面价值等

应收款项融资114680738.25现金流量折现法预期收益率

其他非流动金融资产28768810.95净资产法账面价值以公允价值计量且其变动计入当期损益或其他综合收益的权益工具投资中非上市权益工具

之公允价值采用收益法及净资产法进行确定，债权类投资之公允价值采用现金流量折现法的估值方法进行确定。

-150-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十四、公允价值的披露-续

4.不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括：应收票据、应收账款、其他应收款、一年

内到期的非流动资产、长期应收款、短期借款、应付账款、其他应付款、一年内到期的非

流动负债、其他流动负债、租赁负债、长期借款、应付债券和长期应付款等。

本集团管理层认为，财务报表中按摊余成本计量的金融资产及金融负债的账面价值接近该等资产及负债的公允价值。

十五、关联方关系及其交易

1.本公司的母公司情况

母公司对母公司对母公司名称关联关系企业类型注册地业务性质已发行股本本公司的本公司的

持股比例（%）表决权比例（%）

布罗德福母公司私人有限公司（股份有限）香港投资控股港币21120986262元2.2162.96（注）

注：布罗德福直接持有本公司2.21%的股权，通过子公司招商局港通发展（深圳）有限公司持有本公司 14.83%股权。2024 年控股股东布罗德福向 CMHK 转让其所持虹辉（香港）有限公司 74.66%股份，同时 CMHK 将前述受让所得虹辉（香港）有限公司74.66%股份全部委托给布罗德福管理，本次股份转让及股份托管完成后，本公司的控股股东仍为布罗德福，本公司的最终控股股东为招商局集团有限公司。

2.本公司的子公司情况

本公司的子公司情况详见附注十、1，附注十一、1。

-151-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十五、关联方关系及其交易-续

3.本公司的合营和联营企业情况

本公司重要的合营企业和联营企业情况详见附注十一、3。

本年度与本集团发生关联方交易，或上年度与本集团发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下：

合营或联营企业名称与本公司的关系

Port of Newcastle 及其子公司 合营企业青岛前湾西港联合码头有限责任公司合营企业

青岛前湾联合集装箱码头有限责任公司（以下简称“青岛前湾联合”）及其子合营企业公司湛江中远海运物流有限公司合营企业中国湛江外轮代理有限公司合营企业烟台港集团莱州港有限公司合营企业青岛五通世纪供应链有限公司合营企业青岛港董家口矿石码头有限公司合营企业

Euro-Asia Oceangate S.à r.l. 合营企业

Great Horn Development Company FZCo 联营企业

International Djibouti Industrial Parks Operation FZCo 联营企业

Port de Djibouti S.A. 联营企业

Terminal Link SAS 联营企业南山集团及其子公司联营企业上港集团及其子公司联营企业深圳保宏科技股份有限公司联营企业天津海天保税物流有限公司联营企业珠江内河货运码头有限公司联营企业汕头国际集装箱码头有限公司联营企业深圳市赤湾产业发展有限公司及其子公司联营企业

招港创融（深圳）科技有限公司联营企业陆海新通道运营湛江有限公司联营企业安通控股及其下属公司联营企业

RED SEA WORLD S.A. 联营企业

辽港股份及其子公司联营企业、同受最终控股股东控制

湛江中外运化工国际物流有限公司联营企业、同受最终控股股东控制

阿萨勒湖投资控股有限公司联营企业、同受最终控股股东控制湛江市基础设施建设投资集团有限公司子公司之少数股东益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司子公司之少数股东

-152-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十五、关联方关系及其交易-续

4.本公司的其他关联方情况

其他关联方名称与本公司的关系广东中外运船务代理有限公司同受最终控股股东控制海通（上海）贸易有限公司同受最终控股股东控制华南中外运供应链管理有限公司同受最终控股股东控制欧亚船厂企业有限公司同受最终控股股东控制青岛保税物流园区中外运仓储物流有限公司同受最终控股股东控制青岛中外运供应链管理有限公司同受最终控股股东控制深圳市外代国际货运有限公司同受最终控股股东控制

深圳市南油（集团）有限公司及其子公司同受最终控股股东控制深圳市前海中外运供应链管理有限公司同受最终控股股东控制深圳市前海蛇口自贸投资发展有限公司同受最终控股股东控制深圳市招商国际船舶代理有限公司同受最终控股股东控制深圳招商到家汇科技有限公司同受最终控股股东控制深圳招商滚装运输有限公司同受最终控股股东控制深圳招商商置投资有限公司同受最终控股股东控制深圳招商物业管理有限公司同受最终控股股东控制深圳中外运船务代理有限公司同受最终控股股东控制

友联船厂（蛇口）有限公司同受最终控股股东控制友联船厂有限公司同受最终控股股东控制

招商局国际冷链（深圳）有限公司同受最终控股股东控制招商局集团财务有限公司同受最终控股股东控制招商局投资发展有限公司同受最终控股股东控制

招商局融资租赁（上海）有限公司同受最终控股股东控制

招商局融资租赁（天津）有限公司同受最终控股股东控制招商局蛇口工业区控股股份有限公司同受最终控股股东控制

招商局食品（中国）有限公司同受最终控股股东控制招商局漳州开发区供电有限公司同受最终控股股东控制招商证券股份有限公司同受最终控股股东控制中国交通进出口有限公司同受最终控股股东控制广东中外运船务有限公司同受最终控股股东控制中国外运华中有限公司同受最终控股股东控制

中国外运（香港）船务有限公司同受最终控股股东控制

中国外运（吉布提）保税物流有限公司同受最终控股股东控制

CMHK 同受最终控股股东控制

-153-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十五、关联方关系及其交易-续

4.本公司的其他关联方情况-续

其他关联方名称与本公司的关系广运船务有限公司同受最终控股股东控制招商局物流深圳有限公司同受最终控股股东控制招商局漳州开发区有限公司同受最终控股股东控制中国深圳外轮代理有限公司同受最终控股股东控制中外运集装箱运输有限公司同受最终控股股东控制大连港口建设监理咨询有限公司同受最终控股股东控制深圳西部港口保安服务有限公司同受最终控股股东控制青岛中外运矿业科技有限公司同受最终控股股东控制招商积余物业管理有限公司同受最终控股股东控制香港海通有限公司同受最终控股股东控制

海通海汇（上海）科技有限公司同受最终控股股东控制大连金港联合汽车国际贸易有限公司同受最终控股股东控制

中外运集装箱运输（海南）有限公司同受最终控股股东控制彩鸥国际有限公司同受最终控股股东控制

招商局物流集团（天津）有限公司同受最终控股股东控制招商局仁和人寿保险股份有限公司同受最终控股股东控制

Ocean Offshore 2403 Limited 同受最终控股股东控制漳州开发区招商水务有限公司同受最终控股股东控制青岛中外运物流有限公司同受最终控股股东控制海通（深圳）贸易有限公司同受最终控股股东控制

Khor Ambado FZCo 最终控股股东对其具有重大影响招商银行股份有限公司最终控股股东对其具有重大影响深圳招商供电有限公司最终控股股东对其具有重大影响招商港城最终控股股东对其具有重大影响

-154-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十五、关联方关系及其交易-续

5.关联方交易情况

（1）提供和接受劳务的关联交易关联方关联交易内容关联交易定价方式及决策程序本年累计数上年累计数

提供劳务：

安通控股及其下属公司服务收入根据双方协议定价183425922.18176859159.34

湛江中远海运物流有限公司服务收入根据双方协议定价160059105.02225947824.45

中国湛江外轮代理有限公司服务收入根据双方协议定价65253354.0379233370.18

中外运集装箱运输（海南）有限公司服务收入根据双方协议定价30360054.636131576.11

深圳市招商国际船舶代理有限公司服务收入根据双方协议定价26896356.5621010835.23

彩鸥国际有限公司服务收入根据双方协议定价24410550.768880824.63

广东中外运船务代理有限公司服务收入根据双方协议定价21188065.7535584126.70

中外运集装箱运输有限公司服务收入根据双方协议定价19881157.8817893748.17

青岛前湾联合及其子公司服务收入根据双方协议定价17532172.8024252170.73

友联船厂（蛇口）有限公司服务收入根据双方协议定价15731288.8111901121.11

中国深圳外轮代理有限公司服务收入根据双方协议定价8960748.6211097445.63

华南中外运供应链管理有限公司服务收入根据双方协议定价8706595.031719316.58

深圳市前海中外运供应链管理有限公司服务收入根据双方协议定价7735941.4310909073.38

招商局国际冷链（深圳）有限公司服务收入根据双方协议定价7313064.967292368.68

陆海新通道运营湛江有限公司服务收入根据双方协议定价5944398.234288394.23

辽港股份及其子公司服务收入根据双方协议定价5540080.745172690.67

招商局投资发展有限公司服务收入根据双方协议定价5487311.336943066.05

深圳保宏科技股份有限公司服务收入根据双方协议定价5362761.395383991.91

青岛中外运矿业科技有限公司服务收入根据双方协议定价5241046.331862160.41

深圳市外代国际货运有限公司服务收入根据双方协议定价4976416.561076981.63

广运船务有限公司服务收入根据双方协议定价4513120.663896159.47

青岛保税物流园区中外运仓储物流有限公司服务收入根据双方协议定价4260105.973816815.84

深圳中外运船务代理有限公司服务收入根据双方协议定价2917185.254232109.18

青岛前湾西港联合码头有限责任公司服务收入根据双方协议定价2431065.712266358.07

上港集团及其子公司服务收入根据双方协议定价2361696.232265469.82

烟台港集团莱州港有限公司服务收入根据双方协议定价2075471.702075471.68

其他关联方服务收入根据双方协议定价21108956.4251267351.32

Port of Newcastle 及其子公司 利息收入 根据双方协议定价 81538614.85 74581122.68

招商局集团财务有限公司利息收入根据双方协议定价58333565.4850639773.00

招商银行股份有限公司利息收入根据双方协议定价35222580.5442250797.70

Terminal Link SAS 利息收入 根据双方协议定价 12136959.77 12543736.17

天津海天保税物流有限公司利息收入根据双方协议定价1020955.281137311.05

-155-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十五、关联方关系及其交易-续

5.关联方交易情况-续

（1）提供和接受劳务的关联交易-续关联方关联交易内容关联交易定价方式及决策程序本年累计数上年累计数

接受劳务：

深圳市赤湾产业发展有限公司及其子公司服务支出根据双方协议定价63437864.1660383382.87

深圳市南油（集团）有限公司及其子公司服务支出根据双方协议定价27626951.4936049247.11

青岛前湾西港联合码头有限责任公司服务支出根据双方协议定价14027138.6120836557.33

招商局投资发展有限公司服务支出根据双方协议定价13278955.075407766.54

深圳西部港口保安服务有限公司服务支出根据双方协议定价13262603.3012075631.88

湛江中远海运物流有限公司服务支出根据双方协议定价9776026.073833081.95

International Djibouti Industrial Parks Operation

服务支出根据双方协议定价7017008.6010914744.17

FZCo

友联船厂有限公司服务支出根据双方协议定价6972981.327591973.82

招商局物流深圳有限公司服务支出根据双方协议定价5864244.692342750.95

深圳招商供电有限公司服务支出根据双方协议定价5405707.688934659.73

招商局漳州开发区供电有限公司服务支出根据双方协议定价4773226.735339186.66

深圳招商物业管理有限公司服务支出根据双方协议定价4453957.212668909.49

深圳招商到家汇科技有限公司服务支出根据双方协议定价4687477.542380710.29

辽港股份及其子公司服务支出根据双方协议定价4135993.3811984893.16

招商积余物业管理有限公司服务支出根据双方协议定价3425914.921349520.67

深圳招商滚装运输有限公司服务支出根据双方协议定价3115797.453400014.78

中国外运（吉布提）保税物流有限公司服务支出根据双方协议定价2760536.83647189.51

招商局仁和人寿保险股份有限公司服务支出根据双方协议定价2620060.12-

广东中外运船务有限公司服务支出根据双方协议定价2539165.131017209.17

招商局食品（中国）有限公司服务支出根据双方协议定价2346484.642650674.80

漳州开发区招商水务有限公司服务支出根据双方协议定价2289168.30-

招商银行股份有限公司服务支出根据双方协议定价2223229.303728413.83

海通海汇（上海）科技有限公司服务支出根据双方协议定价2135015.05296918.61

其他关联方服务支出根据双方协议定价24181425.2469599130.06

招商银行股份有限公司购买结构性存款根据双方协议定价12210000000.007260000000.00

招商银行股份有限公司利息支出根据双方协议定价60658343.6572154609.27

招商局集团财务有限公司利息支出根据双方协议定价32877199.1436451832.93

Ocean Offshore 2403 Limited 利息支出 根据双方协议定价 6747197.02 -

招商局融资租赁（天津）有限公司利息支出根据双方协议定价3536983.753483279.42

招商局融资租赁（上海）有限公司利息支出根据双方协议定价-2356009.46

-156-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十五、关联方关系及其交易-续

5.关联方交易情况-续

（2）关联租赁情况

本集团作为出租方：

本年确认的上年确认的承租方名称租赁资产种类关联交易定价方式及决策程序租赁收入租赁收入

青岛前湾西港联合码头有限责任公司港口及码头设施根据双方协议定价17168242.4914351518.19

青岛保税物流园区中外运仓储物流有限公司港口及码头设施根据双方协议定价5088364.645375787.11

青岛中外运供应链管理有限公司港口及码头设施根据双方协议定价4797960.584811101.79

中国交通进出口有限公司房屋及建筑物根据双方协议定价3869907.415179670.76

青岛中外运矿业科技有限公司港口及码头设施根据双方协议定价3562917.834750557.12

青岛前湾联合及其子公司房屋及建筑物根据双方协议定价3499481.463508252.92

青岛五通世纪供应链有限公司港口及码头设施根据双方协议定价2565010.922713039.19

青岛中外运物流有限公司港口及码头设施根据双方协议定价2477691.422477668.56海通（深圳）贸易有限公司房屋及建筑物根据双方协议定价2462532.602811192.84

招商证券股份有限公司房屋及建筑物根据双方协议定价2458235.852460986.37

招港创融（深圳）科技有限公司港口及码头设施根据双方协议定价2321467.982577426.36

友联船厂（蛇口）有限公司房屋及建筑物根据双方协议定价2052603.462149478.11

房屋及建筑物、港口

其他关联方根据双方协议定价9344668.6210106892.93及码头设施

合计————61669085.2663273572.25

-157-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十五、关联方关系及其交易-续

5.关联方交易情况-续

（2）关联租赁情况-续

本集团作为承租方：

简化处理的短期租赁和未纳入租赁负债计量的支付的租金承担的租赁负债利息支出增加的使用权资产出租方名称租赁资产种类低价值资产租赁的租金费用可变租赁付款额本年发生额上年发生额本年发生额上年发生额本年发生额上年发生额本年发生额上年发生额本年发生额上年发生额

招商局蛇口工业区控股股份港口及码头设施、

306224.00---44066799.3933671185.021587229.842627207.77-6841334.09

有限公司土地使用权

欧亚船厂企业有限公司港口及码头设施---15072619.9516267717.80383677.34452003.87--深圳市前海蛇口自贸投资发

土地使用权14277045.897718862.46--7780990.038413560.00----展有限公司

房屋建筑物、港口

南山集团及其子公司及码头设施、土地122873.40458524.82-4548686.6472495152.949439152.471549113.49373165903.84-

使用权、其他

招商局融资租赁（天津）有

港口及码头设施----2491841.6725037299.243536983.753627216.64--限公司

机械设备、房屋建

筑物、港口及码头

其他2142297.242213002.01--5138359.7290570525.17153444.842707383.66-5583342.98

设施、土地使用

权、其他

合计16848440.5310390389.29--79099297.40246455440.1715100488.2410962925.43373165903.8412424677.07

-158-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十五、关联方关系及其交易-续

5.关联方交易情况-续

（3）关联担保情况

本集团作为担保方：

担保是否已经履行被担保方担保额度担保金额担保起始日担保到期日完毕

2025年度

Terminal Link SAS（注 1） 57247051.41 57247051.41 2013 年 6 月 11 日 2033 年 否

Khor Ambado FZCo（注 3） 202429440.00 158095856.92 2019 年 5 月 24 日 2032 年 否

Terminal Link SAS（注 2） 231950400.00 113655696.00 2023 年 1 月 25 日 2030 年 否

合计491626891.41328998604.33——————

2024年度

Terminal Link SAS（注 1） 58245642.59 58245642.59 2013 年 6 月 11 日 2033 年 否

Khor Ambado FZCo（注 3） 207025920.00 167923750.92 2019 年 5 月 24 日 2032 年 否

Terminal Link SAS（注 2） 237217200.00 116236428.00 2023 年 1 月 25 日 2030 年 否

合计502488762.59342405821.51——————

注 1： 以前年度，本集团联营公司 Terminal Link SAS 之另一方股东 CMA CGM S.A.对Terminal Link SAS 的银行贷款融资及其他负债提供了 100%的担保。本集团对 CMACGM S.A.作出承诺，就其对 Terminal Link SAS的银行贷款融资及其他负债按照本集团持有 Terminal Link SAS的 49%的股权比例为限提供担保。于 2025年 12月 31日，实际担保金额折合人民币57247051.41元，若发生相关的担保偿付责任，本集团对其进行补偿。

注 2： 本集团及 CMA CGM S.A.按持股比例对联营公司 Terminal Link SAS 的银行贷款融资

及其他负债提供担保，于2025年12月31日的实际担保金额折合人民币

113655696.00元。

注 3： Khor Ambado FZCo 为本集团最终控股股东的关联方，本集团及 Khor Ambado FZCo其他股东按持股比例对其银行贷款融资及其他负债提供担保，于2025年12月31日的实际担保金额折合人民币158095856.92元。

注4：对于本集团提供的关联担保，本年计提的信用减值损失情况详见附注八、39。

本集团作为被担保方：

担保是否已经履行担保方担保额度担保金额担保起始日担保到期日完毕

2025年度

中国外运华南有限公司（注5）1079100000.00409805329.572019年6月26日2034年7月1日否

2024年度

中国外运华南有限公司（注5）1079100000.00438097430.822019年6月26日2034年7月1日否

注5：详见附注八、34。

-159-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十五、关联方关系及其交易-续

5.关联方交易情况-续

（4）关联方资金拆借关联方拆借金额起始日到期日说明

2025年度

拆入

招商银行股份有限公司1672217483.07实际借入日约定还款日短期借款

招商银行股份有限公司786838830.68实际借入日约定还款日长期借款

招商局集团财务有限公司276992067.79实际借入日约定还款日短期借款

招商局集团财务有限公司421567628.72实际借入日约定还款日长期借款

Ocean Offshore 2403 Limited 135714720.00 实际借入日 约定还款日 长期应付款

益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司36658499.40实际借入日约定还款日长期应付款

合计3329989229.66——————

2024年度

拆入

招商银行股份有限公司1298369781.25实际借入日约定还款日短期借款

招商银行股份有限公司1336953012.50实际借入日约定还款日长期借款

招商局集团财务有限公司268456381.95实际借入日约定还款日短期借款

招商局集团财务有限公司59158045.05实际借入日约定还款日长期借款

合计2962937220.75——————

注1：截至2025年12月31日止，本集团自关联方招商银行股份有限公司和招商局集团财务有限公司获得的信贷额度总额分别为5208300000.00元和10000000000.00元。

（5）关联方资产转让情况关联交易定价方式及关联方名称关联交易内容本年累计数上年累计数决策程序

中外运集装箱运输有限公司转让股权投资根据双方协议定价124800000.00-

湛江中外运化工国际物流有限公司土地使用权出资根据评估价52122355.00-

湛江中外运化工国际物流有限公司转让土地使用权根据评估价43972744.00-

汕头国际集装箱码头有限公司减少注册资本根据注册资本-120000000.00

RED SEA WORLD S.A. 受让股权投资 根据公允价值 - 160855674.82海通（上海）贸易有限公司受让固定资产根据双方协议定价4373097.352876106.19

大连金港联合汽车国际贸易有限公司受让固定资产根据双方协议定价1526353.982454981.76

大连金港联合汽车国际贸易有限公司受让在建工程根据双方协议定价6368176.96-

辽港股份及其子公司受让在建工程根据双方协议定价7806951.991651790.19

Ocean Offshore 2403 Limited 受让在建工程 根据双方协议定价 3437294.42 -

香港海通有限公司受让在建工程根据双方协议定价1572861.8515893828.70

其他关联方受让在建工程根据双方协议定价401512.053518918.32

合计————246381347.60307251299.98

-160-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十五、关联方关系及其交易-续

5.关联方交易情况-续

（6）关键管理人员薪酬项目本年累计数上年累计数

关键管理人员薪酬19426155.2517310521.40

6.应收、应付关联方等未结算项目情况

（1）应收项目项目名称关联方本年年末账面余额上年年末账面余额

招商银行股份有限公司1859504299.963404002420.98

货币资金招商局集团财务有限公司4733188415.274745991554.35

合计6592692715.238149993975.33

湛江中远海运物流有限公司20909052.7212222891.71

安通控股及其下属公司14331644.379901450.77

中外运集装箱运输（海南）有限公司5490141.472350603.78

中国外运（香港）船务有限公司4192924.811188868.03

中外运集装箱运输有限公司2759474.704496476.26

辽港股份及其子公司2270387.912358141.87

GREAT HORN DEVELOPMENT COMPANY

2152921.442201806.92

FZCO应收账款

中国深圳外轮代理有限公司2038931.073778789.25

友联船厂（蛇口）有限公司1409897.20355728.00

中国外运华中有限公司1247021.2527768.35

招商局投资发展有限公司1220166.043439600.00

南山集团及其子公司1288469.27337492.97

招商局物流集团（天津）有限公司-3109502.50

其他关联方9712084.9113888769.02

合计69023117.1659657889.43

上港集团及其子公司326565642.25326565642.25

南山集团及其子公司111042000.00148056000.00

青岛港董家口矿石码头有限公司68175602.27-

招商港城35771044.7738809044.77

Euro-Asia Oceangate S.à r.l. 28485290.83 23881469.17应收股利

Port of Newcastle 及其子公司 7264990.21 -

中国深圳外轮代理有限公司-10575000.00

湛江中远海运物流有限公司-5649001.16

青岛五通世纪供应链有限公司-1190109.26

合计577304570.33554726266.61

-161-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十五、关联方关系及其交易-续

6.应收、应付关联方等未结算项目情况-续

（1）应收项目-续项目名称关联方本年年末账面余额上年年末账面余额

珠江内河货运码头有限公司32841079.2037374974.40

Port de Djibouti S.A. 24776520.00 -

深圳市前海蛇口自贸投资发展有限公司7222330.006310000.00

Ocean Offshore 2403 Limited 7028800.00 -

招商局投资发展有限公司5710073.553837775.52

深圳市南油（集团）有限公司及其子公司3994120.7431299652.92

其他应收款 International Djibouti Industrial Parks Operation

1891143.64293452.73

FZCo

欧亚船厂企业有限公司1526824.771565400.24

深圳招商商置投资有限公司1166408.401166408.40

CMHK 1059673.20 2300860.48

其他关联方2668491.953954388.97

合计89885465.4588102913.66

招商局仁和人寿保险股份有限公司3126654.88-

预付款项其他关联方1095819.45306332.45

合计4222474.33306332.45

天津海天保税物流有限公司-34300000.00一年内到期的

招商局融资租赁（天津）有限公司-733025.11非流动资产

合计-35033025.11

Port of Newcastle 及其子公司 1032950257.96 920674796.27

Terminal Link SAS 239062457.32 215013954.38

长期应收款天津海天保税物流有限公司34300000.00-

其他关联方539722.231058295.37

合计1306852437.511136747046.02

-162-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十五、关联方关系及其交易-续

6.应收、应付关联方等未结算项目情况-续

（2）应付项目项目名称关联方本年年末账面余额上年年末账面余额

招商银行股份有限公司1093426099.971298369781.25

短期借款招商局集团财务有限公司191124984.44180132916.65

合计1284551084.411478502697.90

安通控股及其下属公司17869057.6117869057.61

南山集团及其子公司9459413.497793894.49

深圳招商供电有限公司7849882.407491614.83

深圳市赤湾产业发展有限公司及其子公司5883063.905886136.82

湛江中远海运物流有限公司3959010.47111854.40

辽港股份及其子公司2956796.425020956.61

友联船厂有限公司2304412.281831651.56

应付账款欧亚船厂企业有限公司2275716.261562589.15

International Djibouti Industrial Parks Operation

2013472.16-

FZCo

青岛前湾西港联合码头有限责任公司1709239.562302401.72

招商局投资发展有限公司1603085.741916766.44

深圳西部港口保安服务有限公司1227570.98991318.88

其他关联方11585506.3727129981.41

合计70696227.6479908223.92

预收款项其他关联方641753.441020627.96

彩鸥国际有限公司1500000.00-

合同负债其他关联方1909613.77990669.32

合计3409613.77990669.32

招商局漳州开发区有限公司105526928.2379792513.04

友联船厂有限公司22924685.89-应付股利

湛江市基础设施建设投资集团有限公司-52542231.24

合计128451614.12132334744.28

-163-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十五、关联方关系及其交易-续

6.应收、应付关联方等未结算项目情况-续

（2）应付项目-续项目名称关联方本年年末账面余额上年年末账面余额

CMHK 309403432.24 3518.95

阿萨勒湖投资控股有限公司79952643.7681768095.74

安通控股及其下属公司6340341.844743266.37

南山集团及其子公司4667248.901487524.53

辽港股份及其子公司4050509.931752579.27

招商局蛇口工业区控股股份有限公司3465204.796930409.58其他应付款

彩鸥国际有限公司2999920.002999920.00

深圳市前海中外运供应链管理有限公司1220440.541744765.30

深圳招商商置投资有限公司156779.632975713.65

招商局投资发展有限公司-3559625.15

其他关联方11382893.3714317754.41

合计423639415.00122283172.95

招商局投资发展有限公司12922678.94-

辽港股份及其子公司755883.15-

其他流动负债招商银行股份有限公司596666.67-

其他关联方943076.91-

合计15218305.67-

招商局集团财务有限公司307767555.63153940240.06

招商银行股份有限公司251962126.24115025994.45

南山集团及其子公司126190230.53-

招商局蛇口工业区控股股份有限公司32080134.0837080955.45一年内到期的

Ocean Offshore 2403 Limited 28115200.00 -非流动负债

招商局融资租赁（天津）有限公司-40241960.67

欧亚船厂企业有限公司-14776413.72

其他关联方1581487.092585085.02

合计747696733.57363650649.37

招商银行股份有限公司968696138.041316000000.00

长期借款招商局集团财务有限公司725208087.03658012389.53

合计1693904225.071974012389.53

南山集团及其子公司253660100.77-

招商局国际冷链（深圳）有限公司276491.761182801.92租赁负债

招商局蛇口工业区控股股份有限公司-32067795.24

合计253936592.5333250597.16

招商局融资租赁（天津）有限公司109846754.9631964366.45

Ocean Offshore 2403 Limited 99961134.57 -长期应付款

益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司36658499.40-

合计246466388.9331964366.45

-164-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十六、股份支付

1.各项权益工具

本年授予本年行权本年解锁本年失效授予对象类别数量金额数量金额数量金额数量金额

管理层--351400.001142050.00--13500.0043875.00本年年末发行在外的股票期权或其他权益工具本年年末发行在外的股票期权授予对象类别行权价格的范围合同剩余期限

管理层12.51元至14.76元13个月

2.以权益结算的股份支付情况

采用布莱克-舒尔茨（BlackScholes）模型对授予的股票期权成本进授予日权益工具公允价值的确定方法行估计

在等待期内的每个资产负债日，根据最新取得的可行权员工人数变可行权权益工具数量的确定依据

动等后续信息做出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量。

本年估计与上年估计有重大差异的原因无

以权益结算的股份支付计入资本公积的累计金额-根据国务院国有资产监督管理委员会国资考分〔2019〕748号《关于招商局港口集团股份有限公司实施股票期权激励计划的批复》，2020年2月3日经本公司2020年度第一次临时股东大会审议批准，向238名激励对象授予1719.8万份股票期权，行权价格为17.80元/股，授予日为2020年2月3日。股票期权自授予日起24个月为锁定期，在满足行权条件的前提下，授予满24个月后可以开始行权。行权分为三批，第一批（自授予日起24个月后至授予日起36个月内）生效40%，第二批（自授予日起36个月后至授予日起48个月内）生效30%，第三批（自授予日起48个月后至授予日起84个月内）生效30%；每项股票期权赋予持有人认购一股本公司普通股的权利。

2021年3月5日，本公司完成了股票期权激励计划（第一期）股票期权（预留部分）的授予工作，预留部分股票期权的激励对象共3人，授予的股票期权为53万份，行权价格为

15.09元/股，授予日为2021年1月29日。股票期权自授予日起24个月为锁定期，在满足行权条件的前提下，授予满24个月后可以开始行权。行权分为二批，第一批（自授予日起24个月至授予日起36个月内）生效50%；第二批（自授予日起36个月后至授予日起72个月内）生效50%。每项股票期权赋予持有人认购一股本公司普通股的权利。

-165-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十六、股份支付-续

2.以权益结算的股份支付情况-续

根据《股票期权激励计划》第三十二条有关规定，自股票期权授予日起，若在行权前本公司发生派息，应对行权价格进行相应的调整。基于此，本公司于2021年1月30日将股票期权激励计划（第一期）首批授予部分的行权价格统一由17.80元/股调整为17.34元/股；

本公司于2022年1月29日将股票期权激励计划（第一期）首批授予部分的行权价格统一

由17.34元/股调整为16.96元/股，预留授予部分的行权价格统一由15.09元/股调整为14.71元/股；本公司于2023年1月20日将股票期权激励计划（第一期）首批授予部分的行权价

格统一由16.96元/股调整为16.53元/股，预留授予部分的行权价格统一由14.71元/股调整为14.28元/股。本公司于2024年1月16日将股票期权激励计划（第一期）首批授予部分的行权价格统一由16.53元/股调整为16.08元/股，预留授予部分的行权价格统一由14.28元/股调整为13.83元/股。本公司于2024年8月31日将股票期权激励计划（第一期）首批授予部分的行权价格统一由16.08元/股调整为15.50元/股，预留授予部分的行权价格统一由

13.83元/股调整为13.25元/股。本公司于2025年8月31日将股票期权激励计划（第一期）

首批授予部分的行权价格统一由15.50元/股调整为14.76元/股，预留授予部分的行权价格统一由13.25元/股调整为12.51元/股。

2025年度，因股票期权激励计划（第一期）首批授予部分的1名激励对象丧失参与公司激

励计划的资格，本公司董事会决定注销该等人员已获授但尚未行权的股票期权共计1.35万份。

截至本财务报表批准报出日，股票期权激励计划（第一期）股票期权（首批授予部分）第三个行权期可行权激励对象192名，其中：（1）187名激励对象绩效考核达到指定等级，该等人员所持有的本公司股票期权激励计划（第一期）股票期权（首批授予部分）第三个

行权期的100%股票期权（合计340.89万份）满足行权条件；（2）5名激励对象绩效考核

达到指定等级，该等人员所持有的本公司股票期权激励计划（第一期）股票期权（首批授予部分）第三个行权期的80%股票期权（合计6.048万份）满足行权条件。股票期权激励计划（第一期）股票期权（预留授予部分）第二个行权期可行权激励对象共计3名，3名激励对象绩效考核达到指定等级，该等人员所持有的本公司股票期权激励计划（第一期）股票期权（预留授予部分）第二个行权期的100%股票期权满足行权条件。股票期权激励计划（第一期）股票期权（预留授予部分）第二个行权期可行权股票期权数量26.5万份。

3.本年股份支付费用

授予对象类别以权益结算的股份支付费用

管理层-

-166-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十七、承诺及或有事项

1.重要承诺事项

项目年末数年初数已签约但尚未于财务报表中确认的

-投资承诺2469326880.0968882165.47

-购建长期资产承诺3381159873.682891660439.17

合计5850486753.772960542604.64

2.或有事项

项目年末数年初数

对外诉讼形成的或有负债（注1）963662048.81804570710.82

关联方借款担保（注2）222911237.19342405821.51

合计1186573286.001146976532.33

注 1： 主要系 TCP 及其子公司由于与巴西当地税务机构、雇员或者前雇员之间的未决诉讼

而导致的重大或有负债，未决诉讼涉及金额为881304260.01元。同时，针对本集团收购 TCP 前存在的未决诉讼，以本集团为受益人的反补偿协议将由出售股份的原TCP 股东执行，根据该反补偿协议，原 TCP 股东需就或有负债向本集团作出补偿，补偿金额不超过预先确定的金额和指定的期间。根据本公司管理层的最新估计，上述未决诉讼不大可能导致经济利益流出企业，因此，本集团对上述未决诉讼导致的或有负债并未确认预计负债。

注2：截至2025年12月31日止，本集团为关联方提供的担保详见附注十五、5。

除存在上述或有事项外，于2025年12月31日，本集团并无其他重大担保及其他需要说明的或有事项。

-167-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十八、资产负债表日后事项根据本公司于2026年4月1日召开的第十一届董事会第六次会议通过的2025年度利润分配预案，本公司以截至2025年3月31日止总股本扣除回购专户持有股数后的2481897185股为基数，每十股派发现金股利7.99元（含税），共计派送现金股利1983035850.82元。

上述股利分配方案尚待股东会审议批准。

十九、其他重要事项

1.分部报告

（1）报告分部的确定依据与会计政策本公司的核心管理队伍已被确定为主要营运决策者。主要营运决策者审阅本集团的内部报告以评估业绩、分配资源及厘定经营分部。主要营运决策者从业务及地区分部两个方面考虑本集团之业务经营。

可获得其个别财务信息的经营分部由主要营运决策者厘定，并由其各自的管理团队经营。

本集团将各经营分部进行汇总，形成本集团的报告分部。

从业务及地区分部两个方面考虑，管理层评估业务经营的业绩，包括港口业务、保税物流业务及其他业务。

港口业务港口业务包括由本集团之联营企业及合营企业经营之集装箱码头业务及散杂货码头业务。

本集团港口业务报告如下：

（a） 中国内地、香港及台湾地区

*珠三角

*长三角

*环渤海

*其他

-168-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十九、其他重要事项-续

1.分部报告-续

（1）报告分部的确定依据与会计政策-续

（b） 位于中国内地、香港及台湾地区之外的地区保税物流业务

保税物流业务包括由本集团及本集团之联营企业及合营企业经营的物流园业务、港口运输及机场货物处理业务。

其他业务

其他业务主要包括由本集团的联营企业经营的物业开发及投资、物流业务及本集团经营的物业投资及总部职能。

港口业务下的各经营分部都包含地理位置内不同地点的多个港口。为分部报告之目的，各具有相似经济特征的经营分部依照地域归类并进行汇总，形成可报告分部，以列报更为系统、结构更为清晰的分部信息。本公司董事会认为，若详细列示经营分部，将导致报告过于冗长。

保税物流及其他业务各自包括多项不同的业务，主要营运决策者将各项不同业务视为一项不重大的经营分部。为分部报告之目的，各经营分部依照业务性质归类并进行汇总，形成可报告分部，以列报更具意义的信息。

经营分部之间并无重大销售或其他交易。

来自港口业务的某一主要客户的收入为2909072284.64元，占本集团2025年营业收入的

16.87%（2024年：14.25%）。

-169-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十九、其他重要事项-续

1.分部报告-续

（2）报告分部的财务信息

2025年度分部信息列示如下：

港口业务

项目中国内地、香港及台湾地区保税物流业务其他业务未分配的金额合计其他国家小计珠三角长三角环渤海其他地区

营业收入6846460971.70624606.5628724541.443102625214.926448810395.2316427245729.85644652943.44174483854.56-17246382527.85

营业成本3759872234.748518229.8814775255.632602356247.422713413778.819098935746.48367307647.16189943854.64-9656187248.28分部营业利润（亏损以“-”

3086588736.96-7893623.3213949285.81500268967.503735396616.427328309983.37277345296.28-15460000.08-7590195279.57号填列）

税金及附加38873568.461075744.281089548.4853520036.21216311120.77310870018.2026387183.1924342004.605474194.67367073400.66

管理费用390397339.804144076.0010548678.67269300696.08345726287.701020117078.2555153639.321124950.94456995623.881533391292.39

研发费用153732534.35--24017739.17-177750273.52---177750273.52

财务费用55546113.57-6720778.10-1179741.2049383507.0777987521.81175016623.1528646078.403620138.271297558072.271504840912.09

其他收益128492668.021225456.4846094.8130416158.41-160180377.7212008552.31237823.39-172426753.42投资收益（损失以“-”号填

88917035.644995379562.85203431537.6026182460.37730228943.856044139540.31166126606.46188011112.8723242868.116421520127.75

列）

其中：对联营和合营企业的

34016486.644995379562.85203431537.6017532425.97730228943.855980588956.91166126606.46188011112.87-6334726676.24

投资收益公允价值变动收益（损失以

40183500.98--223064.44-40406565.42--1967561.6442374127.06“-”号填列）信用减值损失（损失以“-”-502737.37---170485159.21-12559983.11-183547879.69-107068741.24---290616620.93号填列）资产减值损失（损失以“-”

1610.64----4329769.64-4328159.00-5744701.74---10072860.74号填列）资产处置收益（损失以“-”

710056.40--6528344.28615155.947853556.62-22302.10--439495.467391759.06号填列）营业利润（亏损以“-”号填

2705841315.094990212353.83206968432.27-3088142.743809326033.1811709259991.63232457809.06143701842.37-1735256956.5310350162686.53

列）

-170-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十九、其他重要事项-续

1.分部报告-续

（2）报告分部的财务信息-续

2025年度分部信息列示如下：-续

港口业务

项目中国内地、香港及台湾地区保税物流业务其他业务未分配的金额合计其他国家小计珠三角长三角环渤海其他地区

营业外收入19256372.65-501000.726305235.5748982118.6575044727.592335316.321234449.915305155.6183919649.43

营业外支出8469920.94-318381.1810079391.0625144753.7044012446.8839632.50324.7413742994.4057795398.52利润（亏损以“-”号填列）

2716627766.804990212353.83207151051.81-6862298.233833163398.1311740292272.34234753492.88144935967.54-1743694795.3210376286937.44

总额

所得税费用511549622.08171299444.7523315315.4319061016.86686607741.291411833140.4133376875.9024961456.88123541.761470295014.95净利润（亏损以“-”号填

2205078144.724818912909.08183835736.38-25923315.093146555656.8410328459131.93201376616.98119974510.66-1743818337.088905991922.49

列）

分部资产27957368640.7864378877385.239053291782.9026858430038.0442154538054.25170402505901.204625899703.2416104573524.3213881718365.92205014697494.68

报表资产总额205014697494.68

分部负债7988185415.441528571908.42153535028.206949241867.466489715269.7323109249489.25502211469.97405870077.6449696318258.9773713649295.83

报表负债总额73713649295.83

补充信息：

折旧费和摊销费1130965853.526156013.81958604.59867941806.961028266510.303034288789.1894867041.17154302489.8933045575.423316503895.66

利息收入37407017.36183144.94205273.1912285000.71164893257.45214973693.651632212.09951685.61161963235.50379520826.85

利息费用80502888.977531845.28-61436579.58316813564.59466284878.4225465633.197434952.021410822062.181910007525.81采用权益法核算的长期股权

34016486.644995379562.85203431537.6017532425.97730228943.855980588956.91166126606.46188011112.87-6334726676.24

投资确认的投资收益采用权益法核算的长期股权

1765517195.5862180649623.048921065067.611690443296.4412737031194.9887294706377.651762892422.6714015501264.55-103073100064.87

投资金额长期股权投资以外的

19301776769.54386871093.5613374075.2120184101596.4225220591656.0565106715190.782555373093.563174056395.60626726319.9271462870999.86

非流动资产

-171-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十九、其他重要事项-续

1.分部报告-续

（2）报告分部的财务信息-续

2024年度分部信息列示如下：

港口业务

项目中国内地、香港及台湾地区保税物流业务其他业务未分配的金额合计其他国家小计珠三角长三角环渤海其他地区

营业收入6431616103.241244488.0035429691.483443761318.555450560759.2215362612360.49581135985.94187029681.81-16130778028.24

营业成本3643704953.947879940.2321554240.312549974747.422427214953.448650328835.34321819100.85223868756.16-9196016692.35分部营业利润（亏损以“-”

2787911149.30-6635452.2313875451.17893786571.133023345805.786712283525.15259316885.09-36839074.35-6934761335.89号填列）

税金及附加36099143.561108732.051142301.8953246818.52188035503.59279632499.6126824541.0024354678.991522043.55332333763.15

管理费用441642697.273306900.1413422831.03528149064.56300139650.631286661143.6375409818.291125717.14458347603.121821544282.18

研发费用175109423.61--26645642.75-201755066.36---201755066.36

财务费用37387836.757762806.23-299175.5188123829.70254737267.23387712564.40-4790361.0114653358.031459790075.451857365636.87

其他收益143256859.081225442.5326641.9429233233.29-173742176.8411444551.72223574.73-185410303.29投资收益（损失以“-”号填

132466129.595278531361.17344928827.95449467610.73592968393.406798362322.8499910880.05-374726770.2323450098.846546996531.50

列）

其中：对联营和合营企业的

54377294.475315828512.05308915198.02443732105.49592968393.406715821503.4399910880.05-374726770.23-6441005613.25

投资收益公允价值变动收益（损失以

36202805.35-348884984.491166382.24-386254172.08-2172987.581805205.49390232365.15“-”号填列）信用减值损失（损失以“-”-2173136.38---96866918.68309219962.77210179907.7163614401.37-800000.00-272994309.08号填列）资产减值损失（损失以“-”-767306.24-----767306.24--8113482.64--8880788.88号填列）资产处置收益（损失以“-”

2100085.81--108483.2735115963.87-3054695.6534052870.7653074.13--43549.1434062395.75号填列）营业利润（亏损以“-”号填

2408757485.325260942913.05693341464.87615737487.053179567044.8512158346395.14336895794.08-458216519.07-1894447966.9310142577703.22

列）

-172-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十九、其他重要事项-续

1.分部报告-续

（2）报告分部的财务信息-续

2024年度分部信息列示如下：-续

港口业务

项目中国内地、香港及台湾地区保税物流业务其他业务未分配的金额合计其他国家小计珠三角长三角环渤海其他地区

营业外收入14854852.8656603.78494224.0112062080.4325247186.9452714948.02123746.37958639.585221321.3559018655.32

营业外支出7303147.158273.40-11096299.3241686171.9760093891.8418742.9112929.4010126537.5870252101.73利润（亏损以“-”号填列）

2416309191.035260991243.43693835688.88616703268.163163128059.8212150967451.32337000797.54-457270808.89-1899353183.1610131344256.81

总额

所得税费用365999294.40201089604.0493283248.3558529808.00498880170.411217782125.2040781729.30-5407160.82-318746.781252837946.90净利润（亏损以“-”号填

2050309896.635059901639.39600552440.53558173460.162664247889.4110933185326.12296219068.24-451863648.07-1899034436.388878506309.91

列）

分部资产26481857320.7061773227599.249089898859.4027215990680.7541379476385.11165940450845.204728601803.3817454804395.3613393994837.51201517851881.45

报表资产总额201517851881.45

分部负债7005450645.631432965514.91155616589.066879752045.976573177512.4822046962308.05520327840.86478408300.9250313714657.3773359413107.20

报表负债总额73359413107.20

补充信息：

折旧费和摊销费1101974370.365227042.20909172.37880034559.48953267886.642941413031.0594938612.00194188349.7336732644.123267272636.90

利息收入44376828.93528801.58435955.9515351650.68191275463.28251968700.424716104.321208189.24219537326.43477430320.41

利息费用84380450.908265931.82-103358149.34292588128.85488592660.917626009.1412338219.711706662228.762215219118.52采用权益法核算的长期股权

54377294.475315828512.05308915198.02443732105.49592968393.406715821503.4399910880.05-374726770.23-6441005613.25

投资确认的投资收益采用权益法核算的长期股权

1800864231.4759463859786.269035598922.911625511203.4612422348899.5484348183043.641783293756.6713886553094.65-100018029894.96

投资金额长期股权投资以外的

19044348224.36393057726.7014332679.8020423093188.6625146123941.5665020955761.082664151796.283292646256.39649834176.0571627587989.80

非流动资产

-173-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十九、其他重要事项-续

1.分部报告-续

（3）对主要客户的依赖程度

本集团前五大客户取得的营业收入总额为6214186018.61元，占本集团营业收入的

36.03%。

二十、母公司财务报表主要项目附注

1.其他应收款

1.1项目列示

项目年末数年初数

应收股利148813646.87965690879.89

其他应收款项1027288388.731447751781.79

合计1176102035.602413442661.68

1.2应收股利

（1）应收股利按账龄列示是否发生减值被投资单位年末数年初数未收回原因及其判断依据

账龄1年以内的应收股利707086.83816439596.16————

其中：港口发展（香港）有限公司-805654800.00——否

赤湾海运（香港）有限公司707086.83209796.16——否

中国深圳外轮代理有限公司-10575000.00——否

账龄1年以上的应收股利148106560.04149251283.73————

其中：港航香港147680363.88147680363.88正办理相关手续，陆续支付以往股利否赤湾海运（香港）有限公司209796.161354519.85正办理相关手续，陆续支付以往股利否其他216400.00216400.00资金偏紧否

小计148813646.87965690879.89————

减：坏账准备--————

合计148813646.87965690879.89————

-174-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）二十、母公司财务报表主要项目附注-续

1.其他应收款-续

1.3其他应收款项

（1）按账龄分析年末数年初数项目比例

账面余额比例（%）信用损失准备账面余额信用损失准备

（%）

1年以内（含1年）1023107397.7499.56-1447405298.8299.95-

1至2年（含2年）3852675.520.37-18167.50--

2至3年（含3年）------

3年以上711772.070.07383456.60711772.070.05383456.60

合计1027671845.33100.00383456.601448135238.39100.00383456.60

（2）按款项性质分类情况项目年末数年初数

关联方资金拆借1016519073.171438029807.71

往来代垫款项8755449.495779708.72

其他款项2397322.674325721.96

小计1027671845.331448135238.39

减：坏账准备383456.60383456.60

合计1027288388.731447751781.79

-175-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）二十、母公司财务报表主要项目附注-续

1.其他应收款-续

1.3其他应收款项-续

（3）按坏账计提方法分类披露年末数年初数信用账面余额坏账准备账面余额坏账准备计提理由评级比例计提比例账面价值比例计提比例账面价值金额金额金额金额

（%）（%）（%）（%）

A 1027288388.73 99.96 - - 1027288388.73 1447751781.79 99.97 - - 1447751781.79 — —

B - - - - - - - - - - — —

C - - - - - - - - - - — —

D 383456.60 0.04 383456.60 100.00 - 383456.60 0.03 383456.60 100.00 - 预计无法收回

合计1027671845.33100.00383456.600.041027288388.731448135238.39100.00383456.600.031447751781.79——

-176-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）二十、母公司财务报表主要项目附注-续

1.其他应收款-续

1.3其他应收款项-续

（4）本年计提、收回或转回的其他应收款项信用损失准备情况

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期整个存续期项目未来12个月内预期合计预期信用损失预期信用损失信用损失（未发生信用减值）（已发生信用减值）

年初数--383456.60383456.60本年年初其他应收款账面余额在本年

--转入第二阶段----

--转入第三阶段----

--转回第二阶段----

--转回第一阶段----

本年计提----

本年转回----终止确认金融资产

----（包括直接减记）而转出

其他变动----

年末数--383456.60383456.60

（5）坏账准备的情况本年变动金额类别年初数合并范围变年末数计提收回或转回转销或核销其他变动更影响

按单项计提坏账准备383456.60-----383456.60

按组合计提坏账准备-------

合计383456.60-----383456.60

（6）本年本公司无收回或转回重要坏账准备的情况。

（7）本年本公司无实际核销的其他应收款项。

（8）按欠款方归集的年末余额前五名的其他应收款项情况占其他应收款项总额信用损单位名称账面余额账龄性质或内容

的比例（%）失准备

港航香港722029073.171年以内（含1年）70.26-关联方资金拆借

东莞港务283298800.001年以内（含1年）27.57-关联方资金拆借

1年以内（含1年）及1

招商局投资发展有限公司5710073.550.56-往来代垫款项至2年蛇口集装箱码头有限公司3227148.001年以内（含1年）0.31-关联方资金拆借

赤湾集装箱码头有限公司1792860.001年以内（含1年）0.17-关联方资金拆借

合计1016057954.72——98.87-——

-177-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）二十、母公司财务报表主要项目附注-续

2.长期股权投资

（1）长期股权投资明细本年增减变动计提减值准备被投资单位投资成本年初数权益法下确认的其他综合其他宣告发放现金其年末数追加投资减少投资减值年末数投资收益收益调整权益变动股利或利润他准备

一、子公司

深赤湾发展（注1）206283811.09206283811.09392406780.85-------598690591.94-

湛江港3381825528.523381825528.52--------3381825528.52-

赤湾集装箱码头有限公司421023199.85421023199.85--------421023199.85-

三亚招商港口发展有限公司2040000.002040000.00--------2040000.00-

深赤湾货代（注1）5500000.005500000.00--5500000.00--------

港航香港（注1）1070000.001070000.00--329991.42------740008.58-

招商国科130462575.02130462575.02--------130462575.02-

东莞港务（注1）186525000.00186525000.00--186525000.00--------

赤湾海运（注1）1051789.431051789.43--1051789.43--------

深圳赤湾港集装箱有限公司250920000.00250920000.00--------250920000.00-

招商局港口控股181479422.23181479422.23--------181479422.23-

东莞码头（注1）175000000.00175000000.00--175000000.00--------

深赤湾拖轮（注1）24000000.0024000000.00--24000000.00--------

港口发展（香港）有限公司29203045326.2329203045326.23--------29203045326.23-

顾德港131866700.00131866700.00--------131866700.00-

舟山滚装193314814.00106104786.00--------106104786.0043605014.00

顺控临港240013200.00240013200.00--------240013200.00-

小计34735421366.3734648211338.37392406780.85-392406780.85------34648211338.3743605014.00

二、联营企业

招商局保税物流有限公司304536629.73393184304.83--41558784.24---52642901.24--382100187.83-

招商局东北亚开发投资有限公司1000000000.001021905232.79--3210194.75-2000.41---1025117427.95-

宁波舟山15820766202.9617532047355.93--1083273143.30-21711673.0416639132.80-563297386.70--18046950572.29-

安通控股771935435.37963996902.74--135217143.7369159085.92-83346.28----897855498.65-

小计17897238268.0619911133796.29--135217143.731197201208.21-21795019.3216641133.21-615940287.94--20352023686.72-

三、合营企业

福建省招航物流管理合伙企业（有限合伙）450000000.00637858949.05--41203800.62-53599.82----679009149.85-

深圳港腾互联科技有限公司15000000.008225982.88---1512501.65-1097560.99---7811042.22-

烟台港集团莱州港有限公司749655300.00803852105.71--975707.34-16000.00-752919.68-19271356.08--784787537.29-

小计1214655300.001449937037.64--40667006.31-69599.82344641.31-19271356.08--1471607729.36-

合计53847314934.4356009282172.30392406780.85-527623924.581237868214.52-21864619.1416985774.52-635211644.02--56471842754.4543605014.00

-178-招商局港口集团股份有限公司财务报表附注

2025年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）二十、母公司财务报表主要项目附注-续

2.长期股权投资-续

（1）长期股权投资明细-续

注1：本公司本年将持有的深赤湾拖轮90%股权、东莞码头43.75%股权、东莞港务41.45%

股权、赤湾海运100%股权及深赤湾货代100%股权无偿划转至深赤湾发展。本公司之子公司港航香港将其持有的东莞港务43.55%股权、东莞码头56.25%股权、深赤湾

拖轮10%股权、赤湾集装箱码头有限公司4%股权划转至深赤湾发展。

3.营业收入、成本

本年累计数上年累计数项目收入成本收入成本

主营业务----

其他业务21190068.203739443.8418456183.803739443.84

合计21190068.203739443.8418456183.803739443.84

4.投资收益

（1）投资收益明细情况项目本年累计数上年累计数

长期股权投资收益2573422379.012414410688.27

其中：权益法核算确认的投资收益1237868214.521154581593.08

成本法分红确认的投资收益1346072190.001259829095.19

股权处置收益-10518025.51-

交易性金融资产处置收益43444715.6128210701.38

其他权益工具投资持有期间取得的投资收益9664500.0010575000.00

合计2626531594.622453196389.65

-179-招商局港口集团股份有限公司补充资料

2025年12月31日止年度

1.资产收益率及每股收益按照中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》的规定，本集团2025年度加权平均净资产收益率、基本每股收益和稀释每股收益如下：

加权平均净每股收益报告期利润

资产收益率（%）基本每股收益稀释每股收益

归属于公司普通股股东的净利润7.3513%1.85401.8537

扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润7.0743%1.78411.7838

2.非经常性损益明细表按照中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益〔2023修订〕》的规定，本集团2025年度非经常性损益如下：

项目金额说明

非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-18117060.19计入当年损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照

118986220.93

确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外

计入当年损益的对非金融企业收取的资金占用费94696529.90

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可

-辨认净资产公允价值产生的收益

非货币性资产交换损益3320297.91

委托他人投资或管理资产的损益-

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失-债务重组损益-

企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等-14869617.41交易价格显失公允的交易产生的收益-

同一控制下企业合并产生的子公司年初至合并日的当年净损益-

与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益-

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负

126067007.70

债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回11455120.96

对外委托贷款取得的损益-

采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益-

因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响-

受托经营取得的托管费收入-

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用-

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益-除上述各项之外的其他营业外收入和支出37794746.74

其他符合非经常性损益定义的损益项目3856538.50

小计363189785.04

所得税影响额-41848650.46

少数股东权益影响额（税后）-147536278.02

合计173804856.56