招商局积余产业运营服务股份有限公司2025年第一季度报告

证券代码：001914证券简称：招商积余公告编号：2025-37

招商局积余产业运营服务股份有限公司

2025年第一季度报告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

重要内容提示：

1、董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述

或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

2、公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。

3、第一季度报告未经审计。

一、主要财务数据

（一）主要会计数据和财务指标公司无需追溯调整或重述以前年度会计数据

本报告期上年同期本报告期比上年同期增减（%）

营业收入（元）4464935507.993724772428.8919.87%

归属于上市公司股东的净利润（元）219401152.56190689154.8915.06%归属于上市公司股东的扣除非经常性

213704457.24181181914.2017.95%

损益的净利润（元）

经营活动产生的现金流量净额（元）-1513662763.54-1185663086.16-27.66%

基本每股收益（元/股）0.20710.179815.18%

稀释每股收益（元/股）0.20710.179815.18%

加权平均净资产收益率2.08%1.93%上升0.15个百分点

本报告期末上年度末本报告期末比上年度末增减（%）

总资产（元）19145712565.3219066728233.480.41%

归属于上市公司股东的所有者权益（元）10637318348.1510418968857.122.10%

（二）非经常性损益项目和金额

单位：元项目本报告期说明

非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）421946.69计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续3536524.43影响的政府补助除外）

除上述各项之外的其他营业外收入和支出379128.12

1招商局积余产业运营服务股份有限公司2025年第一季度报告

其他符合非经常性损益定义的损益项目3505320.04

减：所得税影响额1809050.16

少数股东权益影响额（税后）337173.80

合计5696695.32--

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：主要为重点群体税收优惠、小规模企业增值税免征、附加税减免等。

公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

（三）主要会计数据和财务指标发生变动的情况及原因

单位：万元资产负债项目2025年3月31日2024年12月31日增减主要变动原因

一季度支付供应商款项及集中开支年度奖金，阶货币资金322280.44466883.82-30.97%

段性经营现金净流出15.14亿元上年度期末票据回收资金及本期末以票据方式结

应收票据3242.695443.41-40.43%算物业费的金额减少

一季度受春节、寒假等假期影响，非住宅项目回应收账款367959.71219265.6267.81%款效率有所降低

预付款项12526.177407.9969.09%预付水电费等增加一年内到期的

40606.964665.85770.30%一年内需支付的长期借款增加

非流动负债

长期借款39752.0066310.00-40.05%通过中短期债务置换长期借款，以降低财务费用损益项目2025年1-3月2024年1-3月增减主要变动原因

财务费用179.27512.74-65.04%主要是有息债务减少，利息费用同比减少其他收益704.181329.77-47.04%主要是增值税进项税加计抵减同比减少

投资收益270.22394.02-31.42%权益法投资收益同比减少

二、股东信息

（一）普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表

单位：股报告期末普通股股东总数19864报告期末表决权恢复的优先股股东总数0

前10名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

持有有限售条质押、标记或冻结情况股东名称股东性质持股比例持股数量件的股份数量股份状态数量招商局蛇口工业区控股股

国有法人47.45%5031340000不适用0份有限公司中国航空技术国际控股有

国有法人11.32%1200057890不适用0限公司

深圳招商房地产有限公司国有法人3.71%393384640不适用0中国建设银行股份有限公

司－中欧养老产业混合型其他2.45%259433410不适用0证券投资基金

2招商局积余产业运营服务股份有限公司2025年第一季度报告

全国社保基金一一三组合其他2.39%253132490不适用0基本养老保险基金八零二

其他2.07%219403920不适用0组合

香港中央结算有限公司境外法人1.71%181649920不适用0

中信银行股份有限公司－

中欧睿见混合型证券投资其他1.19%126137490不适用0基金基本养老保险基金一零零

其他1.18%125129490不适用0三组合中国工商银行股份有限公

司－南方中证全指房地产

其他0.50%52979000不适用0交易型开放式指数证券投资基金

前10名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份、高管锁定股）股份种类股东名称持有无限售条件股份数量股份种类数量招商局蛇口工业区控股股份有限公司503134000人民币普通股503134000中国航空技术国际控股有限公司120005789人民币普通股120005789深圳招商房地产有限公司39338464人民币普通股39338464

中国建设银行股份有限公司－中欧养

25943341人民币普通股25943341

老产业混合型证券投资基金全国社保基金一一三组合25313249人民币普通股25313249基本养老保险基金八零二组合21940392人民币普通股21940392香港中央结算有限公司18164992人民币普通股18164992

中信银行股份有限公司－中欧睿见混

12613749人民币普通股12613749

合型证券投资基金基本养老保险基金一零零三组合12512949人民币普通股12512949

中国工商银行股份有限公司－南方中证全指房地产交易型开放式指数证券5297900人民币普通股5297900投资基金

前述股东中，深圳招商房地产有限公司为招商局蛇口工业区控股股份有限上述股东关联关系或一致行动的说明公司全资子公司。此外，未知前述其他股东是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人，也未知其他股东之间是否存在关联关系。

前10名股东参与融资融券业务情况说无明

持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东未有参与转融通业务出借股份情况。

前10名股东及前10名无限售流通股股东不存在因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化的情况。

（二）公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表不适用

三、其他重要事项

（一）报告期内公司经营管理情况

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1、总体经营情况

报告期内，面对宏观经济形势复杂多变、市场竞争持续加剧、经营成本刚性上升及客户需求日益多元化等多重挑战，公司以品质建设为核心支撑，坚持“开源增收”与“提质增效”双轮驱动，各项经营管理工作平稳有序推进。2025年1-

3月，公司实现营业收入44.65亿元，较上年同期增长19.87%；实现归属于上市公司股东的净利润2.19亿元，较上年同

期增长15.06%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.14亿元，较上年同期增长17.95%。截至2025年3月31日，公司总资产为191.46亿元，归属于上市公司股东的净资产为106.37亿元。

2、物业管理业务经营情况

基础物业管理方面，深耕基础物业沃土，业务发展稳健前行。截至2025年3月31日，公司在管项目数量2358个，管理面积3.71亿㎡。2025年一季度公司物业管理业务实现新签年度合同额8.45亿元，其中市场化拓展项目新签年度合同额7.69亿元，千万级项目贡献业绩占比超七成，较上年同期提升18个百分点，中标招商银行全球总部大厦项目、西南交通大学东部(国际)校区、深圳市公安局龙华分局、湖南省博物馆等重点标杆项目；市场化住宅业态持续突破，中标上海康城小区物管服务，该项目为上海体量最大、拥有近4万人口的开放式超大型社区。

增值服务方面，围绕“服务美好生活”，从客户需求出发，聚焦更具成长性的 C 端业务推进流量兑现。2025 年，公司重点布局房产经纪、美居服务、到家服务、空间资源等领域，报告期内优化物业租售激励机制，深化余房网平台轻型化转型聚力发展租售业务，实现租售业务收入增长317%；大力拓展新业务赛道，其中光伏、美居业务签约合同额均取得快速进展，美居合同额突破亿元；到家服务业务围绕家政保洁、空调清洗等产品强化供应链能力建设，实现服务覆盖率提升13个百分点；空间资源优化升级数字化系统建设，推进资源线上化管理与线下资源盘点专项行动，实现系统穿透项目赋能，提升经营效能，社区资源点位出租率提升10个百分点。

3、资产管理业务经营情况

截至2025年3月31日，公司在管商业项目70个（含筹备项目），管理面积393万㎡，其中自持项目3个，受托管理招商蛇口项目59个，第三方品牌输出项目8个，各项目持续深耕渠道拓展，聚焦主力店及标杆品牌业绩提升，升级全国联动直播，同时持续落地 LOVE 特色服务系列活动，强化项目特色标签。报告期末，公司持有物业总体出租率为 93%，持有物业出租业务以稳定经营为主导，稳定现有客户资源同时关注潜在客户租赁需求，适度调整租赁政策，积极拓展新客户。

4、重点管理工作

聚焦服务品质升级，优化迭代服务体系标准及数字化客户触点评价体系，持续开展秩序、环境、管家服务等培训，夯实服务底座；通过开展传统节日、健康关怀、“地球一小时”等差异化社群活动和“项目经理接待日”“高管聆听计划”等专项活动，增强客户信任；围绕客户需求提供个性化服务，打造独特服务标签，一季度获得客户表扬近千次，同时获得省物业服务示范项目、阳光物业评选等6项行业荣誉。

此外，加强数智化赋能，加速物业 AI 工单助手、业财数据交换中心、业务外包管理等数字化工具落地，提升管理效率，并依托精细化管理体系，在成本管控、供应商管理、费用管控等方面持续挖潜增效，推动公司提升经营质效。

（二）报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表谈论的主要内容及接待时间接待地点接待方式接待对象类型接待对象提供的资料

2025年1月16日深圳线上调研机构中金公司

2025年2月7日深圳线上调研机构中欧基金、国联证券

中金公司、华夏基金、1、公司经营情况及发

2025年2月20日深圳策略会机构前方基金、易方达基展战略介绍；

金、拉扎德资产2、行业发展情况讨论。

现场及网络直播，面向

2025年3月19日深圳年度业绩说明会机构、个人所有投资者

现场：广发证券、兴业

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证券、海通证券、中信

证券、长江证券等

2025年3月24日深圳实地调研机构招商证券、大成基金

2025年3月28日深圳实地调研机构华创证券

四、季度财务报表

（一）财务报表

1、合并资产负债表

编制单位：招商局积余产业运营服务股份有限公司

2025年3月31日

单位：元项目期末余额期初余额

流动资产：

货币资金3222804360.944668838168.81结算备付金拆出资金交易性金融资产衍生金融资产

应收票据32426909.5754434055.09

应收账款3679597121.372192656177.89应收款项融资

预付款项125261691.2574079909.98应收保费应收分保账款应收分保合同准备金

其他应收款935091097.42896196686.38

其中：应收利息应收股利买入返售金融资产

存货1114713687.131145729565.46

其中：数据资源

合同资产85695684.4869493466.60持有待售资产一年内到期的非流动资产

其他流动资产107182458.15108883749.31

流动资产合计9302773010.319210311779.52

非流动资产：

发放贷款和垫款债权投资其他债权投资长期应收款

长期股权投资108216268.70105514118.20其他权益工具投资其他非流动金融资产

投资性房地产5477949200.005477949200.00

固定资产586364139.90595039835.82在建工程生产性生物资产油气资产

使用权资产87548047.1696415265.15

5招商局积余产业运营服务股份有限公司2025年第一季度报告

无形资产23590492.9524339828.13

其中：数据资源开发支出

其中：数据资源

商誉3193971718.643193971718.64

长期待摊费用99173918.75101893122.30

递延所得税资产65271587.8460439184.65

其他非流动资产200854181.07200854181.07

非流动资产合计9842939555.019856416453.96

资产总计19145712565.3219066728233.48

流动负债：

短期借款149098556.95149041806.94向中央银行借款拆入资金交易性金融负债衍生金融负债应付票据

应付账款2747566585.342974067527.62

预收款项11457448.6911215861.81

合同负债1015776092.931049105040.72卖出回购金融资产款吸收存款及同业存放代理买卖证券款代理承销证券款

应付职工薪酬699954846.41981375768.32

应交税费149679638.56199996571.19

其他应付款1754528483.291432791025.37

其中：应付利息

应付股利301341.99应付手续费及佣金应付分保账款持有待售负债

一年内到期的非流动负债406069646.6546658529.46

其他流动负债122880896.33103072291.03

流动负债合计7057012195.156947324422.46

非流动负债：

保险合同准备金

长期借款397520000.00663100000.00应付债券

其中：优先股永续债

租赁负债84623630.8383736072.29

长期应付款70633299.8966944385.56长期应付职工薪酬

预计负债3920000.003920000.00

递延收益1269480.281438820.26

递延所得税负债727805300.82722923469.74

其他非流动负债9076736.007019000.00

非流动负债合计1294848447.821549081747.85

负债合计8351860642.978496406170.31

所有者权益：

股本1060346060.001060346060.00其他权益工具

其中：优先股永续债

资本公积3077488656.003077488656.00

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减：库存股10896933.469893423.47

其他综合收益681493.35729644.89专项储备

盈余公积544336096.33544336096.33一般风险准备

未分配利润5965362975.935745961823.37

归属于母公司所有者权益合计10637318348.1510418968857.12

少数股东权益156533574.20151353206.05

所有者权益合计10793851922.3510570322063.17

负债和所有者权益总计19145712565.3219066728233.48

法定代表人：吕斌主管会计工作负责人：陈智恒会计机构负责人：江霞

2、合并利润表

单位：元项目本期发生额上期发生额

一、营业总收入4464935507.993724772428.89

其中：营业收入4464935507.993724772428.89利息收入已赚保费手续费及佣金收入

二、营业总成本4157715946.693468142903.00

其中：营业成本3952211459.883289744440.21利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额提取保险责任准备金净额保单红利支出分保费用

税金及附加23542966.7120157919.81

销售费用19755888.6118535285.21

管理费用140863698.71108664636.68

研发费用19549258.9225913174.79

财务费用1792673.865127446.30

其中：利息费用8649723.9613540117.77

利息收入10279180.6411844491.69

加：其他收益7041844.4713297715.98投资收益（损失以“－”号填

2702150.503940151.71

列）

其中：对联营企业和合营

2702150.503940151.71

企业的投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益

汇兑收益（损失以“-”号填列）净敞口套期收益（损失以“－”号填列）公允价值变动收益（损失以

7招商局积余产业运营服务股份有限公司2025年第一季度报告“－”号填列）信用减值损失（损失以“-”号填-20500027.52-18020200.95

列）资产减值损失（损失以“-”号填-330657.50

列）资产处置收益（损失以“-”号填

421946.6980824.96

列）

三、营业利润（亏损以“－”号填列）296554817.94255928017.59

加：营业外收入1036521.85667755.32

减：营业外支出657393.73812546.97四、利润总额（亏损总额以“－”号填

296933946.06255783225.94

列）

减：所得税费用70582174.4155943430.09

五、净利润（净亏损以“－”号填列）226351771.65199839795.85

（一）按经营持续性分类1.持续经营净利润（净亏损以“－”

226351771.65199839795.85号填列）2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）

（二）按所有权归属分类

1.归属于母公司所有者的净利润219401152.56190689154.89

2.少数股东损益6950619.099150640.96

六、其他综合收益的税后净额-48151.54583554.28归属母公司所有者的其他综合收益

-48151.54583554.28的税后净额

（一）不能重分类进损益的其他综合收益

1.重新计量设定受益计划变动

额

2.权益法下不能转损益的其他

综合收益

3.其他权益工具投资公允价值

变动

4.企业自身信用风险公允价值

变动

5.其他

（二）将重分类进损益的其他综

-48151.54583554.28合收益

1.权益法下可转损益的其他综

合收益

2.其他债权投资公允价值变动

3.金融资产重分类计入其他综

合收益的金额

4.其他债权投资信用减值准备

5.现金流量套期储备

6.外币财务报表折算差额-48151.54583554.28

7.其他

归属于少数股东的其他综合收益的税后净额

七、综合收益总额226303620.11200423350.13归属于母公司所有者的综合收益总

219353001.02191272709.17

额

归属于少数股东的综合收益总额6950619.099150640.96

八、每股收益：

（一）基本每股收益0.20710.1798

（二）稀释每股收益0.20710.1798本期未发生同一控制下企业合并。

8招商局积余产业运营服务股份有限公司2025年第一季度报告

法定代表人：吕斌主管会计工作负责人：陈智恒会计机构负责人：江霞

3、合并现金流量表

单位：元项目本期发生额上期发生额

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金3228867219.452811320949.77客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保业务现金净额保户储金及投资款净增加额

收取利息、手续费及佣金的现金拆入资金净增加额回购业务资金净增加额代理买卖证券收到的现金净额

收到的税费返还85644.3215230.44

收到其他与经营活动有关的现金696184148.28532506160.56

经营活动现金流入小计3925137012.053343842340.77

购买商品、接受劳务支付的现金3352095198.112490823089.56客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金拆出资金净增加额

支付利息、手续费及佣金的现金支付保单红利的现金

支付给职工以及为职工支付的现金1329793347.851378498417.26

支付的各项税费234271624.34159969564.36

支付其他与经营活动有关的现金522639605.29500214355.75

经营活动现金流出小计5438799775.594529505426.93

经营活动产生的现金流量净额-1513662763.54-1185663086.16

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金

处置固定资产、无形资产和其他长

693450.55145236.69

期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计693450.55145236.69

购建固定资产、无形资产和其他长

9387950.295311213.57

期资产支付的现金

投资支付的现金686000.00质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计9387950.295997213.57

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投资活动产生的现金流量净额-8694499.74-5851976.88

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金1133700.00

其中：子公司吸收少数股东投资

1133700.00

收到的现金

取得借款收到的现金300000000.00700000000.00收到其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流入小计300000000.00701133700.00

偿还债务支付的现金200900000.001540000000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的

7991907.3165246244.45

现金

其中：子公司支付给少数股东的

1770250.94

股利、利润

支付其他与筹资活动有关的现金6364204.437390609.65

筹资活动现金流出小计215256111.741612636854.10

筹资活动产生的现金流量净额84743888.26-911503154.10

四、汇率变动对现金及现金等价物的

-83941.4132351.77影响

五、现金及现金等价物净增加额-1437697316.43-2102985865.37

加：期初现金及现金等价物余额4571854624.894323922173.32

六、期末现金及现金等价物余额3134157308.462220936307.95

（二）2025年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况不适用

（三）审计报告

公司第一季度报告未经审计。

招商局积余产业运营服务股份有限公司董事会

2025年4月29日

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