硬件创新和软件创新走向融合

随着智能手机的渗透率过半,产业在逐步走向成熟,很多人都思考消费电子的下一波趋势是什么?从智能手机的硬件创新趋势看,后继的创新将会以改善型创新为主,进入微创新的时期;在软件应用领域,发展才刚刚开始;且硬件的创新与软件的创新正在走向融合,诞生出许多跨界产品,正在改变人类的多方面的生活方式,如娱乐、健康医疗、社交等。

中国电子产业地位正在快速提升

在经历多年的发展后,中国电子产业链正在发生蜕变,正在从附加值低的组装制造业向具备高附加值的核心零部件领域渗透,以及下游品牌领域拓展,电子产业的全球竞争力在不断增强。其增强的原因在于:一是培育大量高等院校毕业生带来的工程师红利因素;二是行业格局正在发生变化,产业转移带来的供应链本地化需求,以及各大品牌厂商从供应安全和降低成本的角度需要寻求新的供应商。

从产品创新和制造升级两位维度选择投资机会

1)从产品创新的角度,前瞻性布局可穿戴和移动支付领域;

2)从产业升级的角度,重点布局享受工程商红利的安防产业,核心零部件获得突破的光学膜、玻璃基板产业;

3)从行业周期的角度,布局LED和半导体产业。

给予电子行业“推荐”的投资评级。

投资标的:1)可穿戴领域,建议重点关注具备核心技术能力以及能够和国际巨头合作的厂商:环旭电子、华天科技;2)移动支付领域,重点关注NFC和SIM卡芯片及智能卡制造相关厂商:恒宝股份、同方国芯、顺络电子;3) 安防行业,龙头公司的优势更为明显,持续看好行业内的两大寡头:海康威视和大华股份;4)光学膜和玻璃基板领域:具备全产业链优势的康得新和ITO领域具备领先优势的万顺股份,玻璃基板领域获得突破的宝石A;5)LED行业:全产业链公司三安光电、德豪润达,下游照明领域的瑞丰光电、洲明科技;6)半导体:华天科技,七星电子。