核心要点

行情回顾

1、物流板块本周周涨幅为1.13%，略高于沪深300指数的1.09%，在131个行业板块中排名第50位，表现居前。

2、本周物流板块主力资金净流出3.14亿元，但在7月18日获得2.88亿元的主力资金净流入，显示资金回流迹象。

3、板块内个股涨跌分化明显，传化智联（002010）周涨幅17.48%，远大控股（000626）上涨12.06%，物产中大（600704）下跌5.88%。

4、截至7月18日，物流板块市盈率（TTM）为10.72，处于近一年42.74分位数；市净率（MRQ）为1.32，处于近一年1.66分位数，估值水平较低。

宏观解读

1、人形机器人正迈向量产，预计2025年为人形机器人量产元年。在物流领域，人形机器人可实现仓储货物的高效搬运和分拣，提升物流效率。

2、AI正在重塑供应链，无人叉车市场有望快速增长。随着部署成本下降与AI赋能，无人叉车将深度融入智能物流系统，与自动分拣、机械臂等设备协同作业。

3、第三届中国国际供应链促进博览会上，无人机在物流领域的应用日益广泛，包括物流运输等高价值场景。

4、香港特区政府将于近日向立法会提交网约车规管约束的立法建议。

5、首届中国物流与采购联合会物流用车需求与趋势分析大会在杭州举行。

6、上海海关介绍，2025年上半年，上海口岸汽车出口127.5万辆，同比增长13%，占同期全国汽车出口总量的36.7%，居全国首位。

行业要闻

1、上汽大通MAXUS 300台上汽大通纯电物流车首批车辆正式启运欧洲，标志着上汽大通MAXUS成为DHL欧洲地区采购量最大的中国品牌。

投资建议

1、关注物流智能化带来的长期投资机会：随着人工智能、无人技术的快速发展，物流行业正迎来智能化升级的“DeepSeek时刻”。无人物流车、智能卡车等新技术在支线、干线、末端及管理各环节实现突破，有望重构物流企业成本效率。建议投资者关注在智能化、自动化领域有深度布局的企业，特别是具备技术研发能力和应用落地经验的公司。这些企业有望在行业转型中获得竞争优势，实现业绩的持续增长。

2、短期谨慎观望，关注市场波动：近期物流板块主力资金净流出，市场情绪较为谨慎。周内板块排名波动较大，显示短期内市场存在不确定性。投资者可密切关注行业政策动态和宏观经济走势，对市场波动保持警惕。在市场走势未明朗前，可适当控制仓位，避免盲目追高或抄底，以防范短期风险。

风险提示

物流行业新技术应用面临政策监管、市场竞争和技术安全等风险，行业景气度可能受宏观经济和国际贸易形势影响，投资者需保持谨慎。