〇、宏观利好
1、财政部等五部门：优化国内商品退（免）税政策管理，积极支持口岸出境免税店和市内免税店销售国产品
财政部等五部门发布关于完善免税店政策支持提振消费的通知，为进一步发挥免税店政策支持提振消费的作用，引导海外消费回流，吸引外籍人员入境消费，促进免税商品零售业务（以下称免税零售业务）健康有序发展，国务院决定完善免税店政策。鼓励具有免税商品经营资质的企业和经国务院批准允许参与免税店经营的外商投资企业加大优质特色国内商品采购力度。有关企业采购国内商品，进入口岸出境免税店和市内免税店销售，视同出口，退（免）增值税、消费税。进一步优化口岸出境免税店和市内免税店经营国内商品退（免）税监管和操作手续，便利国内商品进店销售。
2、五部门：11月1日起完善免税店政策支持提振消费
3、国家金融监督管理总局办公厅发布关于促进养老理财业务持续健康发展的通知
①、养老理财产品试点地区扩大至全国，试点期限三年；
②、鼓励试点理财公司发行10年期以上，或者最短持有期5年以上等长期限养老理财产品；
③、研究建立养老理财产品转让、质押等服务机制；
④、加大对健康产业、养老产业和银发经济的支持力度；
⑤、支持试点理财公司为每位投资者开立养老理财账户；
⑥、理财公司应建立健全长期考核机制，将投资者长期投资收益等纳入投资人员和销售人员考核评价和薪酬体系；
⑦、支持符合条件的理财公司探索设立养老专门部门；
⑧、支持理财公司以债券、股票、非标准化债权类资产和衍生品等多种方式投资养老领域资产。
一、并购、重组、再融资
【并购】
开能健康：公司与原能细胞科技集团股份有限公司及原能细胞（丽水）产业发展有限公司签订《股权收购框架协议》，公司拟以现金方式收购原能集团持有的原天生物、基元美业、克勒猫及丽水东昕等与之业务相关公司的全部股权及资产。预计本次交易将构成关联交易，但不会构成重大资产重组。公司将聘请中介机构开展相关审计、评估工作，并根据结果进一步协商谈判确认最终交易金额和交易方式。
【再融资】
迪威尔：公司拟发行可转债募资不超过9.08亿元，用于深海承压零部件产品精密制造项目、工业燃气轮机关键零部件产品精密制造项目。
二、股权变更、回购、增持
【回购】
三旺通信：拟2000万元—4000万元回购公司股份
长盈精密：调整回购股份价格上限至50元/股
澜起科技：将2025年第二次回购股份方案回购价格上限调整为不超过200元/股
三、经营动态
【公司动态】
东信和平：公司在互动平台表示，公司量子安全SIM卡目前已实现批量供货。
信安世纪：公司在互动平台表示，公司持续推进后量子密码算法研究，深入研究后量子密码的关键技术并获得相关专利，已完成多款后量子密码算法产品。公司不断探索后量子密码技术在银行、证券、保险、运营商等行业的应用，已与20多家客户签约后量子密码算法的替换和迁移工作。
恒玄科技：公司在互动平台表示，阿里夸克AI眼镜采用了公司BES2800芯片，BES2800采用6nmFinFET工艺，单芯片集成多核CPU/GPU、NPU、大容量存储、低功耗Wi-Fi和双模蓝牙，在性能、功耗和技术创新等方面都大幅提升。
商络电子：公司在互动平台表示，公司目前已配合部分客户推进企业级存储SSD产品的测试及小批量供货，现阶段以少量销售为主。从市场行情来看，当前企业级存储SSD产品价格呈明显上涨趋势。
艾森股份：公司在互动平台表示，中芯国际、长江存储是公司的客户。公司“先进封装光刻胶”“电镀铜基液”“铜钛蚀刻液”“电镀锡银添加剂”等产品可以用于HBM存储芯片封装。
安凯微：公司在互动平台表示，公司今年推出的8款芯片全面覆盖视觉处理、音频交互、智能物联、电源管理等领域，目前已有客户或者合作伙伴基于公司芯片方案发布AI拍照眼镜、AI骑行眼镜、AOV摄像机等终端产品。按照市场导入的周期和规律来看，预计最快四季度开始部分芯片产品会实现量产出货，后续这些芯片产品的经济效益会随其在终端的导入进程而逐步释放。
有研硅：公司在接受机构调研时表示，公司在存储领域已形成多维布局。刻蚀设备用零部件产品已进入存储类客户供应链，其中长江存储处于认证阶段；同时公司通过控股股东的子公司向台积电供应零部件产品，从而间接进入存储领域。此外，参股公司山东有研艾斯的12英寸硅片已实现向长江存储供货。
金杯电工：公司在互动平台表示，公司研发的“电化学储能系统用直流侧连接用电缆”已经获得TÜV认证和CE认证，目前该产品已实现小批量供货。TÜV 2PfG 2693作为全球首个专门针对储能系统电缆制定的产品标准，对电缆的长期热老化性能、耐电池酸腐蚀、柔韧性等关键性能均提出了严格的要求。未来，公司会根据市场需求、技术发展趋势以及自身的战略规划，在合适时机拓展新的业务领域和产品类型。
海正药业：公司董事长、总裁肖卫红在交流会上表示，公司正在大规模推动国际化，进一步打通法规市场。此次与圣兆药物的合作，是公司推动国际化发展战略的重要一步，双方合作成立的合资公司也会是海正药业参与复杂注射剂的主要平台。
欧林生物：公司四价流感病毒裂解疫苗（MDCK细胞）已启动Ⅲ期临床试验并完成首例受试者入组。该疫苗拟用于6月龄及以上人群，用于预防疫苗相关型别的流感病毒引起的流行性感冒。国外已有CSL等厂家细胞基质流感疫苗上市，目前国内暂没有细胞基质流感疫苗上市。流感系列疫苗为公司在病毒类疫苗领域的重点布局，此次临床试验的启动标志着公司在病毒类疫苗领域取得重要突破，有利于完善公司研发管线和丰富产品布局。
新宙邦：关于“近期六氟磷酸锂散单价格上涨较快，公司电解液产品价格传导进度如何”的问题，新宙邦29日在业绩说明会表示，2025年三季度以来，电解液行业逐步从上半年的历史低位进入触底反弹阶段，六氟磷酸锂价格上涨对电解液的传导正逐步落地。从传导节奏看，因公司部分客户仍执行年度或半年度长单协议，四季度尚处于价格过渡阶段，但新签合同将充分参考六氟磷酸锂最新价格定价，传导效率将进一步提升。
【合作】
中科电气：公司近日与成都产业投资集团有限公司签订《全面深化战略合作协议》，双方同意围绕负极材料业务展开多方位合作，共同将公司打造成负极材料全球领先企业；双方围绕锂离子电池、钠离子电池及固态电池领域，优先推动在成都市或四川省内设立关键核心材料研发中心，逐步建设中试线、量产线；双方发挥各自优势，围绕锂电池行业，共同挖掘锂电池产业链投资机会，助力成都市加速打造锂电池产业集群，促进先进能源体系建设。
四、签单&中标
天合光能：公司控股子公司天合储能近日与欧洲区域客户签订了超1GWh的储能产品销售合同。合同顺利履行将对公司未来的经营业绩产生积极影响。该合同为公司日常经营性合同，无需提交公司董事会、股东会审议。合同对方与公司及控股子公司不存在关联关系，合同履行对公司业务独立性不构成影响。合同条款明确了产品交付、价格、质量要求等内容。
五、投资建设
海亮股份：公司拟使用自有资金3亿元投资设立全资子公司杭州海亮精密科技有限公司，专注于精密加工领域，提供铜基材料为核心的综合解决方案。此举旨在优化公司产业布局，提升核心竞争力，从传统铜加工产品供应商升级为AI时代领先的铜基材料解决方案提供商。新设子公司将重点聚焦AI算力芯片、数据中心、机器人、新能源汽车等高成长性应用领域的热管理需求。
焦作万方：公司拟投资建设年产40万吨再生铝项目，进而具备生产再生变形铝合金、铸造铝合金和铝深加工产品的能力。项目主要产品为10万吨圆棒、7.5万吨合金锭（液）、2.5万吨压铸件、18万吨铝板带、2万吨铜铝复合带等。项目总投资约38亿元，其中建设投资约30亿元。
六、业绩
中际旭创：公司第三季度营收为102.16亿元，同比增长56.83%；净利润为31.37亿元，同比增长124.98%。前三季度营收为250.05亿元，同比增长44.43%；净利润为71.32亿元，同比增长90.05%。业绩增长主要原因是算力基础设施建设和相关资本开支的增长带动800G等高端光模块销售增加。
中国东航：前三季度净利润21.03亿元，同比扭亏为盈，公司深化推进枢纽建设，“三飞”战略持续落地见效，积极抢抓暑运市场机遇，重点加密欧美、日韩、北非等国际航线，运输总周转量、旅客运输量及客座率同比全面提升；同时，公司持续深化各项精细化成本管控措施，盈利水平显著提升。
广晟有色：前三季度净利润1.28亿元，同比扭亏为盈，主要是报告期内稀土市场行情整体上涨，公司前三季度同比扭亏为盈、利润增加所致。
平潭发展：第三季度净利润同比增长1971%。
利通电子：第三季度净利润同比增长1433%，业绩变动主要系算力业务利润增长；制造端业务亏损收窄，第三季度单季实现盈利；确认富乐德公允价值变动收益所致。
上汽集团：第三季度净利润同比增长645%，业绩变动主要系公司通过全力开拓市场，销量实现较快增长；同时全面深化改革，着力提高运营效能，成本费用得到有效控制，并进一步加强了资金管理。
兴业证券：第三季度净利润同比增长215%，绩变动主要系三季度A股市场震荡上行，沪深两市股票基金交易额同比显著放大，经纪业务和自营投资业务创收增加带动营业收入和净利润同比增长。
中国人寿：第三季度净利润同比增长92%，业绩变动主要系公司持续深化资负联动，深入推进产品和业务多元，科学管控负债成本，同时把握市场机会加大权益投资力度，投资收益同比大幅提升。
天赐材料：第三季度净利润同比增长52%
游族网络：前三季度净利润同比增长1374.60%
华银电力：前三季度净利润同比增长955%，业绩大幅增长主要原因是本期发电量同比增长8.98%，同时发电标煤单价同比下降131.76元/吨，推动营业收入上升的同时营业成本下降2.77%，盈利能力显著改善。
ST华通：前三季度净利润同比增长142%，业绩增长主要系本期海外游戏业务保持快速增长趋势，国内游戏业务稳健上升所致。
宝钢股份：第三季度净利润同比增长130%，本报告期同比和累计同比均主要因钢材价格跌幅小于原料价格跌幅，购销差价有所扩大，利润同比增加。
杉杉股份：前三季度净利润同比增长1122%，业绩变动主要系2025年前三季度公司负极材料业务销量实现较大幅度增长，同时通过推进一体化大基地产能释放、生产工艺优化等举措实现成本有效优化，盈利水平同比提升；及本年非核心业务亏损规模整体有所收窄。
士兰微：前三季度净利润同比增长1109%，业绩大幅增长主要得益于公司深入实施“一体化”战略，持续推出具有竞争力的产品，加大对高门槛市场的拓展力度，同时子公司5、6、8吋芯片生产线及参股企业12吋芯片生产线保持满负荷生产，推动整体营收和利润显著提升。
兴森科技：前三季度净利润同比增长516%，业绩大幅增长主要系处置子公司及出售可转债产生投资收益、主营业务收入增长以及政府补助和出口退税增加所致。
国联民生：前三季度净利润同比增长345%，业绩大幅增长主要系公司主动把握市场机遇，持续推进各项业务发展，同时将民生证券股份有限公司纳入合并报表范围，证券投资、经纪业务、投资银行业务等同比显著增长。
大众公用：前三季度净利润约5.20亿元同比增205.14%
长江证券：前三季度净利润同比增长135.20%，业绩大幅增长主要受益于投资收益同比显著增加，其中股票、债券和衍生金融工具投资收益大幅上升，同时经纪业务手续费净收入增长推动整体盈利能力提升。
鸿远电子：前三季度净利润同比增长74.56%，业绩大幅增长主要由于公司所处高可靠电子元器件行业景气度回升，下游客户需求强劲复苏，带动自产业务收入显著增长；同时，产量提升带来的规模效应、生产线效率优化及成本管控深化，推动核心产品单位成本下降，盈利能力明显改善。
澜起科技：前三季度净利润同比增长67%，受益于AI产业趋势，行业需求旺盛，公司互连类芯片出货量显著增加，推动公司经营业绩较上年同期实现大幅增长。
中信建投：前三季度净利润同比增长64.95%，业绩变动主要是投资收益、手续费及佣金净收入增加。
科达制造：前三季度净利润同比增长63.49%，业绩增长主要得益于公司海外建材和锂电材料板块营业收入增加，以及利润大幅增长。
绿的谐波：前三季度净利润同比增长59.21%，业绩增长主要系公司凭借技术积累与战略布局，订单和产能同步增长所致。
中国银河：前三季度净利润约109.68亿元，同比增约57.51%。
东方证券：前三季度净利润同比增长54.76%，业绩增长主要由于自营投资、财富管理、投行业务收入增加所致。
浙商证券：前三季度净利润同比增长49.57%，业绩增长主要系证券经纪业务和自营业务收入增加所致。
京东方Ａ：前三季度净利润同比增长39.03%，业绩增长主要得益于报告期内销售规模扩大、政府补助增加以及处置长期股权投资带来投资收益大幅上升。
中国中车：前三季度净利润同比增长37.53%，业绩增长主要得益于铁路装备业务和新产业业务收入增加。
光大证券：前三季度净利润同比增长34.55%，业绩增长主要得益于手续费及佣金收入增加，以及利息收入和投资收益上升。
招商证券：前三季度净利润同比增长24%，经纪业务和自营业务收入增加
中科曙光：前三季度净利润同比增长25.55%。
广深铁路：前三季度净利润约14.56亿元，同比增20.43%
中国太保：前三季度净利润为457亿元，同比增长19.3%，业绩增长主要得益于资本市场上涨以及保险服务业绩的增长。
北方华创：前三季度净利润同比增长14.83%，业绩增长主要得益于国内集成电路装备市场需求持续增长，公司凭借高效的研发能力和快速的客户响应，工艺覆盖度和市场占有率稳步提升，市场份额扩大带动营业收入增加。
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