华鑫证券研报指出，国机精工26H1业绩阶段性承压，Q2企稳回升不改经营韧性，金刚石散热业务稳步推进。依托顶尖科研平台，高端轴承+特种材料双轮驱动。伴随半导体领域的加速放量以及金刚石散热领域的商业化进程提速，公司经营有望趋势向好。AI算力功耗突破物理极限，倒逼材料革命，金刚石因高导热能力正逐渐成为散热“必选”，产业正处于从“成长期早期”向“成长期中期”加速跨越的关键节点。在国防工业领域，金刚石散热片和金刚石光学窗口片已有小批量订单，2025年实现收入超1000万元。公司在轴承、磨料磨具等行业具备行业领先竞争力，依托技术和客户优势，有望受益散热材料迭代更新以及商业航天持续发展，首次覆盖，给予“买入”投资评级。