证券代码：002049证券简称：紫光国微

紫光国芯微电子股份有限公司

投资者关系活动记录表

编号：20260508

□特定对象调研□分析师会议

□媒体采访

投资者关系活动□业绩说明会

□新闻发布会

类别□路演活动

□现场参观

□其他(请文字说明其他活动内容)参与单位名称线上参与公司2025年度业绩说明会的全体投资者

时间2026年5月8日(星期五)下午15:00-17:00

公司通过全景网“投资者关系互动平台”（ir.p5w.net）采用地点网络远程的方式召开业绩说明会

董事兼总裁：李天池

上市公司接待人独立董事：马朝松

员姓名财务总监：杨秋平

董事会秘书：佟晓丹

一、公司董事长致辞

（一）2025年度经营核心回顾

2025年度，面对竞争异常激烈的市场环境，公司聚焦主业发展，保持战略定力、稳中求进，多措并举应对外部挑战，取得五大“高”质量发展成就。

（二）2026年全年经营目标与思路

投资者关系活动展望2026年，国家“十五五”规划宏图启动之年，集成电路主要内容介绍产业作为数字经济的核心支撑产业，迎来了前所未有的战略机遇期。2026年，公司将持续优化业务布局与管理体系，锚定全年经营目标，做精产品、做强技术、做大市场、做优服务，统筹资源推动核心业务稳健发展。

（三）中长期战略方向

公司特种集成电路与智能安全芯片业务已处于行业领先地位，未来将持续推进产品与技术迭代升级，不断拓展产品应用场景，强

1化成本管控能力，实现高质量可持续发展。重点布局汽车域控芯片业务，持续加大研发投入，积极拓展客户资源，以技术创新与产品落地持续为客户及产业链创造价值。成立中央研究院，积极布局前沿技术与新兴领域：面向自动驾驶、具身机器人、低空飞行器等应

用的端侧 AI 芯片新架构、新模型和高效算法研究；基于二维材料器件的新型存储器和特种芯片；高性能特种图像传感器芯片等。

二、《市值管理制度》执行情况的专项说明及“质量回报双提升”行动方案的进展说明

（一）《市值管理制度》执行情况的专项说明

公司于2025年4月制定《市值管理制度》，明确市值管理的主要方式，包括现金分红、股份回购、股权激励、投资者关系管理、并购重组、信息披露、ESG 体系建设等。

2025年，公司于6月完成1.77亿元现金分红；7月完成2.00

亿元股份回购；顺利推出2025年股票期权激励计划并完成首次授予登记，覆盖464名核心管理人员及技术骨干；高效接听投资者热线电话，规范答复深圳证券交易所互动易平台问题466条，组织5场专项投资者交流会，获评第六届全景投资者关系金奖“杰出 IR团队”“杰出中小投资者关切奖”双项荣誉；12月依规筹划以发

行股份及支付现金的方式购买瑞能半导体科技股份有限公司100%

股权事项；成功蝉联深圳证券交易所信息披露考评 A级评价，荣获《中国证券报》金牛奖“金信披奖”;作为深证100指数成分股，持续完善 ESG 治理体系，并于 2026 年 4 月 21 日披露《2025 年度可持续发展报告》。

（二）“质量回报双提升”行动方案的进展说明

公司已制定“质量回报双提升”行动方案，并于2024年2月

28 日在《中国证券报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露了《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》（公告编号：2024-009）。

2025年，公司在“坚持长期主义，夯实主业优势”“立足核心技术，创新引领发展”“强化信息披露，传递公司价值”“强化规范运作，提升治理能力”“重视投资者回报，共享发展成果”五个方面，扎实推进行动方案落地实施。具体内容详见公司于2026年 4 月 21 日在《中国证券报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于“质量回报双提升”行动方案的进展公告》（公告编号：2026-027）。

2三、问答交流环节

1．请问公司目前在手订单体量有多大？

答：您好！目前公司在手订单充足，整体体量维持稳健水平，后续将稳步有序交付。感谢您的关注！2．目前在手的存量订单有多少？主要涉及哪些领域？谢谢

答：您好！目前公司在手订单充足，覆盖特种集成电路、智能安全芯片、石英晶体频率器件等各项业务。感谢您的关注！3．李总裁您好，我想请教几个核心问题：1、公司一季度业绩

大幅高增，是否具备可持续性？二季度及全年主业能否维持高增长节奏？2、特种集成电路、军工 FPGA 目前在手订单、排产情况如何？

全年交付和业绩指引有没有上调空间？

答：您好！结合公司2026年一季度经营情况及在手订单来看，展望2026年，公司特种集成电路业务订单有望延续良好增长态势。

感谢您的关注！

4．近期“商业航天”一词频频出现在国家重点功课难题，贵公司的商业航天解决方案以高可靠芯片为核心，是否在“商业航天”等新场景解决方案中占据不可动摇的头部地位？可否详细介绍一下

答：您好！在商业航天领域，公司的 FPGA、回读刷新芯片、存储器、总线接口等系列产品正陆续导入，目前进展良好。商业航天产业链较长、集成电路需求量较大，基于现有产品公司还在不断地开拓新的应用场景。感谢您的关注！5．公司目前商业航天业务占比达到多少？市占率是多少？谢

谢

答：您好！公司商业航天收入占公司整体营业收入比例不大；

公司已做好技术与产品储备，将持续推进市场化落地，抢抓商业航天发展机遇。感谢您的关注！6．请问李总，1.公司产品毛利下降的原因是什么？下一步提

升毛利的措施是什么？2.公司产品在单颗低轨卫星中的价值量是

多少？公司产品在商业航天领域的市占率是多少？3.公司汽车芯

片业务剥离独立运营的考虑是什么？从做大做强的角度，在公司内部不是更有利益资源整合吗？4.特种芯片的下游客户是否稳定？

答：您好！公司针对特种集成电路业务价格变动趋势制定了两

项措施：第一，通过优化过程控制、加强供应链管理等多项措施，有效降低了生产成本；第二，基于公司特种集成电路业务产品结构

3全面特性，深度挖掘各类产品潜力，重点拓展高毛利产品品类与市场应用。通过上述举措，有效稳固特种集成电路业务整体毛利率水平。在商业航天领域，公司的FPGA、回读刷新芯片、存储器、总线接口等系列产品正陆续导入，目前进展良好。商业航天产业链较长、集成电路需求量较大，基于现有产品公司还在不断地开拓新的应用场景。公司与相关方共同投资设立紫光同芯微电子科技（北京）有限公司，从事汽车域控芯片的研发、生产和销售。本次设立上述公司的目的是：从业绩提升角度，汽车域控芯片业务投入资金大、投资周期长。引入外部投资者后，公司仅按股权比例分担亏损，有效提升经营业绩，降低公司整体经营风险和财务风险，将对公司财务状况和市值提升起到积极作用；从业务发展角度，汽车域控芯片业务独立为公司运营，引进问鼎投资参与投资，有助于提升公司和头部客户的合作黏性，进一步提升产品定义、技术创新能力及产品竞争力；从激励与发展角度，汽车域控芯片业务独立为公司运营，并引入创智同务、创智同实、创智同求及创智同真等员工持股平台

参与投资，有利于进一步调动公司核心骨干人员的积极性和创造性，加强公司团队的凝聚力，促进其与公司共同成长；从战略发展角度，汽车域控芯片业务独立为公司运营，将进一步增强汽车域控芯片业务融资能力与资金实力，提升盈利能力和综合竞争力，夯实其在汽车电子行业内的领先地位。公司特种集成电路业务下游客户资源稳定，业务经营稳健。感谢您的关注！7．1、车规芯片目前量产供货进度如何？后续大客户定点和出

货放量节奏大概是什么时间？2、市场很关心公司经营现金流波动问题，请问后续军工回款有没有明确改善时间表？是否会持续影响季度业绩？3、高端新一代 FPGA 研发及良率进展如何？未来能否进

一步提升高毛利业务占比、稳住整体毛利率水平？4、传统智能安

全芯片业务后续有没有回暖预期，公司有没有新的布局来对冲业务压力？

答：您好，汽车控制芯片 THA6 系列第一代产品应用于多款量产车型，第二代产品适配国内外主流工具链，批量导入多家头部主机厂和 Tier1，目前在持续拓展客户使用。公司经营现金流会随着公司营业收入的波动而波动，2025年度特种业务的销售回款率达到105%，应收账款周转时间较上年下降26%，特种业务销售回款账

4期长属于行业特性，坏账风险极低，对公司业绩不存在不良影响。

公司 FPGA 和系统级芯片产品继续在行业市场内保持领先地位，用户范围进一步扩大，新一代高性能产品已批量交货。感谢您的关注！8．公司是否预测过 2026-2027 年国内和全球的 ESIM 芯片需求

规模？国内消费电子 ESIM 芯片单片价值大约多少？公司目前出货

量大概多少了？下半年头部手机厂商将会发布旗舰手机新品，公司芯片导入情况如何？

答：您好！公司 eSIM 产品在手机、穿戴设备、Pad 等多品类

终端已经实现大规模出货。截至 2025 年，海外手机 eSIM 出货量已突破千万级。在国内，公司 eSIM 产品已率先完成中国三大运营商全面准入，随着国内政策逐步明朗，相信对公司会有较大的贡献。

感谢您的关注！

9．近期公司芯片 fab 环节整体成本是否增长明显，销售端是

否会同步提价？

答：您好！公司综合考量上游成本、市场竞争、技术标准及下

游需求等多重因素，因地制宜地制定产品价格策略。公司秉持长期合作、互利共赢原则，与核心客户保持常态化良好沟通。感谢您的关注！

10．公司在培育新客户方面有没有新的创新举措？请列举一二

答：您好！公司持续加大市场拓展力度，多措并举培育开发新客户：一是依托自身核心技术优势，针对新兴应用场景推出精准匹配客户需求的解决方案；二是深耕重点行业及新兴赛道，加强前端市场对接与技术预研，提前开展客户导入与合作布局；三是优化现有客户服务体系，强化常态化技术交流与业务协同，稳步拓展新增优质客户群体。感谢您的关注！11．领导，您好！我来自四川大决策，请问，2025年公司研

发投入持续增长，AI 加速芯片、特种 FPGA 的研发进展、客户认证情况如何？全年高端产品的量产落地时间表？

答：您好！公司面向特种行业应用的 AI 视频处理器芯片研发

进展顺利；VU 系列 FPGA 产品已进入小批量供货阶段，未来有望逐步放量。感谢您的关注！12．各位领导好！公司无锡的高可靠性芯片封装测试项目是否

已经量产产品

答：您好！无锡紫光集电科技有限公司封装线是公司布局的高

可靠、高质量的封装线，目前已有多款产品实现量产交付。感谢您

5的关注！

13．从2021年以来，国微的在手现金（现金交易性金融资产）

从近40亿下降到最近的约27亿，在营业额大幅下降的情况下，应收账款却从40亿攀升至60多亿。请问公司如何解释？答：您好，截至2025年底，公司在手现金（含银行存款、交易性金融资产、大额存单等）近59.7亿元，应收账款账面价值42亿元，应收账款占收比低于2024年，公司应收账款金额正常，回款可控，感谢您的关注！14．紫光国微的存算一体芯片是否为完全独立研发？有无联合

研发或外部技术授权合作？目前研发处于设计/流片/测试/量产哪

个阶段？良率与性能指标（能效比、延迟）如何？

答：您好！存算一体芯片具备独特技术优势，公司将结合未来市场需求及自身技术储备，统筹考量是否开展相关研发工作。感谢您的关注！

15．公司业绩出现回暖，有没有回购股票的计划？

答：您好！公司将严格按照相关法律法规的规定，及时履行信息披露义务。感谢您的关注！16．请问公司15亿元可转债还有1年到期，后面是否打算下

修？最终是准备还钱还是转股？

答：您好！公司将结合行业发展趋势、经营情况、资金安排、

资本市场走势等因素审慎决策，并及时履行信息披露义务。感谢您的关注！

17．公司股价走势为什么这么弱？是不是公司产品在市场没有

竞争力

答：您好！2025年度，公司实现营业收入61.46亿元，同比增长11.52%；实现归属于上市公司股东的净利润14.37亿元，同比增长21.86%。2026年第一季度，公司实现营业收入14.99亿元，同比增长46.11%；实现归属于上市公司股东的净利润3.34亿元，同比大幅增长180.27%。公司持续专注主业，通过研发创新与市场开拓，提升经营效率和盈利能力，希望以稳定的业绩不断提升公司核心竞争力，努力为股东创造长期回报，切实维护广大投资者的利益。感谢您的关注！18．这么好的公司为什么股价就是不涨

答：您好！公司股价受宏观经济、市场环境、投资者风险偏好

等多种因素影响。公司将立足提升公司质量，提升经营效率和盈利

6能力，希望用更好的业绩表现回馈广大投资者。感谢您的关注！

19．公司股价在半导体板块大幅上涨的情况下跌跌不休，公司

有做市值管理工作吗

答：您好！根据经营业务发展阶段及战略发展规划，公司统筹业绩增长与股东回报，实现动态平衡。自2005年上市至2025年末，公司累计实施现金分红方案19次，分红金额达141921.08万元；

实施以集中竞价交易方式回购公司股份的方案2次，累计回购金额达79994.55万元。公司将严格遵守《上市公司监管指引第10号——市值管理》等相关规定，切实维护广大投资者的利益。感谢您的关注！

20．李董你好：半导体国产替代是大得趋势喝方向。请问1：

公司在国产替代浪潮中具体做了那些工作？2：半导体行业平均估

值约170倍，公司按照激励最低利润今年估值也就不到40倍，请问管理层怎么看这问题？3：公司管理层或上市公司能否增持部分

股票给二级市场传递信心？

答：您好！公司股价受宏观经济、市场环境、投资者风险偏好

等多种因素影响。公司将立足提升公司质量，提升经营效率和盈利能力，希望用更好的业绩表现回馈广大投资者。后续如有管理层增持股票计划，公司将严格按照相关法律法规要求，及时履行信息披露义务。感谢您的关注和宝贵建议！21．请问贵公司最近股价一直低于板块涨幅，是否存在恶意压价定增，收购瑞能半导体迟迟没有结果是否存在利益输送，答：您好！公司正在稳健、严谨地推进相关工作，将严格按照《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第8号——重大资产重组》等文件的相关规定，及时履行信息披露义务。感谢您的关注！22．二级市场可比行业和公司表现远好于公司，公司无法用市

场因素解释公司股价的落后现状，主因是公司近年多起失败的资产处理，近期董事会强推意图收购多次上市失败的瑞能半导，市场担心公司高溢价收购，目前成功上市的公司收益率普遍25倍以内，如果公司收购了无法正常上市的瑞能半导却给予远超正常上市的

公司估值，势必引起公司股价的大跌，请公司停止收购瑞能半导或尽快完成合理溢价收购，不得损害市场投资者利益！答：您好！并购瑞能半导事项，目前公司正在积极、严谨地推进各项工作。本次收购契合公司 AI 时代汽车电子赛道布局，核心是完善公司功率半导体产业链布局，助力国产替代、增加公司盈利

7增长点、发挥客户协同效应。本次交易公司严格遵循合法、合规、公平原则推进。收购后公司通过各项举措来发挥协同效应。后续公司将围绕汽车电子、功率半导体、高可靠芯片等方向，持续关注优质外延并购机会以完善平台化布局。感谢您的关注！23．瑞能半导体为什么三次上市失败？紫光国微接盘瑞能是为

了给集团高管及智路建广系解套吗？

答：您好！本次收购核心是完善公司功率半导体产业链布局，发挥协同效应。本次交易公司严格遵循合法、合规、公平原则推进。

感谢您的关注！

24．为什么集团收购国微时提前锁定收购价格？然后一年半载

慢吞吞付款交割；而国微收购集团高管的瑞能半导体时，却在未确定收购价格的前提下锁定定增价格。利益输送过于明显了吧？答：您好！公司严格按照《上市公司重大资产重组管理办法》

等法律法规确定收购价格。感谢您的关注！25．收购瑞能半导体是以2025年半年报业绩为基础进行评估

吗？还是2025年年报？

答：您好！并购瑞能半导的交易草案正在严谨有序的推进中，相关草案尚未确定，具体情况敬请关注后续公告！感谢您的关注！26．你回避收购瑞能半导体涉及利益输送的说法。明确是为了

产业协同，实际上国微功率半导体主业几乎不涉及，谈不上产业协同。实际上国芯的存储、同创的 Fpga、展锐的 5G 芯片与国微的产业协同性更好，为什么国微不收购这些公司？答：您好！公司在功率半导体方面已具备相应产品和技术储备，目前规模较小，收购瑞能半导后希望能拓展功率产品能力以及实现协同效应。感谢您的关注！27．瑞能什么时候收购完毕发公告呢，贵公司效率是否太慢了，

都半年了

答：您好！公司正在稳健、严谨地推进相关工作，将严格按照《上市公司信息披露管理办法》等文件的相关规定，及时履行信息披露义务。感谢您的关注！28．请问公司对拟收购标的瑞能半导体的估值方面会采用什么

方法？瑞能半导体2025年净利润4700万，采取近一年上市企业估值一般不超过 25 倍 PE，如果公司对瑞能半导体的估值超过 12 亿，将会产生无法上市的企业反而比可以上市的企业估值更高的问题，请问公司独董马先生独立董事成员会采取何种措施避免产生该问

8题以保护中小投资者利益？

答：您好！并购瑞能半导的交易草案正在严谨有序的推进中，相关草案尚未确定，具体情况敬请关注后续公告！感谢您的关注！29．你好李总，公司收购瑞能半导体的进度，今年第二季度会

不会有结果出来？公司的价格配不上价值。

答：您好！公司正在稳健、严谨地推进相关工作，将严格按照《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第8号——重大资产重组》等文件的相关规定，及时履行信息披露义务。感谢您的关注！30．针对新紫光主导“紫弦”架构的 3D DRAM 集成与近存计算

技术落地，贵公司是否深度参与其中？是否主导新“紫弦”架构的量产？预计“紫弦”架构大概多久可以实现量产，可以为公司创造多大的利润空间？

答：您好！针对“紫弦”架构 3D DRAM 集成及近存计算技术研发，公司已关注并将持续跟进相关技术研发进展情况。感谢您的关注！

31．新紫光旗下新华三发布2026年全栈AI基础设施产品矩阵，

并推出 S80000 超节点系列，贵公司作为新紫光集团芯片业务的核心企业，是否为新华三的 AI 基础设施提供底层支撑？是否可以为今年的营业额贡献一份力量？

答：您好！公司与新华三集团有限公司同为新紫光集团旗下核心企业，双方在 ICT 设备等领域存在业务合作。感谢您的关注！32．优秀公司业绩说明会都采用视频直播问答形式，为什么公

司采用文字问答形式，管理层露面和投资者互动下很难吗？答：您好！公司今年已经采用视频方式举办。感谢您的关注！主要问答如上，具体详见全景网“投资者关系互动平台”（ir.p5w.net）。

附件清单(如有)无日期2026年5月8日

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