核心要点

行情回顾

1、消费电子板块本周上涨2.39%，高于沪深300指数的1.69%，在131个板块中排名第54位，周内排名逐步上升，显示出板块走势增强。

2、本周主力资金净流出28.68亿元，前四天连续净流出，周五出现净流入1.36亿元，资金大幅流出后出现回暖迹象。

3、板块内个股涨跌分化，统联精密周涨幅39.97%领涨，苏州天脉、显盈科技等涨幅居前；华勤技术、得润电子等则出现下跌。

4、截至2025年7月25日，板块市盈率（TTM）为30.59倍，处于近一年估值的51.37分位；市净率（MRQ）为4.32倍，达到近一年100分位。

宏观解读

1、近期，京东、美团、阿里等互联网大厂纷纷加大在具身智能领域的投资力度，领投多家相关企业。

2、京东通过成立具身智能相关业务部门，探索具身智能在电商物流领域的应用，推动供应链的智能化升级。

3、亚马逊宣布收购可穿戴设备制造商Bee AI，继续加码AI领域。

行业要闻

1、京东领投众擎机器人A1轮融资，金额近10亿元，加速其产品规模化试产与交付进程。

2、京东宣布与十余家头部机器人品牌达成合作，丰富其智能硬件产品线。

3、亚马逊收购可穿戴设备制造商Bee AI，获得其AI语音手环技术。

投资建议

1、关注AI驱动的消费电子投资机会：近期，互联网巨头如京东、美团、阿里等纷纷加大对具身智能领域的投资，领投多家相关企业，加速了具身智能技术的发展。同时，亚马逊收购可穿戴设备制造商Bee AI，进一步拓展其在AI硬件领域的布局。这些巨头的入局为行业带来资金与技术支持，促进产业链上下游的合作与创新。短期来看，这将推动消费电子板块内相关企业的业绩增长和技术突破；长期而言，有助于推动行业标准的建立和生态系统的完善，带来持续的投资机会。建议投资者关注在AI技术、机器人、可穿戴设备等领域有布局的消费电子企业。

2、把握消费电子估值低位布局机会：当前消费电子板块的市盈率（TTM）为30.59，处于近一年数据的51.37分位，估值相对合理。虽然市净率（MRQ）达到4.32，处于近一年数据的100分位，显示市场对行业的高预期，但考虑到行业基本面和未来增长潜力，板块整体仍具有投资价值。建议投资者关注行业龙头和基本面稳健的企业，逢低逐步布局，以分享行业长期成长的红利。

风险提示

消费电子行业受宏观经济和市场需求影响较大，存在需求不及预期的风险；同时，技术更新迭代迅速，企业若不能持续创新，可能面临业绩下滑的风险。此外，地缘政治冲突和产业链外移等因素也可能对国内企业的市场份额产生不利影响，投资者需保持警惕，注意防范相关风险。