〇、宏观利好
中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议发布
1、全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破；
2、加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国，保持制造业合理比重；
3、一体推进教育科技人才发展，建立高技术人才移民制度；
4、提高资本市场制度包容性、适应性，健全投资和融资相协调的资本市场功能；
5、巩固提升矿业、冶金、化工、轻工、纺织、机械、船舶、建筑等产业在全球产业分工中的地位和竞争力；
6、合理提高公共服务支出占财政支出比重，清理汽车、住房等消费不合理限制性措施；
7、推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点；
8、全面实施“人工智能+”行动，抢占人工智能产业应用制高点；
9、强化逆周期和跨周期调节，实施更加积极的宏观政策，持续稳增长、稳就业、稳预期；
10、适度超前建设新型基础设施，推进信息通信网络、全国一体化算力网、重大科技基础设施等建设和集约高效利用；
11、保持投资合理增长，提高民生类政府投资比重；
12、坚决破除阻碍全国统一大市场建设卡点堵点，综合整治“内卷式”竞争；
13、发挥积极财政政策作用，增强财政可持续性；
14、建立健全城乡统一的建设用地市场、功能完善的资本市场、流动顺畅的劳动力市场、转化高效的技术市场；
15、推进农产品进口多元化，促进贸易和生产相协调；
16、推进人民币国际化，提升资本项目开放水平，建设自主可控的人民币跨境支付体系；
17、居民消费率明显提高，内需拉动经济增长主动力作用持续增强；
18、支持跨境电商等新业态新模式发展，完善出口管制和安全审查机制；
19、优化生育支持政策和激励措施，有效降低家庭生育养育教育成本；
20、深入推进以人为本的新型城镇化，大力实施城市更新；
21、提高经略海洋能力，推动海洋经济高质量发展，加快建设海洋强国；
22、实施积极的文化经济政策；
23、提高居民收入在国民收入分配中的比重提高劳动报酬在初次分配中的比重；
24、增强主流媒体国际传播能力，全面提升国际话语权；
25、持续提高新能源供给比重；推进化石能源安全可靠有序替代；
26、建设先进国防科技工业体系，优化国防科技工业布局；
27、稳步扩大免费教育范围，探索延长义务教育年限；
28、继续划转国有资本充实社保基金，健全社保基金长效筹集、统筹调剂、保值增值和安全监管机制；
29、深化主流媒体系统性变革，推进新闻宣传和网络舆论一体化管理，提高主流舆论引导能力；
30、加快构建房地产发展新模式，因城施策增加改善性住房供给；
31、积极稳妥推进和实现碳达峰，推动煤炭和石油消费达峰。
一、并购、重组、再融资
【并购】
中远海能：全资子公司大连中远海运能源供应链有限公司计划以现金约5.98亿元收购中远海运大连投资有限公司持有的上海中远海运液化气运输有限公司100%股权。此次交易旨在减少关联交易和同业竞争，实现液化石油气（LPG）业务统一经营与发展。交易价格以评估机构出具的资产评估报告中确认的截至2025年6月30日的上海液化气股东全部权益价值的评估值为依据，并最终以国资有权部门备案的评估值为准。
日联科技：公司全资子公司新加坡瑞泰拟4890万元新币（折合约人民币2.69亿元）收购“SSTI”66%股权。交易完成后，公司持有SSTI股权比例为66%，SSTI将成为公司控股孙公司，纳入公司合并报表范围内。目标公司是全球极少数掌握高端半导体检测诊断与失效分析设备的设计、制造技术的企业，已形成具有光子发射显微镜（PEM）、激光时序探针（LTP）、扫描光学显微镜（SOM）、热显微镜（THM）等核心技术的多品类整机产品。通过本次收购，公司进一步开拓在高端半导体检测装备领域的业务布局。
吉鑫科技：公司拟以合计2.39亿元现金收购无锡纵盟和华洁持有的新能轴承57.4531%股权。交易完成后，公司将持有新能轴承100%股权。收购原因包括政策鼓励、风电行业增长及公司转型需求。新能轴承在轴承制造领域具有技术优势，可弥补吉鑫科技在机械制造加工方面的短板。交易无需提交股东会审议，不构成重大资产重组或关联交易。
康龙化成：公司拟出资13.46亿元购买无锡佰翱得生物科学股份有限公司82.54%的股份，其中购买关联方北京康君宁元、宁波康君仲元、宁波煜沣创业投资合伙企业和北京君联惠康持有的目标公司股份，以及收购其他非关联方持有的目标公司股份。本次交易的资金来源为银行并购贷款和部分自有资金，完成后佰翱得及其控制的全部子公司将纳入公司合并报表范围。
【再融资】
夏厦精密：公司拟向特定对象发行A股股票募集资金不超过8亿元，扣除发行费用后的净额将全部用于智能传动系统核心零部件产业化项目、装备开发及产业化项目、技术研究和应用中心建设项目以及补充流动资金及偿还债务。本次发行股票数量不超过1885.52万股，发行价格将不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的80%。最终发行对象将在公司取得中国证监会注册决定后，与保荐机构(主承销商)协商确定。
景旺电子：公司正在筹划境外发行股份（H股）并在香港联合交易所有限公司（简称“香港联交所”）主板挂牌上市。
二、股权变更、回购、增持
【股权变更】
德龙汇能：公司控股股东顶信瑞通与诺信芯材签订了《股份转让协议》，拟通过协议转让方式向诺信芯材转让公司股份1.06亿股，占公司总股本的29.64%。本次股份转让价格为9.41元/股，股份转让的交易价款合计为10亿元。若本次交易顺利推进并实施完成，公司控股股东及实际控制人将发生变更，公司控股股东将变更为诺信芯材，公司实际控制人将变更为孙维佳。公司股票自10月29日开市起复牌。
【回购】
海大集团：公司计划以集中竞价方式回购公司股份，回购金额不低于10亿元且不超过16亿元，资金来源为自筹资金。回购价格不超过62.00元/股，预计回购股份数量不低于1612.9033万股至2580.6451万股，占公司总股本的0.97%至1.55%。回购的股份将用于注销以减少注册资本及实施股权激励计划及/或员工持股计划。回购期限为自股东会审议通过之日起5个月内。
力源信息：拟2000万元至3000万元回购公司股份
三、经营动态
【公司动态】
海康威视：公司在互动平台表示，中心存储产品，是公司存储业务核心产品之一。公司将自然语言与视频图像多模态大模型引入中心级高性能存储，推出文搜CVR存储产品，存储数据的同时，实现海量视图数据的多模态大模型建模，让数据变得可理解，可用自然语言进行相关目标和事件的检索，大幅提升在海量录像中查找目标的效率。
中国西电：公司在互动平台表示，公司在国际热核聚变实验堆（ITER）计划重大工程中承担了14台整流变压器、14组GW4-72.5隔离开关和42台66kV避雷器的研制安装任务，公司具备向核电行业供应相关输配电装备的资质和能力。公司暂不涉及磁体支撑系统制造业务。
普洛药业：近日，公司控股子公司浙江普洛康裕制药有限公司参加了国家组织药品联合采购办公室组织的第十一批全国药品集中采购，公司产品注射用丁二磺酸腺苷蛋氨酸拟中选本次集中采购。公司本次拟中选品种于2024年11月取得《药品注册证书》，视同通过仿制药质量和疗效一致性评价。
【合作】
新天地：公司与南京知和医药科技有限公司签署合作开发及许可协议，双方将在GLP-1类长效多肽创新药物领域开展战略合作。新天地与知和医药将就目标分子和目标产品的研发、生产、商业化和对外交易开展合作，并对双方合作方式等权利义务作出明确约定。公司与知和医药将充分发挥各自的资源和优势，合作研发推动GLP-1类长效多肽创新药物，为代谢性疾病患者提供更优选择。
四、签单&中标
佰奥智能：公司于近日收到某大型国有公司发来的《中标通知书》，确认公司为其项目的中标单位。项目名称：某大型国有公司小型产品XX总装系统、某大型国有公司中型产品XX总装系统，中标金额：9722.17万元。
广东建工：公司全资子公司广东建工集团与广州市天河区车陂街车陂股份合作经济联社签订《金融城东区车陂村集体物业复建项目施工总承包工程施工合同》，合同金额为19.24亿元，工期为1365天。该合同的签订有利于扩大公司工程建筑施工业务规模，提升盈利水平。
光启技术：公司于近日收到公司全资子公司深圳光启尖端技术有限责任公司（简称“光启尖端”）的通知，光启尖端近期与某客户签订了合计2.15亿元的超材料产品批产合同。本次合同的签订和履行预计对公司今年及2026年度的经营业绩产生影响。
奥来德：公司全资子公司上海升翕光电科技有限公司近日收到中标通知书，中标厦门天马显示科技有限公司第6代柔性AMOLED生产线项目，设备名称为线蒸发源，中标金额9379万元。
五、投资建设
飞南资源：公司全资子公司广西飞南拟投资建设新能源材料项目，以广西飞南自产或外购的高冰镍生产硫酸镍、电积镍，预计项目总投资约8.8亿元。资金来源为广西飞南自有及自筹资金。项目建设周期预计为20个月。项目实施可能存在因政策调整、项目审批等导致的变更、延期或终止风险。项目实际达成情况及达成时间受宏观经济、市场开发、产能利用、经营管理等方面的影响，若未来出现不利变化，可能导致项目经营不及预期。项目实施将增加公司资本开支和现金支出，对公司财务状况产生一定影响。
钜泉科技：全资子公司鑫聚泉拟作为有限合伙人出资1.5亿元参与设立产业基金，本次出资完成后公司将持有产业基金首次认缴出资总额99.93%的合伙份额。该基金的主要投资方向为芯片、集成电路及其他前沿、高景气产业链等领域。
华光环能：公司拟投资建设华光环能科创中心，该项目由公司设立的全资子公司华光科创负责项目投资、建设和运营。建设投资总额预估为6.92亿元，其中20%部分拟由公司出资至项目公司华光科创作为注册资本，80%部分拟向银行融资筹措。目前华光科创注册资本为2000万元，本次拟增资1.3亿元，增资后华光科创注册资本为1.5亿元，可满足本项目建设融资需求。华光环能同日披露2025年第三季度报告，第三季度实现归母净利润5883.41万元，同比下降29.92%，拟每10股派发现金红利1元（含税）。
赛维时代：为满足公司及子公司未来发展战略对经营场地的需求，公司拟投资建设赛维时代全球创新与数字化运营中心项目，项目总投资不超过11亿元（含土地价款）。项目规划用地面积约26863.91平方米，最终以实际建设情况为准。
六、业绩
生益电子：前三季度净利润同比增长498%，高附加值产品占比提升
光线传媒：前三季度净利润同比增长407%，《哪吒之魔童闹海》等影片累计总票房约159亿元
世荣兆业：第三季度净利润同比增长3169%，可结转的商品房销售收入增加
易明医药：第三季度净利润4420.61万元，同比增长1934.12%
中国电影：公司第三季度营收为12.12亿元，同比增长35.61%；净利润为1.77亿元，同比增长1,463.17%。
华钰矿业：第三季度净利润为6.19亿元，同比增长1315.3%
华胜天成：第三季度净利润2.19亿元，同比增长563.58%
赣锋锂业：第三季度净利润同比增长364%，销售规模扩大推动收入上升
吉比特：第三季度净利润为5.69亿元，同比增长307.7%，拟10派60元
鸣志电器：第三季度净利润为2288万元，同比增长215.97%
蔚蓝生物：第三季度净利润3506.29万元，同比增长205.02%
永安期货：第三季度净利润3.05亿元，同比增长173.39%
生益科技：第三季度净利润10.17亿元，同比增长131.18%
汇绿生态：前三季度净利润同比增长96.96%
奥飞数据：第三季度净利润5755.25万元，同比增长90.36%
巨人网络：第三季度净利润6.4亿元，同比增长81.19%
宇通客车：第三季度净利润为13.57亿元，同比增长78.98%
航天智造：第三季度净利润2.59亿元，同比增长73.98%
中科创达：前三季度净利润2.29亿元，同比增长50.72%
沪电股份：前三季度净利润27.18亿元，同比增长47.03%
江西铜业：第三季度净利润18.49亿元，同比增长35.2%
白云山：第三季度净利润7.94亿元，同比增长30.28%
华电国际：前三季度净利润64.37亿元，同比增长15.87%
蓝思科技：第三季度净利润17亿元，同比增长12.62%
中国平安：前三季度归属于母公司股东的净利润1328.56亿元，同比增长11.5%
圆通速递：第三季度净利润为10.46亿元，同比增长10.97%
白云山：前三季度净利润33.1亿元，同比增长4.78%
中国卫星：第三季度净利润为4530.29万元，同比扭亏
阳光电源：公司第三季度营业收入228.69亿元，同比增长20.83%；净利润41.47亿元，同比增长57.04%。2025年前三季度营业收入664.02亿元，同比增长32.95%；净利润118.81亿元，同比增长56.34%；基本每股收益5.73元。
先达股份：公司第三季度营收为5.86亿元，同比下降5.59%；净利润为5984.91万元，同比增长5447.46%。前三季度净利润为1.96亿元，同比增长3064.56%。本期业绩增长主要系公司主打产品烯草酮的市场售价较同期大幅上涨及创制产品吡唑喹草酯系列在本年度实现销售，带动公司毛利的增长。
炬芯科技：公司第三季度营收为2.73亿元，同比增长46.64%；净利润为6027.13万元，同比增长101.09%。前三季度净利润为1.52亿元，同比增长113.85%。
兆易创新：公司第三季度营业收入26.81亿元，同比增长31.40%；净利润5.08亿元，同比增长61.13%。2025年前三季度营业收入68.32亿元，同比增长20.92%；净利润10.83亿元，同比增长30.18%；基本每股收益1.64元。主要是营业收入增长，毛利润增加所致。第三季度营业收入增长主要是DRAM行业供给格局持续改善，形成“价量齐升”的良好态势；公司持续深化多元化产品布局，本报告期消费、工业、汽车等领域需求增长，与公司丰富的产品矩阵形成有效协同，共同推动营业收入实现快速增长。
复星医药：公司发布2025年第三季度报告，第三季度实现营业收入98.79亿元，同比下降5.46%；归属于上市公司股东的净利润为8.21亿元，同比增长4.52%。前三季度实现营业收入293.93亿元，同比下降4.91%；归属于上市公司股东的净利润为25.23亿元，同比增长25.50%。2025年前三季度及本报告期（7-9月）营业收入同比减少，主要受药品集中带量采购续标及部分地方药品集中带量采购开展的影响，但同期创新药品收入稳健增长。
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