事件：4 月18 日，国网召开2020Q2 工作会议，除部署二季度重点任务外，会上明确要统一思想、凝聚力量，全面建设具有中国特色国际领先的能源互联网企业，并对上述战略发展目标进行了阐释。

手握金钥匙，全面开启建设具有中国特色国际领先的能源互联网企业新征程。中国特色是根本，国际领先是追求，能源互联网是方向，三足鼎立，三位一体。电网发展坚持硬实力和软实力建设并重，顺应能源革命和数字革命相融并进大趋势，以坚强智能电网为基础平台，强化网络互联互通和先进信息、通信、控制技术应用，构建具有绿色安全、泛在互联、高效互动、智能开放等特征的智慧能源系统。会议明确要以新战略目标为统领，全方位做好分层衔接，把新战略目标细化落实。我们判断，后续将会有行动目标和任务分解陆续落地，同时电力物联网的投资建设节奏也会加快推进。

落实三稳四保一加强，继续推动新基建项目建设。国网明确，围绕建设具有中国特色国际领先的能源互联网企业这一战略目标，坚持两手抓、两手硬，按下经营发展和复工复产“快进键”。4 月3 日，国家电网召开“新基建”工作领导小组第一次会议，会议明确：1）加快特高压工程项目建设，确保年内建成“3 交1 直”工程；2）加快新能源汽车充电业务发展；3）加快现代信息通信技术推广应用，深化与电信运营商合作，积极推进5G 示范应用；3）加强“新基建”项目配套电力建设。2020 年国网特高压建设项目投资规划1,811亿元，可带动社会投资3,600 亿元，整体规模5,411 亿元；目前，国网已有3,205项输变电工程复工复产。充电桩方面，国网2020 年计划安排充电桩建设投资27 亿元，新增充电桩7.8 万个，新增建设规模同比增逾10 倍；充电平台计划新接入57 万个充电桩，全年规划充电量25 亿度，其中专用车4.8 亿度。

全面深化改革，大力提质增效。2020 年2 月，国网发布《2020 年改革攻坚重点工作安排》，制定了12 个方面的改革任务，此次明确推动混合所有制改革和管理体制变革，大力培育新增长点和深化提质增效。在电力市场化交易和增量配电网方面，国网明确将加大实施力度支持推进。在产业发展上，国网明确分类指导提质增效：1）瞄准能源互联网技术前沿，优化科技战略布局，做大工业芯片、IGBT、 储能、智能终端、北斗及地理信息等新业务；2）做强主导产业，强化分类指导，推进规模和效益双扩展；3）加快省管产业发展，9 月份完成“省管产业”单位的企业压减处置工作。

投资建议：

1、国网明确全面开启建设具有中国特色国际领先的能源互联网企业新征程，电力物联网建设和综合能源发展有望加快，重点推荐国电南瑞、国网信通、金智科技、远光软件、涪陵电力、亿嘉和等；

2、电网投资历来是稳经济保发展的压舱石，特高压领衔的电网基建有望为电力设备企业带来2-3 年的业绩弹性，重点推荐平高电气、许继电气、国电南瑞、特变电工、长缆科技等；

3、国南网与部委协力推动，充电桩进入发展快车道，重点推荐：许继电气、国电南瑞、特锐德等，建议关注：盛弘股份、英可瑞等；

4、作为电路末端关键设备的低压电器用量也将随电网数据化和配电网投资上升而加快，重点推荐正泰电器和良信电器。

风险因素：电网投资或项目招标不及预期等。