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┃九方关注
►海外方面，美联储主席鲍威尔表示，尽管通胀仍受关注，但就业市场风险上升可能使美联储在9月降息。美股三大指数08月22日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨846.24点，收于45631.74点，涨幅为1.89%；标准普尔500种股票指数上涨96.74点，收于6466.91点，涨幅为1.52%；纳斯达克综合指数上涨396.22点，收于21496.53点，涨幅为1.88%。本周，道指累涨1.53%，纳指累跌0.58%，标普500指数累涨0.27%。
热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数收涨2.73%。名创优品涨逾20%，蔚来涨超14%（早前公布新款ES8，预售价较行业预计的50万元大幅降低），向上融科涨逾13%，金山云涨逾9%，阿里巴巴、爱奇艺、小鹏汽车涨超4%，京东、百度、理想汽车涨逾2%。
►国内方面，中国人民银行（以下或称“央行”）将开展6000亿元中期借贷便利MLF操作。
据央行网站消息，为保持银行体系流动性充裕，2025年8月25日（周一），中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展6000亿元MLF操作，期限为1年期。
考虑到本月有3000亿元MLF到期，这意味着8月MLF净投放达到3000亿元，为连续第六个月加量续作，符合市场预期。
┃行情前瞻
指数方面，周五市场一举冲破3800点，随后多头强势尽显，科技中的国产芯片在寒武纪的带动下，持续走强，带火人气也进一步确认了AI及科技主线的低位。周末消息及情绪来看，做多氛围极佳，有助于今天指数开盘高开。但大家也要注意，如果出现情绪极度乐观，也要注意主力资金采取反复震荡动作来保持市场的慢牛趋势。此外，美联储的降息预期进一步加强后，对于A股的中期走势是有效的背书，有助于牛市走势往纵深发展。
上方阻力位：站上3800后，继续看高向3850-3900关口，情绪已经点燃，看市场是否加速及市场成交额的释放情况。
下方支撑位：关注3780-3800区域，突破后观察阻力是否转支撑。
板块方面，
1、科技：英伟达产业链、国产芯片等轮动明显，主线板块顺势而为，尤其是低位股可以重点关注。
2、券商、多元金融：如果指数要维持上攻，券商系有望成为短期的主攻点。
3、机器人：对于高位品种还是要谨慎应对，多挖掘细分领域。
4、创新药：注意挖掘低位品种为主。
5、军工：9-3节点临近，注意规避高位品种。
6、有色、资源：美联储降息预期，对于资源类尤其是有色、稀土、煤炭等会有利好提振。
┃题材机会
1、中国算力大会落幕七城中心接入超算互联网加速产业互联
2025中国算力大会于8月24日在山西大同落幕。在8月22日召开的“由云向智算领未来"分论坛上，工业和信息化部信息通信发展司副司长表示，截至2025年6月底，我国在用算力中心标准机架数达1085万架，智能算力规模达788EFLOPS，将持续优化全国算力布局，有序引导智能算力基础设施适度超前、动态平衡，加强对总体算力利用率比较低地区规划新建项目的审批。另外，在2025中国算力大会主论坛上，国家超算互联网与七城算力中心”算力互联互通接入仪式”顺利举行。随着国家超级计算太原中心、青岛“海之心"人工智能计算中心、长沙人工智能创新中心、万达开先进计算中心等七家算力中心正式接入，国家超算互联网所连接的骨干节点型算力中心已突破30家，联合体成员数量更突破200大关。
点评：中金公司表示，在“DeepSeek创新热"过后，看到全球各大模型厂商在2Q25正以更快的节奏将更强能力的产品推向市场;用户侧，token的加速消耗也推动着算力需求持续提升。3Q25，随着备受关注的GPT-5问世，全球领先水平大模型有望进入密集发布期，进而撬动市场情绪步入新的焦点时刻，再次重申对算力产业链相关投资机会的看好。
相关公司包括：协创数据、科华数据、寒武纪、海光信息、紫光股份
2、2025中国操作系统产业大会即将举行
据媒体报道，“麒麟遨天共承长”2025中国操作系统产业大会将于8月26日在北京举行，据悉，大会期间将展示中国操作系统在能源、水利、金融、医疗、教育等行业的最新应用案例。新一代中国操作系统银河麒麟V11也将发布。
点评：操作系统是信息化安全体系的基石，构建独立自主的操作系统生态是我国科技发展的必由之路，操作系统的国产替代已纳入顶层设计规划，成为国家信息、网络安全保障的一部分。国产替代趋势下，国产操作系统市场空间巨大，随着行业信创的推进，信创PC及服务器市场出货量保持高增。有机构测算2025年中国操作系统市场规模高达450亿元，其中信创操作系统市场有望达到97.5亿元，进而带动国产操作系统厂商营收快速增长。根据中研普华产业研究院，预计到2030年，中国软件行业市场规模将突破3.5万亿元，年复合增长率保持在8%左右。在软件行业的快速发展中，人工智能正扮演不可或缺的角色，通过机器学习算法和深度学习技术，通过对大量数据的学习和分析，软件能够自动优化性能、提升用户体验。
3、稀土价格持续飙升磁材应用拓展驱动战略资源价值重估
近日，稀土板块热度上行。消息面上，为推动稀土新材料与低空经济、机器人产业深度融合，8月22日，由深圳市委科技创新办联合中国稀土集团深圳创新总部基地主办的“稀材赋能智启未来"稀土产业链企业座谈会在深圳创新总部基地成功举行。会上，多位院士专家，围绕磁材开发、磁环应用与电机技术进行前沿技术交流。各企业代表围绕稀土材料在提升产品性能、突破技术瓶颈、拓展应用场景等方面的迫切需求和合作方向先后进行了深入交流。
点评：中邮证券表示，稀土价格快速上行，主要由于需求端多家磁材大厂同时进行镨钕金属的招标活动，为镨钕金属提供强劲的需求支撑。一方面，由于海内外价差较大，国内订单快速增长，带动补库订单激增;另一方面，贸易冲突加剧供应链担忧，欧美厂商安全库存增加，预计补库带动稀土涨价趋势将超预期。华泰证券表示，2025至2026年全球氧化镨钕需求约为11.97万吨和12.9万吨，同比增加10.7%和7.8%，供需平衡/需求分别为-5.8%/-4.6%，供需格局转为短缺。下游补库预期下，稀土价格易涨难跌，参考过往出口管制金属走势，海外高价往往带动国内价格上涨，企业利润增厚，板块迎来估值与利润双击。
4、英伟达启封机器人大脑 Jetson边缘计算热浪袭来
据悉，英伟达已正式宣布：CEO黄仁勋将于8月25日揭晓被称为“机器人新大脑”的重磅产品。从官方预热视频来看，黄仁勋写下“给机器人，享用你的新大脑！”的寄语，并由一台机器人亲手接过礼盒，暗示这次发布将是一次面向机器人的智能化升级。
点评：根据目前信息，这次“新大脑”大概率是Jetson Thor边缘AI计算平台的正式亮相。该平台基于最新的Blackwell架构，具备高达2070TOPS（FP4）的推理性能，专为下一代人形机器人设计，将承担“大脑”角色，负责视觉理解、任务推理、运动控制等核心功能。此外，这次发布恰逢英伟达“机器人主题周”，并将8月22日先行公布一项特别消息，为25日的正式发布预热。
┃公告淘金
景旺电子(603228) 50亿元投建珠海金湾基地扩产项目，聚焦AI算力、高速网络通讯、汽车智驾及AI端侧应用等高增长领域。
瑞芯微(603893) 在互动平台回复投资者提问时表示，公司的芯片方案有用于宇树科技的人形机器人、四足机器狗等产品，并将与机器人公司展开更广泛的在“大脑”、“小脑”、视觉、音频等多方向的合作。
8月23日，信质集团(002664) 子公司浙江鸿辉电机有限公司与杭州新剑机电传动股份有限公司正式签署战略合作协议，携手在人形机器人灵巧手及关节模组等传动执行器等领域展开深度合作，以技术互补构建一体化解决方案，共同推动人形机器人更快实现规模化生产。
科华控股(603161) 控股股东将由陈洪民变更为卢红萍，实际控制人将由陈洪民、陈小科变更为卢红萍、涂瀚。公司股票将于8月25日开市起复牌。
诚迈科技(300598) 发布基于鸿志桌面操作系统和龙芯3A6000的开源鸿蒙电脑。
圣阳股份(002580) 拟设合资公司，布局开源鸿蒙生态领域业务。
开普云(688228) 拟购买南宁泰克70%股权，新增存储产品相关业务。公司股票8月25日复牌。
重庆水务(601158) 拟3.54亿元收购渝江水务100%股权。
歌尔股份(002241) 子公司歌尔光学拟取得上海奥来100%股权。
新筑股份(002480) 拟3.61亿元转让所持奥威科技35.90929%股权。
长江电力(600900) 控股股东拟增持40亿元—80亿元公司股份。
晶澳科技(002459) 拟2亿元—4亿元回购股份。
招商南油(601975) 拟2.5亿元至4亿元回购股份。
┃减持预警
炬光科技：股东拟减持3.48%股份
圣诺生物：股东拟减持3.43%股份
佳缘科技：股东拟减持3.41%股份
盾安环境：股东拟减持3.00%股份
顺威股份：股东拟减持3.00%股份
新 强 联：股东拟减持3.00%股份
万业企业：股东拟减持2.76%股份
安 乃 达：股东拟减持2.00%股份
生 意 宝：股东拟减持2.00%股份
同心传动：股东拟减持1.99%股份
艾隆科技：股东拟减持1.69%股份
德福科技：股东拟减持1.50%股份
南大环境：股东拟减持1.41%股份
赛伍技术：股东拟减持1.32%股份
德才股份：股东拟减持1.00%股份
华钰矿业：股东拟减持0.98%股份
┃涨停解码
6连板：科森科技
5连板：园林股份
┃热门事件
A股站上3800点，无论是海外对冲基金还是公募基金资金流入均出现积极信号。高盛数据显示，中国是8月以来对冲基金净买入最多的市场。
高盛于8月22日发布研究报告称，过去一周，亚洲（中国内地除外）新兴市场遭机构投资者卖出，金额达48亿美元。同期，除亚洲之外的新兴市场也被机构投资者净卖出，其中，南非卖出金额达到2.7亿美元。
资产管理研究机构EPFR的数据显示，截至7月底，新兴市场基金超配幅度最大的市场为印尼和泰国；7月，增配幅度最大的市场为中国内地和印度。
7月，全球主动管理公募基金也增加了对中国市场的配置。截至7月底，中国在全球主动管理公募基金组合中的占比为6.6%，处于过去10年的15%分位。与基准相比，基金对中国低配320个基点。
对冲基金方面，截至8月20日，对冲基金加速净买入中国股票，达到过去7周以来最快；买入由多头和空头平仓共同贡献。高盛主经纪商数据显示，中国是8月以来对冲基金净买入最多的市场。
8月24日，有消息称广东、浙江地区快递费近期有所上调。第一财经从业内人士处确认，部分地区快递费用已经上调，例如广东部分地区自8月5日起快递价格进行了调整，调整主要针对电商客户，个人散单和消费者并不受此影响。从影响看，这一变化会增加业务员的派费与网点收入，对行业稳定带来利好影响。
对此，极兔方面也表示，响应国家邮政局反内卷的号召，跟随同行统一上调价格。
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