市场早盘震荡分化，三大指数涨跌不一。沪深两市半日成交额9723亿，较上个交易日缩量439亿。盘面上热点较为杂乱，个股上涨和下跌家数基本相当。从板块来看，机器人概念股集体大涨，中大力德涨停。电力、电网股再度走强，京运通等涨停。锂矿股表现活跃，融捷股份涨停。下跌方面，大金融股集体调整，南华期货跌停。

板块方面，人形机器人、锂矿、电网设备、电力等板块涨幅居前，多元金融、游戏、数据要素、房地产等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.43%，深成指跌0.23%，创业板指跌0.74%。

涨停天梯榜： 

【4连板】上纬新材

【3连板】联环药业、绿地控股、京运通

【2连板】豫能控股、达意隆、中远海科、华宏科技、中大力德、卧龙新能、市北高新、上海物贸、兰生股份、汇通集团、绿田机械

【反包走势】大丰实业、森林包装

今日市场炒什么

【消费】

相关个股：华宏科技、易德龙、东材科技

消息面：这几天，天气热，外卖大战更“热”。

继上周“疯狂星期六”后，7月12日，外卖平台再起“战火”：美团“0元喝奶茶”、淘宝闪购“满18减18”、京东每晚10万份，一口价16.18元的小龙虾......消费者直呼“红黄蓝打架，喝也喝不完，吃

【电力】

相关个股：卧龙新能、科陆电子、思源电气

消息面：本报讯记者安宁报道7月11日，国家发展改革委、国家能源局发布《关于跨电网经营区常态化电力交易机制方案的复函》。实现跨电网经营区常态化交易，是建设全国统一电力市场的标志性举措，对打破市场分割和地区封锁、在全国范围内优化电力资源配置具有重要

【人形机器人】

相关个股：恒工精密、长盛轴承、中大力德

消息面：奇瑞与AiMOGA团队联合研发的墨甲机器人将于今年9月底在国内正式发布，不仅会卖给经销商，也会卖给个人。同时，智元、宇树也中标中国移动（600941）旗下公司1.2亿元人形机器人采购订单。智元、宇树中标中国移动旗下公司1.24亿元人形机器人采购订单，在国内人形机器人企业订单中属于最大的一笔。墨甲机器人已率先落地汽车4S店场景，可以在展厅中主动迎接来店顾客，进行车型介绍、销售指导、绕车讲解等服务。

机构观点：

华泰证券：“反内卷”助供给优化，化工行业景气迎修复

华泰证券研报表示，考虑年初以来化工行业资本开支增速显著下降，低盈利下企业自主调整及“反内卷”助力，叠加内需复苏和出口亚非拉支撑，2025年下半年化工行业预计迎来景气修复。短期关注需求旺季而供给受益于“反内卷”催化的子行业，如农药/有机硅等，制冷剂配额制下企业演绎“反内卷”成功范例。中长期而言，龙头企业依托技术/规模/管理等优势，有望受益于新一轮供给优化和景气复苏。

中信证券：充分看好Mini/Micro LED的行业发展趋势

中信证券指出，充分看好Mini/Micro LED的行业发展趋势，一方面Mini LED背光、Mini/Micro LED直显市场空间正处于快速扩张阶段；另一方面技术方案升规升阶下对厂商的工艺能力、服务水平、规模效应、产业链垂直布局等提出了更高要求，行业壁垒相较传统LED行业显著提升，发展红利有望向龙头厂商集中。看好先发卡位、工艺能力持续升级迭代的厂商保持相对领先的综合竞争力，充分享受Mini/Micro行业发展的红利；此外设备、系统端具有更优良的竞争格局及更显著的增长弹性，我们看好相关厂商未来的发展前景。结合受益弹性和产业格局，我们建议关注：1、设备/系统端；2、Mini LED背光环节；3、Mini LED直显方面，应用环节；4、Mini LED芯片环节。

中信建投：CXO行业海外需求维持复苏，订单业绩持续改善

中信建投研报表示，随着2024年海外市场逐渐回暖，部分国内CXO企业2024年新签订单端展现良好增长趋势，2025年上半年整体海外需求仍旧较好，2025年有望逐渐在业绩上开始体现；国内投融资整体处于底部，恢复预计仍需要一定时间。细分来看，临床前及临床CRO行业2024年下半年价格底部企稳，2025年部分细分领域需求有所增加。CDMO早期项目价格战有所趋缓，海外业务增长强于国内。CXO行业2025年一季度整体开始恢复增长，但部分企业受2024年一季度基数较高影响仍有所承压，2025年二季度行业预期维持复苏趋势。

国盛证券：AI供应链业绩亮眼，需求持续高景气

国盛证券研报表示，AI需求已经进入全面爆发阶段，GPU+ASIC共同繁荣。从台股AI服务器厂商月度营收来看，纬创、纬颖整体增速近期快于鸿海、广达，我们认为主要系其处于供应链相对更靠前的业务偏多，整机柜级别的组装占比相对偏小。从纬创的表现看，其2025年5、6月营收同比均有翻倍以上增长，这也印证了需求的高景气。此外，工业富联在机柜级别扮演重要角色，收入确认时间相对更晚，但第二季度业绩依旧超预期，进一步验证了需求的旺盛、供应链问题已经逐步解决。

东吴证券：部分国内资金正在寻找增配港股窗口，聚焦红利和低估值

东吴证券称，部分此前获利了结的国内资金正在寻找增配港股窗口，红利和寻找低估股票成为市场共识。分析师陈梦等在报告中指出，对于经济预期市场分歧不大，投资者更愿意自下而上寻找被低估的股票。部分港股股票正在经历回调，投资者等待入场时机。比如最近互联网巨头价格战，市场因担心二季度企业盈利下滑致使股价回调，观察到部分资金想要阶段性抄底。不过，相比上半年，投资者开始转变对美元资产的态度，美股很有可能继续演绎上涨行情，这会分散海外投资者对中国资产的关注。

民生证券：光伏产业链价格有望回归上行

7月14日，民生证券研报称，硅料价格延续涨势，因多晶硅企业长期亏损后，为符合“不低于成本销售”要求，将价格一次性提至综合成本线之上；硅片价格止跌持平，下游需求暂未明显回暖，硅料新单成交清淡，但市场情绪因硅料提价转向积极。中国光伏行业协会咨询专家吕锦标表示，企业需从技术差异化、品牌差异化、体制机制创新三方面提升竞争力，回归商业本质，避免同质化与短期规模扩张。

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