事件：梦网科技“统一消息中心 （UMC） V5.3”获评中国软件行业协会“2023年度优秀软件产品”。

梦网科技在消息通信领域的数字化转型成果备受认可。公司与多家银行和政府机构合作，完成国产化升级改造，以更好地满足政企和消费者的多样化个性化需求。公司的“统一消息中心（UMC） V5.3”应用已经广泛应用于金融、政务、互联网、医疗、教育等行业，为客户提供了数智融合的云通信服务以实现更高效的沟通和协作。作为中国云通信行业的领先企业，公司具有巨大的发展潜力。

积极拥抱AI，与头部企业强强联手共谋发展。公司利用AI 等前沿技术给通信产业带来的变革，与华为云正式签署盘古大模型合作协议，成为盘古大模型生态合作伙伴，双方将面向AIGC 领域展开深度合作。公司基于华为盘古大模型，成功打造了AI 导购机器人产品以及创造了“锦囊一案”的智能化创作工具。

2023H1 业绩符合预期，5G 富媒体消息等新业务表现亮眼。2023H1，公司实现营业收入23.64 亿元，同比增长42.27%；归母净利润0.40 亿元，同比增长758.36%；扣非归母净利润0.07 亿元，同比增长152.70%。5G 富媒体消息等新业务的收入与利润占比稳步提升，系公司业绩增长的主要引擎，其中5G 富媒体消息业务收入同比增长 155.81%，业务量同比增长 136%；国际云通信业务收入同比增长324.98%，业务量同比增长 274%。

投资建议：我们预计公司 23-25 年营收分别为56.24、70.15、82.25 亿元，归母净利润分别为2.09、3.76、6.34 亿元，维持公司“买入”评级。

风险提示：5G 富媒体业务进展不及预期；短信采购成本上升；下游企业议价力提升。