格隆汇2月12日｜东方证券研报指出，银轮股份预计燃气发电机相关配套产品将为公司盈利带来中长期增长弹性。AI数据中心建设热潮扩大美国电力缺口，带动燃气发电机及燃气轮机需求大幅增加。卡特彼勒等头部厂商订单旺盛、推进扩产，进入配套产业链公司有望充分受益。海外产能方面，公司在墨西哥、美国、欧洲均建立产能，北美板块已实现稳定盈利，公司具备成熟的海外经营管理及成本控制能力。凭借尾气排放处理产品技术、客户资源及海外产能、成本控制优势等，预计有望切入卡特彼勒等客户燃气发电机组尾气处理配套体系。电力能源领域产品价值量较高，随着海外客户燃气发电机、柴油发电机持续扩产，预计公司燃气发电机配套相关业务的盈利贡献将快速增长，有望为公司带来中长期显著增长弹性。维持可比公司26年PE平均估值37倍，目标价55.87元，维持“买入”评级。