格隆汇11月2日｜东方证券研报指出，银轮股份单季收入创新高，液冷、发电及具身智能业务是新增长点。前三季度归母净利润6.38亿元，同比-5.0%；三季度归母净利润1.86亿元，同环比分别-19.4%/-22.0%公司拟使用0.5-1亿元回购股份用于股权激励或员工持股计划，有助于充分调动管理层及核心员工积极性，增强投资者信心。数据中心液冷新客户对接顺利，预计四季度至2027年将逐步迎来订单落地。发电业务稳步推进，未来将有望形成总成级配套能力，带动配套价值提升。公司将持续深化全球化拓展，协同国内外客户陆续推进项目落地，具身智能业务有望成为公司新增长引擎。可比公司26年PE平均估值35倍，目标价41.30元，维持“买入”评级。