点评：

公司今年上半年业绩增长迅速，净利润较上年同期增长23.69%。公司在逐步优化产品结构，提高产能及其效率，提高产品竞争力的同时进一步开拓各地区市场，海内外市场布局相应完善，因此业绩获得了快速增长。

从产品类型看，公司主营的微细漆包线中常规线收入较上年同期大幅增长，增速达到29.62%，自粘线收入增速则为7.63%。两项产品的毛利率均有所下降，自粘线产品毛利率较去年同期减少4.7个百分点，但由于该项产品在公司整体收入中占比仅为5%，其影响并不明显。常规线产品毛利率较去年同期略有减少。毛利率的降低主要由于上半年原材料和人工成本上升所导致。

公司海内外市场均发展良好，国内市场收入规模同比增长25.91%，海外市场规模大增，同比增长124.1%。出口产品的加速增长主要受益于市场景气度导致的客户需求增加。

报告期内公司的各项费用增速低于收入增长，其中销售费用同比增长20%，主要来自于人力成本及运输费用的增加。管理费用增长不到10%，研发费用和人力成本是主要增量来源。报告期内公司申请"国家级实验室"获得通过，未来将进一步加大研发投入，以创新技术和产品增强核心竞争力，扩大市场份额。

公司下半年将进一步调整产品结构和订单规模，并在技术和生产效率上进行优化，以抵御成本压力带来的影响。公司对研发的重视和大投入也将为公司产品升级和创新提供条件，形成长期良好预期。海内外市场的拓展也在加速推进中。预计2011-2013年公司EPS分别为0.15元、0.27元和0.34元，对应PE分别为48、27和20倍，给予公司"增持"评级。