10月16日华为昇腾概念股四川长虹与同方股份涨停，其他昇腾概念跟涨。

逻辑一：

任正非8月低与ICPC基金会及教练和金牌获得者的学生的谈话：即将进入第四次工业革命，基础就是大算力。

9月15日的世界计算大会上，华为轮值董事长徐直军表示，只有大规模使用才能拉动计算产业的进步和发展，计算芯片要构筑在实际可获得的芯片制造工艺基础之上，坚定不移地打造自主地计算产业生态，实现可持续发展，算力基础设施要构筑在可持续获得的计算芯片和生态之上。面对海量算力需求的快速增长，大力发展支持国产高端硬件平台与国内大模型算法框架的适配需求，通过软硬件协同创新支撑国内大模型企业在国产平台上完成必要的大模型训练，是提升我国在新型应用场景下的竞争力的必经之路。

大模型的应用对算力基础设施的规模提出了更高的要求，算力基础设施急需迭代升级。万亿参数一般需要万卡规模，算力不足意味着无法处理庞大的模型和数据量，也无法有效支撑高质量的大模型技术创新，未来AI算力将呈现总部-区域-边缘-终端四层架构，企业对基础设施的需求呈算力集群化、算力系列化等特征，模型参数越大，越需要单一物理空间的大规模训练集群；

9月20日华为全联接大会上孟晚舟说：打造中国坚实的算力底座为世界构建第二选择。人工智能的发展，算力是核心驱动力。

华为提出行业智能化参考架构，昇腾AI算力赋能产业生态。华为在全连接大会上提出了AllIntelligence战略，推出了全行业通用的行业智能化参考架构，发布了可支持超万亿参数大模型训练的全新一代计算集群Atlas900SuperCluster和兼容业界主流的AI框架、加速库和大模型的CANN7.0架构，未来华为有望成为世界算力第二选择。

大模型需要大算力，算力大小决定着AI迭代与创新的速度，也影响着经济发展的速度。算力的稀缺和昂贵，已经成为制约AI发展的核心因素。华为将发挥在计算、存储、网络、能源等领域的综合优势，改变传统的服务器堆叠模式，以系统架构创新的思路，着力打造AI集群，实现算力、运力、存力的一体化设计，突破算力瓶颈，提供可持续的澎湃算力。

逻辑二：西南最大算力企业华鲲振宇（华为鲲鹏和昇腾整机生态中的出货量已位列第一）借壳高新发展，华鲲振宇基于昇腾推出天智AT500A2智能小站，高新发展借壳华鲲振宇将于10月19日复牌，国内算力之王华鲲振宇逻辑爆发。

9月26日晚间，高新发展公告正在筹划发行股份购买资产事项。标的资产的名称：四川华鲲振宇智能科技有限责任公司（以下简称“华鲲振宇”）控制权。

成都高新发展于2023年9月26日与交易对方高投电子集团、共青城华鲲、平潭云辰分别签署了意向协议，公司拟通过发行股份的方式购买高投电子集团持有的华鲲振宇股权，拟通过发行股份及支付现金的方式购买共青城华鲲、平潭云辰持有的华鲲振宇股权，最终购买比例、交易方案以各方签署的正式交易文件为准。

华鲲振宇总裁万诤近日在发布会透露，华鲲振宇在华为鲲鹏和昇腾整机生态中的出货量已位列第一，公司2022年销售收入超过34个亿，业绩实现3倍增长，2023年预计可实现销售收入超80亿元。

华鲲振宇同时发布“天擎”“天智”“天恒”“天极”等新一代算力基础设施与解决方案，满足通用计算、智能计算、融合计算等需求。截至目前，华鲲振宇基于鲲鹏和昇腾推出的算力产品已超过30种。

逻辑三：AI服务器集采分4个标包共4175台AI算力服务器，华鲲振宇/超聚变/烽火通信，为电信AI国产G型服务器最大赢家。

10月13日，《中国电信AI算力服务器（2023-2024年）集中采购项目中标候选人公示》发布。

中国电信此次AI服务器集采分4个标包，标包1和标包2均为I系列服务器，合计包括2073台训练型风冷服务器、125台训练型液冷服务器和1182台InfiniBand交换机；标包3和标包4为G系列服务器，1048台训练型风冷服务器和929台训练型液冷服务器。中国电信此次集中采购合计采购4175台训练服务器，与之对比，中国电信2021-2022年服务器集中采购项目中，仅采购1268台GPU型服务器，此次集采AI服务器数量大幅增长，佐证国内AI服务器高景气度。

标包1：训练型风冷服务器（I系列）实际中标金额及对应份额：1）超聚变16.56亿元，31%份额；2）浪潮信息11.75亿元，22%份额；3）紫光华山8.6亿元，16%份额；4）宁畅6.44亿元，12%份额；5）中兴通讯5.38亿元，10%份额；6）烽火通信2.64亿元，5%份额；7）联想2.02亿元，4%份额。

标包2：训练型液冷服务器（I系列）实际中标金额及对应份额：1）超聚变1.37亿元，40%份额；2）浪潮信息1.03亿元，30%份额；3）紫光华山0.68亿元，20%份额；4）宁畅0.34亿元，10%份额。

标包3：训练型风冷服务器（G系列）中标候选人：1）华鲲振宇报价13.05亿元；2）昆仑报价13.01亿元；3）烽火通信报价13.02亿元；4）宝德计算报价13.09亿元；5）新华三报价13.02亿元；6）湘江鲲鹏报价13亿元；7）DCN报价13.02亿元；8）黄河信产报价13.07亿元。

标包4：训练型液冷服务器（G系列）中标候选人：1）华鲲振宇报价14.77亿元；2）昆仑报价14.75亿元；3）烽火通信报价14.75亿元；4）新华三报价14.76亿元；5）宝德计算报价14.85亿元；6）湘江鲲鹏报价14.74亿元；7）DCN报价14.76亿元；8）黄河信产报价14.84亿元。

重视华为昇腾产业链。华为生态相关服务器厂商，累计中标总额约84.63亿元。电信只是开始，运营商引领AI信创。此次中国电信集采项目中标均为华为生态相关服务器厂商，根据实际中标及第一候选人投标报价计算，总额累计约84.63亿元。此外，近期金融信创加速落地，大额采购订单频繁出现，华为市场份额快速提升。从订单中分析，金融信创系统改造项目中，华为系对比海光信息采购量项目数比例已接近1:1。

华为昇腾生态

华为在全联接大会上，提出AllIntelligence战略——目标是加速千行万业的智能化转型，让所有对象可联接，让所有应用可模型，让所有决策可计算。发布了全新架构的昇腾AI计算集群Atlas900SuperCluster，可支持超万亿参数的大模型训练。

智算中心需求持续释放，昇腾服务器迎来千亿市场空间。需求端，12个省市在最新公布的政策文件中明确提及对AI芯片及算力的规划支持，智算中心相关规划陆续出炉，建设节奏有望加快；供应端，全国处于建成/在建状态的智算中心共有40个，昇腾算力集群已在华为云、东数西算的枢纽节点贵州和内蒙、中国28个城市的AI智算中心大规模商用部署，华为生态市占率领先。

1、面对海量算力需求的快速增长，大力发展支持国产高端硬件平台与国内大模型算法框架的适配需求，是提升我国在新型应用场景下的竞争力的必经之路。

2、昇腾910芯片是基于华为自研的达芬奇架构，半精度的算力可达320TFLOPS,整数精度的算力可达640TOPS，功耗310W，可对标NVIDIAA10080GBPCIe。昇腾作为国产自主高端AI算力的扛旗者，未来发展可期。

3、华为通过自有硬件和生态伙伴硬件相结合的方式提供多样化的算力选择。各家伙伴都依据用户场景的差异化展开内部自研，推出自有品牌产品，加速人工智能在各行各业走深向实，共建昇腾计算产业，未来生态发展有望提速。

4、目前，昇腾AI集群已支撑全国25个城市的人工智能计算中心建设，其中7个城市公共算力平台入选首批国家“新一代人工智能公共算力开放创新平台”，算力中心的建设和应用落地赋能千行百业。

华为昇腾生态投资机会

华为鲲鹏+昇腾硬件链：信创+AI驱动自主算力。华为基于鲲鹏处理器构建了全栈通用计算产业链，依托昇腾AI基础软硬件平台构筑了全栈AI计算产业链，其中鲲鹏芯片系服务器国产CPU龙头，昇腾芯片系国产AI芯片领军者，助力中国制造突围“缺芯”困境。一方面，信创加速推进，ARM架构市占率逐渐占优，基于ARM架构的鲲鹏将受益；另一方面，AI计算需求增长，根据昇腾计算产业发展白皮书，从2012年开始的6年中AI计算需求增加了30万倍，北上深等18个国家新一代人工智能创新发展试验区，以及县区级政府和企业发力人工智能计算中心建设均积极抢抓算力机遇。

在基础软硬件之上以云和AI赋能千行百业。在云计算领域，华为云基于鲲鹏、昇腾等ICT技术积累，践行“一切皆服务”战略，立足行业数字化“云底座”和“使能器”的定位，以云作为数字经济重要底座，以AI加快重塑千行百业。华为面向金融、汽车、制造、港口等传统行业和各类新兴企业，把在云-网-边-端-芯的技术积累，以云服务的方式开放给全球客户，提供包括数据库、iDME、ERP、盘古大模型等众多产品在内的解决方案。

华为通过开放开源理念，构建起了繁荣健康的计算产业生态，全产业链涉及众多上市公司。

1）鲲鹏+昇腾硬件链的整机合作伙伴，主要上市公司包括；神州数码（华为鲲鹏和昇腾服务器核心合作伙伴）、烽火通信（子公司长江计算为昇腾重要整机硬件合作伙伴）、拓维信息（“鲲鹏/昇腾+鸿蒙”软硬一体战略伙伴）、四川长虹（子公司虹信软件-华为欧拉系统认证（服务器操作软件），关联公司华鲲振宇-“鲲鹏+昇腾“双领先级认证）、紫光股份（控股子公司新华三为华为整机硬件合作伙伴）、广电运通（广电五舟）、同方股份、中国长城、卓易信息等。

2）基于鲲鹏+昇腾硬件链的应用软件合作伙伴软通动力、润和软件、海量数据等；

3）覆铜板：南亚新材（华为服务器覆铜板合作伙伴）。

4）IC载板：兴森科技、生益科技、华正新材、南亚新材。

5）CHIPLET：长电科技、通富微电。

6）连接器：华丰科技（华为高速背板连接器核心供应商）。

7）液冷：英维克（华为户外机柜温控和机房温控合作华为高速背板连接器重要国内供应商）、飞荣达（华为AI液冷战略伙伴）。

主要公司：

神州数码：基于华为鲲鹏+昇腾产业生态，公司深入行业实践场景，持续打造自主品牌“神州鲲泰”系列产品及解决方案，助力政企、金融、运营商、能源等众多行业数字化转型。与华为相关相关产品与服务：KunTaiAT515-A10(AI训练服务器)；KunTaiA722(数据中心ARM服务器)。

拓维信息：拓维是华为云首批4家同舟共济合作伙伴，是华为生态中目前唯一一家“鲲鹏/昇腾AI+行业大模型+OpenHarmony+云”软硬一体战略合作伙伴。子公司湘江鲲鹏主营业务是基于昇腾+鲲鹏处理器研发的计算产品。与华为相关相关产品与服务：兆瀚RA2300AI推理服务器、兆瀚RA5900AI训练服务器等。

广电运通：公司基于华为“鲲鹏”和“昇腾”处理器,进行AIOT战略算力布局,结合全自研的AI大数据平台aiCoreSystem打造了全栈式自主可控技术体系。持股公司广电五舟基于鲲鹏面向客户提供云服务器全系列产品。与华为相关相关产品与服务：AI大数据平台aiCoreSystem、智能边缘服务器S500K2系列

同方股份：携手华为昇腾打造AI+科学计算融合架构，构建一站式AI科研平台，全面提升科研创新效率，赋能AI人才培养。公司全面推进鲲鹏服务器、昇腾AI服务器等多款产品的研发工作，在企业级产品方面发力的同时，打通从企业级营销至企业级研发的全流程体系。与华为相关相关产品与服务：超强A800I推理服务器

新华三：拥有计算、存储、网络、5G、安全等全方位的数字化基础设施整体能力，提供云计算、大数据、人工智能、工业互联网、信息安全、智能联接、新安防、边缘计算等在内的一站式数字化解决方案，以及端到端的技术服务。与华为相关相关产品与服务：H3CUniServerR5360G3(基于鲲鹏920处理器+昇腾910AI处理器的4U训练型AI服务器)

四川长虹：华鲲振宇，国资控股比例60%，承接长虹计算产业战略转型升级重任，聚焦“新计算新存储”基础设施应用，打造基于“鲲鹏+昇腾”处理器的自主品牌“天宫”系列计算产品。与华为相关相关产品与服务：与华为相关相关产品与服务：天宫AT800Model3000推理服务器、天宫AT800Model3010推理服务器等

烽火通信：集服务器、计算机、存储产品、云计算等相关软硬件产品的研发、生产、销售和售后于一体，独立运营多样性计算产业。子公司长江计算与华为共建武汉鲲鹏产业园，推进服务器、PC等产品国产化替代。与华为相关相关产品与服务：G210KV2智能边缘服务器、G220KV2推理服务器、G440KV2训练服务器等

软通动力：华为昇腾生态的重要参与伙伴，基于昇腾AI推出训推一体化平台，集成昇腾AI基础硬件平台、天鹤OS操作系统等组件，搭载自有AI中台，支持一站式AI开发，叠加行业AI大模型，深度适配企业不同AI应用场景。同时，软通动力联合昇腾AI及昇思MindSpore共同推进"行业AI大模型"的实践创新，在电力、保险以及AIforScience方向，探究AI前沿技术的应用前景和优化方向。

参考资料：

20230915-招商证券-计算机：曙光已现，华为计算产业生态加速发展华为产业链深度梳理

20230924-浙商证券-华为昇腾构筑世界AI算力第二选择

20230912-光大证券-昇腾万里，力算未来

20230921-国盛证券-恒为科技：合作华为共建深港智算中心，智算新业务市场进一步扩大恒为科技