2025年9月19日尾盘三分钟，A股市场上演了惊心动魄的一幕：建设银行被50万手买单瞬间拉起1.02%，中国核电则遭48万手抛单砸盘下跌1.48%。

这种极端分化背后，是主力资金调仓换股的明牌操作。

那些能够读懂主力信号的投资者，早已提前布局，坐享主力的抬轿，而看不懂的人则只能成为被收割的对象。

一、量能变化：主力的先行指标

在所有技术指标中，量能最为真实，主力几乎做不了假。当一个股票量能开始堆积时，便是主力吸筹建仓的标志。特别是早盘前15分钟成交量突破昨日全天的60%，这种情况往往伴随题材突发或政策利好，形成流动性溢价。

关键识别特征：

1、量比大于2，表明成交量相比过去一段时间明显放大。

2、分时图呈现“龙吸水”特征，即放量突破后缩量横盘，均价线呈45度角上移。

3、符合当日市场主线，且板块内至少2只个股同步异动。

以巨轮智能为例：8月31日至9月1日，其成交量温和放大；9月2日早盘量能急剧放大，突破前5日均量的2倍以上。

二、技术共振：多指标确认爆点

技术共振是指多个技术指标同时发出买入信号，形成合力，大大提高信号的可靠性。

在游资操作中，最常见的技术共振包括MACD水上二次金叉、突破关键压力位和筹码集中度提升。

核心技术组合：

1、MACD在零轴上方形成二次金叉，构成"空中加油"形态；

2、股价突破前期平台压力位，且3日内站稳不回踩；

3、筹码集中度＞85%，获利盘超过85%，且成本集中在狭窄区间（价格波动<10%）。

以宁波东力为例：25年8月，宁波东力因机器人概念受到市场关注。6月下旬以来到8月初，宁波东力股价在 8.8-10 元区间形成明显的单峰密集筹码区，筹码集中度达 90%，且MACD指标在零轴上方形成金叉。

三、资金联动：龙虎榜中的密码

龙虎榜是观察游资动向的最佳窗口。当多家一线游资在同一时间点共同买入某只股票，形成资金联动效应时，该股短期内大幅上涨的概率将显著提高。

资金联动识别法则：

1、龙虎榜显示3家以上一线游资联合买入，且买入总额占当日成交20%-30%；

2、最佳席位组合为"1 家机构+2家江浙游资"，如中信上海溧阳路与宁波桑田路的经典组合；

3、买五总额需＞卖五总额的1.8 倍，且买一占比不超过25%（防止一家独大）。

以中大力德为例：25年9月15日，中大力德因机器人概念受到市场追捧，当日涨停。

龙虎榜显示，中山东路等知名游资大举买入，同时板块内多只个股如拓普集团等也同步涨停，形成板块效应。

四、当下游资操作的最新特点

随着市场环境的变化，2025年的游资操作也呈现出一些新特点：

1、更注重基本面支撑。

与以往纯粹炒作概念不同，2025年的游资更加注重个股的基本面，倾向于选择业绩改善或有实质性利好的标的。例如，利欧股份因AI营销+液冷泵概念，半年报归母净利润4.78亿元（同比扭亏为盈，增长164.28%），获得"炒股养家"净买入5200万元。

2、与机构资金形成合力。

游资与机构资金的关系从过去的对抗转为更多的合作，二者在某些个股上形成合力，共同推升股价。如宁波东力案例中，机构和游资共同买入，形成强大的上涨动力。

3、操作周期延长。

相比以往的 "打一枪换一个地方"，2025年的游资操作周期有所延长，部分游资开始进行波段操作，持股时间从过去的1-2天延长至3-5天甚至更长。

五、散户应对游资动向的策略

虽然游资动向是重要的投资参考，但投资者也需要警惕其中的陷阱：

1、警惕高位接盘

当个股登上同花顺热度榜前三时，需警惕游资借流动性溢价出货。

2、区分真假突破

真突破的特征是突破时量能达箱体均量 3 倍以上，且分时图呈 "台阶式拉升"；而假突破的特征是量能不足箱体均量2倍，或尾盘偷袭涨停。

3、注意流动性风险

高换手率个股（如换手率超过 30%）虽然流动性好，但也存在流动性危机风险，特别是在跌停板时可能出现无法卖出的情况

对于普通投资者，以下策略可以帮助更好地跟随游资动向：

1、建立游资席位跟踪表

将市场知名游资的常用席位记录下来，如章盟主（国泰君安上海江苏路）、宁波桑田路（国盛证券宁波桑田路）、作手新一（国泰君安南京太平南路）等，持续跟踪他们的操作方向。

2、采用"三三制"仓位管理

在确认游资介入后，分三次建仓：第一次在突破信号出现时建仓 30%，第二次在突破后回踩确认时加仓 30%，第三次在突破后加速上涨时加仓 40%。

3、设定明确的止盈止损位

对于游资操作的个股，建议设置 5%-8% 的止损位，同时采用动态止盈策略，如当股价从最高点回落 8% 时止盈离场。

4、关注游资与机构的共振

当游资与机构在同一支股票上形成合力时，往往意味着该股有更强的上涨动力和持续性，这类个股值得重点关注。

最后，需要强调的是，任何交易策略都需要结合市场环境和个人风险承受能力来灵活运用。建议投资者先用模拟盘验证体系，待胜率稳定后再实盘操作，逐步建立适合自己的交易系统。

在A股市场这个没有硝烟的战场上，能够准确把握游资脉搏的投资者，往往能够在激烈的竞争中获得超额收益。

希望本文介绍的方法和案例，能够帮助你在2025年的A股市场中把握更多机会，实现财富的稳健增长。

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