1月14日，A股市场全面反弹，科技股集中的计算机、电子、通信等板块全线大涨，多只股票涨停。自2024年12月10日开启的本轮调整以来，中兴通讯、泰凌微、寒武纪-U等多只股票创下反弹新高或历史新高。

分析人士认为，政策态度转向，对未来预期改善，导致主题行情占优、高换手的科技方向活跃，后续主题投资仍看好科技板块。

科技板块表现活跃

1月14日，科技板块表现亮眼，科技股集中的计算机、电子、通信行业分别上涨6.14%、4.69%、4.48%。

计算机行业中，首都在线、安硕信息、银之杰、立方数科均20%涨停，恒华科技涨逾18%，同花顺涨逾14%，润和软件涨逾13%，华胜天成、御银股份、常山北明、恒银科技等多股涨停。电子行业中，蓝思科技涨逾19%，精研科技涨逾13%，实益达、崇达技术、伊戈尔、艾华集团等多股涨停。通信行业中，吴通控股涨逾13%，三维通信、海能达、星网锐捷涨停。

自2024年12月10日至2025年1月14日，上证指数、深证成指、创业板指分别累计下跌4.75%、5.28%、7.69%，期间最大回调幅度均超10%。电子、通信行业走势显著强于大盘，分别累计下跌0.11%、0.18%。电子行业中润欣科技累计涨幅超过110%，瑞可达累计涨幅超过60%，星宸科技、兆易创新、乐鑫科技等多股均累计涨超50%。通信行业中，博创科技累计涨超100%，兆龙互连累计涨逾70%，线上线下、中兴通讯、移远通信等多股均累计涨逾30%。多只科技股在市场调整之时创下反弹新高或历史新高。

表现活跃的科技股也受到资金的关注，Wind数据显示，截至1月13日，2024年12月10日以来，寒武纪-U融资净买入超16亿元，北京君正、中兴通讯融资净买入均超9亿元，润泽科技融资净买入超7亿元，东山精密、润欣科技、长电科技、中际旭创融资净买入均超5亿元，生益科技、长盈精密、佰维存储、中天科技、兆龙互连、太辰光等多股融资净买入均超2亿元。

天风证券研究所策略首席分析师吴开达表示，政策态度转向，对未来预期改善，风险偏好上行，成交额持续处于高位，导致主题行情占优、高换手的科技方向活跃。

AI行业景气度高

近期科技股持续活跃除资金流入外，事件催化也不断出现。

微软公司当地时间1月3日在一篇博文中表示，计划2025财年斥资800亿美元建设人工智能数据中心，进一步支持人工智能训练和部署，以及以云计算为基础的各类应用服务，预计投入资金的一半以上将用于美国本土。当地时间1月7日至10日，2025年国际消费电子展在美国拉斯维加斯进行，AI眼镜、人形机器人、AI PC等备受关注。

近期，上市公司业绩预告披露逐渐增多，科技股业绩表现抢眼。例如，北方华创1月13日发布的2024年业绩预告显示，预计2024年营业收入为276亿元-317.8亿元，比上年同期增长25%-43.93%;预计2024年归属于上市公司股东的净利润为51.7亿元-59.5亿元，比上年同期增长32.6%-52.6%。甬矽电子1月8日发布的2024年业绩预告显示，预计2024年实现营业收入35亿元至37亿元，同比增长46.39%至54.76%;预计2024年归属于母公司所有者的净利润为5500万元到7500万元，同比扭亏为盈。

对于科技板块，财通证券首席策略分析师李美岑表示，科技方面，科创综合指数1月20日即将发布，后续相关ETF产品有望带来增量资金。推荐三大主题：第一，受Optimus Gen 3发布预期催化，当前人形机器人交易热度维持较高水平;第二，低空经济板块(eVTOL整机&零部件/基建/运营商);第三，AI行业重点关注国产算力(芯片/IDC/液冷等配套)、电力链(燃气轮机/柴油发动机/核电)、豆包和小米链(眼镜/耳机/存储)方向。

“复盘历史，市场调整后高景气度和政策导向型行业相对占优，短期内如果调整见底，AI相关的科技行业仍可能是景气度最高的行业。”华金证券策略首席分析师邓利军表示，短期建议配置政策支持和产业趋势向上的传媒(AI应用)、计算机(自动驾驶、数据要素)、电子(消费电子、半导体)、通信(算力)、机械(机器人)、军工等板块。

中信证券联席首席策略师裘翔表示，当前部分主题投资已经进入鱼尾阶段，呈现出波动加大、轮动加快的特征，后续主题投资大概率依然会围绕机器人、端侧AI、新零售三大主题进行轮动。