核心要点

行情回顾

1、计算机设备板块本周周涨幅达到5.44%，在131个行业板块中排名第17位，超越沪深300指数的周涨幅4.18%，表现突出。

2、本周板块主力资金净流出8.23亿元，资金呈现大幅流出态势。尽管8月20日和8月22日分别获得12.71亿元和37.35亿元的资金净流入，但8月19日和8月21日的资金净流出分别高达30.07亿元和27.79亿元。

3、板块内个股本周表现分化明显。御银股份周涨幅高达46.20%，领涨全板块；三未信安、智微智能、浪潮信息和旋极信息等个股涨幅均超过16%，表现亮眼。

4、截至8月22日，计算机设备板块市盈率（TTM）为71.28倍，处于历史高位；市净率（MRQ）为3.85倍，也高于过去一年的平均水平。

宏观解读

1、上海市经济和信息化委员会等三部门联合发布《上海市加快推动“AI+制造”发展的实施方案》，提出推动消费终端企业与人工智能企业合作，开发端侧模型，提升终端的模型应用能力。

行业要闻

1、截至8月18日已披露的A股上市公司半年报中，17家百亿级私募重仓持有33只个股，合计持股市值达225.51亿元。其中，电子、计算机、医药生物三大科技成长板块的个股数量占比超42%，成为核心配置方向。

2、截至8月21日，计算机行业融资余额较上一日增加26.26亿元，增幅1.57%，在所有行业中融资余额增幅最高。

投资建议

1、关注政策支持，把握AI终端升级机遇：近期，上海市发布《上海市加快推动“AI+制造”发展的实施方案》，提出推动AI计算机、AI眼镜和AI手机等新型智能消费终端的迭代升级，促进智能终端产业集群发展。这为计算机设备行业带来了明确的政策支持和指引。短期内，相关企业的技术研发和产品升级有望加速，市场需求将进一步提升。长期来看，这将推动行业技术创新，提升国际竞争力，带来持续增长动力。建议投资者重点关注参与AI终端产品研发和具备产业集群优势的企业。

2、机构资金流入，增强市场活跃度：数据显示，百亿级私募加码计算机行业，截至8月18日，17家百亿级私募重仓持有33只计算机行业个股，合计持股市值达225.51亿元。同时，计算机行业融资余额大幅增加，8月21日较上一日增加26.26亿元，增幅1.57%，在所有行业中增幅最高。机构资金的流入增强了市场的活跃度和企业的融资能力，短期内有利于提升企业价值。长期来看，资本的支持将促进企业加大研发投入，推动行业持续健康发展。建议投资者关注机构重点关注的优质企业。

风险提示

行业可能面临政策落实不及预期、技术研发进展缓慢、市场竞争加剧等风险，投资者需警惕行业发展的不确定性和市场波动带来的投资风险。