MES:打开生产管理黑箱。MES(Manufacturing Execution System),即制造执行系统。它弥补了计划层和控制层之间的空白,使得生产制造过程不再成为一个信息黑箱。根据美国 MESA 协会统计调查数据,MES 的应用可以使企业各工作环节的效率提升 22%-67%。

MES 市场扩张之路:先流程后离散。流程行业在自动化水平、数据采集、生产工艺和生产流程变更等条件上都优于离散行业。同时部分流程行业对实时性、可追溯的需求更加强烈。因此 MES 市场在流程行业应用要先于离散行业。

自动化和 ERP 厂商竞争优势渐现。MES 厂商主要由自动化背景、ERP 背景和独立 MES 提供商构成。

国际自动化大商在行业理解、数据采集,综合实力方面明显占优,通过持续并购已经获得较大竞争优势;

ERP 厂商依托原有资源也成为了有力竞争者;

MES 产品粘性强,已在行业内建立竞争优势的独立 MES 厂商具有并购价值,独立 MES 厂商日渐减少。

MES 在中国尚处起步阶段。应用 MES 的企业多集中在钢铁、石化、烟草等流程行业,离散行业的企业应用较少。MES 实施对企业经济效益明显,未来行业成长空间巨大。MES 行业国内尚处于起步阶段,竞争格局尚未明朗。MES 行业已经进入快速增长期,未来将保持平稳向上增长势头。2013 年,我国 MES 市场规模接近 15 亿元,预计未来年均复合增长率将达到 19.5%,2020 年市场规模达到 45 亿元以上。

投资策略:看好具有自动化背景的厂商和部分已经在行业中建立竞争优势的MES 厂商。建议关注 A 股上市公司:软控股份、海得控制、宝信软件;新三板公司:元工国际;美国纳斯达克上市公司:和利时自动化。

风险提示:制造业投资下滑,国内 MES 推广进度低于预期。