1、有望成为新消费的核心引擎，谷子经济迅猛发展
据媒体报道，网络平台数据显示，2025年暑期档电影衍生品收入同比增长120%，动画电影的非票房收入正在成为拉动“电影+”经济的关键。在浙江杭州某商场内，动画电影《浪浪山小妖怪》的快闪店里挤满了顾客。从销售数据来看，浪浪山小妖怪系列玩偶上线3天销量破万，补货5次仍供不应求。
受益于Z世代悦己需求、国产IP崛起等催化需求增长，叠加多元渠道支撑，政策引导消费，谷子经济迅猛发展。据艾媒咨询数据显示，2024年中国泛二次元及周边市场规模达5977亿元，其中“谷子经济”市场规模达1689亿元，较2023年增长40.6%，预计2029年规模超3000亿元。上海证券认为，在悦己需求与国产IP崛起等因素的驱动下，“谷子经济”正全面开花，通过重塑消费主权与升级线下生态，有望成为中国新消费的核心引擎。
利好板块：谷子经济
相关概念股：实丰文化、奥飞娱乐、元隆雅图、吉比特、华立科技等
2、上半年人形机器人中标数量和金额同比均有上升
据新战略产业研究所数据，2025年上半年，国内公开披露的人形机器人中标项目数量已超过83个，合同金额合计近3.3亿元。相较于去年同期，无论项目数量还是金额均有上升。72家中标企业中，优必选、宇树科技、智元机器人合计拿下总成交金额的六成。从中标数量来看，宇树科技独占鳌头，以7次直接中标位居第一。
近期国内外产业端迎来密集催化，人形机器人产业潮起入局者明显增多，国内华为、字节、比亚迪、小米、广汽、蚂蚁等车企、科技厂商纷纷加码具身智能，海外特斯拉、1X、FigureAI等加速商业化量产步伐，DeepSeek人工智能公司的涌现推动通用机器人大模型的发展，助力人形机器人实现具身智能。上海证券研报指出，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，目前人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期。兴业证券研报测算，随着人形机器人需求的增长，预计将推动国内触觉传感器技术的快速进步。中性测算显示，2035年人形机器人触觉传感器市场规模约为133.9亿元。
利好板块：人形机器人
相关概念股：豪恩汽电、长盈精密、水晶光电、利元亨、蓝思科技等
3、广东印发推动商业航天高质量发展若干政策措施
据媒体报道，广东省人民政府办公厅印发《广东省推动商业航天高质量发展若干政策措施（2025—2028年）》，其中提出，加强关键核心技术攻关。鼓励企业聚焦可重复使用液体火箭发动机、新一代低成本卫星和关键载荷、卫星星座组网与测运控、直连卫星通信等领域开展核心技术攻关，以应用基础研究、创新产品研发和技术验证示范为重点，优先纳入省、市相关科技计划项目支持方向。
根据赛迪智库预测，2025年我国商业航天产业规模将突破2.5万亿元。长城证券认为，目前卫星互联网组网进程持续加速，进入2025-2026年主要卫星互联网诸如千帆星座、GW星座等逐步迈入发射加速阶段，同时在基础设施方面，地面段发射工位火箭端技术持续演进，进一步反哺卫星互联网发射进程进一步提速，同时叠加商业航天IPO融资等进程持续加速，持续看好商业航天产业链环节投资机会。
利好板块：商业航天
4、将AI能力下沉至终端设备已成为行业共识
智谱发布AutoGLM 2.0，由国产模型GLM-4.5与GLM-4.5V驱动，具备推理、代码和多模态处理能力，能够在多种设备和场景中运行，面向普通用户开放。与常见的移动端AI助手不同，其定位是能够在设备上执行具体操作的智能体。
随着智能终端设备的普及和算力需求的提升，将AI能力下沉至终端设备已成为行业共识。Canalys预计2025年AI手机渗透率将达到34%，端侧模型的精简以及芯片算力的升级将进一步助推AI手机向中端价位段渗透。2025年芯片厂商发布的新款次旗舰SoC已经具备了流畅运行端侧大模型的能力，Deepseek的出现也在很大程度上降低了大模型对于芯片算力的开销，在这两大因素的共同作用下，2025-2026年AI手机仍预计会保持高速渗透的趋势。甬兴证券指出，AI渗透率不断提升已下探到中端价位手机，使得更多人群可以体验AI手机带动换机潮，持续看好消费电子产业链。
利好板块：消费电子
相关概念股：福蓉科技、弘信电子、格林精密、蓝思科技、国光电器等
5、淘宝正在灰度测试“AI万能搜”新功能
淘宝正加速AI技术在消费场景的落地。近期淘宝正在灰度测试“AI万能搜”新功能，是在电商搜索领域的AI新产品，入口位于淘宝搜索激活页，显示为“AI万能搜”Tab。与传统关键词匹配的搜索模式不同，“AI万能搜”以口语化交互为核心竞争力。用户通过日常对话式提问，即可获得融合商品链接、测评视频、选购指南的多维“答案报告”，覆盖购物攻略、口碑对比、优惠信息等全链路消费需求。
中信建投表示，AI能在“商品导购、评论摘要、产品体验、价格比对”4大方面提高买家购物体验，同时在“卖家选品、流程管理、智能客服”3大方面实现卖家降本增效。其中AI导购想象空间大。海外的亚马逊、沃尔玛、微软，以及国内的淘宝等，均已上线AI导购功能，通文字交互理解用户模糊的需求，并向其推荐具体的商品，最终有望提升商品成交率。eBay首席AI官表示，AI有望推动电商“范式转变”，并将转变分为三个阶段，核心均是围绕“AI导购”或AI助理。
利好板块：AI导购
相关概念股：彩讯股份、焦点科技、青木科技、科大讯飞、拓尔思等
6、宇树预告新款人形机器人：有31个关节
近日，宇树科技发布海报，预告关于新机器人的关键数据。海报展现了一个新机器人的剪影，该机器人高度180厘米，并配文“31jointDOF（6*2+3+7*2+2）”。据悉，“31jointDOF”指31个关节自由度。
五矿证券祁岩指出，人形机器人的关节要求大扭矩，目前一般采用无框力矩电机，轴向磁通电机未来或有机会。目前主流选择是无框力矩电机，其设计生产技术较为成熟，但此前市场需求不大，限制了无框力矩电机的发展。提高扭矩的另一个选择是使用轴向电机，轴向电机可以提供的扭矩密度比径向电机高30%，特别适合于高效率、高转矩密度场合。目前轴向电机在散热、制造工艺、产业链成熟度方面仍有不足，但部分厂商已经在布局轴向电机。
利好板块：轴向电机
相关概念股：东睦股份、卧龙电驱、方正电机、金力永磁、江苏雷利等
九方智投兰正龙（登记编号：A0740625030034）；以上代表个人观点，仅供教学参考，不作为买卖依据，据此操作风险自负！
沪公网安备31011802005267号
