根据上证报消息,银监部门将在12月召开全国银行科技大会上,对国内银行设备国产化提出明确要求,以落实高层 9 月份调研时指示“在关键领域要使用国产设备,即使存在一些问题,也要坚持用,并在使用中逐步完善。”

投资要点:

银行信息化领域外资供应商市场份额较高,棱镜门事件后银行设备国产化加速在即,国内企业受益明显在其中软件企业的机遇在于业务类解决方案和管理类解决方案,而硬件企业机遇在于高端金融设备。

银行信息化领域目前基本面强劲:13 年前三季度银行信息化领域多数企业利润增速显著高于上半年,其中聚龙股份、证通电子和新北洋收入和利润增速都显著加快。先行指标来看,13 年前三季度存货/营业成本和预收账款/收入也较去年同期明显提高,显示相关公司加紧备货,四季度结算可能加速,与我们微观调研情况一致。

民营银行开闸带来新机遇:日前,山东禹城农村商业银行股份有限公司筹建获得银监会批准,成为首家获批的民营银行,快于市场预期。根据民营银行试点细则,预计民营银行体量与城商行相当,且作为新设银行其信息化建设基本依赖于第三方,有望为信息化供应商带来可观的增量市场空间。参考由民间资本投资设立的商业性小额信贷机构,预计未来民营银行设立放开后期数量也将呈现爆发性增长,为银行信息化供应商提供战略性机遇。

投资建议:我们推荐信雅达(流程银行软件与加密机)、聚龙股份(清分机与ATM机)和新北洋(清分机与专用打印机),建议关注广电运通(ATM机与清分机)、长城信息(ATM机与自助设备)和证通电子。

风险提示:

整体薪酬压力超预期;

项目结算滞后。