我们从11月初开始全面看多银行信息化,目前我们基本完成了对银行信息化相关上市公司的调研,在银行流程再造、“去IOE ”和民营银行、社区银行等背景下,我们对于14年银行信息化领域投资仍然乐观。

投资要点:

银行流程再造加速各类智能设备推广:各类智能设备在银行推广过程中通常会重组银行原有的业务流程,这也是影响其在银行普及的重要因素,随着银行流程再造的展开,预计未来几年银行各类智能终端设备市场有望加速增长。调研显示硬件供应商普遍认为今年以来VTM推广超预期,主要原因正是银行对于流程再造更加开放。

银行BI 进入投资高峰:在互联网金融时代,谁拥有数据谁就获得了话语权,而数据的价值在于对交易行为和信息数据的深层挖掘和研究,只有对金融数据进行复杂分析,才能做到精准定位和营销,开展高附加值的增值业务,进而根据不同客户和市场需求设计不同金融产品,银行商业智能需求凸显。国内中大型银行目前数据仓库建设还处于初期,而小银行数据仓库建设才刚刚启动,银行业商业智能高景气度至少维持5 年以上。

近场移动支付领域存在大机遇:随着近场支付标准确立,以及国家要减少现钞流通,近场移动支付市场有望爆发。NFC模式下仅支持手机钱包的终端预计就将达到2000万台,市场规模约100 亿元。而手机刷卡器作为比Ukey更强大的支付工具,市场规模有望达到几亿套。

去“IOE ”在路上:去“IOE ”不适合银行IT 机构,短期难度极大。但银行软硬件国产化仍是大势所趋,调研显示今年以来银行IT 尤其是金融设备采购国产化力度加大,例如广电运通今年存取款一体机自主机芯应用比例已经超过50% ,而未来外资厂商在国内生产ATM的都要采用国内企业的加密键盘等。

投资建议:我们强烈推荐东方国信(银行BI )、信雅达(银行 BI 、近场支付、智能设备、国产化)、证通电子(近场支付、智能设备、国产化)和新北洋(智能设备、国产化),推荐广电运通(智能设备、国产化)和长城信息(智能设备、国产化)。

风险提示:板块整体估值下行。