投资要点

支付宝的当面付款已经把声波、条码和二维码作为支付的主要手段,可以给收银员扫一扫手机上面的二维码来支付,并且二维码刷新一次就改变,防止二维码被盗的发生。民生银行在小微手机银行业务支持二维码收付功能,付款人可一键生成二维码,收款人扫一扫,可实时收款到指定账户。

微信一直把二维码作为实现OTO的重点来做,微信红包引发移动支付浪潮,至少已经有几千万的绑卡量,微信也可以参考支付宝和民生银行的应用,把银行卡变成二维码,并且可以通过自动刷新二维码来实现安全支付,为保证扫描速度,可以采用带二维码读头的POS机扫描手机二维码的方式来实现支付,用户体验和超市条码扫描的体验相似,和刷公交卡体验也相似。

考虑增量市场,未来移动近场支付市场存在5股力量,银联、运营商、手机厂商、非银行的一卡通(香港八达通、地铁卡、公交卡)和互联网公司,大家都有可能占用一部分市场,都有部分市场成功的案例,互联网公司的模式最好(二维码生成成本可以忽略不计)和用户最多,有可能成为最大的赢家。

重点推荐个股:

新大陆,是做了十几年的二维码识别行业的龙头,拥有全球唯一的二维码解码芯片,对于手机屏幕显示的条码更有优秀的性能表现,如折扣券、电子票、登机牌等,可嵌入于绝大多数的设备。公司扫描模组市场占有率估计达到30%左右,其他扫描模组多数采用CPU的方式,扫描的速度慢,功耗高、价格贵。不论微信最终采用哪家的POS机,公司都能从芯片和模组受益,市场空间在200亿以上。

新大陆的芯片可以大大增加识别的效率,目前只是用于工业级的扫描器具,而手机摄像头加上公司的芯片,扫描速度也可以大幅提升,提高扫描的体验,如果OTO可以大范围的推广,不排除公司的芯片成为手机的标配。

证通电子,已经布局了电话POS为主的600多万POS机,并且开始推广互联网POS机,公司的密码键盘对安全支付起重要作用,有望从微信移动支付受益。 石基信息,若与微信等移动支付平台合作,将提供更加便捷和健全的二维码扫描环境,例如,外婆家等餐厅的消费体验已经说明OTO时代已经到来。

风险提示

全球宏观经济恶化,移动支付发展不达预期,以及微信平台拓建迟缓的风险