投资要点:

O2O是移动互联网时代的商业革命:互联网时代, PC端的线上应用入口是互联网企业争夺的核心;而移动互联网时代,内容的生活服务化和渠道的碎片化使得线下资源价值提升,O2O模式成为移动互联网时代的商业革命。O2O是生活消费领域通过线上和线下互动的一种新型商业模式,它将电子商务的效力引入目前消费中占比90%以上的线下部分,AR技术的出现与演进使得生活消费领域线上和线下的互动变得丰富而简单,为O2O模式提供了技术保障。

O2O需要整合线下资源:O2O参与方包括O2O平台、商户和用户三方,线上商户和用户资源较为集中,而线下商户和用户资源则较为分散,从国内O2O先驱携程网的商业模式来看,整合线下商户或者用户资源有望成为国内计算机企业的突破口。

“BAT”加速布局O2O市场:近年来“BAT”等互联网巨头分别以地图、支付宝和微信为切入点布局O2O市场,13年以来三大互联网巨头在O2O市场布局加速,大手笔收购频现,特别是近期阿里全资收购高德软件和腾讯参股大众点评,标志着O2O模式下的生活服务市场逐渐成为“BAT”的新战场。

投资建议:A股计算机行业上市公司主要集中在O2O平台的地图与支付、线下商户资源、线下用户资源和AR技术四大领域,我们相对看好能够整合线下用户或者商户资源,未来有望与线上企业进行合作的公司,推荐新开普、捷顺科技、证通电子和石基信息

风险提示:板块整体估值下行。