估值与评级

估算公司2010 年、2011 年和2012 年分别可实现收入176,638.40 万元、225,315.72 万元和272,175.35 万元，实现归属母公司股东净利润19,199.77 万元、25,926.06 万元和31,529.33 万元，那么，以总股本21,400.00 万股计算，2010 年、2011 年和2012 年分别可实现每股收益0.90 元、1.27 元和1.47 元。

公司目前股价23.24 元，对应动态市盈率分别为25.90 倍、19.18 倍和15.78 倍，估值水平合理，综合考虑，给予6 个月27 元的目标价，建议“增持”，但短期内有调整可能。