市场全天冲高回落，三大指数涨跌不一。沪深两市全天成交额1.54万亿，较上个交易日缩量421亿。盘面上，算力硬件股再度走强，中京电子等涨停；有色金属概念股展开反弹，北方铜业等涨停。多元金融股一度冲高，弘业期货4连板。下跌方面，银行股集体调整，近20只银行股跌超3%。截至收盘，沪指跌0.7%，深成指涨0.34%，创业板指涨0.47%。涨跌幅方面，有色金属、铜缆高速连接、CPO、多元金融等板块涨幅居前，银行、油气、跨境支付、白酒等板块跌幅居前。

市场情绪：市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超3300只个股上涨。今日共54股涨停，连板股总数9只，27股封板未遂，封板率为67%（不含ST股、退市股）。焦点股方面，高标新通联上演“天地板”行情，市场连板高度压缩至4连板，其中大金融板块弘业期货一字涨停晋级4连板，固态电池概念股大东南T字涨停收获4连板，此外PCB板块的中京电子走出8天5板。

大盘分析及后市展望:小米概念、智能座舱、AI眼镜、半导体等开盘领涨；油气开采、贵金属、旅游酒店等低开。热点方面，小米汽车板块高开，消息面上，昨晚小米YU7正式发布，1小时大定突破28.9万台；锂电池板块集体走高，并带动相关锂电池材料走高，铜、镍、钴等有色金属大幅上攻；英伟达创历史新高，则刺激算力、CPO、芯片等板块走强。权重股方面，银行、保险、证券板块冲高回落，制约了沪指表现。盘面呈现沪弱深强的格局，超3100股上涨。从全天表现看，金融权重的回调反而助长了题材股的活跃，市场赚钱效应较明显。

展望后市，今日沪弱深强，市场风格切换迹象初显，沪指调整源于银行股短期承压明显，阶段性调整或延续。资金重心有望从高股息防御向科技成长进攻倾斜，但量能能否持续放大，是风格切换成功的关键。若后续市场量能不足，风格切换可能受阻。对于投资者而言，短期应顺势而为，重点聚焦半导体、AI、消费电子等资金介入明显且受益于景气回升的核心科技赛道。同时，密切跟踪年中报业绩预告，优先布局业绩确定性高、存在超预期可能的优质成长标的。

事件驱动：水利股震荡走强，韩建河山、诚邦股份双双涨停，国统股份、深水规院涨超5%，冠龙节能、青龙管业、三和管桩、钱江水利等跟涨。消息面上，中办、国办发布关于全面推进江河保护治理的意见，推进防洪水库建设，加快推进蓄滞洪区建设；到2035年现代化流域防洪减灾体系基本完善。

做股票是一种修行，识大势，知进退，静心态，多总结，方可收获鱼与渔！

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