2026年10月19日，天融信融资余额报6.0亿元，较前一交易日减少0.14亿元，连续4日下降，融资行为整体呈连续减仓态势。融资余额占流通市值比例为7.6%，杠杆水平处于中等区间；融资买入占成交额比例为6.3%，融资活跃度处于一般水平。近1年融资余额历史分位数为14.5%，处于历史极低位。整体来看，天融信当前融资资金处于连续净卖出阶段，杠杆水平中性，历史分位极低，融资参与热情有限。

具体而言，天融信当日融资余额为6.0亿元，在深证成指成分股中排名第927位，在软件开发行业中排名第29位。行业平均融资余额为4.6亿元，天融信融资余额为行业平均水平的1.3倍，在行业内具备一定规模优势，属于行业中较为重要的融资标的。但与两市融资余额总额23163.2亿元相比，个股占比极小，整体融资规模在A股市场中处于中下游水平。

从融资余额变化看，天融信融资余额较前一交易日减少0.14亿元，单日变化率为-2.3%，处于温和下降区间；较5日前减少0.12亿元，5日变化率为-2.0%，同样处于温和下降区间；较20日前增加0.14亿元，20日变化率为2.4%，处于温和增长区间。综合来看，短期融资余额呈下降趋势，中期则呈小幅回升态势。近1年融资余额历史分位数为14.5%，处于极低位水平，表明当前融资余额绝对值在近一年中处于较低位置。连续融资净卖出天数为3天，融资余额连续减少天数为4天，呈现明确而持续的融资净卖出行为。

从融资交易行为看，当日融资买入额为0.35亿元，融资偿还额为0.49亿元，融资净买入额为-0.14亿元，融资净买入占融资余额比例为-2.3%，低于-2%的阈值。融资买入额占偿还额比重约71.4%，买入端明显弱于偿还端。当前已连续3天融资净卖出，且融资余额连续4天减少，融资行为呈持续净卖出态势。综合来看，天融信当前融资行为属于强势减仓范畴，融资资金正持续流出该标的。

从融资活跃度看，融资买入占成交额比例为6.3%，处于5%-10%区间，融资活跃度为一般水平。融资余额占流通市值比例为7.6%，处于6%-9%区间，杠杆水平为中等。5日融资余额年化增速为-99.0%，显示近5日融资余额快速收缩的极端态势；20日融资余额年化增速为28.4%，显示中期维度融资余额年化增速为正值。两者方向相反，短期资金流出压力显著，中期资金回流幅度温和。综合来看，当前资金短中期行为背离，短期流出压力更为紧迫，但整体杠杆水平处于安全范围内，未触发杠杆极端风险提示。

从市场地位看，天融信融资余额占两市融资余额总额的比例为0.03%，占比极小；占行业融资余额总额的比例为0.98%，在软件开发行业内占比不足1%。行业融资余额总额为617.25亿元，行业平均融资余额为4.57亿元，天融信融资余额为行业均值的1.3倍，高于行业平均水平，但行业整体集中度较低，单一标的占比有限。当前融资余额规模对应的历史分位处于极低水平，绝对规模和相对规模均未显示出显著的资金聚集迹象。

个股融资情况的异常变化，往往是行情变阵的信号。但我们要警惕：这是真启动还是短期情绪？是机构在主导持续性行情，还是游资借题材在快进快出？如果没有精准的工具辅助，盲目跟风放量股极易在高位接盘。
↓↓ 穿透异动看本质，点击领取你的投研助手