证券代码：002230证券简称：科大讯飞

科大讯飞股份有限公司

与

国元证券股份有限公司

关于科大讯飞股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函之回复

保荐机构（主承销商）（安徽省合肥市梅山路18号）

二〇二五年十一月深圳证券交易所：

贵所于2025年10月24日出具的《关于科大讯飞股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕120041号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。科大讯飞股份有限公司（以下简称“科大讯飞”“发行人”“公司”）会同国元证券股份有限公司（以下简称“国元证券”“保荐人”“保荐机构”），发行人律师安徽天禾律师事务所（以下简称“天禾律师”“发行人律师”“律师”）和申报会计师容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“容诚会计师”“申报会计师”“会计师”），本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就审核问询函所提问题逐项进行认真讨论、核查和落实，现回复如下，请予审核。

如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《科大讯飞股份有限公司2025年度向特定对象发行 A股股票募集说明书》（以下简称“《募集说明书》”）一致。

黑体（加粗）审核问询函所列问题宋体对审核问询函所列问题的回复楷体（加粗）涉及对募集说明书等申请文件的修改内容

在本回复中，若合计数与各分项数值相加之和或相乘在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

1-1目录

问题1········································································3

问题2·····································································102

1-2问题1

最近三年，发行人营业收入逐年增加，分别为1877816.79万元、1959723.71万元、2327758.00万元；扣非归母净利润存在波动，分别为41781.88万元、11806.17万元、18813.73万元。根据发行人近期披露的2025年第三季度报告，

2025年1-9月实现营业收入1698943.48万元，同比增加14.41%；扣非归母净

利润为-33793.08万元，同比减亏27.83%。公司以标准化产品销售为主的消费者业务，一般采取直销、渠道代理销售相结合的方式。报告期内，公司前五大供应商变更较大。

报告期内，公司研发投入分别为335514.67万元、383682.27万元、458011.84万元、239182.39万元，占营业收入比例分别为17.83%、19.53%、19.62%和21.92%。

开发支出账面价值由2022年末的71695.98万元增加至2025年6月末的

218923.81万元。无形资产中软件账面价值分别为207407.53万元、245145.29

万元、221036.69万元和195516.58万元。研发费用分别为311129.71万元、

348118.53万元、389160.14万元和206753.90万元，主要为职工薪酬和无形资产摊销。

报告期各期，公司应收账款账面价值分别为986974.17万元、1216510.21万元1466645.30万元和1574639.68万元，账龄在两年以内的应收账款余额占比分别为87.34%、81.43%、78.82%和77.89%，长账龄应收账款占比增加。截至

2025年6月，公司预付款项金额为44968.31万元，主要为预付广告充值费等；

公司其他应收款金额为31415.30万元，计提3127.28万元坏账准备，其中5年以上账龄的其他应收款金额为11874.19万元。

截至2025年6月30日，公司长期股权投资账面价值为158643.82万元，其他非流动金融资产账面价值为58062.69万元。

请发行人补充说明：（1）结合公司收入结构变动、各业务市场竞争情况、毛

利率波动情况，以及期间费用和其他影响损益相关项目变化情况，量化分析公司收入与扣非归母净利润变动趋势不一致，以及2025年1-9月亏损的原因及合理性。（2）报告期内以标准化产品销售为主的消费者业务中直销与渠道代理销售占比，渠道商变动情况，结合与主要渠道商结算模式、收入确认依据、合同退换货条款、保价条款的约定、最终销售情况、应收账款变动及期后回款情况，

1-3说明发行人渠道代理销售收入确认是否符合《企业会计准则》的相关规定。（3）

前五大供应商的具体采购内容、金额、合作时间，报告期内发生变更的原因。

（4）报告期内主要研发项目内容、各期取得的进展、主要投入资源、资本化和

费用化金额等情况，开始资本化具体时间点，是否满足资本化条件。研发人员的认定标准及划分依据，报告内专职/兼职研发人员数量，相关人员工时统计方法、工时确认标准，研发投入归集核算相关内控制度是否健全并有效执行，是否存在成本费用混同情形。（5）各期末开发支出主要内容，相关项目进展情况，是否存在无法推进或长期挂账的情形，是否存在减值迹象；各类无形资产摊销方法及确定依据，计入成本、费用的具体情况及类型，无形资产减值准备计提是否充分。（6）结合报告期内应收账款构成、账龄、周转率、对应客户资质、合同约定付款时间、截至目前回款情况、逾期情况、预计未来回款情况等，说明应收账款坏账准备计提充分性。（7）预付账款及其他应收款具体内容及账龄，是否与采购合同付款条款匹配，交易对方与发行人是否存在关联关系，是否涉及资金占用，坏账准备计提是否充分。（8）结合被投资公司与发行人主营业务相关性，投资后新取得的与发行人主营业务相关行业资源或新增客户、订单，报告期内发行人与被投资企业主要合作情况，以及相关资源在主营业务中的具体应用或体现等，说明认定其不属于财务性投资的理由是否充分。对外投资产业基金、并购基金的，还应结合合伙协议的投资范围、投资对象的实际对外投资情况、尚未投资金额、未来投资计划、认缴与实缴金额之间的差异等进一步

论证是否应当认定为财务性投资。自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司发行人已实施或拟实施的财务性投资情况，新投入和拟投入的财务性投资金额是否已从本次募集资金总额中扣除。

请发行人补充披露（1）（5）（6）（7）涉及的相关风险。

请保荐人和会计师核查并发表明确意见，并说明对发行人研发投入归集的准确性、开发支出和无形资产减值准备计提充分性、应收账款坏账准备计提充

分性的核查程序、核查过程、核查范围和核查结论。

【回复】：

一、结合公司收入结构变动、各业务市场竞争情况、毛利率波动情况，以

及期间费用和其他影响损益相关项目变化情况，量化分析公司收入与扣非归母

1-4净利润变动趋势不一致，以及2025年1-9月亏损的原因及合理性

（一）结合公司收入结构变动、各业务市场竞争情况、毛利率波动情况，以及期间费用和其他影响损益相关项目变化情况，量化分析公司收入与扣非归母净利润变动趋势不一致的原因及合理性

报告期内，公司营业收入与扣非归母净利润金额及变动情况如下：

单位：万元；%

2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

项目金额同比变动金额同比变动金额同比变动金额

营业收入1698943.4814.412334309.3018.791965032.924.411882023.41扣非归母净

-33793.0827.8318813.7359.3611806.17-71.7441781.88利润

注：2024年1-9月营业收入1484953.69万元，扣非归母净利润-46823.25万元；公司各年1-9月数据未经审计，下同如上表所示，报告期内，公司营业收入保持增长态势，扣非归母净利润先降后升，在2022至2023年度营业收入与扣非归母净利润变动趋势存在差异，具体分析如下：

1、收入结构变动

报告期内，公司主营业务收入主要包括智慧教育、智慧医疗、开放平台及消费者业务、智慧城市等，具体情况如下：

单位：万元；%

2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

主营业务收入1693392.0899.672327758.0099.721959723.7199.731877816.8099.78

智慧教育576474.7533.93722926.5430.97556372.7728.31616115.8232.74

智慧医疗41642.432.4569157.202.9653954.612.7546748.412.48开放平台及消

611034.5235.97788597.5433.78618475.3731.47464035.0024.66

费者业务

智慧城市189607.0111.16361674.9215.49393341.1120.02444559.1123.62

运营商129773.457.64190114.808.14209625.9010.67209723.2011.14

智慧汽车66519.353.9298875.394.2469554.043.5446457.952.47

企业 AI解决

52389.483.0864268.572.7528876.661.4723475.731.25

方案

其他25951.091.5332143.041.3829523.251.5026701.581.42

1-52025年1-9月2024年度2023年度2022年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

其他业务收入5551.400.336551.300.275309.220.274206.610.22

合计1698943.48100.002334309.30100.001965032.92100.001882023.41100.00

如上表所示，报告期内，公司核心主营业务收入板块中：

（1）开放平台及消费者业务、智慧汽车、企业 AI解决方案各业务收入在公

司总收入中的占比整体呈现增长趋势，主要原因系开放平台开发者规模持续增长、软硬件一体化 AI硬件持续升级，汽车行业电动化、智能化程度持续提升，央国企对人工智能的应用深度广度加强等；

（2）智慧教育、智慧医疗业务收入随着公司经营规模的持续增长，智慧教育在公司总收入中的占比在2023年后持续增长。随着自主可控星火大模型在教育、医疗等行业的产品试点成果不断规模化推广，以及 AI学习机等 C端产品的快速增长，未来智慧教育、智慧医疗业务将会持续良性增长；

（3）智慧城市业务收入占比从2022年的23.62%下降至2025年1-9月的

11.16%。这一变化主要系报告期内公司主动择优选择，聚焦筛选客户资质优良、区域资信优秀、项目资金来源可靠的优质项目；运营商业务收入占比从2022年的11.14%下降至2025年1-9月的7.64%，主要受2022年以来，运营商行业传统通信需求已经趋于饱和，有效需求不足带来整个行业投资增速降低的影响。

2、各业务市场竞争情况

（1）智慧教育业务

该业务营业收入规模从2022年61.61亿元增长至2024年的72.29亿元，期间累计增幅17.34%；2025年1-9月，实现营收57.65亿元，同比增长25.37%。

目前，产品和服务已经覆盖全国5万多所学校，1.3亿师生深度应用，围绕政府（G端）、企业（B端）、个人（C端）三类客户形成了完整联动业务体系：

* G端市场主要以市县等区域的教育主管单位为主体，业务内容涵盖面向区域内教育管理者和学校师生等各类用户的教育新基建、因材施教和平台智能化升

级等综合解决方案，主要竞争对手是教育行业解决方案集成商；B 端市场主要以各类学校为主体，业务内容包括面向智慧课堂、智慧黑板等校级应用，主要竞争对手为教育行业产品厂商。

1-6在教育业务 G/B端，科大讯飞承建了多个全国因材施教示范区、先进教与

学示范区及人工智能赋能教师发展示范区，市场份额行业领先。从具体数据来看，全国22个智慧教育示范区中其参与15个（占比68%），89个基于教学改革、融合信息技术的新型教与学模式实验区中参与44个（占比49%），64个义务教育教学改革实验区中参与26个（占比41%），25所北京人工智能示范助力教学模式创新和教学质量提升校参与21所（占比84%），印证了科大讯飞在该领域的核心竞争力。

* C端客户主要以家长群体为主，用户购买 AI学习机实现学生在家自主学习，主要竞争对手是各类学习机厂商。科大讯飞 AI学习机针对学生痛点，推出了个性化精准学功能，通过少量题目即可定位知识薄弱点，配套定制化微课与举一反三训练体系，为学生量身打造学习路径，助力高效突破能力短板，摆脱“题海”战术，显著减轻作业负担；同步推出的答疑辅学功能，针对学生问题采用苏格拉底式启发发问，主动引导思考，培养探究能力与独立解题能力，强化自主学习素养。在教育业务 C端，科大讯飞 AI 学习机首创 AI精准学、AI作文批改等功能，在学习机品牌和核心技术两方面均具备显著的竞争优势，以创新之力持续引领行业发展方向，连续4年全国高端学习机销售额、销量双第一。

（2）智慧医疗

该业务营业收入规模从2022年的4.67亿元增长到2024年的6.92亿元，期间累计增幅达47.93%；2025年1-9月，实现营收4.16亿元，同比增长17.49%。

科大讯飞医疗业务的主要竞争对手是各类 AI医疗解决方案厂商，相对医疗行业竞争对手，公司医疗业务已经初步构建了基于规模应用的“核心技术—应用效果”的飞轮优势：2023年已发布业界首个全国产算力训练的星火医疗大模型。

2025 年 6 月，中文医疗大模型权威评测平台MedBench 公布最新榜单结果，讯

飞星火医疗大模型以综合得分95.4的优异成绩荣登榜首，复杂医学推理、医学语言理解、医疗安全和伦理等多项核心能力位居第一。2025年10月升级后，在全科辅助诊断、体检报告解读、健康咨询、导医导诊等核心医疗场景相比 Open AI

GPT5等国际大模型领先优势进一步扩大，同时星火医疗大模型循证推理能力向三甲医院专科医生水平迈进，在心血管内科、儿科、呼吸内科三科室的综合诊疗能力上，已总体达到副主任医师水平，核心效果保持业界引领。同时，截至2025

1-7年11月12日，讯飞医疗智医助理已覆盖全国31个省市的801个区县，累计提

供近 11亿次 AI辅诊建议，辅助生成标准化电子病历 5.1亿余份，经智医助理系统提醒而修正诊断的有价值病历186万余例，累计识别不合理处方1.1亿余份，在极大提升基层诊疗能力的同时形成了核心技术持续训练升级的数据飞轮机制。

（3）开放平台及消费者业务

*开放平台

该业务营业收入规模从2022年的27.81亿元增长至2024年的51.72亿元，期间累计增幅达85.98%；2025年1-9月，实现营收42.44亿元，同比增长17.69%。

截至 2025年 11月 12日，讯飞开放平台已开放 872项国际领先的AI能力及方案，累计聚集 981 万 AI开发者团队，开发超过 372万款生产级应用，其中大模型开发者达到204万，海外开发者超55万，生态规模和活跃度显著提升。

当前人工智能开放平台竞争已从底层算力比拼转向以智能体开发与应用生

态为核心的系统化竞争，平台工具链完善程度、Token调用效率、模型精调能力以及行业落地深度等成为关键竞争力指标，根据 IDC 发布的《中国大模型市场主流产品评估（2024）》以及36氪研究院发布的《2025年中国大模型行业发展研究报告》，科大讯飞与阿里、字节、腾讯、DeepSeek等企业位列大模型市场

竞争第一梯队，行业进入“模型+平台+生态”协同驱动新阶段。

星火原生应用活跃用户突破千万，展现出强劲的生态成长力，同时，讯飞开放平台积极响应“一带一路”倡议，通过构建多语言大模型生态，为全球 AI发展提供“第二种选择”。

*消费者业务

该业务营业收入规模从2022年的18.59亿元增长至2024年的27.14亿元，期间累计增幅达 46.00%。截至 2025年上半年，在软件及 SaaS 服务领域，讯飞输入法、讯飞听见、讯飞星火、讯飞智文等产品以高效智能的服务赢得了超2.7

亿用户的信赖，讯飞翻译 APP 已覆盖 162个国家的海内外用户。

同时，AI智能硬件作为科技领域核心赛道，呈现技术壁垒高、细分赛道分化、头部企业引领的竞争格局。在面对各类智能硬件厂商的激烈竞争中，讯飞智能办公本、翻译机、录音笔系列等多个品类在京东、天猫、抖音的“618”“双十一”电商节中排名行业第一：智能办公本连续5年包揽京东、天猫、抖音等线

1-8上平台的全网全周期销售额第一；翻译机连续9年包揽京东、天猫、抖音等线上

平台的全网全周期销售额第一。同时，智能硬件积极布局海外市场战略，取得关键进展，例如，2025年上半年智能办公本在日韩市场众筹平台表现出色，取得日本Makuake平台平板品类 TOP1、韩国Wadiz平台 2025年消费电子类全品类TOP1。

（4）智慧城市

该业务营业收入规模从2022年的44.46亿元调整至2024年的36.17亿元。智慧城市业务是公司2022年以来主动进行结构调整的业务方向，面对宏观经济环境的客观情况，智慧城市整体市场发展节奏有所放缓。公司主动调整业务结构，聚焦筛选客户资质优良、区域资信优秀、项目资金来源可靠的优质项目。

下一步，科大讯飞以“源头核心技术+深刻行业理解”为核心，构建“城市智能体”总体方案，优选资金保障能力强的客户，在政务、司法等领域聚焦突破。

（5）运营商

该业务营业收入从2022年的20.97亿元调整至2024年的19.01亿元，整体较为平稳，主要原因系2022年以来，运营商行业传统通信需求已经趋于饱和，有效需求不足带来了整个行业收入增幅降低。

对标运营商市场的传统 IT解决方案厂商，公司在运营商市场发挥全栈自主可控和 AI底座自研的优势，提供端到端解决方案，赋能运营商 AI+产品，以及业务流程效果、效率、效益三提升，基本维持了收入的稳定：在个人市场，聚焦5G新通话战略方向，加大 AI+投入力度，助力运营商打造亿级客户通话新入口，

构建通话服务新生态；在家庭市场，基于长期持续发展的亿级电视语音用户，依托讯飞星火大模型能力，助力运营商客户迭代泛屏智能体服务，夯实智能体底座，构建智能体生态；在政企客户服务方向，公司在全国产化算力平台和基座模型持续快速提升的基础上，以“算力+模型”模式协同运营商拓展战客市场，以快速部署的 SaaS产品服务商客市场。

（6）智慧汽车

该业务营业收入从2022年的4.65亿元增长至2024年的9.89亿元，期间累计增幅达112.83%，收入规模实现快速增长；2025年1-9月，实现收入6.65亿元，同比增长20.09%，持续保持稳健态势。当前智能汽车行业竞争的焦点已从

1-9传统维度转向智能化赛道，行业形成多元化的竞争格局，主要参与者包括汽车多

媒体硬件厂商、科技巨头、第三方解决方案提供商及自动驾驶算法公司等。各主体围绕汽车芯片、操作系统、人工智能等关键技术展开角逐，推动行业向高质量供给迈进。目前，讯飞星火大模型与智能座舱深度融合，已构建起语音交互、多模态感知、大模型智能体等完整技术生态。其中，语音交互凭借大模型智能体、超拟人交互等核心技术，使业务覆盖度和交互效率大幅提升，截至2024年底累计出货量超 6000万台套。在智慧声场领域，截至 2025年 9月末，iFLYSOUND智慧声场已在奇瑞、上汽、红旗等19家车企量产落地，累计出货超100万台。

（7）企业 AI解决方案

该业务营业收入从2022年的2.35亿元增长至2024年的6.43亿元，期间累计增幅达173.77%；2025年1-9月，实现营收5.24亿元，同比增长203.99%，收入规模继续保持高速增长态势。该市场领域主要竞争对手是各家通用大模型厂商，包括百度、火山引擎、阿里云、智谱、腾讯云等。科大讯飞星火大模型依托全栈自主可控，以更小模型参数实现对标国际一流大模型的效果，在翻译、推理等多领域保持领先，幻觉治理准确率大幅超越业界主流模型，实现“模型底座—行业模型—智能体应用”的闭环迭代优势。根据《中国大模型中标项目监测与洞察报告》，2024年及2025年前三季度央国企大模型项目招标中，科大讯飞中标金额和数量均位列第一；其中，第三季度科大讯飞大模型项目中标金额5.45亿元，

是第二名至第五名总和的1.88倍。

3、毛利率波动情况

报告期内，公司营业毛利及毛利率构成情况如下：

单位：万元；%

2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

项目营业毛利毛利率营业毛利毛利率营业毛利毛利率营业毛利毛利率

主营业务680355.8040.18991785.7442.61835787.6142.65766218.2740.80

其他业务4023.2872.473407.0252.012590.7248.802166.5851.50

合计684379.0840.28995192.7542.63838378.3342.66768384.8540.83

注：2024年1-9月，主营业务毛利率为40.45%报告期各期，公司主营业务毛利占当期营业毛利的比例分别为99.72%、

99.69%、99.66%和99.41%，系公司营业毛利的主要来源，其毛利率的变动直接

1-10决定公司综合毛利率的变动。报告期各期，主营业务毛利率分别为40.80%、

42.65%、42.61%及40.18%，公司主营业务整体毛利率较为稳定，不存在明显波动。

4、期间费用变动情况

报告期内，公司各项期间费用及变动情况如下：

单位：万元；%

2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

项目金额同比变动金额同比变动金额同比变动金额

销售费用322663.5826.38408341.6213.93358404.3713.26316439.67

管理费用91013.531.32145540.906.21137034.8611.70122678.31

研发费用318787.864.96389160.1411.79348118.5311.89311129.71

财务费用12172.2810.8713476.05777.881535.07119.54-7855.10

合计744637.2512.85956518.7113.19845092.8313.83742392.59

注：2024年1-9月，期间费用总额为659821.81万元报告期内，公司期间费用持续增长，金额分别为742392.59万元、845092.83万元、956518.71万元和744637.25万元，同比增幅依次为13.83%、13.19%及

12.85%。其中，销售费用和研发费用占比较高，该两项费用的变动对扣非归母净

利润产生负向影响。

报告期内，公司销售费用分别为316439.67万元、358404.37万元、408341.62万元和322663.58万元，销售费用率分别为16.81%、18.24%、17.49%和18.99%，主要由职工薪酬、广告宣传费构成。销售费用逐年增加的主要原因为：近年来，积极探索政府 G/B/C收入业务结构的转型，以“做强 C端、做深 B端、优选 G端”战略优化业务质量。通过聚焦 C端品牌建设、布局海外增量市场、加大 C端业务投入，报告期在渠道建设、营销推广等方面的投入成本大幅增加。其中 C端产品，特别是 AI学习机的品牌宣传投入重点即包括赞助头部 IP、邀请明星代言等品牌宣传、加大线下门店的全国布局等，覆盖中心城市渗透与下沉市场拓展双重需求。目前，前期渠道建设投入正逐步进入收益兑现期，2023年和2024年，AI学习机产品销售额均接近实现翻倍增长，用户满意度和推荐值持续位居行业

第一，成为 C端业务增速的核心引擎。通过对公司公共品牌形象的投入，一方

面推动学习机收入迅速增长，另一方面，也为未来通过品牌效应累积带动全系列产品收入增长奠定基础。

1-11报告期内，公司研发费用分别为311129.71万元、348118.53万元、389160.14

万元和318787.86万元，研发费用率分别为16.53%、17.72%、16.67%和18.76%，主要由职工薪酬、无形资产摊销、折旧费等组成。研发费用逐年增加，主要系公司人工智能核心技术持续突破，从底层算法的优化、大模型的训练到核心算力的升级，每一步创新都离不开长期、稳定的研发投入。同时，公司在2019年被美国政府列入“实体清单”并且在2022年遭到进一步极限施压，面对复杂国际环境，公司提前布局自主研发国产化道路，在应对“实体清单”过程中，一方面在供应链与研发体系探索国产化替代方案，加大国产算力、自主算法投入；另一方面在自主可控平台加快大模型研发投入。2023年，公司与华为合作打造我国通用人工智能新底座，率先构建我国首个万卡国产智算平台“飞星一号”；2024年发布国内首个基于国产算力训练的全民开放大模型“讯飞星火 V3.5”；2025年推出首个基于全国产算力训练的深度推理模型“讯飞星火 X1”并持续升级，成为我国自主基础大模型研发的又一关键里程碑。尽管过程中需克服技术适配难题，承担成本上升挑战，短期利润承压，但公司核心技术研究和产品开发平台已经逐步实现全面自主可控，且国产大模型架构依托自主创新软硬件，已实现大模型核心技术底座全栈自主可控。在我国目前所有主流大模型中（指终端应用下载量前10或公开市场中标额前10的我国所有大模型），讯飞星火是唯一基于全国产算力训练的大模型。

报告期内，公司管理费用率分别为6.52%、6.97%、6.23%及5.36%，相对平稳；财务费用率分别为-0.42%、0.08%、0.58%及0.72%，报告期内逐年增加主要因公司自2023年逐步加大对算力底座基础设施建设资金投入，贷款规模增加所致。

5、其他影响损益相关项目变化情况

报告期内，公司其他影响损益的主要科目情况如下：

单位：万元；%

2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

项目金额同比变动金额同比变动金额同比变动金额

信用减值损失-34717.181.35-96533.3342.58-67704.339.65-61743.84

资产减值损失185.94-107.37-10707.1626.05-8494.354.68-8114.38

合计-34531.23-6.11-107240.4840.74-76198.689.08-69858.22

1-12报告期，信用减值损失和资产减值损失为公司其他影响损益的主要科目，其

构成以应收账款坏账准备和合同资产坏账准备的计提为主，报告期内，该两项减值损失均对利润产生负向影响，各期影响金额分别为-69858.22万元、-76198.68万元、-107240.48万元及-34531.23万元。受宏观经济、财政拨付节奏等因素影响，政府客户及国有企业类客户回款放缓、账龄结构变动，使得对应减值计提比例上升，导致整体减值损失规模扩大。但该类客户信用资质良好，仍具备持续回款能力，随着国家各部委相继出台化债清偿政策，该类客户回款向好，未来历史已计提坏账可以转回概率较高，当前减值损失对报表影响多表现为暂时性。

同时，报告期内，公司应收账款坏账核销比例分别为0.46%、0.02%、0.04%和0.15%，实际发生坏账损失比例较低。

6、公司收入与扣非归母净利润变动趋势不一致的原因及合理性

报告期内，公司营业收入和扣非归母净利润变动情况如下：

单位：万元；%

2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

项目金额同比变动金额同比变动金额同比变动金额

营业收入1698943.4814.412334309.3018.791965032.924.411882023.41

营业成本1014564.4014.741339116.5518.861126654.591.171113638.56

营业毛利684379.0813.92995192.7518.70838378.339.11768384.85

期间费用744637.2512.85956518.7113.19845092.8313.83742392.59

其中：销售费用322663.5826.38408341.6213.93358404.3713.26316439.67

管理费用91013.531.32145540.906.21137034.8611.70122678.31

研发费用318787.864.96389160.1411.79348118.5311.89311129.71

财务费用12172.2810.8713476.05777.881535.07119.54-7855.10其他主要影响损

-34531.23-6.11-107240.4840.74-76198.689.08-69858.22益项目

信用减值损失-34717.181.35-96533.3342.58-67704.339.65-61743.84

资产减值损失185.94-107.37-10707.1626.05-8494.354.68-8114.38

扣非归母净利润-33793.0827.8318813.7359.3611806.17-71.7441781.88

如上表所示，报告期内，公司营业收入保持增长态势，扣非归母净利润先降后升，2022到2023年度营业收入与扣非归母净利润变动趋势存在差异。

2022年，科大讯飞遭遇美国政府极限施压后，加大投入推进国产化替代，

同年启动星火大模型研发专项。2022至2025年期间，公司总体处于基于国产自

1-13主可控，在大模型领域进行高强度研发投入的阶段，研发投入占比维持高位；同时，叠加宏观经济环境因素引发的应收账款坏账准备计提影响，2022至2023年出现营业收入增长，但扣非归母净利润下滑的情况。随着星火大模型研发成果逐步商业化落地，2024年及2025年1-9月，公司营业收入与扣非归母净利润的变动趋势已逐步回归正常轨道。具体分析如下：

（1）2023年度营业收入与扣非归母净利润变动趋势比较分析

2023年，公司营业收入较2022年增加83009.51万元，同比增长4.41%；扣

非归母净利润较2022年减少29975.71万元，同比下降71.74%，扣非归母净利润与营业收入呈反向变动，主要系以下三方面原因导致2023年期间费用增长幅度高于营业收入增长幅度：*公司在核心技术自主可控和产业链可控的国产化替

代方面坚定投入，同时积极抢抓通用人工智能的历史新机遇，在自主可控平台上加大认知大模型研发投入，研发费用较2022年增加36988.82万元，同比增长

11.89%，尽管研发投入一定程度上影响了当期利润，但公司在核心技术自主可控

方面所构建的核心能力，以及星火认知大模型取得的领先优势，为公司在大模型的产业竞争中持续保持优势奠定了坚实的基础。* 公司加大了 C 端产品的品牌宣传和渠道建设，销售费用较2022年增加41964.70万元，同比增长13.26%；

* 受宏观经济环境影响，公司主动调整 G/B/C 业务结构，智慧城市、智慧教育区域解决方案等 ToG类业务收入有所下降，虽然 2023年公司营业收入增速放缓至 4.41%，但在研发及 C端产品的持续投入，为下阶段公司营收规模持续增长打下较好基础。

（2）2024年度营业收入与扣非归母净利润变动趋势比较分析

随着 G/B/C结构的调整和星火大模型在产品端规模化落地，2024 年，公司营业收入增长回归正常状态，较2023年增加369276.38万元，同比增长18.79%；

扣非归母净利润较2023年增加7007.56万元，同比增长59.36%，变动方向一致，主要原因系：*2024年公司保持了经营的良性健康发展，人工智能的前期投入逐步显现，实现了营收、毛利的良性增长，分别较上年增长18.79%和18.70%；

* 公司积极抓住AI的历史新机遇，2024年在大模型研发以及核心技术自主可控，和大模型应用落地等方面加大了研发投入，其中，研发费用较上期增加41041.61万元，为公司在通用人工智能的产业竞争中奠定了自主可控的坚实基础和独特优

1-14势；同时，受宏观经济、财政拨付节奏等因素影响，政府客户及国有企业客户类

客户回款放缓、账龄结构变动，使得对应减值计提比例上升，2024年信用减值损失较上年增加28829万元。上述因素对当期损益影响达6.99亿元，对公司盈利规模的增长带来了一定程度影响，2024年实现扣非净利润较上年同期增加0.70亿元。

（3）2025年1-9月营业收入与扣非归母净利润变动趋势比较分析

2025年1-9月，公司营业收入较上年同期增加213989.78万元，同比增长

14.41%，扣非归母净利润较上年同期增长27.83%，变动方向一致，亏损进一步收窄，2025年1-9月亏损原因详见本题回复之“（二）2025年1-9月亏损的原因及合理性”。

综上，报告期内，公司扣非归母净利润变动与公司收入变动趋势存在一定差异，但差异具有合理性，变动原因与公司实际情况相符。

（二）2025年1-9月亏损的原因及合理性

公司2025年1-9月累计经营业绩亏损，扣非归母净利润-33793.08万元，较上年同期-46823.25万元的亏损额相比，亏损规模显著收窄。报告期内各年度1-9月公司营业收入和扣非归母净利润变动情况如下：

单位：万元；%

2025年1-9月2024年1-9月2023年1-9月2022年1-9月

项目同比变同比变同比变金额金额金额金额动动动

营业收入1698943.4814.411484953.7017.731261374.53-0.371266079.99

营业成本1014564.4014.74884216.0217.43753002.95-0.57757312.49

营业毛利684379.0813.92600737.6818.17508371.58-0.08508767.49

期间费用744637.2512.85659821.8117.35562249.299.22514791.44

扣非归母净利润-33793.0827.83-46823.25-44.38-32429.79-175.9742686.65

如上表所示，2022年1-9月，公司营业收入1266079.99万元，实现扣非归母净利润42686.65万元；2023年1-9月，公司营业收入、营业毛利分别较上年同期下降0.37%、0.08%，基本与上年同期持平，但同期扣非归母净利润较上年同期减少75116.44万元，首次出现1-9月亏损，主要原因系公司2023年加大研发等战略性投入，2023年1-9月期间费用增长幅度为9.22%，高于营业收入变动

1-15幅度，直接影响公司1-9月扣非归母净利润自2023年起由盈转亏。同时，报告

期各年度1-9月期间费用率分别为40.66%、44.57%、44.43%及43.83%，2023年以来该比例显著上升，从而增加了对利润绝对额的负向影响，导致2023年及以后各年度前三季度扣非归母净利润为负。

期间费用率显著上升的主要原因系：一是持续高额研发投入带动报告期各年

度1-9月研发费用同比增幅分别为7.19%、21.57%、4.96%。伴随着人工智能产业蓬勃发展，公司始终将研发置于战略优先地位，长期保持高额研发投入，特别在2019年被列入美国实体清单后，2022年10月被再次极限施压，面对复杂国际环境，公司提前布局自主研发国产化道路，一方面在供应链与研发体系探索国产化替代方案，加大国产算力、自主算法投入；另一方面在自主可控平台加快大模型研发投入。二是规模化商业落地营销投入带动报告期各年度1-9月销售费用同比增幅分别为7.48%、11.53%、26.38%。面对人工智能从技术突破到规模化商业落地的关键阶段，公司加大在 C 端人工智能产品的品牌推广和渠道建设、星火大模型相关产品出海的营销投入和渠道建设等投入。上述战略性投入在短期内对利润形成一定影响，但属于支撑公司长期发展的必要布局。

2023-2024年，尽管公司各年度1-9月累计经营业绩亏损，但结合全年经营

业绩表现，各年度扣非归母净利润均为正。具体数据详见下表：

单位：万元；%

2025年1-9月2024年度

季度收入金额占比扣非归母净利润收入金额占比扣非归母净利润

前三季度1698943.48--33793.081484953.763.61-46823.25

第四季度---849355.6136.3965636.98

总计---2334309.30100.0018813.73

2023年度2022年度

季度收入金额占比扣非归母净利润收入金额占比扣非归母净利润

前三季度1261374.564.19-32429.791266080.067.342686.65

第四季度703658.3935.8144235.96615943.4232.73-904.77

总计1965032.92100.0011806.171882023.41100.0041781.88

如上表所示，公司营业收入具有较为明显的季节性特征，主要原因系公司智慧教育、智慧城市等核心业务主要面向政府和大型企业，此类业务的项目规划论证多集中于上半年、实施验收则集中于下半年，致使收入确认呈现明显季度性特

1-16征，通常四季度收入占比相对较高。2022-2024年，公司第四季度收入占比分别

为32.73%、35.81%及36.39%。公司前三季度收入、毛利贡献相对较小，可能不足以覆盖公司费用成本投入，故存在前三季度亏损情形。但结合报告期内第四季度收入实现情况来看，该季度毛利贡献较大，为公司全年业绩提供有力支撑。

目前，公司日常经营状况正常，营业收入保持增长态势，2025年1-9月较上年同期亏损规模收窄。未来随着公司持续的研发投入、产品创新及本次发行募投项目的实施，公司技术先进性、产品竞争力与品牌形象将进一步巩固提升，算力规模也将扩充以支撑大模型持续迭代。这将为公司带来良好的市场前景与经济效益，当前阶段性亏损不会对长期盈利能力产生重大不利影响，且与公司战略发展规划高度匹配。

综上，公司2025年1-9月亏损系战略性投入增加及季节性收入特征影响，不会对全年实现盈利构成重大不利影响，具有合理性。

二、报告期内以标准化产品销售为主的消费者业务中直销与渠道代理销售占比，渠道商变动情况，结合与主要渠道商结算模式、收入确认依据、合同退换货条款、保价条款的约定、最终销售情况、应收账款变动及期后回款情况，说明发行人渠道代理销售收入确认是否符合《企业会计准则》的相关规定

（一）报告期内以标准化产品销售为主的消费者业务中直销与渠道代理销售占比情况

公司标准化产品主要系学习机、办公本、录音笔、翻译器及助听器等硬件产品，其渠道代理销售与直销占比情况具体如下：

单位：万元

2025年1-9月2024年度

项目

金额比例（%）金额比例（%）

渠道代理销售386248.2285.19429833.1587.41

直销67141.3014.8161916.1912.59

合计453389.52100.00491749.34100.00

2023年度2022年度

项目

金额比例（%）金额比例（%）

渠道代理销售274057.3488.24191022.6296.18

直销36534.3611.767588.673.82

1-17合计310591.70100.00198611.29100.00

如上表所示，报告期内，公司标准化产品主要销售模式为渠道代理销售，报告期各期占比均在85%以上。借助渠道代理销售，有利于公司快速扩大市场覆盖、建立品牌信任，而公司集中精力攻坚核心技术、深耕重点产品研发，进而推进“品牌认可—产品升级—销售增长—用户沉淀”的正向循环。2023年以来，渠道代理销售占比逐渐下降，直销占比逐渐增长，主要原因系为强化市场覆盖，公司亦在直营业务上加大销售推广力度，一方面针对核心大客户开展直供销售，另一方面推动直营门店数量实现稳步拓展，从2022年底的43家增至2025年9月底的

55家。

（二）渠道商变动情况、与主要渠道商结算模式、收入确认依据、合同退

换货条款、保价条款的约定、最终销售情况、应收账款变动及期后回款情况

1、公司渠道商变动情况

报告期内，公司的主要渠道商硬件产品销售金额及最终销售金额情况如下：

单位：万元：%

2025年1-9月

渠道商名称销售金额最终销售比例

客户190606.6982.61

客户277458.37-

客户527098.0871.37

客户1010978.1587.78

客户119998.4890.54

小计216139.76-

占当期渠道代理销售收入比重55.96%-

2024年度

渠道商名称销售金额最终销售比例

客户1131403.68100.00

客户295886.79-

客户535886.05100.00

客户108495.11100.00

客户117943.86100.00

小计279615.49-

1-18占当期渠道代理销售收入比重65.05%-

2023年度

渠道商名称销售金额最终销售比例

客户193664.75100.00

客户264860.12-

客户527338.23100.00

客户105715.10100.00

客户113920.70100.00

小计195498.89-

占当期渠道代理销售收入比重71.34%-

2022年度

渠道商名称销售金额最终销售比例

客户165159.15100.00

客户243100.05-

客户521293.74100.00

客户104070.54100.00

客户122170.35-

小计135793.84-

占当期渠道代理销售收入比重71.09%-

注1：最终销售金额统计至2025年10月31日，来源于各渠道商的确认函；注2：客户

2以终端销售清单确认收入；注3：客户12已注销

公司标准化产品销售的渠道代理销售商主要系客户1、客户2、客户5、客

户10、客户11和客户12。报告期内，公司对前五大渠道商的销售收入合计占比均在50%以上，渠道商较为稳定，未发生重大变化，且前五大渠道商的终端销售情况良好，不存在发行人向渠道商压货情形。2024年以来学习机业务量持续增长，公司同步引入更多渠道商，以上前五大渠道商销售占比相应有所下降。

2、报告期内，发行人主要渠道商结算模式、收入确认依据、合同退换货条

款、保价条款的约定等情况

报告期内，发行人主要渠道商结算模式、收入确认依据、合同退换货条款、保价条款的约定等情况如下：

项目客户2客户1渠道线上渠道全国代理渠道京东自营平台渠道

1-19根据终端销售清单结

业务结算模式根据合同，按不同产品约定的提货价结算算在公司渠道销售管理系收入确认依据终端销售清单销售结算单

统：大麦系统签收单

*发行人对质保期内

*发行人对质保期内产品产品提供售后服务；

发行人对质保期内产品提供售后服务；

退换货条款约定*七天无理由退换期

提供售后服务*七天无理由退换期的商的商品及时进行换新品及时进行换新或退换货或退换货

客户1销售需严格遵照发行人的价格体系，若发行人单方面调价，对客户1库存给予保价；

保价条款约定不适用

其中：销售价格仅发行人有权调整，基于一惯性原则，调价当期对涉及保价的商品双方核对入账冲减收入项目客户5客户10客户11客户12渠道线下渠道代理

业务结算模式根据合同，按不同产品约定的提货价结算收入确认依据在公司渠道销售管理系统：大麦系统签收单退换货条款约定发行人对质保期内产品提供售后服务保价条款约定不适用

3、报告期内主要渠道商应收账款变动及期后回款情况

（1）报告期内主要渠道商应收账款余额情况如下：

单位：万元

客户名称2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

客户247381.6732939.7133243.1120936.33

客户137286.2535193.4917212.6810584.26

客户5-69.21-483.66728.60-151.40

客户10128.58-117.71244.30317.26

客户11-891.13-603.27-591.84-37.24

客户12-0.80-0.80-0.80-18.60

（2）截至2025年11月10日，上述主要渠道商的期后回款情况如下：

单位：万元

2025/9/30应收账款余截至2025年11月10

客户名称 回款比例（b/a）额（a） 日期后回款金额（b）

客户235332.0016266.1246.04%

客户137286.2513534.2736.30%

客户5-69.21--

1-20客户10128.58128.58100.00%

客户11-891.13--

注：2025年9月30日客户2应收账款余额已考虑抵减尚未结算代销服务费金额

由上表可见，客户2、客户1回款比例相对较低，客户10的期末应收账款在期后均已收回，客户5及客户11为预收款，不涉及期后回款。截至2025年

11月10日，客户2尚余19065.88万元待回款，其中主要系公司和客户2在2025年9月的业务所产生的应收账款，截至目前尚未达到付款节点；同时，部分产品涉及到国补政策，国补平台尚未与客户2结算，导致客户2未向公司回款。客户

1回款比例较低原因系近期为销售旺季备货较多，尚未回款应收账款主要系2025年9月交易形成，尚未到付款节点。公司的主要渠道代理商的应收账款变动状况正常，符合实际业务，主要渠道代理商的期后回款不存在重大异常。

（三）发行人渠道代理销售收入确认符合《企业会计准则》的相关规定

1、《企业会计准则》关于收入确认的规定

根据《企业会计准则第14号——收入》（以下简称“新收入准则”）的相关规定，企业应当在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。结合新收入准则分析，在判断客户是否已取得商品控制权时，企业应当考虑以下迹象：

（1）企业就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务。

（2）企业已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权。

（3）企业已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品。

（4）企业已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬。

（5）客户已接受该商品。

（6）其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

2、发行人渠道代理销售收入政策

公司的渠道代理销售业务分为买断式代理销售模式和代销模式，各模式下的具体收入政策如下：

1-21（1）买断式代理销售收入确认

公司与买断式代理商合同约定，公司发货至代理商指定地点，由代理商安排工作人员进行签收后即实现风险与报酬的转移，公司完成了合同约定的履约义务、不再保留对货物的继续管理权和控制权，取得了向代理商收取相关款项的权利，使代理商获得使用该产品取得经济利益的权利。

综合上述情况，公司对上述业务在货物经代理商签收后确认收入，相关收入确认政策符合企业会计准则规定。

（2）代销收入确认

公司与代销渠道商合同约定，代销商作为公司线上销售代理商，负责销售及提供相关售后服务。代销商未取得相关商品的控制权，公司按照代销商提供的终端销售清单作为收入确认具体凭据。

综合上述情况，公司上述业务在货物经终端客户签收后确认收入，相关收入确认政策符合企业会计准则规定。

综上，公司报告期内渠道代理销售的不同业务模式下的收入确认均获取了外部支持性证据，相应时点货物控制权已转移至客户，收入确认依据充分，符合《企业会计准则》的规定。

三、前五大供应商的具体采购内容、金额、合作时间，报告期内发生变更的原因

（一）前五大供应商的具体采购内容、金额、合作时间

报告期内，公司前五大供应商的具体采购内容、金额及占比、开始合作时间如下：

采购金额采购占比期间供应商名称主要采购内容开始合作时间（万元）（%）

供应商1流量推广服务117497.5213.672023年12月供应商2流量推广服务31268.073.642019年7月

2025年供应商3硬件屏幕22699.162.642024年6月

1-9月供应商4智能硬件21343.712.482023年11月

供应商5流量推广服务21050.102.452020年7月合计213858.5624.88-

2024年供应商1流量推广服务80481.576.942023年12月

1-22度供应商6流量推广服务30763.572.652023年11月

供应商7流量推广服务25803.392.232020年10月供应商2流量推广服务25406.472.192019年7月供应商8智能硬件22818.601.972019年6月合计185273.6015.98-

供应商9服务器设备128281.9912.502023年9月供应商5流量推广服务36683.483.582020年7月

10设备及配件、智2023年供应商28765.972.802016年4月能交通系统等

度

供应商11流量推广服务26246.232.562023年6月供应商8智能硬件25751.702.512019年6月合计245729.3823.95-

供应商8智能硬件28717.943.822019年6月供应商12教育平板等22265.902.962016年5月

2022年供应商5流量推广服务21257.342.832020年7月

度供应商2流量推广服务15975.192.122019年7月供应商13视频监控系统15791.202.102016年7月合计104007.5713.83-

由公司前五大供应商采购情况可知，主要采购内容集中于 AI营销流量推广服务及智能硬件相关产品。报告期内，公司 AI营销流量推广服务采购金额逐年增加，主要系公司依托 AI技术和大数据构建的核心竞争力，驱动 AI营销业务实现营收和市占率的持续提升；与此同时，公司智能硬件业务收入规模稳步扩大，一方面直接带动智能硬件相关产品采购增长，另一方面，也使得公司自有产品流量推广需求逐年增长。

（二）报告期内前五大供应商变动情况及原因

具体供应商变动情况如下表：

报告期内是否为前五大供应商供应商名称2025年202420232022变动原因

1-9月年度年度年度

公司与该公司自2023年12月开启合作，此后公司逐步加大在抖音生态的合作布局，通过供应商

1尚未开供应商是是否1开展电商、广告、直播营销等业务，推动营销

展合作采购增长；同时智能硬件产品也通过抖音短视频

及直播场景进行品牌曝光和销售转化，采购金额

1-23相应增加。

2023年该公司为公司第六大供应商，报告期内

对其采购金额持续处于较高水平，主要系公司

2 AI营销业务在该公司大健康板块的拓展， 2021供应商 是 是 否 是

年公司取得该板块运营牌照后，伴随客户流量推广需求的增加，带动 AI营销业务高速增长，进而增加采购规模。

报告期公司智能硬件销量稳步增长，带动智能硬

3尚未开尚未开件显示屏的需求同步上升，该公司作为京东方显供应商是否

展合作展合作示屏代理商，自2024年6月合作后对其采购金额逐步增加。

公司与该公司自2023年11月开启合作，其为办公本主要 ODM供应商之一，同时，办公本产品尚未开

供应商4是否否所需部分辅料亦通过该公司采购，随着办公本销展合作

量的增加及 AIR2 新品上市，公司对该公司的采购金额相应提升。

采购金额增加主要系供应商账期政策优化，相较于其他供应商，该公司可提供30-60天不等的资金账期，降低了公司资金成本，采购规模有所增

5加。2023年底开始因该公司账期优惠收缩，公供应商是否是是

司减少了采购规模，2024年采购金额有所下降。

2025年，该公司新增其他平台资质及效果广告

转化服务，符合公司新项目合作需求，因此增加了采购金额

公司与该公司自2023年11月开启合作，该公司拥有“抖音”与“小红书”双平台官方认证资质，覆盖社交及内容电商两大核心平台，在中小型电尚未开

供应商6否是否商客户服务领域具备丰富投放经验和数据能力，展合作2024年，伴随中小电商客户投放需求增加，采购金额显著增长。其中，2025年1-9月为第七大供应商。

该公司在移动端效果广告转化、搜索营销优化领

域具备突出优势，在电商、网服垂直领域能有效

7提高公司投放投资回报率。2024年，受网服行供应商否是否否

业投放需求增长影响，公司在2024年度加大了与该公司的业务合作力度。但该供应商其他平台投流资质有限，故2025年双方合作逐步减少。

该公司为办公本主要 ODM 供应商，公司基于办

8公本业务需求保持一贯合作。2025年1-9月，供应商否是是是

办公本 AIR2 系统新增供应商 4为供应商，导致本年度对该公司采购额有所下降。

该公司系河南省人民政府国有资产监督管理委

员会间接控股，核心业务为供应服务器设备、交

9尚未开换机设备等。2023年10月，科大讯飞联手华为，供应商否否是展合作成功建成我国首个万卡国产智算平台“飞星一号”，该算力集群的建设需要配置大量服务器设备，直接推动当年对该公司采购金额显著增加。

该公司为华为品牌代理商，2023年，公司因全供应商10否否是否国产算力平台“飞星一号”建设需要，需配置大量交换机和网络设备，直接推动当年对该公司采

1-24购金额显著增加。

2023年采购金额增加主要是因为该公司在电商

平台流量规模和高转化资源上具有优势，后由于

11尚未开供应商否否是其在流量规模与高转化资源上逐渐落后于其他

展合作平台，难以匹配公司业务规模化与效果优化的目标，导致合作规模收缩。

该公司主要供应平板电脑成品，伴随学习机销量增长，公司为加强产品质量把控，于2022年起供应商12否否否是逐步调整生产模式，将以成品采购为主转变为ODM模式，由此导致对该公司采购金额逐年下降。

13受该公司付款政策影响，故逐步缩减了对其的采供应商否否否是购额。

综上，报告期内，前五大供应商的变化具有合理性，符合公司实际情况。

四、报告期内主要研发项目内容、各期取得的进展、主要投入资源、资本

化和费用化金额等情况，开始资本化具体时间点，是否满足资本化条件。研发人员的认定标准及划分依据，报告内专职/兼职研发人员数量，相关人员工时统计方法、工时确认标准，研发投入归集核算相关内控制度是否健全并有效执行，是否存在成本费用混同情形

（一）报告期内主要研发项目内容、各期取得的进展、主要投入资源、资

本化和费用化金额等情况，开始资本化具体时间点，是否满足资本化条件

1、资本化和费用化金额情况

报告期内，主要研发项目资本化和费用化金额情况如下：

单位：万元资本化金额前期费序

研发项目2025年1-9用化金号2024年度20232021年及年度2022年度月以前累计额合计

1学习机辅学模块18261.72----1891.80

2 星火 APP 5202.38 - - - - 67.84

3 讯 飞 AI 输 入 法2025 4760.52 - - - - 220.61

4智能辅助驾驶系统4433.458736.755948.061548.18-4.33

5星火场景化应用4122.11----226.32

6教育大模型能力平2965.78----525.11

台

7虚拟人交互平台1799.05----123.63

1-25资本化金额前期费

序研发项目

号2025年1-92024202320222021年及用化金年度年度年度月以前累计额合计

8汽车智能座舱域控1678.633571.623179.641179.46-110.01

制器

9星火智能批阅机1557.842098.03---324.36

10数智作业(本)1459.24----311.64

11 讯飞 AI课程 1205.06 102.64 - - - -

12 aiBoost 存量营销平 958.13 - - - - 137.11

台

13 星火 AI法官助理 800.18 611.63 - - - 261.14

14星火智算中心533.491130.93---272.84

15语音助理国际版34.051325.841495.91465.01-11.01

16学习机“测诊学练22.232054.21---85.00拓”资源建设

17 星火 SparkDesk 5.84 11039.86 - - - 242.40

18 GrowOne 数字广告 1.48 2040.63 - - - 91.09

营销平台

192024年讯飞开放平0.667236.87---23.53

台网站系统

20 FAX 程序化广告交 - 1875.73 - - - 98.33

易平台

21 讯 飞 AI 输 入 法2024 - 6653.67 - - - 77.85

22 iFlyCode - 3994.99 - - - 231.53

23 科大讯飞AI学习机T30 - 3304.19 - - - 109.62系列

24 AI虚拟人交互平台2024 - 2537.78 - - - 109.08

25 科大讯飞AI学习机P30 - 2496.89 - - - 286.34系列

26个性化学习手册-2090.153713.83--395.91

27数智作业产品-1171.98---174.25

28互联网酷音2024-1050.75---31.94

29车载智能音频管理-108.111171.43132.44-75.79

系统

30智慧体育考试产品-14.551179.3363.26--

31讯飞开放平台网站2023--6587.89--178.12系统

32 讯 飞 AI 输 入 法 - - 6258.08 - - 14.00

2023

33 科大讯飞AI学习机Lumie 10 - - 4565.24 949.27 - 466.98

1-26资本化金额前期费

序研发项目

号2025年1-92024202320222021年及用化金年度年度年度月以前累计额合计

34清洁机器研发项目--4334.992070.48-386.42

35 AI交互套件 - - 4115.76 2012.82 - 14.46

36 AI虚拟人交互平台2023 - - 2303.05 - - 336.94

37互联网酷音2023--1444.96---

38 科大讯飞AI学习机T20 - - 1248.10 1344.91 - 482.00系列

39大数据精准教学系--1120.65--247.65

统

40放心课教师版--1114.03---

面向家居空间全场

41景的魔飞家庭交互--1061.69---

系统

42标准课堂产品--1046.32--561.46

43课后服务管理平台--1030.97--200.38

44数智作业系统--1018.43125.38-228.60

面向物联网的开放

45式云端人机自然交---7480.557819.93674.49

互系统

46讯飞开放平台网站

系统2022---6702.03-2258.08

47 讯 飞 AI 输 入 法2022 - - - 6086.43 - 124.60

48 讯飞学习机 C 端软 - - - 5867.19 1655.64 948.98

件

49多语种语音引擎系---2661.41-5410.82

统 V1.0

50智慧体育--565.802389.92-209.60

51 AI智拍机 - - - 2320.89 300.66 403.52

52小鹰爱学--261.111970.34-94.34

53 AI电视助手 v3.0 - - - 1739.04 1727.90 309.30

54 iFLYHOMEOS - - 466.83 1680.96 - 103.33

55 AI虚拟人服务平台 - - - 1661.70 - 265.51

56理科个册--248.581660.79-395.74

57智慧黑板---1553.57337.57706.81

公司将与开展研发活动直接相关的各项费用归集为研发支出，包括研发人员职工薪酬、无形资产摊销费用、折旧费用、外包服务费用、合作交流经费、差旅

1-27费、租赁费用、办公费用、其他费用等。

2、报告期内主要研发项目内容、各期取得的进展、主要投入资源、开始资

本化具体时间点情况

报告期内，上表所示主要研发项目内容、各期取得的进展、主要投入资源、开始资本化具体时间点情况如下：

序研发项资本化结转至无形开始资本化的依主要投研发内容号目时点资产时点据入资源

项目有明确的成助力学习机从0到1自研批改、辅

本明细和收益预学，在成本可控、持续稳定、投诉测，确定项目的可控的情况下，彻底解决小猿卡脖学习机人工投1 2025年 开发阶段， 经济效益，明确 子的问题。助力学习机打造 1V1 辅辅学模 1 入、折旧月 暂未结转 具有商业前景， 导老师（如：超拟人、错因批改、块费能为公司带来经错因讲解、作业辅导方案等），和济利益；具有技传统批改+视频讲解形成明显差异术可行性。化优势，引领行业。

人工投为用户提供大模型智能助手产品，

2 星火 2025年 开发阶段， 入、折旧 面向 C端个人用户及开发者群体，APP 1 同上月 暂未结转 费、外包 帮助用户在工作和生活中解决问

服务题和提升效率持续升级各个平台上的讯飞输入法软件，不断探索新的变现路径提讯飞 AI 2025 人工投 升收入规模；拓展大模型 AI助手、3 年 开发阶段，输入法 1 同上 入、折旧 智能体在输入法的深度落地，提升2025 月 暂未结转 费 用户输入效果，探索大模型增值新模式；完善内容生态建设，提升内容增值规模。

智能驾驶市场快速增长和整车电子电器架构向域控制器方案升级

成为行业趋势，凭借科大讯飞多年的 AI 技术储备，结合星火大模型的技术突破，通过突破 AI 视觉感人工投

知、超声波感知、建图定位、决策

智能辅 2022 入、折旧4 年 2025 8 和控制等关键技术，开发一套 L2+助驾驶 8 年 月 同上 费、外包月 级别智能驾驶软件系统及行泊车系统服务、租

一体化域控制器相关产品，为汽车赁费企业提供具有高性价比和灵活合

作模式的智能驾驶解决方案，以扩大客户合作范围，深化合作伙伴关系，充分把握汽车智能化的市场机遇。

旨在基于“星火认知大模型”，构星火场2025人工投建面向企业客户的大模型原生场5年开发阶段，景化应1同上入、折旧景化应用产品矩阵。目的是为了承月暂未结转用费接组织战略，将技术优势转化为商业价值；直接满足客户对整合型

1-28AI解决方案的深度需求，完善自身

产品布局；同时，快速应对主要竞争对手的市场动作，构筑核心竞争壁垒，并最终推动星火应用生态的繁荣与发展。

面向 BG支撑学习机、考试与语言

学习、大课堂、大学情、素质教育

和科普研究院等核心方案和产品，秉承人工智能助力减负增效，因材施教的理念，持续建设教育领域人工投教育大

62025

AI关键功能、知识库、工具、智能

年20257入、折旧模型能1年月同上体和语音、图文、认知、三方、专月费、外包力平台有大模型等融合的教育大模型能服务力平台，推动教育刚需场景基于大模型的融合创新，重点解决效果、成本、效率和安全方面的问题，构建产品竞争壁垒，满足师生在教学考评管各环节使用。

重点建设虚拟人展厅大屏调度场

景解决方案和平台 SaaS 服务，面向央国企客户、金融文旅客户以及虚拟人

72025

人工投

年开发阶段，大型企业客户，平台提供展厅接交互平1同上入、折旧月暂未结转待、网站客服、数字助理、大屏调台费度等多个场景垂直且完善的解决方案，为多个行业引入 AI虚拟人，解决关键场景问题。

部分子项目

24人工投已于年结面向汽车厂商提供前装智能座舱

入、折旧

汽车智转，结转金软硬件解决方案，实现元器件高国费、外包

能座舱2022年额4593.44产化比率，满足国内和国际市场对8同上服务、租域控制5月万元，目前于汽车零部件供应链可靠性的更赁费、办

器子项目处于高要求，且平台已接入并使用讯飞公费、差

开发阶段，星火大模型。

旅费暂未结转

研发一款不改变老师习惯，支持任人工投意三方作业版面（无点无线识别）

星火智2024入、折旧的智能批改一体机，能便捷高效的9年能批阅72025年9月同上费、外包批阅作业/试卷，将老师从机械重复月机服务、差的作业批改工作中解放出来，投入旅费更多精力在作业讲评、个性化辅导上，助力教育教学改革。

在“双减”及教育数字化背景下，结合学校教育教学实际需求，建设数智作业平台，技术赋能作业设人工投

计、作业批改、作业讲评、学情沉

10数智作2025年开发阶段，入、外包同上淀、作业监管等作业全流程。构建业（本）5月暂未结转服务、差

教师考核评价指标，有效落实作业旅费管理要求；提高教师作业设计能力，提升师资教研力量；数据指导教学，提高教学效能；减轻作业负

1-29担，促进学生个性成长。

面向高校教务处、二级学院及教师，提供混合式智慧教学平台和智慧课程建设运营服务，以更加适配人工投高等教育的科技文献大模型为选

AI 2024 入、折旧11 讯飞 年 开发阶段， 择，以更加精准的学科教育专用大同上 费、外包课程7月暂未结转模型为拓展，提供包含知识图谱、服务、差

智能助手、智能工具等在内的融合旅费

性教学应用，帮助教师减负增效和精准教学，实现学生个性化学习，助力师生人工智能素养提升。

针对当前企业普遍面临的获客成

本持续攀高、存量用户价值难以有效挖掘以及传统营销方式效果有

限、用户触达不精准等核心痛点；

aiBoost AIBOOST 平台依托 AI 大模型技

122025

人工投

年开发阶段，术，构建集用户精准分群、行为触存量营

1同上入、折旧月暂未结转发式营销、全渠道智能触达与效果

销平台费

归因于一体的智能化运营体系，为客户提供存量用户价值深度挖掘、营销效率提升和用户生命周期延

长的综合解决方案，助力企业在获客和存量竞争中实现可持续增长。

旨在解决法官在办案过程中面临

的案情梳理繁琐、案件审查、文书人工投

星火 AI 2024 编写工作量大，以及法条和类案适13 年 开发阶段， 入、折旧法官助 9 同上 用不准确等问题，同时，也为院庭月 暂未结转 费、外包理长提供高效的阅核工具，降低工作服务负荷，提高办案效率和司法公正性。

作为新型智能化基础设施服务平

台综合解决方案，是面向城市、企人工投

2024业、科研院及高校等客户群体，提14星火智年开发阶段，入、折旧10同上供算力资源管理、模型训练及推算中心月暂未结转费、外包理、开发服务为一体的“AI+算服务力”平台，推进人工智能与产业深度融合。

构建覆盖全球化多语种用户生态的车载语音交互体系。依托自主创部分子项目

2023新的核心算法优势与多语言技术已于年

人工投沉淀，研发具备平台化能力的多语结项，结项语音助

152022

入、折旧种车载解决方案，完善智能汽车产年金额合计

理国际5月893.86同上费、外包品体系架构。伴随语音助手国际版万版服务、办在多语种覆盖与功能模块的持续元，剩余部

2025公费迭代，实现技术方案与全球市场需分于年

4求的精准对接，助力讯飞加速构建月结转

跨国车企合作网络，形成覆盖研发端到用户端的全链路价值闭环。

16学习机2024年开发阶段，人工投该项目面向学习机业务线，通过提同上“测诊2月暂未结转入、外包供教研能力和教学资源内容服务，

1-30学练拓”服务、差基于既定场景，不断打磨并完成学

资源建旅费习路径规划，搭建并完善学科体设系，建设并不断优化资源内容；解决用户在自主学习场景下高效学习问题，提升用户满意度。

推动星火大模型技术落地与生态

布局的核心战略，旨在通过实际场景验证星火大模型能力，抢占生成人工投 式 AI市场入口，构建开发者生态。

星火

17 2024年 2025 1 入、折旧 其兼顾 B/C端商业化探索，同时强SparkDe

sk 1年月同上

月 费、外包 化中文 AI 技术自主权，推动行业服务标准制定，加速垂直领域应用，最终巩固讯飞在AI时代的竞争壁垒，助力中国参与全球人工智能技术竞争。

适应市场和互联网营销商业模式

的双重演变，推动 AI 营销平台智GrowOn 人工投 能化持续升级，使其从国内走向全e数字广

182024

入、折旧

年20251球化；满足广告主对于高效广告投年月同上费、外包

告营销1月放的需求，以及媒体供应商提高流服务、差平台量转化率的需要；为合作伙伴提供旅费

高效的销售增长及品牌推广服务，为客户创造更大营销价值。

通过开放模型和API服务构建技术生态，吸引开发者和合作伙伴，形成以语音交互为核心的生态系统，

2024增强技术壁垒与行业影响力。同年

人工投时，平台支持公有云调用、一键部讯飞开

192024年20251入、折旧署及大模型精调服务，满足电商、放平台1年月同上月费、外包客服、智能硬件等多领域需求，推

网站系

服务 动 AI 技术在企业级场景的深度应统用与商业化落地。通过限时免费API、按需付费模式及轻量化模型，降低中小企业和创业团队使用 AI

技术的成本，加速技术普惠。

基于 AI 的程序化广告平台，以讯飞开放平台众多开发者和应用为渠道，通过 AI 技术和大数据，从智能洞察、智能传播、智慧连接和

智能决策四个方面为国际 4A、品

FAX程 人工投 牌主、代理商、电商等实现营销升

20 序化广 2024年 2025 1 入、租赁 级和创新，并在消费者洞察、程序1 年 月 同上告交易 月 费及差 化广告、AI创意、智能链接等多方

平台 旅费 面给品牌客户在 AI 营销上带来更

多更好的产品和解决方案，通过大数据精准定向和互动广告创意为

媒体提供更高的变现解决方案，从而提升讯飞程序化广告平台的知

名度、影响力和盈利能力。

21 讯飞 AI 2024年 2024年 12 同上 人工投 拓展公开市场用户规模，提高用户

1-31输入法1月月入、折旧输入效率和体验，不断探索新的变

2024费、外包现路径提升收入规模；探索大模型

服务 AI助手在输入法场景的应用落地，提升用户使用体验，并成功完成商业化验证；内容增值新增长路径探索，打造创作者生态，提升内容生产效率，提升收入规模。

通过代码大模型技术，实现辅助代

2024 2024 10 人工投 码开发者进行 IT知识问答、代码生22 iFlyCod 年 年e 4 同上 入、折旧 成、纠错、优化、解释以及私域代月 月

费码库学习，解决软件研发团队客户的研发效率提升途径不足等问题。

聚焦小学至初中核心学龄段，通过T30Lite 机型软硬件迭代与星火大模型深度融合，强化“AI伴学+健康守护”双核心，填补行业“高性价科大讯比旗舰”市场空白。依托指读、坐姿飞 AI学 2024 2024 11 人工投 监测、智能用眼保护等创新硬件，23 年 年习机 同上 入、折旧 叠加星火大模型的中英文作文精T30 2月 月系 费 批、口语对话教练、知识点图谱诊列 断等教育 AI能力，构建“硬件安全+软件专业”的双护城河，推动学习机品类向“场景化陪伴+健康化成长”升级，巩固公司在高性价比旗舰绝对领先地位。

平台致力于提升虚拟人的大脑智能，使其能够更好地理解和处理用户的需求。包括自然语言处理、情感识别、学习和记忆等认知功能的

AI虚拟 人工投 增强，以便虚拟人能够模拟人类的

24人交互2024年2024年12入、折旧思考方式。为了提升用户体验，平1同上平台月月费、外包台着重于开发虚拟人在知识问答、

2024服务产品推荐、业务融合和应用集成等

方面的专业技能。虚拟人能够根据用户的具体需求，提供精准的信息服务和建议，从而提高服务效率和质量。

1、通过推出 P30 系列高性价比入

科大讯门机型，降低智能学习门槛，促进

25 飞 AI学 2024

人工投

年 教育资源均衡分配；2、通过 P30

P30 2 2024年 7月 同上 入、折旧习机 月 系列高性价比学习机深入布局，扩费

系列 大科大讯飞 AI 学习机市场份额，增强品牌市场竞争力和影响力。

其中部分子

23人工投针对初高中学生客户，通过题库建项目已于

入、折旧设、教育大数据、智能推荐技术，个性化2023年结转年费、外包实现多维评价、错因诊断、个性化

26学习手32017.01万同上月服务、办学习路径规划独特功能，解决初高册元，剩余部

2024公费、差中学生客户的练习效率低、提升效分于年

旅费果差问题的个性化学习手册产品。

9月结转

1-32建设一套面向学校和教育局的区

校一体的数智作业系统，通过高质量资源建设、科学化作业布置、全人工投

27数智作2024年20248场景学情采集、多角色学情应用等3年月同上入、外包业产品月内容建设，实现学校老师的作业由

服务

传统作业向数智化转型，达到助力老师科学教、学生个性学、教育管理者轻松管的目的。

面向手机厂商、互联网 APP 客户，在通话场景增值服务、个性化装扮互联网

282024

人工投

年2024年12等产品方向，提供可行性解决方案酷音1同上入、折旧2024月月及针对性优化方案，持续优化产品费体验，深化渠道合作，提升品牌价值。

面向车载音频行业发展浪潮与车

企对智能化体验爆发式场景需求，结合国内高端车载音频功率放大

其中部分子器被国外垄断、国内外技术鸿沟较

项目已于23人工投大等痛点，科大讯飞自研并构建高车载智年结转，金

2022 入、折旧 性能、大功率、多通道、低成本的29 能音频 年7 额 568.05万 同上 费、外包 硬件平台以及声场分区、ICC、主管理系 月元，剩余部服务、办动降噪等核心音效算法。融合星火统分于2024年公费大模型的自适应人机协同的音效

3月结转调节和自然语言理解下的音效优化技术，帮助车企提升座舱音效整体竞争力，为用户带来极致听感和智能化的音效体验。

通过建立体育考试标准，将考试评价数据转化为教学目标，形成跨产人工投品业务闭环，并结合行业领域新的智慧体2022年

3020247

入、折旧研究成果，对体育考试产品进行标育考试10年月同上月费、差旅准化改造，旨在提升各类指标的准产品

费确度、系统与业务的贴合度，从而提高解决方案的整体竞争力，提升客户满意度。

依托于科大讯飞在全球范围内领

先的 AI 技术，面向移动应用、智能家居、智能车载、教育医疗等众

多领域提供丰富的 AI 能力和解决

讯飞开人工投方案，同时结合讯飞星火认知大模

31放平台2023年2023年12入、折旧型的文本生成、语言理解、知识问1同上网站系月月费、外包答、逻辑推理、数学能力、代码能

统2023服务力和多模交互能力，帮助客户升级原有的产品交互形式，构建全新的AI原生应用，提升其产品竞争力，打造能听会说、能看会认、能理解会思考的产品。

讯飞 AI

322023年202312

人工投持续迭代互联网版本拓展用户规年

输入法同上入、折旧模，不断探索新的变现路径提升收

2023 1月 月 费、外包 入规模；拓展大模型 AI 文本润色

1-33服务能力在输入法的融合落地，提升用

户体验和效果；拓展增值内容生态建设，提升内容增值规模。

通过开发软硬一体化的智慧教育学习机，丰富不同尺寸、规格的产科大讯品矩阵，融合讯飞星火大模型在教飞 AI学

332022年2023年11人工投育行业的中英文批改、阅读理解、习机12同上月月入智能对话及问答引擎能力，持续追

Lumie

10求产品系统性创新，面向从低幼学

段至小初高全学段用户，打造行业领先的智慧教育产品。

通过运用先进的 AI 技术，开发软人工投硬一体轮式机器人产品平台，融合清洁机

342022年2023年12入、折旧讯飞星火大模型交互和理解能力，器研发3同上月月费、外包为相关用户提供更加智能化、自动

项目

服务化的解决方案，是具身智能的技术积累。

建设一套能够适配在汽车行业领

域 AI 交互新趋势的套件系统，以人工投语音和视觉作为核心技术基础，融

35 AI交互 2022年 2023年 12 入、折旧 合星火大模型的内容生成、搜索等1 同上套件 月 月 费、外包 能力，进一步提升车载智能交互产

服务品的深度和广度，为主机厂提供在智能座舱领域安全、稳定具有竞争力的服务和产品。

本项目面向多场景虚拟人应用，重点加强虚拟人交互平台及其配套

应用资产的建设，通过讯飞星火认知大模型作为虚拟人交互的大脑，并结合丰富的虚拟人、语音合成、

AI虚拟 人工投

36人交互2022202312

图片、音乐等资产，满足不同行业年年入、折旧

12同上的虚拟人应用，同时新增虚拟人直平台月月费、外包

2023播产品，赋能直播场景，解决直播服务

开播门槛高、成本高等问题。通过本项目讲进一步提升公司的 AI 虚拟人的市场应用范围和在应用中

内容的丰富度，更好的满足客户场景化应用需求。

面向手机厂商、互联网 APP 客户，人工投在通话场景增值服务、个性化装扮互联网

372023年2023年12入、折旧等产品方向，提供可行性解决方案酷音同上

20231月月费、差旅及针对性优化方案，持续优化产品费体验，深化渠道合作，提升品牌价值。

通过本项目持续对学习机T20系列科大讯

AI 机型进行软硬件功能及内容升级，飞 学

38 2022年 2023 7 人工投 融合讯飞星火大模型在教育行业习机 7 年 月 同上T20 月 入 的中英文批改、开放式知识问答、系

多轮对话及多模态交互等引擎能列力，打造硬件性能超群、软件支持

1-34AI1对 1辅导的行业旗舰产品，进

一步引领行业高端标准，持续占据行业高端市场份额。

建设一套以学习者为中心的学业人工投

评价体系，借助精准检测与资源推大数据

392023

入、折旧

年20238荐，帮助老师提升精准教学力，帮精准教1年月同上费、外包月助学生提升自主学习有效性，帮助学系统服务、差

管理者依托数据及时分析、科学决旅费策。

为小学校内教师和学生打造的一款集素质课程资源和备授课工具为一体化的素质课程教学产品。课程资源以新课标以及《中国学生发展核心素养》为导向，打造基于学

40放心课2023年2023年12人工投科延伸、更适合校内开展的素质课同上

教师版3月月入程体系，课程涉及科技、心理、人文等6大领域，覆盖1-6年级。同时，工具产品深度融合星火大模型，帮助校内教师零门槛、轻负担开展素质类课程，解决课后服务课程开足开齐开优的难题。

面向智能家居市场，通过人工智能面向家技术，构建连接家庭内分散智能单居空间

2023202312人工投品的中央控制系统，形成完整的智全场景41年年1同上入、外包能家居生态，帮助用户解决品牌间的魔飞月月

服务不兼容和孤立设备的问题，实现设家庭交

备间的无缝互联互通，为用户提供互系统

更加智慧、便捷的生活体验。

通过融合学科领域知识、采集教与

学过程化数据，利用智能语音技术、图文智能处理、知识图谱构建、

42标准课2023年2023年12

人工投智能推荐等技术，构建“高效备

3同上入、外包堂产品月月课”“精准教学”“智能批服务阅”“个性化学习”“智能管理”“家校共育”等功能产品，助力教学管理提质增效。

通过人工智能+大数据技术，建设一套实现数据监管、资金监管、意

向征询、班级管理，选课支付、课课后服

432023年2023年10

人工投

程推荐等功能综合服务平台，解决务管理1同上入、折旧月月局级/校级客户的课后服务数据监平台费

管无抓手、课程资源供需不平衡、

高效开展课后服务缺少工具、资金收支复杂问题。

建设一套面向学校和教育局的区

人工投校一体的数智作业系统，通过高质

44数智作2022年20236入、外包量资源建设、科学化作业布置、全年月同上

业系统12月服务、差场景学情采集、多角色学情应用等

旅费内容建设，实现学校老师的作业由传统作业向数智化转型，达到助力

1-35老师科学教、学生个性学、教育管

理者轻松管的目的。

面向物研发高并发、高实时、高稳定、高

联网的灵活的云端实时交互系统，面向物人工投

开放式2020联网行业智能设备厂商提供技能45年2022年12入、折旧云端人5同上开发、设备接入和服务接入的可视月月费、租赁

机自然化操作，满足物联网厂商构建垂直费

交互系领域的自然语言理解模型，研发个统性化人机交互的需求讯飞开人工投

46放平台2022年2022年12入、折旧建设建成新一代人工智能开放平1同上网站系月月费、外包台

统2022服务人工投

讯飞 AI

472021年202212

项目目标主要为互联网持续迭代

年入、折旧

输入法12同上互联网版本，以及完成厂商定制版2022月月费、外包本交付服务

通过熊小球、分级阅读功能上线解决讯飞学习机低幼市场双语启蒙

阅读场景缺失问题，在低幼市场持人工投续补差提升用户体验；通过瑞恩讯飞学

48 C 2021年 2022年 12 入、折旧 熊、阅读思维训练、中考三轮复习习机 10 同上月 月 费、外包 等 16 项重磅功能上线、资源持续

端软件

服务升级，强有力支撑寒暑营销季，提升产品核心竞争力，构建用差异化卖点，满足市场、营销需求，实现销售量与业绩的快速收割。

多语种人工投

根据合作伙伴战略协议要求，完成

49语音引2022年20226入、折旧1年月同上多语种语音识别、合成技术在各项擎系统月费、外包

V1.0 场景下的顺利运用服务人工投基于国家对体育在教育中的重视

50智慧体2022年20239入、折旧程度以及考试政策的牵引，形成

育2年月同上月费、外包教、练、考一体的解决方案，把握服务市场潜力及发展机会人工投运用大数据分析技术对学生作业

51 AI智拍 2021 2022

入、折旧

年年12进行统计分析，辅助教师实施个性

9同上费、外包机月月化的分层作业布置，让学生作业过

服务、差

程有意义、有趣，增值、高效旅费解决双减下大多数家庭缺乏辅导

52小鹰爱2022

人工投

年20236能力从而产生的焦虑等社会命题，3年月同上入、外包学月有效促进学生实现真正减负，提升服务家长辅导水平

优化产品体验，在功能创新和基础AI电视 2021 人工投53 年 2022 7 运营保障的基础上，实现硬件销助手 年 月 同上 入、外包v3.0 3月 售、内部支撑，为行业引领提供语服务音及周边能力支撑

54 iFLYHO 2022年 2023 7 人工投 细化产品能力，打造引领标杆的产MEOS 7 年 月 同上月 入、外包 品功能，提高平台竞争力，通过新

1-36服务、差业务场景的探索，为后续产品的发

旅费展寻求更广的道路

人工投 AI虚拟人交互平台 2.0项目完成上

AI虚拟 入、折旧 千虚拟人资产建设、完成虚拟人个

55 2022年 2022年 12人服务 1 同上 费、外包 性化捏脸服务、完成 AI 虚拟人直月 月

平台服务、租播系统面向直播场景探索新产品赁费应用落地人工投

56理科个2022年1020236

为理科学生提供不同练习，提升学年月同上入、外包册月习效率服务通过提供同一品牌下不同尺寸的人工投

智慧黑板硬件，满足不同客户的购

57智慧黑2021年2022年12入、外包11同上买需求，同时提供自研智能笔、自板月月服务、差研等响度音响等产品，构建“智慧旅费教室”解决方案

3、资本化条件

公司将为进一步开发活动进行的资料及相关方面的准备活动作为研究阶段，无形资产研究阶段的支出在发生时计入当期损益。在公司已完成研究阶段的工作后再进行的开发活动作为开发阶段。

公司以通过技术可行性及经济可行性研究、形成项目立项为项目进入开发阶

段的时点，且以开发阶段项目满足《企业会计准则》关于研发支出资本化的五项条件作为其研发支出资本化的时点。

根据《企业会计准则》规定，开发阶段的支出同时满足下列条件时，才能确认为无形资产：

A.完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

B.具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

C.无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；

D.有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

E.归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

公司对上述项目予以资本化时间均按照准则规定执行，满足资本化条件。

（二）研发人员的认定标准及划分依据，报告内专职/兼职研发人员数量，相关人员工时统计方法、工时确认标准

1-371、公司研发人员的认定标准及划分依据

公司依据员工所属部门和承担的工作职能对人员属性进行认定，将直接从事研发和技术创新活动的人员以及与研发活动直接相关的管理人员和辅助人员认定为研发人员。公司的研发人员均为直接从事研发活动的人员或与研发活动直接相关的管理人员和辅助人员，包括专职研发人员和兼职研发人员。

2、报告内各期末专职/兼职研发人员数量

报告内各期末，专职及兼职研发人员数量具体如下表所示：

单位：人

类别2025年9月末占比（%）2024年末占比（%）

专职研发人员5021.0050.544523.0046.38

兼职研发人员4913.0049.465229.0053.62

合计9934.00100.009752.00100.00

类别2023年末占比2022年末占比（%）

专职研发人员4268.0047.913829.0041.26

兼职研发人员4640.0052.095452.0058.74

合计8908.00100.009281.00100.00

注：兼职研发人员指除全时研发人员（专职研发人员）以外的公司其他研发人员

如上表所示，公司报告期各期末的专职研发人员占比均在40%以上，且整体呈上升趋势。公司存在兼职研发人员原因系：公司的核心技术平台与产品研发，与为客户提供的定制化项目开发，在底层技术、开发工具和部分功能模块上具有高度的共通性，该部分研发项目的研发人员会同时参与客户的定制化项目，其工时在研发与项目成本费用间进行合理分摊，形成兼职研发人员。

3、报告内专职/兼职研发人员工时统计方法、工时确认标准

公司采用项目工时系统作为项目工时记录与投入分析的统一平台，该系统可实现从项目工时填报、工时审批到项目人工成本核算归集的全流程电子化管理。

公司研发人员每天按其参与研发活动的实际情况在工时系统中填报工时，包括具体研发项目工时、非研发项目工时等。通过工时在研发项目和非研发项目中的划分以有效控制人工费用在研发和非研发的成本费用分摊。

研发人员参与项目研发活动产生的工时填报后，必须经过项目负责人审核通过后予以确认。财务部门会计人员每月导出工时汇总表，确保账务处理核算准确。

公司相关工时统计内控制度健全并有效执行，研发人员工时统计与核算真实准确。

1-38（三）研发投入归集核算相关内控制度是否健全并有效执行，是否存在成

本费用混同情形

公司根据《企业会计准则》等有关规定制定《产品研发项目管理规定》《研发项目支出费用化和资本化管理办法》等，明确研发项目的内部控制流程，研发部门及财务部门逐级对各项研发费用进行审批、归集和处理，根据研发费用支出范围和标准，判断是否属于研发费用并正确进行账务处理，避免将与研发无关的支出在研发投入中列支。

公司为每个研发项目设置研发项目编号，研发投入通过每个研发项目的项目编号进行核算，研发过程中发生的所有支出，均先通过研发支出科目进行归集。

对于研究阶段的研发投入，发生时转入当期研发费用；对于开发阶段的研发投入，其中符合资本化条件的研发项目，其项目研发支出在资本化时点转入无形资产，不满足资本化条件的均计入研发费用。

综上，公司已设置并严格执行研发管理相关的制度，设置了研发支出成本项目明细账，按照研发项目归集相关项目研发支出，确保研发费用归集真实、准确、完整。研发投入归集核算相关内控制度健全并有效执行，不存在研发费用和成本混同的情况。

五、各期末开发支出主要内容，相关项目进展情况，是否存在无法推进或

长期挂账的情形，是否存在减值迹象；各类无形资产摊销方法及确定依据，计入成本、费用的具体情况及类型，无形资产减值准备计提是否充分

（一）各期末开发支出主要内容，相关项目进展情况，是否存在无法推进

或长期挂账的情形，是否存在减值迹象报告期各期期末，主要开发支出项目具体情况列示如下：

1、2025年9月30日

单位：万元是否无是否存法推进开发支出项目期末余额占比研发进度资本化时点在减值或长期迹象挂账

学习机辅学模块18261.727.75%开发阶段2025年1月否否

星火 APP 5202.38 2.21% 开发阶段 2025年 1月 否 否

1-39汽车智能座舱域

5015.922.13%开发阶段2022年5月否否

控制器

讯 飞 AI 输 入 法

4760.522.02%开发阶段2025年1月否否

2025

星火场景化应用4122.111.75%开发阶段2025年1月否否

虚拟人交互平台1799.050.76%开发阶段2025年1月否否

数智作业（本）1459.240.62%开发阶段2025年5月否否

讯飞 AI课程 1307.70 0.55% 开发阶段 2024年 7月 否 否

合计41928.6417.79%----

2、2024年12月31日

单位：万元是否无是否存法推进开发支出项目期末余额占比研发进度资本化时点在减值或长期迹象挂账智能辅助驾驶系

16232.999.92%开发阶段2022年8月否否

统

星火 SparkDesk 11039.86 6.75% 开发阶段 2024年 1月 否 否

2024年讯飞开放

7236.874.42%开发阶段2024年1月否否

平台网站系统汽车智能座舱域

3337.292.04%开发阶段2022年5月否否

控制器

语音助理国际版2392.901.46%开发阶段2022年5月否否

星火智能批阅机2098.031.28%开发阶段2024年7月否否学习机“测诊学练

2054.211.26%开发阶段2024年2月否否拓”资源建设

GrowOne 数 字 广

2040.631.25%开发阶段2024年1月否否

告营销平台

FAX 程序化广告

1875.731.15%开发阶段2024年1月否否

交易平台

2024年10

星火智算中心1130.930.69%开发阶段否否月

合计49439.4630.22%----

3、2023年12月31日

单位：万元是否无是否存开发支出项目期末余额占比研发进度资本化时点法推进在减值或长期迹象

1-40挂账

智能辅助驾驶系统7496.2410.73%开发阶段2022年8月否否汽车智能座舱域控

4359.106.24%开发阶段2022年5月否否

制器

个性化学习手册1696.822.43%开发阶段2023年3月否否

2022年10

智慧体育考试产品1242.591.78%开发阶段否否月

语音助理国际版1067.061.53%开发阶段2022年5月否否

合计15861.8122.70%----

4、2022年12月31日

单位：万元是否无是否存法推进研发项目期末余额占比研发进度资本化时点在减值或长期迹象挂账多语种语音引擎系

2661.413.71%开发阶段2022年1月否否

统 V1.0

智慧体育2389.923.33%开发阶段2022年2月否否

小鹰爱学1970.342.75%开发阶段2022年3月否否

iFLYHOMEOS 1680.96 2.34% 开发阶段 2022年 7月 否 否

2022年10

理科个册1660.792.32%开发阶段否否月

小计10363.4214.45%----

公司开发支出项目的开发周期一般为1-2年，部分项目因为存在项目需求变更等原因超过正常周期，具体如下：

（1）智能辅助驾驶系统项目：周期较长主要系该项目原计划2024年达到量产验收，实际到2025年才完成项目量产验证，考虑开发阶段的支出需要在满足“能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场”条件时，才能确认为无形资产，基于谨慎原则，待该项开发支出经过验收后，方才进行结项。

（2）汽车智能座舱域控制器项目：主要系该项目研发周期较长，主要体现

在产品更高功能升级的时间跨度与技术升级的复杂性上，每次功能的升级均间隔约一年。每个版本的开发升级不仅需提升核心 IC国产化率，而且需对核心处理器的算力、AI处理器的算力进行重大升级。随着 AI大模型在汽车行业的应用落

1-41地，端侧大模型需求迫切，公司将持续在国产化大算力平台上，完成 LLM、VLM

大模型的端侧部署和应用。

（3）语音助理国际版项目：为持续提升产品核心竞争力与用户体验，经综

合评估与审批，对项目原定版本在核心能力及语音功能等方面进行了全面技术升级。此次升级在语种覆盖、交互场景细分、优化语音识别 ASR效果、发音人体系及语音自然度等关键维度实现了显著提升，并新增了本地化功能模块。这些增强与改进在拓展产品功能边界、优化性能表现的同时，也相应增加了在技术预研、数据采集处理、算法优化及系统集成等方面的研发投入。为确保各项新增功能与性能提升的稳定性与成熟度，保障最终交付质量，故原定项目结项时间据此相应顺延。

综上，报告期各期末开发支出项目进展正常，不存在无法推进或长期挂账的情形，不存在减值迹象。

（二）各类无形资产摊销方法及确定依据，计入成本、费用的具体情况及类型，无形资产减值准备计提是否充分

1、各类无形资产摊销方法及确定依据

*无形资产的摊销方法

对于使用寿命有限的无形资产，公司在取得时确定其使用寿命，在使用寿命内采用直线法系统合理摊销，摊销金额按受益项目计入当期损益或计入相关资产的成本。具体应摊销金额为其成本扣除预计残值后的金额。已计提减值准备的无形资产，还应扣除已计提的无形资产减值准备累计金额。使用寿命有限的无形资产，其残值视为零，但下列情况除外：有第三方承诺在无形资产使用寿命结束时购买该无形资产或可以根据活跃市场得到预计残值信息，并且该市场在无形资产使用寿命结束时很可能存在。

对使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，估计其使用寿命并在预计使用年限内系统合理摊销。

*使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况：

项目预计使用寿命依据土地使用权土地使用年限法定使用权

1-42非专利技术8-10年为公司带来经济利益的期限确定使用寿命

软件外购5-10年为公司带来经济利益的期限确定使用寿命

软件自行开发2-5年为公司带来经济利益的期限确定使用寿命数据资源3年为公司带来经济利益的期限确定使用寿命

每年年度终了，公司对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。

*无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产。对于使用寿命不确定的无形资产，公司在每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果重新复核后仍为不确定的，于资产负债表日进行减值测试。

2、计入成本、费用的具体情况及类型

报告期内，公司无形资产摊销计入成本、费用的具体情况如下：

单位：万元

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度无形资产摊销计

109874.58132743.00124682.54116867.00

入研发费用金额无形资产总摊销

117952.13142411.75132816.66122519.60

金额

研发费用占比93.15%93.21%93.88%95.39%

由上表可见，报告期各期计入研发费用的无形资产摊销占比均超过93%，其他计入成本及其他费用。公司的研发项目主要围绕感知智能、认知智能、多模态交互及行业应用技术等方向开展，这些技术主要为公司后续研发迭代提供核心支撑，同时也直接应用于产品销售及项目交付环节。

会计处理上，公司根据无形资产的受益对象差异将摊销金额分别计入相应成本、费用等科目；对于难以准确拆分自研无形资产在后续研发、产品销售及项目

交付的分摊比例，将自研无形资产摊销均计入研发费用，不存在重复计入开发支出的情形。通过公开信息查询，公司的处理方式与汉王科技（002362.SZ）、四维图新（002405.SZ）、数字政通（300075.SZ）等处理方式一致，具有合理性。

3、无形资产减值准备计提是否充分

根据《企业会计准则第8号—资产减值》第四条：企业应当在资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象。因企业合并所形成的商誉和使用寿命不

1-43确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都应当进行减值测试。

根据《企业会计准则第8号—资产减值》第五条：存在下列迹象的，表明资产可能发生了减值：（一）资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的下跌。（二）企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响。（三）市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高，从而影响企业计算资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低。

（四）有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏。（五）资产已经或者

将被闲置、终止使用或者计划提前处置。（六）企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于（或者高于）预计金额等。（七）其他表明资产可能已经发生减值的迹象。

公司无形资产由土地使用权、软件、非专利技术及数据资源构成，其中土地使用权为公司目前正在使用的厂房、办公用房等所属土地；软件为公司目前正在使用的财务核算软件及各类型管理软件；该两类无形资产均在正常使用状态且不

存在减值迹象，无需计提减值准备。同时，非专利技术及数据资源则持续为公司创造收入，具备良好的市场前景和预期收益。公司于年末通过预测资产的可收回金额是否低于账面价值的方法，对自行开发的软件以及数据资源进行了专项减值测试，测试结果显示不存在减值。

六、结合报告期内应收账款构成、账龄、周转率、对应客户资质、合同约

定付款时间、截至目前回款情况、逾期情况、预计未来回款情况等，说明应收账款坏账准备计提充分性

（一）报告期各期末应收账款的构成情况

单位：万元

2025/9/302024/12/31

类型

应收账款余额占比（%）应收账款余额占比（%）

按单项计提2765.000.142765.000.15

按组合计提：1966340.2799.861805701.3599.85

组合1：行业解决方案业1505108.0076.441460602.7980.76务客户

1-442025/9/302024/12/31

类型

应收账款余额占比（%）应收账款余额占比（%）

组合2：开放平台及消费461232.2723.42345098.5619.09业务客户

合计1969105.27100.001808466.35100.00

2023/12/312022/12/31

类型

应收账款余额占比（%）应收账款余额占比（%）

按单项计提2290.300.162240.710.19

按组合计提：1458463.0299.841162796.7699.81

组合1：行业解决方案业1179904.7180.77932897.7780.08务客户

组合2：开放平台及消费278558.3119.07229898.9919.73业务客户

合计1460753.32100.001165037.46100.00

报告期各期末，应收账款的主要客户类型为行业解决方案业务客户，报告期各期占比均在75%以上。

（二）报告期各期末应收账款账龄情况

1、行业解决方案业务客户

单位：万元

2025/9/302024/12/31

账龄占比计提比占比计提比应收账款坏账准备应收账款坏账准备

（%）例（%）（%）例（%）

1年以内784699.6752.1477833.019.92747263.4351.1660646.508.12

1至2年325343.6421.6260429.3018.57371399.8325.4374152.4319.97

2至3年208580.9413.8667345.2132.29174898.0711.9760284.7534.47

3至4年96682.016.4252313.0254.1192151.966.3147325.3851.36

4至5年40758.842.7131753.0377.9035849.362.4529182.5481.40

5年以上49042.913.2649042.91100.0039040.162.6739040.16100.00

合计1505108.00100.00338716.4722.501460602.79100.00310631.7621.27

2023/12/312022/12/31

账龄占比计提比占比计提比应收账款坏账准备应收账款坏账准备

（%）例（%）（%）例（%）

1年以内660443.7555.9749039.347.43560605.8960.0943054.387.68

1至2年275038.0323.3150640.5618.41238597.2325.5841306.2317.31

2至3年145076.3912.3045535.2131.3969187.577.4224138.2334.89

1-453至4年49071.794.1625741.1652.4630645.833.2916502.6453.85

4至5年20272.931.7216226.6180.0413789.681.4811550.4583.76

5年以上30001.822.5430001.82100.0020071.582.1520071.58100.00

合计1179904.71100.00217184.7118.41932897.77100.00156623.5116.79

如上表所示，公司应收行业解决方案业务客户的应收账款余额较高，主要系此类项目均为交付类项目，且客户多为政府部门及国有企业。受宏观经济环境、财政资金安排等因素影响，回款节奏放缓，导致应收账款余额较高。

公司基于迁徙率模型测算预期信用损失率，随着回款节奏的放缓，应收账款账龄结构中长账龄余额占比上升，各阶段迁徙率呈现上升趋势，进而导致坏账准备计提比例及坏账准备计提金额相应提高。

2、开放平台及消费业务客户

单位：万元

2025/9/302024/12/31

账龄占比计提比占比计提比应收账款坏账准备应收账款坏账准备

（%）例（%）（%）例（%）

1年以内358863.3877.8114455.964.03243081.5770.449100.463.74

1至2年54283.3811.777436.9113.7061474.8617.817739.3212.59

2至3年27591.445.986362.6523.0624106.796.995319.0822.06

3至4年13827.193.004319.0031.2411865.483.443827.3432.26

4至5年5337.641.162389.9244.773405.660.991273.8837.40

5年以上1329.250.291329.25100.001164.220.341164.22100.00

合计461232.27100.0036293.697.87345098.56100.0028424.298.24

2023/12/312022/12/31

账龄占比计提比占比计提比应收账款坏账准备应收账款坏账准备

（%）例（%）（%）例（%）

1年以内216110.8377.588414.863.89185959.7380.896219.673.34

1至2年36070.1712.955917.7616.4130366.5113.214915.3416.19

2至3年18762.176.745697.2030.378457.893.683677.4043.48

3至4年4776.881.712437.3251.023293.541.432688.4281.63

4至5年1938.600.701401.3072.281152.790.501029.7289.32

5年以上899.670.32899.67100.00668.530.29668.53100.00

合计278558.31100.0024768.108.89229898.99100.0019199.088.35

如上表所示，公司应收开放平台及消费业务客户的款项账龄在2年以内的占

1-46比在85%以上，坏账计提比例维持在较低区间，应收账款质量较好，坏账风险相对较低。

（三）主要客户合同约定付款时间、截至目前回款情况、逾期情况、预计未来回款

1、截至2025年9月30日，公司行业解决方案业务的主要客户情况列示如

下：

单位：万元客户名应收账款坏账准备

1年以内1至2年2至3年3至4年4至5年5年以上

称余额余额

客户1360314.117057.4125291.5427965.17---20849.45

客户1426938.72697.18566.5639.508324.527623.239687.7220267.18

客户622774.234960.3617813.87----848.58

客户1618698.292377.561801.411090.1413429.18--10893.06

客户1715324.494596.424668.016060.06---2708.25

合计144049.8419688.9350141.3935154.8721753.707623.239687.7255566.52（续上表）截至期后截至客户资预计未来回

客户名称合同约定付款时间2025/9/302025/11/10质款情况逾期金额回款情况统采分签合同

*2020年，主合同技术开发服务验收合格后6逾期个月内，甲方支付合同额20%60314.11该客户为政；

万元；府单位，未来

13政府单*2021年至2024年，教育教学支撑服务部分客户逾期原因：472.65万元回款计划根

位供货安装调试并完成验收后次年起，每年6月区县财政据其资金安

30日前甲方支付合同额20%资金调度排确定

上述每次付款前，乙方应向甲方提供验收合格安排报告及合格发票。

*采购人对服务商所完成的服务内容进行服

务确认验收后，2020年11月前，在服务商开具发票后15个工作日内完成合同总额50%的逾期付款；

24685该客户为政万

*采购人对服务商所完成的服务内容进行服府单位，未来客户14政府单元；务确认验收后，2021年10月前，在服务商开-回款计划根位逾期原因：

具发票后15个工作日内完成合同总额30%的据其资金安财政资金付款；排确定调度安排

*2022年8月底前，在服务商开具发票后15个工作日内完成合同总额20%的付款。（具体支付时间以财政部门预算安排为准）。

1-47项目统采分签，乙方与甲方签订总合同，并分

别与各县（市）区教育主管部门签订对应采购逾期分合同，市教育局按合同约定的市本级建设内13997该客户为政万容支付合同款，各县（市）区教育主管部门按1204.59府单位，未来政府单元；万客户6分合同约定的建设内容支付合同款。具体如回款计划根位逾期原因：元

下：项目合同签订后支付合同额20%，终验合据其资金安财政资金

格后支付合同额30%，六年质保期内每年在服排确定调度安排

务考核评估达标后分别按照合同额20%、10%、

5%、5%、5%、5%支付；

乙方完成第二年服务并通过服务验收合格后，丙方待甲方拨款到位后的10个工作日内，向乙方一次性支付服务金额的33%，即人民币:￥36118633.00逾期778该客户为国元；

万元；有企业，未来

16国有企乙方完成第三年服务并通过服务验收合格，且客户逾期原因：-回款计划根

业完成项目决算审计后，丙方待甲方拨款到位后

10财政资金据其资金安的个工作日内，向乙方一次性支付服务部

调度安排排确定分决算审计金额的剩余款项。

付款条件：1）付款申请；2）全额增值税普通发票；3）服务验收报告

1、本项目采用分阶段建设，并分阶段进行结算。结算内容以发包人每阶段下达的《实施计划及清单任务书》内容为准，各项目模块结算价以按财政部门审定该模块的工程结算价 x(1-

投标下浮率)为该模块的结算价。

2、每阶段《实施计划及清单任务书》签订生

效后的20个工作日内，发包人支付该实施计逾期该客户为政

划暂定工程费金额的20%给施工方;12542.84府单位，未来

17政府单3、单次实施计划开始测试阶段后的20个工作万元；

客户-回款计划根位日内，发包人支付该实施计划暂定工程费金额逾期原因：

40%;据其资金安的给施工方财政资金

4排确定、单次实施计划的工程通过竣工验收合格后调度安排

20个工作日内支付到暂定工程费金额的

85%(含预付款)。分阶段建设工程结算由发包

人报送财政部门审核，通过审核并经建设行政主管部门备案后3个月内支付到工程费结算总

费用的97%，余下3%作为工程质量保修金，通过竣工验收合格满一年后支付。

如上表所示，公司应收行业解决方案业务客户以政府客户及国有企业客户为主，此类客户信用较好，坏账计提比例较高系受宏观经济环境、财政资金安排等因素影响回款节奏放缓，账龄结构变化、减值计提比例上升所致。

2、截至2025年9月30日，公司开放平台及消费业务的主要客户情况列示

如下：

单位：万元应收账款余2至33至44至55年坏账准备客户名称1年以内1至2年额年年年以上余额

1-48客户247381.6747381.67-----2569.03

客户137286.2537286.25-----1867.00

客户189706.129706.12-----278.63

客户198259.017135.311123.70----244.54

客户208237.948237.94-----213.55

合计110870.99109747.291123.70----5172.75（续上表）截至期后截至客户预计未来回

客户资质合同约定付款时间2025/9/302025/11/10名称款情况逾期金额回款情况双方以对账后的金额作为结算依

民营企业；据，并于对账后10个工作日内，该公司经营

信用情况：向对方开具对应金额的发票。乙

222-25916266.12万正常，具备回客户年方应在收到甲方开具的发票后15未逾期

元款能力，目前月回款率个工作日内向甲方支付货款，实达92.28%正常回款际支付的货款应先行抵扣甲方应付的代销服务费。

在乙方签收商品并提供相关签收民营企业；

单据且收到甲方的结算发票后的该公司经营

信用等级：

122-25960天内向甲方进行转账付款为基13534.27万正常，具备回客户年未逾期准。若不能按账期执行，按当笔元款能力，目前月回款率

97%货款每天万分之五的利率支付逾正常回款达期罚款。

结算方式：甲方只受理当月发布的结算单的对账申请。乙方需要在接到结算单后10个工作日内进行确认。乙方若未在规定时限内提出对账申请，则默认为乙方认可结算数据。在双方确认结算数该客户为国量后或乙方逾期未提出对账申

客户2520.05有企业，未来万

18国有企业请，乙方应按照该数据应向甲方未逾期回款计划根元

开具符合国家法律法规和标准的据其资金安增值税发票。排确定甲方在收到乙方提供的对应符合

国家财税规定的正式发票后，在

200个工作日内以转账方式向乙

方支付与发票开具金额相同的款项。

甲方按每笔订单所涉项目进度与结算条款与客户先行结算在收到该客户为国

客户回款5.1后，按照双方生效项有企业，未来客户

19国有企业目订单约定条款，在扣除甲方应未逾期924.21万元回款计划根

得的收入分成后与乙方进行结据其资金安算。甲方收到客户回款后将在收排确定到以下单据并确认无误后的30个

1-49工作日以电汇方式向乙方支付：

（A）标明合同号、与本次请款金额相符的发票原件一份；

（B）甲方及乙方签字确认的结算清单或验收证书一份。

在结算月，甲方通过电子邮件等形式向乙方提供结算单数据。若结算差异率超过5%，乙方可在结算数据发布5个工作日内提出进该客户为国

行明细对账，对账期限为15个工有企业，未来客户

20国有企业作日，结算数据以双方对账确认未逾期674.72万元回款计划根的数据为准。在甲乙双方对结算据其资金安单数据和结算所需材料进行共同排确定确认后，甲方于1个月内按照规则对乙方进行结算支付。支付方式为转账支付。

由上表可见，公司应收开放平台及消费业务客户以渠道代理商及国有企业客户为主，此类客户信用较好，账龄较短，坏账风险相对较低，因此坏账计提比例较低。

（四）同行业可比公司情况

根据上市公司行业分类指引，公司所属行业为软件和信息技术服务业，但该行业中上市公司因行业客户、经营模式、业务结构等差异较大，导致分类结果中的同类上市公司的平均值与公司缺乏可比性。因此，选择下述在收入规模、产品类型和业务模式与公司相似的可比公司，分析与客户信用政策密切相关的应收账款周转率、应收账款坏账计提比例情况。

1、应收账款周转率分析

公司简称2025年1-9月2024年2023年2022年太极股份1.031.692.022.44

神州信息4.404.124.285.18

东华软件1.232.071.821.93

平均2.222.632.713.18

科大讯飞1.111.741.782.17

如上表所示，公司与同行业可比公司周转率存在差异，主要系具体产品类型、业务模式不同导致。报告期各期间，公司应收账款周转率整体处于可比公司合理区间，不存在明显差异，同时，受市场环境影响，报告期内，公司应收账款周转

1-50率均呈下降趋势，与同行业可比公司平均值变动趋势一致。

2、应收账款坏账计提比例分析

可比公司2025年6月末2024年末2023年末2022年末

太极股份13.65%15.21%12.63%11.50%

神州信息26.57%26.49%17.08%17.50%

东华软件14.01%16.27%14.36%12.49%

平均18.08%19.32%14.69%13.83%

科大讯飞19.33%18.90%16.72%15.28%

注：同行业可比公司2025年三季报未披露应收账款坏账计提数据，故选取2025年6月末作为最近一期数据进行比较分析

2022年至2025年6月末，公司整体应收账款坏账计提比例分别为15.28%、16.72%、18.90%和19.33%，与同行业可比上市公司的平均计提比例基本一致，

不存在明显差异，且处于可比公司合理区间。

综上，报告期内公司应收账款的总体回款状况良好，坏账风险相对较低。公司严格按照会计政策规定充分计提坏账准备，计提的坏账准备能够真实反映公司资产质量，坏账准备计提金额充分合理。

七、预付账款及其他应收款具体内容及账龄，是否与采购合同付款条款匹配，交易对方与发行人是否存在关联关系，是否涉及资金占用，坏账准备计提是否充分

（一）预付账款具体内容及账龄，是否与采购合同付款条款匹配，交易对

方与发行人是否存在关联关系，是否涉及资金占用，坏账准备计提是否充分

1、报告期各期末，公司的预付款项账龄情况列示如下：

单位：万元

2025年9月30日2024年

账龄金额占比金额占比

1年以内41543.5582.06%56129.9392.63%

1-2年6325.9912.49%2820.544.66%

2-3年2142.444.23%1373.142.27%

3年以上616.661.22%267.420.44%

合计50628.63100.00%60591.02100.00%

1-512023年2022年

账龄金额占比金额占比

1年以内35064.6088.61%24577.5394.07%

1-2年3635.839.19%1349.095.16%

2-3年675.571.71%52.440.20%

3年以上191.940.49%147.760.57%

合计39567.95100.00%26126.83100.00%

报告期各期末，公司账龄在1年以内的预付款项占比均在80%以上。公司的预付账款主要用于采购流量推广服务、技术服务、硬件物料等。

2、截至2025年9月30日，公司预付款项前五大供应商具体情况列示如下：

单位：万元是否存是否存采购合同付单位名称采购内容期末余额账龄在关联在资金款条款关系占用

2流量推广5570.381流量推广前供应商年以内否否

服务预付

1流量推广4017.851流量推广前供应商年以内否否

服务预付算力建设

供应商143630.191-2合同签订后年否否

维保服务支付100%合同签订后

广告营销支付65%，15供应商152983.601年以内否否服务费日内支付剩

余35%

11流量推广供应商1906.601流量推广前年以内否否

服务预付

合计-18108.62----

（1）2025年2月11日，供应商2与科大讯飞签订了合同，约定该公司为

科大讯飞及其客户提供推广服务、产品，合同履行期限为2025年1月1日至2025年12月31日。广告流量供应商结算方式为先预付款项，后按消耗流量开票结算。

预付流量充值符合行业惯例，与供应商的结算方式未发生明显变化。

（2）2025年1月1日，供应商1与公司子公司北京欢流科技有限公司签订

了《电商营销服务商数据推广商务合作协议》，约定北京欢流科技有限公司委托该公司为其代理/服务的客户提供巨量千川平台数据推广服务，推广费用以订单和结算单为准，合同履行期限为2025年1月1日至2025年12月31日。广告流量供应商结算方式为先预付款项，后按消耗流量开票结算。预付流量充值符合行

1-52业惯例，与供应商的结算方式未发生明显变化。

（3）供应商14预付款项主要系预付华为未来2025年至2028年度算力建设

项目服务器维保服务费用。鉴于该预付安排可获取一定幅度的价格折让，且基于公司服务器设备需覆盖相应使用周期的维保服务需求，同时契合当前行业普遍采用的长期服务协议结算模式，故该预付方式具有合理的商业实质，符合行业惯例。

（4）2024年12月13日，供应商15与讯飞医疗科技股份有限公司签订了

《品牌营销战略框架协议》，约定该公司依托其代理的媒体平台，为讯飞医疗及相关品牌提供广告营销服务。合同执行期限为2024年12月13日至2027年12月13日。合同约定甲方于协议签署盖章后2个工作日内向乙方支付总广告营销费用的65%，2025年1月15日前向乙方支付总广告营销费用的35%。目前，广告服务正在持续提供中。

（5）2025年8月1日，供应商11与科大讯飞签订了《信息技术服务合同》，约定该公司依托其主导的代理平台向科大讯飞提供推广服务。合同履行期限为

2025年8月1日起至2025年12月31日。合同约定采取预付款合作模式。该公司在收到全额预付费用后开始为科大讯飞提供相应推广服务。双方以确认的《结算单》进行结算。

综上，公司的预付账款与采购合同付款条款匹配，公司的预付款供应商主要为流量推广供应商、算力建设维保服务供应商、广告营销服务供应商等，市场相对透明，且公司合作的供应商均为行业知名企业，属于长期稳定合作模式，主要预付供应商与公司不存在关联关系，不涉及资金占用。

3、报告期各期末，公司预付账款坏账计提情况

公司报告期各期末的预付账款，主要是采购流量推广服务、技术服务、硬件物料等，根据企业会计准则的权责发生制和具体受益期限，在实际受益期限内结转成本费用。由于预付款项会根据受益期限结转成本费用，且服务提供商的服务尚在正常履约过程中，报告期各期末均不存在客观证据表明其发生了减值，未计提坏账准备。

（二）其他应收款具体内容及账龄，是否与合同条款匹配，交易对方与发

行人是否存在关联关系，是否涉及资金占用，坏账准备计提是否充分

1、报告期各期末，公司其他应收款账龄情况列示如下：

1-53单位：万元

2025年9月30日2024年

账龄

金额占比（%）金额占比（%）

1年以内13456.4637.7211226.5731.72

1-2年4517.9912.663930.9411.11

2-3年2383.956.683524.069.96

3年以上15315.0542.9316714.4347.22

合计35673.46100.0035396.00100.00

2023年2022年

账龄

金额占比（%）金额占比（%）

1年以内10719.0328.2911996.6930.91

1-2年5947.6815.706062.9615.62

2-3年4323.3211.4111761.3930.30

3年以上16899.9644.608995.8123.18

合计37889.99100.0038816.86100.00

公司其他应收款核算内容主要系投标保证金、履约保证金、员工备用金等款项，部分款项账龄较长主要系公司部分项目周期较长，与之相关的保证金未到合同约定的收回时点导致。

2、截至2025年9月30日，公司其他应收款前五大往来单位具体情况列示

如下：

单位：万元核算账龄情是否坏账准是否存在是否存在单位名称期末余额合同付款条款内容况逾期备余额关联关系资金占用

1-2年、项目履约保证金

保证

客户218145.602-3年、5否407.28为主合同总金额否否金

年以上的5%项目履约保证金

保证1-2年、

客户22618.99否30.95为主合同总金额否否

金2-3年的50%保证承包人提供履约

客户23600.001年以内否30.00否否金担保600万元中标人缴纳履约保证

客户24559.761-2年否27.99保证金559.76万否否金元保证项目履约保证金

客户25464.694-5年否23.23否否金为主合同总金额

1-54的10%

合计-10389.04--519.45---

其他应收款1年以上账龄说明如下：

（1）2020年3月30日，客户13与科大讯飞签订《智慧学校建设项目采购框架合同》。合同分为技术开发服务与教育教学支撑服务两部分。技术开发服务期限为合同签订后三个月内。教育教学支撑服务的服务期限为验收后60个月整。

其他应收款为项目履约保证金，为主合同总金额的5%，收受人为客户21，服务期满，若科大讯飞无违约行为，一次性无息退还。截至2025年9月末，该笔款项账龄在5年以上，2020年12月底，科大讯飞已完成供货安装调试工作，全面进入教育教学支撑服务阶段。截至2025年9月30日，该笔款项未逾期，不涉及资金占用。

（2）2023年11月27日，客户22与讯飞智元信息科技有限公司签订《京津冀协同发展之产业协同与智慧城市建设项目（第二批）-智慧教育项目合同》。

2024年7月26日签订补充协议，约定合同付款进度达到30%后，支付中标金额

10%，即123.80万元的履约保证金(以保函形式递交)。完成项目初步验收后，支

付合同金额40%，即495.19万元的项目后期履约保证金。截至2025年9月30日，该笔款项未逾期，不涉及资金占用。

（3）2024年2月5日，讯飞智元信息科技有限公司中标涡阳县视频数据平

台及智能交通（一期）项目运维服务项目，缴纳项目履约保证金259.76万元。

2024年9月10日，讯飞智元信息科技有限公司中标涡阳县农村视频数据平台项目（涡阳二期）运维服务项目，缴纳项目履约保证金300万元。截至2025年9月30日，该笔款项未逾期，不涉及资金占用。

（4）2021年9月23日，讯飞智元信息科技有限公司中标多语种媒体信息

处理平台项目第二包。招标文件约定中标供应商向采购人缴纳合同金额的10%，即464.69万元作为项目履约保证金。收受人为客户25。截至2025年9月30日，该笔款项未逾期，不涉及资金占用。

综上，公司其他应收款核算内容主要系保证金，且交易对手方多为信用状况良好的政府单位及相关机构，与公司不存在关联关系，不涉及资金占用。截至

2025年9月30日，上述款项未到合同约定收款节点，不存在逾期情况。

1-553、报告期各期末，公司其他应收款坏账计提情况

单位：万元项目2025年9月30日2024年2023年2022年其他应收款35673.4635396.0037889.9938816.86

其他应收款坏账准备2960.583278.964217.643933.36

计提比例8.30%9.26%11.13%10.13%

公司关于其他应收款的坏账计提政策如下：于每个资产负债表日，公司对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，公司按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；

金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

综上，报告期各期末，公司的其他应收款主要系保证金，交易对手方多为信用状况良好的政府单位及相关机构，历史回款记录优良，预期信用损失风险较低，坏账准备计提充分。

八、结合被投资公司与发行人主营业务相关性，投资后新取得的与发行人

主营业务相关行业资源或新增客户、订单，报告期内发行人与被投资企业主要合作情况，以及相关资源在主营业务中的具体应用或体现等，说明认定其不属于财务性投资的理由是否充分。对外投资产业基金、并购基金的，还应结合合伙协议的投资范围、投资对象的实际对外投资情况、尚未投资金额、未来投资

计划、认缴与实缴金额之间的差异等进一步论证是否应当认定为财务性投资。

自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司发行人已实施或拟实施的财务性投资情况，新投入和拟投入的财务性投资金额是否已从本次募集资金总额中扣除

（一）结合被投资公司与发行人主营业务相关性，投资后新取得的与发行

人主营业务相关行业资源或新增客户、订单，报告期内发行人与被投资企业主要合作情况，以及相关资源在主营业务中的具体应用或体现等，说明认定其不属于财务性投资的理由是否充分。对外投资产业基金、并购基金的，还应结合

1-56合伙协议的投资范围、投资对象的实际对外投资情况、尚未投资金额、未来投

资计划、认缴与实缴金额之间的差异等进一步论证是否应当认定为财务性投资

截至2025年9月30日，发行人长期股权投资与其他非流动金融资产的账面价值及财务性投资金额情况如下：

单位：万元序占归属于母公司项目账面价值财务性投资金额号净资产注比例

1长期股权投资177126.76--

2其他非流动金融资产57638.5321310.441.24%

合计234765.2921310.441.24%

注：已扣除讯飞租赁截至2025年9月30日净资产60518.51万元

发行人未认定为财务性投资的企业主营业务与发行人主营业务密切相关，系为满足公司业务实际经营需要，投资后可为公司更好地发展相关业务，公司有能力通过该投资有效协同行业上下游资源以达到战略整合或拓展主业的目的，属于围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，不以赚取投资收益为主要目的，有利于公司主营业务发展，符合公司发展战略，具体分析如下：

1、长期股权投资

截至2025年9月30日，公司长期股权投资账面价值为177126.76万元，系投资的合营企业、联营企业和产业基金，具体情况如下：

单位：万元序号项目账面价值

1投资的合营企业、联营企业124396.16

2投资的产业基金52730.60

合计177126.76

（1）合营企业、联营企业

公司成立以来，为加速产业布局和生态建设，发行人紧紧围绕未来战略规划和主营业务方向，陆续投资参股了一些合营企业、联营企业，具体情况如下：

1-57投资后新取得的与发行人主营业务相关行业资

是否属

序投资账面价值持股比源或新增客户、订单；报告期内发行人与被投资公司名称与发行人主营业务的相关性于财务

号时点（万元）例（%）企业主要合作情况；以及相关资源在主营业务中性投资的具体应用或体现等该公司是经安徽省发展和改革委员会批准成立的科普产品研

安徽省科究开发机构，是产、学、研、用相结合的国内首家省级科普投资完成后，该公司为科大讯飞链接展馆、科协普产品工2010产品工程研究中心，致力于围绕科学教育版块的等级考试、等客户资源，同时协助科大讯飞拓展海南、贵州

1程研究中年1342.9830.00比赛、师资培训、教育培训等环节打造一个线上线下结合的否

等智能展厅项目。报告期内，在智慧城市业务合心有限责月服务平台。投资该公司有利于发行人参与到面向科普产品研作中累计采购金额为1321.61万元。

任公司发及产业化的国家级科普创新平台，充分发挥公司在人工智能行业优势。

该公司是安徽省首家基于移动互联网的综合服务提供商，立安徽讯飞投资完成后，该公司协助科大讯飞开展城市运

2014足安徽，面向全国为本地家庭提供居家、办事、生活、出行

联创信息营、文旅运营方面的业务合作。报告期内，为发

2年2653.4344.00等便利快捷的贴身信息服务。投资该公司为协助政府推动芜否

科技有限 行人 AI+旅游相关业务提供运营服务，累计采购月湖市社会服务管理信息化平台项目建设，助力科大讯飞相关公司金额为1891.77万元。

业务在芜湖市落地。

该公司作为科大讯飞在人工智能与儿童领域结

合的合作伙伴，依托发行人 AI 技术，针对儿童应用场景展开深度优化，显著提升该公司产品在该公司成立初期在科大讯飞通用人工智能技术和平台基础上安徽淘云2015语音交互方向上的用户体验。同时发行人通过将针对儿童相关产品进行了深度优化，拥有童声识别、童音合

3科技股份年47262.1024.01其学前教育数字化产品融入自身现有教育解决否

成、儿童语义等核心技术。投资该公司有利于科大讯飞在人有限公司月方案，进一步提升智慧教育领域产品竞争力和品工智能行业技术落地的进一步探索。

牌影响力。报告期内，发行人对其累计采购金额为11318.15万元，累计销售金额为6647.34万元。

1-58该公司与科大讯飞在智慧汽车业务领域形成深

该公司是国内知名车载导航引擎提供商，国内领先的车载信度协作关系：一方面，该公司为科大讯飞提供导息系统软件、移动互联网位置服务领域的科技公司。公司业航软件开发服务，助力其智慧汽车相关业务落务聚焦于智能驾舱与自动驾驶领域，在智能网联导航、人车沈阳美行2015地；另一方面，科大讯飞向该公司提供软件技术共驾导航软件、高精度地图等业务方向拥有核心技术和领先

4科技股份年621649.0118.39授权，为其业务开展提供技术支撑。双方通过双否优势，是细分领域的行业领军企业，并持续进行技术升级和有限公司月向合作模式，进一步强化了在智慧汽车领域的协延展，形成了互动式车载操作系统、汽车数字化算法、城市同效应与合作深度。报告期内，发行人对其累计级智慧停车、高精度定位等业务。投资该公司有利于科大讯采购金额为1640.83万元，累计销售金额为飞智慧汽车赛道业务的布局。

9694.45万元。

该公司与讯飞开放平台、核心研发平台等多个部

该公司专注为企业级用户提供多语种机器翻译技术解决方门深度联动，业务合作覆盖云服务、离线本地部沈阳雅译2015案，作为国内专业的多国语机器翻译研发力量，该公司掌握署服务、智能翻译设备等多个领域，作为科大讯

5网络技术年121118.5324.13所有主流机器翻译技术，自主研发的小牛翻译多国语翻译引飞在机器翻译领域的技术合作伙伴，该公司将进否

有限公司月擎，支持中文与包括英、日、韩等几十种语言互译。投资该一步助力科大讯飞拓展多语种翻译技术能力。报公司有利于发挥与科大讯飞机器翻译等业务的协同效应。告期内，发行人对其累计采购金额为406.23万元，累计销售金额为28.30万元。

双方自投资后便建立紧密合作关系，合作呈现双该公司致力于应用人工智能、大数据、云计算等新兴产业技

向赋能态势：该公司聚焦标注、质检及音库领域术，建设企业客服云服务平台，实现智能服务的专业化运营，为科大讯飞提供核心支撑，并具体承接在线客科讯嘉联2016进而实现整个呼叫中心的应用变革，为政府、车企、金融、服、审核、数据标注等服务；相应地，科大讯飞

6 信息技术 年 2 1830.05 12.45 保险、物流、制造、电商等行业提供全新的 AI+人工的人机融 否

在智能客服项目中，向其开放 TTS、ARS 等关有限公司 月 合专业技术、设备以及 BPO外包服务。投资该公司有利于科键能力授权，同时提供配套技术支持。报告期内，大讯飞与该公司在人工智能行业尤其是智能服务赛道的业务

发行人对其累计采购金额为7739.67万元，累计协同。

销售金额为2803.75万元。

广东爱因2016该公司成立后致力于为企业创建直接链接消费者智能营销服投资完成后，科大讯飞与该公司形成双向协作模

7348.7945.90否

智能科技年3务。投资该公司有利于科大讯飞在智能广告营销业务方向的式：科大讯飞为其提供人工智能领域技术、云端

1-59有限公司月布局。服务、语音合成等多维度支持；该公司则向科大

讯飞提供网络社会化媒体服务。报告期内，发行人对其累计采购金额为1452.25万元，累计销售金额为512.13万元。

该公司是科大讯飞与北京师范大学出版社（集团）有限公司

投资完成后，该公司主要协助科大讯飞取得北京北京京师共同出资设立的教育科技公司，围绕中小学教育教学，建立

2016师范大学出版社数字教材及其配套数字资源授

讯飞教育以学科多媒体资源库和北师数字教材为核心，跨终端、跨平

8年52918.4950.00权，该授权将推动科大讯飞智慧教育产品加速落否

科技有限台的教学和学习服务系统，为中小学教师和学生提供智能化、月地应用。报告期内，发行人对其累计采购金额为公司个性化的教学和学习服务。该投资有利于科大讯飞与北师大

2330.25万元，累计销售金额为60.43万元。

在教育行业的资源协同。

该公司依托中国外文出版发行事业局（外文局）的支持，主要从事线上、线下的语言翻译业务，长期从事多语种的口、该公司是连接科大讯飞与外文局的重要桥梁，不笔译翻译服务，包括英语、日语、俄语、法语、德语、西班仅推动双方建立战略合作关系，还进一步深化了北京中外2018

牙语等大语种和阿拉伯语等小语种在内的60余种语言的双向科大讯飞与外文局、中国翻译协会等机构的合作

9翻译咨询年46249.6824.00否翻译，内容涉及文化、经济、医学、科技等数十个领域。凭深度。投资该公司后，也为科大讯飞提供了专业有限公司月

借多年的翻译经验，积淀出一套行之有效的行业解决方案。语音资源支持，为其相关业务开展提供了资源保投资该公司有利于推动公司与外文局共建国家人工智能翻译障。

平台，构建科大讯飞人工智能翻译国家队的品牌形象。

科大讯飞通过参与组建该合资公司，实现智慧金

2018 该公司由科大讯飞与韩国知名 IT企业 Hancom 共同成立，基 融、智能办公、智能翻译等业务在韩落地。投资

AccuflyAi

10 年 5 34.78 40.00 于科大讯飞先进的人工智能语音技术与 Hancom 本地的市场 完成后，科大讯飞向合资公司提供技术支持以承 否

Co.Ltd

月 资源优势，投资该公司助力于讯飞在韩国市场的业务布局。 接韩国新韩银行 AI呼叫中心项目，合同额 4.1亿韩元。

重庆旅游2018该公司主要由讯飞云创与重庆市本地国资平台共同出资组科大讯飞通过参与组建该合资公司，拓展了在重

11人工智能年6286.1250.00建，主要从事人工智能信息科技领域内的技术开发、技术咨庆地区的智慧旅游业务，助力科大讯飞与重庆旅否

信息科技月询、技术服务、数据处理和储存服务、计算机软硬件的研发、投集团达成合作，推进当地市场开拓，完成项目

1-60有限公司生产、销售、旅游项目开发。该投资有利于科大讯飞在重庆落地金额1058万元。同时，科大讯飞通过为该

市场开展智慧旅游等相关业务。公司提供智能文旅软件开发等服务，进一步夯实在区域智慧旅游领域的业务基础。

科大讯飞通过参与组建该合资公司，一方面借助该公司由科大讯飞与湖南广播电台联合成立，专注基于人工湖南广播电台的音视频内容资源，进一步加深自智能技术的下一代广播平台的研究、开发和应用，依托湖南湖南芒果2018身在湖南本地的品牌影响力；一方面以此为契

广电 IP内容资源、科大讯飞智能语音技术、数据处理能力，

12听见科技年7146.3735.00机，在广播媒介新技术应用领域探索人工智能发否

为用户提供高质量的内容服务和增值服务。投资该公司可有有限公司月展路径，同时推动智能硬件、虚拟数字人、虚拟效搭建合作桥梁，推进湖南广电的音频节目生产优势与公司主播的市场推广与实际落地，在报告期内，发行的 AI技术深度融合。

人向其累计版权采购费用922.68万元。

该公司由安徽省人工智能产业投资发展有限公司（简称人工智能公司）分立而来，系由国家工信部、安徽省政府促进安投资完成后，科大讯飞通过参与“中国声谷”运安徽科讯2019徽省语音产业发展领导小组办公室业务指导的国有控股企营管理及产业孵化，一方面推动了自身技术的创

13睿见科技年51433.8317.58业，全面负责“中国声谷”的运营管理，通过产业招商、孵新和场景化应用落地；另一方面，通过产业生态否

有限公司月化培育、基金投资等方式加速人工智能产业链上下游创新创构建、政策资源对接等多方面举措，推动公司人业项目的集聚与发展。投资该公司有利于公司打造人工智能工智能创新产业生态的快速形成。

产业生态。

该公司作为申报国家制造业创新中心落地的法

该公司由行业上下游骨干企业、高校、社会资本共同发起成

人实体公司，面向全行业提供云计算服务。投资合肥智能立，位于科教基地合肥—中国声谷园区公司，通过联合中国

2019完成后，科大讯飞向该公司经营管理提供信息化

语音创新语音产业联盟，集聚行业创新资源，向行业提供技术交流、

14年104081.2047.95服务，同时向其采购计算与网络、云服务、云数否

发展有限技术成果转化、检验检测、中试孵化等服务，为行业高质量月据库、云安全等服务。报告期内，发行人向其累公司发展提供高效支撑。投资该公司有利于公司打造人工智能产计采购金额为41330.52万元，累计销售金额为业生态。

1296.72万元。

星河智联2020该公司是由科大讯飞和广汽集团共同携手设立的面向智能网该公司的成立，进一步深化人工智能、云平台及

153933.1047.06否

汽车科技年12联领域的创新型科技企业，致力于在智能座舱、车联网及数大数据技术在汽车全场景下的应用，与广汽传

1-61有限公司月字化服务等领域，打造品牌、技术和产品体验领先的行业标祺、广汽埃安共同打造了智能交互+能力平台+生杆，为全球汽车行业提供全场景出行服务智能化解决方案。态服务一体化的车联网系统解决方案。科大讯飞投资该公司有利于科大讯飞深化人工智能及大数据技术在汽与该公司分别在智能汽车业务的技术服务和软

车全场景下的落地，与智能汽车业务形成产业协同。件授权领域展开深度合作，报告期内，发行人向其累计采购金额为2956.53万元，累计销售金额为19892.27万元。

该公司在科大讯飞面向欧洲市场推广翻译机、词

该公司成立后致力于助力科大讯飞快速打开欧洲市场，并在Verbalink 2023 典笔等智能硬件产品的销售过程中，提供配套的智能硬件产品、开放平台业务等方面提供技术支持。投资该

16 Europe 年 7 3.07 50.00 软件技术支持与全流程运维服务，保障产品在目 否

公司有利于科大讯飞在智能硬件产品等业务方向在海外的布

Kft. 月 标市场的稳定落地与运行。报告期内，发行人向局。

其累计采购金额为2559.38万元。

该公司主要由科大讯飞与贵安新区本地国资平台共同出资组

贵州科讯建，以“东数西算贵安新区算力产业集群配套项目”为牵引，该公司的成立，有助于推进讯飞星火大模型在贵

2025

发展人工承接贵阳市和贵安新区人工智能+教育、人工智能+医疗、人阳市和贵安新区产业化运营和落地，协助科大讯

17年121.0850.00否

智能科技工智能+城市等业务。投资该公司有助于推进讯飞星火大模型飞拓展贵州当地业务，并开拓了东数西算等重大月

有限公司在贵阳贵安产业化运营和落地，并在智慧教育、智慧医疗、项目订单。

智慧城市领域展开合作。

该公司由科大讯飞与海底捞合作，专注于开展餐饮服务机器投资完成后，双方形成协同发展格局：一方面科人业务。双方分工明确，科大讯飞依托人工智能技术、研发大讯飞依托该公司在餐饮、酒店行业的客户资源安徽讯飞2017能力及其他资源，协助合资公司打造智能餐饮和餐饮大数据推广科大讯飞的产品。另一方面，该公司依托科

18至悦科技年81422.0834.52领域的产品设计、研发、推广和销售工作；海底捞提供产品大讯飞提供的人工智能技术、授权等，为酒店、否

有限公司 月 运营，市场推广和营销能力等支持。通过投资该公司，布局 餐饮、零售等领域提供全面的 AI解决方案。报智能消费行业，进一步推动人工智能在智慧酒店、智能餐饮、告期内，发行人向其累计采购金额为2037.82万智慧零售等领域的落地应用。元，累计销售金额为1495.08万元。

安徽科讯2022该公司专注于城市级智慧停车投资、建设、运营；集智能驻投资完成后，科大讯飞与该公司聚焦核心业务领

192525.8338.50否

智泊科技年1车器研发生产，静态交通大数据感知和分析应用，城市级智域展开合作，重点围绕城市智慧停车和充电桩项

1-62有限公司月慧停车整体解决方案于一体。凭借在智慧停车行业的多年研目推进协同。在此过程中，该公司为科大讯飞城

究和实践经验，致力于打造城市级互联互通一体化静态交通市超脑等项目的建设环节提供了配套服务支持。

体系，实现智慧停车全生态场景服务，有效缓解城市停车难报告期内，发行人向其累计采购金额为1143.75问题、优化城市交通环境，以智慧交通引领智慧城市建设和万元。

文明城市的创建。通过投资该公司，与科大讯飞在城市超脑、智慧园区等业务领域形成了协同互补效应。

该公司为科大讯飞在建筑科技方向投资的公司，该公司由科大讯飞与山东浪潮智慧建筑科技有限公司联合设

主营业务涵盖“BIM 全过程咨询”“自动设合肥量圳 2020 立，主要以 AI+BIM 技术为核心，推动建筑行业智能化，提计”“智慧运维”“智慧管廊管网”等业务领

20 建筑科技 年 11 445.86 18.80 供建筑设计、施工图审、BIM 可视化引擎、智慧建筑运维等 否域，为科大讯飞智慧城市项目提供服务。报告期有限公司月场景的综合解决方案，投资该公司符合科大讯飞智慧城市业内，发行人向其累计采购金额为1919.35万元，务发展的需要。

累计销售金额为347.8万元。

该公司由科大讯飞与重庆两江新区所属国企渝高集团、重庆

本土建筑企业亲禾集团和央企中铁四局联合设立，致力于以投资完成后，科大讯飞通过自身资源优势和技术重庆智象2021大数据+人工智能为技术基础，以物联网为链接，以渝高工程优势，为该公司智慧城市项目的开展提供关键支

21科技股份年9288.9631.25项目为案例应用，用数智化方案解决建筑行业痛点，打造具否持。报告期内，发行人向其累计采购金额为18.87有限公司月备互联网特色的、具有复制推广价值的应用与产品。投资该万元，累计销售金额为1596.33万元。

公司，不仅有助于科大讯飞参与当地智慧城市项目的建设与运维，还为后续取得更多信息化建设项目奠定基础。

该公司致力于开展产业规划、产业引育、区域运营、载体提

苏州数智投资完成后，该公司协助科大讯飞建设智汇谷南

2021升等业务，投资该公司有助于科大讯飞借助数智科技的产业

科技产业部及北部基地，为苏州智汇谷项目运营提供相关

22年5591.9440.00平台，深度融入苏州当地产业生态，加速在智能经济、数字否发展有限服务。报告期内，发行人向其累计采购金额为月文化、医疗健康等领域的布局，实现技术与场景的精准对接，公司845.47万元，累计销售金额为12.14万元。

推动科大讯飞的 AI技术在苏州地区的规模化应用。

宣城城讯2021该公司核心业务涵盖宣城市信息化项目建设、城市超脑项目投资完成后，该公司积极协助科大讯飞开拓宣城

23250.6549.00否

信息科技年7承接，以及信息化项目运维服务。投资该公司不仅能助力科市本地信息化建设业务客户，目前已协助公司取

1-63有限公司月大讯飞深度参与宣城市城市超脑项目的建设与运维，还能与得当地信息化建设项目。报告期内，发行人向其

科大讯飞现有智慧城市业务形成高度协同，强化整体业务竞累计采购金额为26.89万元。

争力。

该公司是科大讯飞在智能耳机硬件领域的孵化企业，核心定合作过程中，科大讯飞以自身领先的语音技术优安徽艾德位为加速耳机业务的产品创新、迭代与市场推广。一方面，

2021势，为其智能耳机产品提供关键支持;同时为该

未来智能其产品凭借较高出货量与活跃用户规模，能持续为科大讯飞

24年7661.9419.44公司智能耳机的销售环节提供配套支持服务。报否

科技有限的语音识别技术、大模型技术提供海量、高质用户侧使用数

月告期内，发行人向其累计采购金额为16476.34公司据及场景反馈；另一方面，该公司与科大讯飞在消费者智能万元，累计销售金额为11197.71万元。

语音转写业务上具备较强协同性。

该公司由科大讯飞与湖北省数字产业发展集团有限公司、武

武汉科讯该公司的成立，有效推进了讯飞智慧城市业务在

2021汉智园科技运营有限公司联合成立，投资该公司，不仅能助

智园技术武汉的落地与运营，助力科大讯飞拓展武汉本地

25年8269.2840.00力科大讯飞联合各方股东资源，合作推进智慧产业园区建设否

服务有限市场；投资完成后，更协助开拓了武汉智慧园区月并打造专属品牌，还能与科大讯飞现有智慧城市业务形成高公司平台建设项目等重大项目订单。

度协同，强化业务整体竞争力。

投资完成后，双方形成双向赋能的合作模式：一该公司将人工智能核心技术融合应用于种植、养殖、加工、

苏州数智 方面，科大讯飞为该公司 AI 养殖系列产品提供

2021仓储、冷链、销售等农业全产业链，通过语音识别、图像识

赋农信息技术，支撑其业务开展；另一方面，该合作也反

26 年 5 32.00 42.00 别等 AI核心技术为大农业领域赋能，为农业数字化智能化提 否

科技有限向助力科大讯飞推进农产品软件的开发工作。报月供一站式解决方案。投资该公司有利于科大讯飞在人工智能公司告期内，发行人向其累计采购金额为135.36万行业技术落地的进一步探索。

元，累计销售金额为23.41万元。

该公司主要在污染源监管、大数据污染源溯源、

讯飞清环该公司致力于提供生态环境信息化整体解决方案，同时探索生态环境领域设计方案编写、污染物检测等方面

2021（苏州）科并研发环保领域新产品、新设备与新技术。其环保业务既是为科大讯飞提供技术支持。与此同时，双方还在

27年11275.1745.00否

技有限公工业互联网领域的重要组成，也是智慧城市在环保赛道的关环保大模型、机动车一体化等领域展开深度合月司键布局。投资该公司有助于科大讯飞布局智能环保赛道。作。报告期内，发行人向其累计采购金额为

4162.13万元，累计销售金额为153.29万元。

1-64该公司由科大讯飞与北京元年科技股份有限公司合作以研发

“报账机器人”而设立，其中科大讯飞提供智能语音交互投资完成后，可以协助科大讯飞拓展自身 AI 技上海智飞 2021 AIUI平台、认知训练平台等技术支持，元年科技则输出财税术的应用场景，为客户提供从财务咨询到软件实

28元年科技年11634.5149.00共享平台、管理会计平台及相关技术。基于这些技术与产品，否

施、云服务等一体化的数字化转型解决方案，与有限公司月该公司聚焦“报账机器人”产品化研发工作。投资该公司，企业 AI解决方案业务形成有效协同。

既能助力科大讯飞升级财务共享平台，也能推动科大讯飞在财务数字化业务领域的布局。

该公司由安徽省委省政府牵头设立，核心目标是通过市场化投资完成后，该公司为科大讯飞提供皖惠保、皖数字安徽2022方式加快“数字江淮建设”。合作中，双方将科大讯飞的技学保等信息推广服务及基于“数字江淮”建设

29有限责任年637666.4549.00术能力应用于数字安徽的政务云服务、数据治理、智能应用相关的技术服务；科大讯飞为其提供智能化系统否

公司月开发等场景，助力产业数字化转型。投资该公司，将为科大建设等服务。报告期内，发行人向其累计采购金讯飞智慧城市业务领域的项目落地提供有力支撑。额为1785.44万元，累计销售金额为281.48万元。

该公司主要由科大讯飞与合肥市本地国资平台共同出资组投资完成后，该公司为科大讯飞及多家校友企业科大硅谷建，核心定位明确，一方面汇聚高端人才团队、聚焦科技成搭建汇聚创新资源、服务创新生态的市场化平

2022

服务平台果转化、深耕科创服务市场；另一方面整合中国科大等校友台，提供业务交流、成果转化对接、双创政策讲

30年8570.2223.00否（安徽）有资源、培育科技创业主体、搭建科创服务平台。有助于科大座等宣传和培训服务。科大讯飞通过输出虚拟机月

限公司讯飞在人工智能领域进一步链接科创资源、完善产业生态布器人等应用产品平台赋能。报告期内，发行人向局。其累计销售金额为25.05万元。

城市生命该公司依托清华大学在城市基础设施安全和应急领域的科研通过该公司为纽带，为科大讯飞提供了在城市安线产业发2023成果及实践经验，搭建城市生命线安全工业互联网平台，面全领域深化技术应用、拓展市场空间、参与产业31 展集团（安 年 3 451.06 10.00 向政府、企业和家庭，提供全场景、全链条、全周期的专业 生态建设的机会，有助于科大讯飞将 AI 技术与 否徽）有限公月安全运营服务。投资该公司有利于推动人工智能技术在城市城市基础设施安全需求相结合，为智慧城市业务司安全领域的规模化应用。创造新的增长点。

羚羊工业2022该公司聚焦“一纵一横”战略：纵向，为能源类大企业提供投资完成后，科大讯飞以讯飞星火大模型底座，

32互联网股年93005.3434.00软硬产品解决方案；横向，为高端装备制造业数字化转型提为该公司研发羚羊工业大模型、羚羊能源大模型否份有限公月供工业大模型解决方案。在工业领域和能源领域的“研产供研究提供技术支持，并协助应用到设备诊断、智

1-65司销服管”等核心场景提供标准化和个性化解决方案，加速推能班组等业务场景；同时，在自身具体项目的落

进产业数字化、网络化、智能化升级。投资该公司有利于丰地与实施中，通过资源整合与能力互补，引入并富讯飞星火大模型的工业应用场景，加速大模型在垂直领域推广该公司的优势产品与解决方案。报告期内，的落地与迭代，同时进一步提升科大讯飞在产业数字化领域发行人向其累计采购金额为15751.34万元，累的品牌影响力。计销售金额为20464.88万元。

投资完成后，该公司助力科大讯飞参与马鞍山一马鞍山市该公司主要由科大讯飞与马鞍山市本地国资平台共同出资组体化数据技术平台等项目。科大讯飞依托自身人

2023

大数据资建，定位于承担数字马鞍山项目方案设计及数字政府项目建工智能技术优势，为该公司提供专业化的软件开

33年41002.5144.00否

产运营有设和运维工作。投资该公司为科大讯飞提供了在当地智慧城发服务，形成能力互补格局。报告期内，发行人月

限公司市建设领域的深度参与机会。向其累计采购金额为1099.73万元，累计销售金额为5544.22万元。

该公司主要由科大讯飞与济南市本地国资平台共同出资组该公司的成立，为科大讯飞技术应用提供了实际山东讯中2023件，核心聚焦大数据服务及人工智能应用软件开发业务，同场景和市场渠道。投资完成后开拓了济南市人工

34大数据有年11480.7945.00步推动算力和算法以及智慧城市、智慧教育等场景建设与运智能基建项目等重大项目订单。报告期内，发行否限公司月营。投资该公司有助于科大讯飞进一步拓展当地人工智能在人向其累计采购金额为1.21万元，累计销售金额城市、教育领域业务。为1386.8万元。

该公司主要由科大讯飞与临海市本地国资平台共同出资组投资完成后，该公司已协助科大讯飞成功开拓临浙江声谷2023建，定位于建设、运营临海市城市、教育、医疗等行业的数海城市数据大脑建设项目、临海工投数字园项

35科技有限年11360.7035.00字化业务。投资该公司有助于科大讯飞将智慧城市、智慧教目，同时为科大讯飞智慧教育业务在当地的拓展否

公司月育、智慧医疗等领域的数字化业务，在当地快速实现布局与与落地提供支持。报告期内，发行人向其累计销落地。售金额为247.82万元。

该公司系科大讯飞与西充县本地国资平台共同出资组建，定投资完成后，该公司积极协助科大讯飞拓展当地四川智云2023

位于西充市的智慧城市、智慧教育及政府数字化业务。投资业务。目前已开拓西充城市超脑研学基地建设项

36科技有限年7100.3040.00否

该公司有助于科大讯飞将智慧城市、智慧教育、智慧政府等目。报告期内，发行人向其累计销售金额为11.19公司月

领域的数字化业务，在当地快速实现布局与落地。万元。

1-66投资完成后，科大讯飞通过将学习算法、图像识

该公司作为专注于工业质检的科技企业，核心业务为将人工探物智能别技术等核心技术与工业场景深度结合。既推动

2023智能技术赋能工业质量检测，在工业品表面缺陷智能检测领

科技（广自身技术成果转化、积累相关数据资源、拓展

37年9583.3134.29域取得了突破性进展，并在纺织行业率先落地应用。科大讯否

东）有限公 AI 技术工业场景应用边界，还协助公司与互太月 飞对其投资，是自身布局“AI 赋能传统产业”领域的重要战司(番禺)纺织印染有限公司签署“探布无忧—布略举措。

面缺陷智能检测系统”销售合同。

该公司由北师大出版集团牵头，联合科大讯飞、各省出版集团代理商等单位共同成立，公司依托北师大出版集团语文教材研发经验和科大讯飞的人工智能技术，打造了集阅读课程、京师悦读投资完成后，科大讯飞利用人工智能技术开发阅

2023整本书读物、数字平台和线下服务为一体的分级阅读课程资（北京）科读能力评估系统和个性化推荐算法，向该公司提

38年9883.6225.00源体系。投资该公司可通过独立品牌入口、合作体验中心直否

技有限公供少年儿童分级阅读测评平台研发服务。报告期月 接链接 C端用户，同时将成熟的测评和内容产品引入学习机、司内，发行人向其累计销售金额为269.72万元。

课后服务等业务场景开展联合推广，将传统阅读服务转化为智能化、数据化的现代教育产品，进一步助力科大讯飞智慧教育业务市场拓展。

投资完成后，依托中国绿发的行业资源，可协助该公司系科大讯飞与中国绿发组建的合资公司，定位于 AI在科大讯飞星火大模型技术更高效地触达客户，进北京中绿2024央国企数字化转型中的应用，通过结合客户的具体业务场景，一步拓展其在能源、文旅等领域的市场份额，最

39讯科科技年7918.4435.00为目标客户提供一站式定制化智能解决方案。投资该公司有否

终形成“技术+场景+生态”的协同效应。在报告有限公司月助于推进与中国绿发在星火大模型产业化应用方面的合作，期内，相关业务已取得实质成果，定制化软件开促进星火大模型的产业化应用落地。

发服务累计销售金额5950.27万元。

温州臻科该公司为科大讯飞与温州市龙湾区本地国资平台共同出资组投资完成后，科大讯飞重点推进当地教育、公安、

2024

未来科技建，核心致力于承接龙湾区教育、公安、司法等领域信息化司法等领域信息化建设项目，并成功取得龙湾区

40年1293.0620.00否

有限责任建设项目。投资该公司有助于科大讯飞深度参与龙湾区信息政务数字化建设项目，实现业务落地突破。报告月

公司化项目建设，进一步拓展在当地智慧城市、智慧教育业务。期内，发行人向其累计销售金额为1187.5万元。

1-67该公司系科大讯飞与合肥市本地国资平台共同出资组建，专

安徽省合投资完成后，依托双方股东背景，成功形成以

2024注于医疗场景大模型研发、医疗高质量数据资源平台和行业

数智医科“数据+技术”双重优势。这一优势将为科大讯

41年718067.3649.00应用开放创新平台构建。通过股东在技术、资源、数据等多否

技有限公飞开拓基层卫生服务等医疗业务提供关键支撑，月 维度协同，将助力 AI和医疗健康深度融合。为科大讯飞在智司并加速业务落地推进。

慧医疗领域的长期战略布局奠定基础。

黄石数产该公司由科大讯飞与黄石市本地国资平台共同出资组建，依投资完成后，将有效助力科大讯飞在当地城市、

2024

人工智能 托科大讯飞的 AI技术能力，服务于黄石市政务信息化建设。 教育、医疗、公安、司法等多个垂直领域，进一

42年12198.0541.50否

科技有限投资该公司，可助力科大讯飞深度参与黄石智慧城市建设。步拓展个性化服务与智能化业务，实现多场景业月公司务覆盖。

该公司致力于围绕多元异构算力、高质量数据，构建一体化投资完成后，科大讯飞可借助该公司的本地化资四川瑞晟的运营和服务能力。公司业务范围包含算力运营服务、智算

2025源，加速在区域市场的业务布局。尤其在当地超

愿景数据中心建设、大模型智慧应用开发、园区平台运营。投资公司，

43年2304.1616.00算中心建设服务等关键领域，能进一步实现市场否

科技有限可依托各方核心股东资源，有助于科大讯飞强化算力基础、月渠道的快速突破与客户资源的高效共享，推动区公司优化技术生态、拓展市场空间，形成“技术+算力+生态”的域业务落地。

协同效应。

合计124396.16----

1-68如上表所示，发行人投资参股的合营企业、联营企业系为了满足战略发展需要，符合公司主营业务及战略发展方向，属于战略性产业投资，且不属于“类金融；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等”财务性投资的类型，不属于财务性投资。

（2）产业基金

截至2025年9月末，发行人投资的产业基金为对讯飞海河（天津）人工智能创业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“海河基金”）、合肥连山创

新产业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“连山基金”）、苏州科讯园

丰天使创业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“科讯园丰基金”）、安徽科讯人工智能创业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“科讯人工智能基金”）的投资。

发行人投资产业基金主要系人工智能各项关键技术的突破离不开在各个具

体应用场景的落地，这一方面需要公司自身的持续投入，在公司业务主赛道领域不断发力，扩大人工智能技术的覆盖面，另一方面则需要通过投资的方式在公司尚未覆盖但具备大规模应用前景的细分领域和前瞻性方向加强布局。通过产业基金的方式能够有效地持续构建产业生态，在未来具备较大应用潜力的前瞻性领域提前布局，借助专业机构的投资管理经验及其他产业投资人在生命科技、新能源、智能制造、新消费等领域的产业资源优势，进行优质项目的发掘与培育，能够提升赋能支持能力，并推动人工智能在各行业应用的深度融合和广泛落地。此外，通过产业基金间接投资具有较好的资金放大效应：一方面能够撬动其他资金，优化资本配置效率，另一方面其他产业投资人在相关领域的产业资源优势，能够深化人工智能技术在新领域应用的探索。

截至2025年9月30日，账面价值合计52730.60万元，具体情况如下：

*基本情况

1-69单位：万元

科大讯飞科大讯飞最近序号基金名称合伙协议中约定的投资范围基金规模公司名称账面价值认缴金额实缴金额出资时间

智能机器人、智能终端、人工智能前沿技术海河基金26621.7815000.0015000.002022年3月

1海河基金和人工智能通用系统及其他智能制造、人工60000.00

注智能科技产业领域科讯海河

1254.31500.00250.002020年4月

2人工智能、生命科技、智能制造、新能源、连山基金50000.00连山基金12145.9211000.0011000.002023年5月

新消费等科技创新相关产业方向

人工智能、云计算、大数据、VR、5G等 IT 相

3科讯园丰基关领域的核心技术、产品及其在教育、医疗、20000.00科讯园丰基10607.315800.005800.002024年12月

金车载、企业服务和消费升级等垂直领域的应金用方向等

人工智能、人机交互、云计算、大数据、文科讯人工智3001.2910000.003000.002025年1月科讯人工智化传媒、生命科技、智能制造、新能源、新能基金

450000.00

能基金消费及其他符合人工智能产业发展政策的相注

科讯创新299.99200.00100.002024年10月关产业方向

注1：为发行人通过天津科讯海河科技合伙企业（有限合伙）（简称“科讯海河”）投资海河基金部分；注2：为发行人通过合肥科讯创新

信息技术合伙企业（有限合伙）（简称“科讯创新”）投资科讯人工智能基金部分

*产业基金实际对外投资情况

I.海河基金

截至2025年9月30日，海河基金当前对外投资总额为47702万元，具体情况如下：

投资后新取得的与发行人主营业务相关行

序被投资公司与发行人主营业务相关性；业资源或新增客户、订单；报告期内发行投资时点号名称投资背景及原因人与被投资企业主要合作情况；以及相关资源在主营业务中的具体应用或体现等

1上海鸣啸信20207该公司是一家智慧轨道交通、智慧泛交通及车-路云领域的国家专精特被投资公司拥有乘客信息系统、基于区块年月

息科技股份新“小巨人”高科技企业，其主营业务与发行人智慧城市业务相关性链的轨交安全联动系统等智慧轨道交通技

1-70有限公司较高。术，有利于补足讯飞在该方向上的技术短板，同时拓宽讯飞在天津等城市的交通信息化、智能化业务的市场。

深圳华龙讯该公司以智能控制技术为基础，结合物联网和工业互联网发展趋势，与发行人工业智能业务具有协同性，可助

2达信息技术2020年7月运用强大的数据采集技术，融合先进的可视化技术，帮助企业实现生力发行人开拓更多工业场景，推动解决方

股份有限公2025年1月产和管理的智能化创新，其主营业务与发行人的工业智能业务相关性案落地，进一步拓宽讯飞在烟草及其他工司较高。业领域的业务机会。

安徽中技国 是国内首批推动医院物资管理向智慧型和区域型 SPD（Supply－供给 与发行人智慧医疗相关业务具有协同性，

3 医医疗科技 2020年 9月 /Processing－分拆加工/Distribution－配送）发展的纯第三方建设和运 能够助力发行人丰富其智慧医疗业务的产

有限公司营服务的平台商，其主营业务与发行人智慧医疗业务相关性较高。品体系。

该公司以 AAV病毒（腺相关病毒）为载体，致力于人类罕见单基因遗 被投资公司仍处于技术和产品研发阶段，

4 X-GenLimited 2021年 3月 传病的基因替代和基因编辑等基因治疗药物的研发及生产，其主营业 未来将与发行人一起探索 AI 技术在基因

务与发行人智慧医疗业务具有协同性。编辑方向的应用。

深圳锐视智

52021年6月该公司是国内少数实现从算法到传感器芯片工程化落地的企业之一，与发行人智能汽车事业部在动态视觉传感芯科技有限2023年6月其主营业务与发行人智能汽车业务相关性较高。器芯片等领域存在技术合作。

公司

海光信息技 该公司是国内少数获得 x86架构永久授权的企业之一，其 CPU、DCU

6 2021 8 与发行人在大模型、AI云服务等领域存在术股份有限 年 月 性能目前在国内同类产品中处于领先位置，是国产服务器 CPU最主要

AI 技术合作。公司 的核心供应商，其主营业务与发行人 业务相关性较高。

无锡韦感半

7 导体有限公 2021 9 该公司是韦尔股份旗下专业从事MEMS麦克风传感器芯片设计研发的 与发行人在麦克风芯片、耳机等领域存在年 月

科技公司，其主营业务与发行人消费者业务相关性较高。技术合作，有利于发行人的业务开拓。

司

被投资公司的智能硬件产品与发行人 AI

天津望圆智天津望圆智能科技股份有限公司是一家拥有地上泳池、半地上泳池、

8 技术存在较多结合点，符合 AI+新硬件产能科技股份 2021年 10月 地下泳池、私人及公共泳池等全系列智能清洗机器人产品的科技创新业方向，有利于拓宽发行人的人工智能业有限公司型企业，其主营业务与发行人的人工智能业务具有一定相关性。

务的应用场景。

国仪量子技该公司的核心技术是以量子精密测量为代表的先进测量技术，为全球

9术（合肥）2021年10范围内企业、政府、研究机构提供以增强型量子传感器为代表的核心与发行人合作紧密，双方将共同探索量子月

股份有限公关键器件、用于分析测试的科学仪器装备、赋能行业应用的核心技术计算技术在人工智能领域的应用。

司解决方案等优质的产品和服务，与发行人的人工智能业务具有一定的

1-71相关性。

讯飞医疗科

102021年11月技股份有限202312该公司系发行人控股子公司，为港交所上市公司。-年月

公司合肥市智芯

11 2022 4 该公司主营车规MCU 芯片和模拟芯片，与发行人智能汽车业务具有 与发行人智能汽车事业部在智驾业务领域科技有限公 年 月一定的相关性。存在技术合作。

司砺铸智能设

12 2022 5 该公司专注于集成电路先进封装测试关键工艺装备的开发、制造、销 与发行人在 AI+硬件领域具备技术协同备（天津） 年 月

售和服务，与发行人智能硬件业务具有一定的相关性。性。

有限公司该公司是由清华大学西安交叉信息技术核心院孵化的高科技企业。公北极雄芯信

司在 Chiplet架构设计、芯粒互连方案及封装设计等方面有较强的技术 与发行人在国产大模型+算力芯片领域存息科技（西

132022年9月能力，同时和产业链上下游密切联动，有望依托现有国产供应链，为在业务协同，目前，被投资公司已经与发

安）有限公

大芯片、大算力场景提供高性价比的芯片方案，属于发行人大模型业行人进行多次会议交流，探讨合作细节。

司务的上游领域。

该公司是一家从事第二代高温超导带材研发、应用及销售的高新技术上海超导科

14 技股份有限 2023 1 企业，其产品已经广泛应用于国内大型聚变科学装置、商业聚变实验 被投资公司与发行人一起探索 AI 技术在年 月

装置、国内国际超导电力工程中，符合发行人 AI+前沿技术的战略定 新材料领域诸如配方研发等方面应用。

公司位。

北京中科慧该公司聚焦于智能驾驶及智能底盘领域，是国内第一家大规模商业化

15 眼科技有限 2023年 1月 量产落地 3D 与发行人在立体视觉技术等领域存在技术立体感知技术的国家高新技术企业，其主营业务与发行合作。

公司人的人工智能业务相关性较高。

天津宜科自与发行人建立了合作关系，有助于拓宽发

1620235该公司是一家提供工业自动化核心部件及工业互联网解决方案的国家动化股份有年月行人在工业智能方向的业务场景和客户群

高新技术企业，其主营业务与发行人工业智能业务相关性较高。

限公司体。

该公司专注于智能眼科医疗方向，以可植入 III类医疗器械级材料为核千目（天津）2023年10月

17202312心，借助光学和力学技术基础，围绕青光眼、屈光不正、干眼三大方有助于发行人丰富智慧医疗的产品体系，生物科技有年月

20257向打造产品研发平台，实现了从早诊早筛到治疗康复的闭环。被投资拓展其在眼科方向的业务。限公司年月

公司的业务方向与发行人智慧医疗业务相关性较高。

18 天津智谱仪 2024年 9月 该公司专注于质谱仪的研发、生产、销售，率先实现了样品的全自动 与发行人一起探索 AI 技术在质谱仪上的

1-72器有限公司 处理，并结合智能化平台和高端质谱检测产品，为临床诊断、分析化 相关应用，有利于发行人拓展 AI+科学仪

学和科研、检测市场提供解决方案，与发行人的人工智能业务具有协 器的生态布局，丰富医疗 AI 的落地场景。

同性。

天津精仪精与发行人在管廊业务方向存在合作关系，1920251该公司在油气储运、输水管道、供水管网检测与监测领域深耕多年，测科技有限年月补足了发行人在该业务方向的技术短板，

其主营业务与发行人智慧城市业务相关性较高。

公司拓宽了发行人在智慧水利领域的市场。

北京小雨智该公司是一家专注于开发适用于工业领域的大模型机器人技术，致力

2020251有利于发行人在人工智能工业领域的探索造科技有限年月于为机器人打造能够适应各种任务的“通用大脑”的企业，其主营业和布局。

公司务与发行人大模型业务相关性较高。

II.连山基金

截至2025年9月30日，连山基金当前对外投资总额为42508万元，具体情况如下：

投资后新取得的与发行人主营业务相关行

序被投资公司与发行人主营业务相关性；业资源或新增客户、订单；报告期内发行投资时点号名称投资背景及原因人与被投资企业主要合作情况；以及相关资源在主营业务中的具体应用或体现等广州费米子

1 2022 4 该公司是一家已进入临床验证阶段的小分子 AI Biotech公司，与发行人 与发行人共同探索 AI 技术在制药领域的科技有限责 年 月

智慧医疗业务相关性较高。应用。

任公司

安徽聆思智 该公司系发行人实际控制人刘庆峰控制的企业，其主营业务为面向家 与发行人 AI算法具有较强的协同性，其芯

2 能科技有限 2022年 4月 电家居、消费电子和汽车市场的 AI智能语音芯片的研发与销售，系发 片产品在讯飞 AI 的算法生态赋能下拥有

公司行人所处人工智能产业的上游领域。更强的语音、语义识别能力。

合肥中科采被投资企业的数据采集解决方案有利于构

3象科技有限2022年5月该公司专注于为科学与工程提供数据采集仪器及解决方案能够与发行建发行人“仪器—数据—算法=洞察”的完

公司人人工智能、大模型业务产生协同效应。整生态。

合肥阿法纳 该公司是由安科生物联合中国科学技术大学教授团队创立的集 mRNA

4 生物科技有 2022年 7 与发行人共同探索 AI 技术在药物研发方月 设计、合成及递送体系为一体的生物医药公司，能够补充、拓展发行向的应用。

限公司人智慧医疗业务板块。

1-73中鼎恒盛气5 体设备（芜 2022 7 该公司主要从事隔膜压缩机的自主研发设计、生产、销售，与发行人 与发行人共同探索 AI 技术在石油、天然年 月湖）有限公的人工智能业务具有一定的协同性。气、氢能等能源领域的应用。

司

该公司是一家专注于光伏智能清扫机器人研发、生产、销售与服务的

6仁洁智能科20228有利于发行人切入光伏智能清扫机器人市年月国家级专精特新“小巨人”企业，其主营业务与发行人的人工智能、技有限公司 场，拓宽 AI+机器人的产业布局。

大模型业务相关性较高。

安徽华创新 与发行人共同探索 AI 技术在新能源电池

7 材料股份有 2022年 11月 华友控股集团设立的一家专业从事锂电铜箔研发与制造的企业，属于 方向的应用，有利于扩展公司 AI+能源的

限公司公司智慧城市业务的上游。战略布局。

北京术锐机该公司是一家致力于完全自主研发、生产和销售单多孔通用型微创腔

8 器人股份有 2023 3 与发行人共同探索 AI+机器人领域的新技年 月 镜手术机器人系统的高新技术企业，其主营业务与发行人的人工智能、术、新应用。

限公司智慧医疗业务相关性较高。

江苏泽景汽该公司是目前国内领先的车内视觉解决方案供应商，主要产品包括

9 车电子股份 2023年 4月 W-HUD、AR-HUD、 CMS 与发行人在智能汽车、智能汽车座舱等领、透明 A柱、透明窗口显示等智能座舱相

域存在技术合作。

有限公司关产品，与发行人智能汽车业务协同性较强。

天津宜科自

1020235该公司是一家提供工业自动化核心部件及工业互联网解决方案的国家与发行人建立了合作关系，拓宽了发行人动化股份有年月

高新技术企业，其主营业务与发行人工业智能业务的相关性较高。在工业智能方向的业务场景和客户群体。

限公司安徽创谱仪

11 2023 6 与发行人共同探索 AI 技术在光谱仪器和器科技有限 年 月 该公司专注于光栅和晶体的光谱仪器和系统开发，为用户提供专业的

AI 大科学装置中的应用。公司 光谱解决方案，与发行人多模态交互、 感知等业务方向具有相关性该公司是一家专业从事新能源汽车动力总成核心配件、连接器、线束、深圳市越洋

1220239充电桩等各类电子连接器的研发、生产、销售、为客户提供全面的连与发行人智慧汽车事业部存在业务协同，达科技有限年月

接技术解决方案的国家高新技术企业，属于发行人智能汽车业务的上有利于拓展发行人的生态布局。

公司游领域。

合肥国镜仪

13 器科技有限 2023 11 与发行人共同探索 AI 技术在科学仪器领年 月 该公司是专注于扫描电镜（SEM）研发及产业化的初创企业，与科大域的应用。

公司讯飞人工智能业务存在一定的技术协同性。

1-74合肥中科科该公司是一家以高端聚烯烃催化剂开发、高端聚烯烃材料研发为发展

14 2023 12 与发行人共同探索 AI 技术在新材料方向乐新材料有 年 月 目标方向的初创公司，与科大讯飞人工智能业务存在有一定的技术协的应用。

限责任公司同性。

合肥金星智

15控科技股份202312该公司是一家专注于智能感知装备与控制系统研发、生产、销售和服年月与发行人在工业智能领域存在业务协同。

务的高新技术企业，与发行人智能事业部相关业务的相关性较高。

有限公司景泽生物医

16 药（合肥） 2024 8 该公司是一家致力于应用生物前沿技术进行创新研发及产业化的生物 与发行人共同探索 AI 技术在制药领域的年 月

股份有限公制药企业，与发行人的智慧医疗业务具有一定的协同性。应用。

司合肥科讯连山创新产业

17投资基金合2025年5月投资于中国境内外人工智能、智能制造等科技创新相关产业的基金。与发行人在工业智能领域存在业务协同。

伙企业（有限合伙）

2025年5月，连山基金与安徽安利科技投资集团股份有限公司、安徽讯飞产业投资有限责任公司、田明、魏臻、吴华峰、郭子珍、周源源、曹仁贤、朱庆龙、姚和平等10名有限合伙人签署《基金份额转让协议》，受让上述10名有限合伙人持有的合肥科讯连山创新产业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“科讯连山基金”）96.15%的份额，受让价格为15158万元，2025年6月，连山基金与科讯连山基金全体合伙人签署《合肥科讯连山创新产业投资基金合伙企业（有限合伙）合伙协议》，其合伙协议中约定的投资方向为：中国境内外人工智能、智能制造等科技创新相关产业，具体对外投资情况如下：

截至2025年9月30日，科讯连山基金的基金规模为13000万元，连山基金对科讯连山基金认缴出资额与实缴出资额相同，为12500万元，其当前对外投资总额为11945万元，具体情况如下：

被投资公司与发行人主营业务相关性；投资后新取得的与发行人主营业务相关行序号投资时点

名称投资背景及原因业资源或新增客户、订单；报告期内发行

1-75人与被投资企业主要合作情况；以及相关

资源在主营业务中的具体应用或体现等景泽生物医药（合肥）

1 2020 12 该公司是一家致力于应用生物前沿技术进行创新研发及产业化的生物 与发行人共同探索 AI 技术在制药领域的年 月

股份有限公制药企业，与发行人的智慧医疗业务具有一定的协同性。应用。

司

吉奥时空信 该公司系李德仁院士和龚建雅院士共同创办的科技成果转化企业， 与发行人共同探索 AI 技术在地理信息系

2 息技术股份 2021年 1月 其致力于自主可控 GIS基础平台研发与应用，其主营业务与发行人 统的应用，拓宽发行人在智慧城市领域的

有限公司智慧城市业务相关性较高。市场。

金锋馥（滁

3 2021 1 该公司是一家专注于物流自动化装备的全球设备制造商，其主营业务 与发行人共同探索 AI 技术在物流自动化州）科技股 年 月

与发行人人工智能业务具有协同性。领域的应用。

份有限公司

该公司作为国内领先的智能制造平台与解决方案提供商，科大智联科大智能物聚焦生产制造中的关键场景，提供内部物流、生产管控、工艺优化、

4 2021 8 与发行人共同探索 AI 技术在智能制造等联技术股份 年 月 智能专机等解决方案，帮助制造企业降本提质增效，使生产制造更

工业领域的应用。

有限公司高效、更柔性、更智能，其主营业务与发行人人工智能业务具有协同性。

该公司的核心技术是以量子精密测量为代表的先进测量技术，为全球国仪量子技

范围内企业、政府、研究机构提供以增强型量子传感器为代表的核心术（合肥）

5202112与发行人合作紧密，双方将共同探索量子年月关键器件、用于分析测试的科学仪器装备、赋能行业应用的核心技术

股份有限公计算技术在人工智能领域的应用。

解决方案等优质的产品和服务，与发行人人工智能业务具有一定的相司关性。

该公司主要从事真空镀膜设备的设计、研发、加工、制造以及镀膜生产服务。公司研发生产了高品质纯离子镀膜设备，可提供 Ta-C、安徽纯源镀 DLC、低温氮化物膜、碳化物膜等，可为各类物体表面提供高品质、

6 2021 9 与发行人共同探索 AI 技术在真空镀膜领膜科技有限 年 月

高耐磨、高硬度、超润滑膜层，广泛应用于军工、民用汽车发动机、域的应用。

公司

刀具、精密模具、3C 电子产品等场景，其主营业务与发行人人工智能业务存在一定协同性，能够扩展发行人人工智能的应用场景。

1-76讯飞医疗科

7技股份有限2021年11月该公司系发行人控股子公司，为港交所上市公司。—-

公司

该公司是中国科学技术大学赋权改革试点企业和国家高新技术企业，安徽伏碳科专注于二氧化碳电转化利用、碳捕集、碳监测技术的研发与产业化，

8 2021 12 与发行人共同探索 AI 技术在碳中和领域年 月

技有限公司是一家负碳技术解决方案商和能源环保装备制造商，其主营业务与发的应用。

行人业务存在一定协同性，能够拓宽人工智能的应用场景。

北京意如图 该公司专注于 eZoo 图数据库和 eZoo GNN 图神经网络计算平台的设

9真科技有限2022

与发行人共同探索 AI 技术在数据库领域

年1月计和研发，是国内为数不多的高性能原生图数据库厂商，其主营业务的应用。

公司与发行人业务存在一定协同性，能够扩展人工智能的应用场景。

山东精工电该公司深耕锂离子电池领域十余年，是一家集新能源产品研发、制造、与发行人共同探索 AI

1020222在电池材料研发、子科技股份年月销售和服务为一体的高新技术企业，其主营业务与发行人人工智能业

生产优化、安全管理等环节应用。

有限公司务具有协同性。

该公司是一家高性能电源管理芯片研发商，其产品可应用于高性能计合肥乘翎科

1120225与发行人硬件中心深度合作，发行人相关年月算、汽车电子、新能源设备、光伏等领域，与发行人硬件业务具有相

技有限公司部门正在对其产品进行测试。

关性。

该公司是一家致力于以光栅为核心的光学元组件、AR 衍射光波导显安徽中科光

1220234示模组以及离子束刻蚀设备等相关产品的研发、生产、销售和技术服与发行人共同探索光栅在医疗领域的相关栅科技有限年月

务为一体的国家高新技术企业、省专精特新企业，与发行人智慧医疗应用。

公司业务具有相关性。

截至2025年9月30日，科讯连山基金已收到实缴出资13000万元，当前对外投资总额为11945万元，已退出项目的投资成本为1000万元，尚未投资金额为55万元；根据科讯连山基金合伙协议第八条关于合伙期限的约定：“本合伙型基金的存续期限（以下简称“基金存续期限”）为7年，自所有合伙人首次缴付出资的第一期出资到托管账户之日起算；其中投资

1-77期4年退出期3年。”科讯连山基金的合伙人均已在2020年11月完成首次出资，目前该基金已处于退出期，不再开展项目投资。

III.科讯园丰基金

截至2025年9月30日，科讯园丰基金当前对外投资总额为15401万元，具体情况如下：

投资后新取得的与发行人主营业务相关

行业资源或新增客户、订单；报告期内发序被投资公司与发行人主营业务相关性；

投资时点行人与被投资企业主要合作情况；以及相号名称投资背景及原因关资源在主营业务中的具体应用或体现等

该公司是面向智能出行、新型显示、智能传感等战略新兴领域提供光

苏州立琻半 被投资公司的 VCSEL激光器、LED车灯

1 2023 电子芯片等化合物半导体光电产品的 IDM 公司，主要产品和技术包括导体有限公 年 7月 LED GaN Micro-LED LED 等产品与发行人智能汽车事业部的相关车规级 芯片、硅基 芯片技术、紫外 芯片等，

司业务存在较强的业务协同性。

属于发行人智能汽车业务的上游行业。

被投资公司融合新一代的物联网、大数

据、AI 技术，打造面向未来的全自动化该公司是聚焦于半导体和泛半导体行业的国内领先工业软件提供商，

2 北京珂阳科 2023 8 的、智能化的半导体 CIM 系统，与讯飞年 月 该项投资有利于构建“软硬一体”的工业 AI生态，实现 AI大模型与

技有限公司 在 AI技术领域存在协同，有利于公司切工业数据的融合。

入半导体行业+AI增量市场，有利于产业布局。

北京银河通被投资公司系具身大模型机器人方向的

320238该公司系具身大模型机器人初创公司，其团队拥有丰富的机器人商业用机器人有年月头部企业，能够与发行人在大模型技术和化经验，能够与发行人大模型业务形成协同效应。

限公司具身机器人业务方向深度协作。

被投资公司的智能可穿戴产品能够与发安徽艾德未

4 2023 9 该公司专注于智能交互软硬一体化可穿戴产品的研发设计和销售，系 行人“AI+办公”“AI+生活”等人工智来智能科技 年 月

发行人人工智能业务的下游行业。能应用场景形成业务协同，有利于发行人有限公司拓展生态布局。

1-78该公司是 iPSC 源类器官产品和技术服务一站式供应商，通过国际领

淇 嘉 科 技 先的 iPSC谱系共分化技术，实现了传统类器官在谱系-结构-功能上的 与发行人共同探索 AI技术在仿生微器官

5 （苏州）有 2023年 11月 全面拓展，将下一代仿生类器官 iORGAN 推向市场，致力于为基础研 领域的应用，有利于发行人构建“AI+生限公司究与药物开发提供完整解决方案，该项投资有利于推动人工智能技术物医药”的数字研发平台。

在医疗垂直领域的应用。

智象未来该公司是国内领先的多模态生成式人工智能企业，公司以多模态生成

6（合肥）信202311技术为核心，专注于文本、图像、视频等多模态的融合创新，致力于能够与讯飞大模型技术和相关应用方向年月

息技术有限构建视觉多模态大模型与创新应用。通过“多模态大模型+应用”的清深度协作。

公司晰布局，被投资公司的主营业务与发行人大模型业务相关性较高。

合肥乘翎微该公司以高端电源管理芯片为核心产品，围绕算力硬件系统、智能网

7202312与发行人硬件中心开展了深度合作，其产电子有限公年月联汽车、光储新能源等多元化应用场景进行产品开发，与发行人业务

品已在发行人相关技术部门进行测试。

司 协同性较强，有利于构建“AI+硬件”的生态闭环。

该公司专注于贴敷式胰岛素泵及智能控制系统的研发与生产，其中贴苏州和淳医 敷式胰岛素泵主要是通过手机 APP 控制胰岛素给药，CGM联合的闭

8 与发行人共同探索 AI技术在胰岛素泵及疗科技有限 2024年 1月 环泵可以通过 AI 算法智能识别患者血糖波动情况，并适时给药，形

其智能控制系统领域的应用。

公司成人工胰岛的作用。被投资公司业务处于公司人工智能业务的下游，与发行人业务相关性较高。

探物智能科系科大讯飞华南人工智能研究院（广州）有限公司孵化公司，其专注

920242系科大讯飞华南人工智能研究院（广州）技（广东）年月于将人工智能技术应用于工业质量检测的科技公司，助力工业企业实

有限公司孵化企业。

有限公司现数智化转型升级。

该公司是一家专注于MicroLED 微显示技术的创新企业，致力于为元被投资公司的智能硬件产品与发行人 AI微玖（苏州） 宇宙和增强现实（AR）等领域提供高性能显示解决方案。其前期产品

10 光电科技有 2024年 5月 将以MicroLED 技术存在较多结合点，符合 AI+新硬件产车载光毯产品切入，为国内新能源汽车提供个性化卖业方向，有利于拓宽发行人人工智能业务限公司点。被投资单位处于元宇宙、增强现实领域，与发行人人工智能、智的应用场景。

能汽车等业务具有较强的战略协同性。

该公司是由清华大学智能产业研究院孵化，专注于医药领域的多模态北京水木分被投资公司专注于医药领域的多模态大

11大模型创业公司，致力于打造生物医药行业基础大模型及新一代对话子生物科技2024年8月模型技术研发，与讯飞在大模型技术方面

式生物医药研发助手，其业务领域与发行人医疗大模型业务相关性较有限公司存在业务协同。

高。

1-79西安领铄智该公司是一家专注于军事决策智能化领域、为指挥、训练和装备研发

1220248与发行人在基座模型领域开展合作，有利能科技有限年月提供自主规划决策的智能化解决方案的高科技公司，其业务方向与发

于探索大模型在军事筹划领域的应用。

公司行人的大模型业务相关性较高。

上海光羽芯该公司是一家端侧大模型芯片公司，聚焦于解决端侧大模型面临的存13 辰科技有限 2024 10 与发行人一起探索端侧 AI在自动驾驶、年 月 储带宽和容量问题，旨在打造性能卓越、成本更低的定制化 AI芯片，

城市管理等领域的落地方案。

公司与发行人智慧城市、智慧汽车业务存在协同效应。

该公司聚焦于智能高速车载总线芯片的研发设计，其首款产品为面向创晟半导体

14 2024 10 下一代车载音频总线的 A2B 芯片，用于车载语音、降噪等收发器，功 与发行人汽车事业部在智能座舱领域存（深圳）有 年 月

能是将座舱内的模拟声学信号转换为数字信号，处理实时音频数据流。在技术合作关系。

限公司被投资公司业务与发行人的智能座舱业务存在业务协同关系。

该公司致力于为中枢-周围神经系统疾病及慢性精神障碍患者提供终与发行人在脑科学研究、智慧医疗等领域西安穹顶医

1520252身的治疗方案，是在时间干涉刺激领域拥有核心技术壁垒的无创深部均有业务协同，有利于发行人构建集成疗科技有限年月

脑神经调控新兴硬科技企业，其主营业务与发行人智慧医疗业务相关 TI硬件、AI评估和交互内容的数字疗法公司性较高。平台。

安徽聆动通系发行人孵化项目，其基于讯飞星火底层能力，以“拣选”场景切入，系发行人孵化项目，与发行人在多模态感

16 用机器人科 2025年 3月 打造行业级具身机器人，为 B端客户提供软硬件一体化解决方案和标 知与交互，认知大模型等领域具有较强的

技有限公司准产品。业务协同性。

该公司是一家集研发、生产、销售及服务于一体的专注智能制造和工苏州灵猴机

17 2025 4 业自动化领域的核心零部件供应商，公司致力于成为 3C 工业自动化 与发行人在具身机器人业务领域深度协器人有限公 年 月

及具身机器人核心零部件提供商，系发行人人工智能、消费者等业务作。

司的上游领域企业。

IV.科讯人工智能基金

截至2025年9月30日，科讯人工智能基金当前对外投资总额为7150万元，具体情况如下：

投资后新取得的与发行人主营业务相关行

被投资公司与发行人主营业务相关性；业资源或新增客户、订单；报告期内发行人序号投资时点名称投资背景及原因与被投资企业主要合作情况；以及相关资源在主营业务中的具体应用或体现等

1-80合肥市芯璨被投资公司的主要产品为全尺寸电容触控

1 科技有限公 2025年 2月 该公司是一家专注于低功耗人机交互和显示类数模混合 SOC及其解 芯片，主要应用于会议系统、大屏、手机消

司决方案的开发设计企业，处于发行人消费者业务的上游领域。费类产品，系发行人的核心供应商。

安徽聆动通 2025 3 该公司系发行人孵化项目，其基于讯飞星火底层能力，以“拣选” 系发行人孵化项目，与发行人在多模态感知2 年 月用机器人科 2025 8 场景切入，打造行业级具身机器人，为 B端客户提供软硬件一体化 与交互，认知大模型等领域具有较强的业务年 月技有限公司解决方案和标准产品。协同性。

河南鑫宇光 该公司专业从事光元器件（光隔离器）、金属结构件和精密金属件 与发行人共同构建从 AI算法、软件应用，

3科技股份有2025年7月和激光雷达/传感器等光模块核心器件的开发、生产与销售，属于发到中间的算力运营，再到底层的算力硬件

限公司行人人工智能业务的上游领域企业。（例如光模块）等完整的技术与产业闭环。

探物智能科该系科大讯飞华南人工智能研究院（广州）有限公司孵化公司，其

4技（广东）2025系科大讯飞华南人工智能研究院（广州）有年9月专注于将人工智能技术应用于工业质量检测的科技公司，助力工业限公司孵化企业。

有限公司企业实现数智化转型升级。

深圳市折跃

5 2025 9 该公司聚焦消费级超轻飞行器（ULA）研发的初创企业，有利于发 未来将与发行人在 AI+飞行器领域展开合科技有限公 年 月

行人切入低空经济赛道，扩展人工智能行业应用。作。

司

如上表所示，截至2025年9月30日，发行人投资的海河基金、连山基金、科讯园丰基金、科讯人工智能基金等产业基金的对外投资均属于围绕发行人产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的，符合发行人主营业务及战略发展方向，为不以获取该基金（产品）或其投资项目的投资收益为主要目标的产业投资。

1-81*产业基金尚未投资金额及未来投资计划

I.海河基金

截至2025年9月30日，海河基金规模已缴足，实缴出资为60000万元，其尚未投资金额相关情况具体如下：

项目金额（万元）

实缴金额（*）60000

当前对外投资总额（*）47702注其他（*）11289

尚未投资金额（*-*-*）1009

注：“其他”系已退出项目的投资成本和基金发生相关费用的合计数，下同根据海河基金合伙协议第八条关于合伙期限的约定：“本合伙型基金的存续期限（以下简称“基金存续期限”）为7年，自所有合伙人首次缴付出资的第一期出资到托管账户之日起算；其中投资期4年退出期3年。”海河基金的合伙人均已在2020年6月完成首次出资，目前该基金已处于退出期，不再开展项目投资。

II.连山基金

截至2025年9月30日，连山基金已收到实缴出资49500万元，其尚未投资金额相关情况具体如下：

项目金额（万元）

实缴金额（*）49500

当前对外投资总额（*）42508其他（*）3502

尚未投资金额（*-*-*）3490根据连山基金合伙协议第五十条关于投资决策委员会的约定：“本合伙企业设投资决策委员会，共由5名成员组成，由普通合伙人委派代表组成。”为保障连山基金围绕合伙协议规定的领域进行投资，该基金执行事务合伙人合肥科讯创业投资管理合伙企业（有限合伙）出具了《合肥科讯创业投资管理合伙企业（有限合伙）关于合肥连山创新产业投资基金合伙企业（有限合伙）投资决策相关事项的承诺函》：“为保证该私募基金所投资的项目围绕《合伙协议》规定的投资领域进行，本合伙企业并代表本合伙企业委派的投资决策委员会成员，

1-82对该私募基金的投资决策事项承诺如下：

一、本合伙企业将在投资决策中确保该私募基金投资目的的实现，即确保投

资项目投资于人工智能、生命科技、智能制造、新能源、新消费等科技创新相关产业方向；

二、如私募基金拟投资项目不属于上述范围，本合伙企业委派的投资决策委员会成员应当在审议相关事项时均投反对票，以确保私募基金投资目的的实现。”因此，连山基金将根据合伙协议的约定及相关承诺，未来仍将投资于发行人所处人工智能领域的产业链上下游。

III.科讯园丰基金

截至2025年9月30日，科讯园丰基金规模已缴足，实缴出资20000万元，其尚未投资金额相关情况具体如下：

项目金额（万元）

实缴金额（*）20000

当前对外投资总额（*）15401其他（*）1601

尚未投资金额（*-*-*）2998根据科讯园丰基金合伙协议6.5条关于基金投资决策委员会的约定“普通合伙人将为基金设立投资决策委员会，投资决策委员会委员不超过3名普通合伙人、科大讯飞股份有限公司、苏州数智科技产业发展有限公司有权各委派一名委员，天使母基金和苏州恒泰有权各委派一名观察员列席投资决策会议。基金的投资决策（包括退出投资项目）需经投资决策委员会委员一致同意方可实施。”因此，发行人通过委派委员的方式对基金的投资方向决策产生重大影响，对不属于产业基金方向的投资具有否决权，足以保障基金投向合伙协议约定领域。

同时，为保障科讯园丰基金围绕合伙协议规定的领域进行投资，该基金执行事务合伙人苏州科讯创业投资管理合伙企业（有限合伙）出具了《苏州科讯创业投资管理合伙企业（有限合伙）关于苏州科讯园丰天使创业投资基金合伙企业（有限合伙）投资决策相关事项的承诺函》：“为保证该私募基金所投资的项目围绕《合伙协议》规定的投资领域进行，本合伙企业并代表本合伙企业委派的投资决策委员会成员，对该私募基金的投资决策事项承诺如下：

一、本合伙企业将在投资决策中确保该私募基金投资目的的实现，即确保投

1-83资项目投资于人工智能、云计算、大数据、VR、5G等 IT 相关领域的核心技术、产品及其在教育、医疗、车载、企业服务和消费升级等垂直领域的应用方向；

二、如私募基金拟投资项目不属于上述范围，本合伙企业委派的投资决策委员会成员应当在审议相关事项时均投反对票，以确保私募基金投资目的的实现。”因此，科讯园丰基金将根据合伙协议的约定和相关承诺，未来仍将投资于发行人所处人工智能领域的产业链上下游。

IV.科讯人工智能基金

截至2025年9月30日，科讯人工智能基金已收到实缴出资15000万元，其尚未投资金额相关情况具体如下：

项目金额（万元）

实缴金额（*）15000

当前对外投资总额（*）7150其他（*）269

尚未投资金额（*-*-*）7581根据科讯人工智能基金合伙协议8.6条关于投资决策的约定：“合伙企业设立投资决策委员会（以下简称“投委会”），对项目的投资及退出进行专业决策……投委会由3名委员组成，均由普通合伙人委派。”为保障科讯人工智能基金围绕合伙协议规定的领域进行投资，该基金执行事务合伙人合肥科讯创新信息技术合伙企业（有限合伙）出具了《合肥科讯创新信息技术合伙企业（有限合伙）关于安徽科讯人工智能创业投资基金合伙企业（有限合伙）投资决策相关事项的承诺函》：“为保证该私募基金所投资的项目围绕《合伙协议》规定的投资领域进行，本合伙企业并代表本合伙企业委派的投资决策委员会成员，对该私募基金的投资决策事项承诺如下：

一、本合伙企业将在投资决策中确保该私募基金投资目的的实现，即确保投

资项目投资于人工智能、人机交互、云计算、大数据、文化传媒、生命科技、智

能制造、新能源、新消费及其他符合人工智能产业发展政策的相关产业方向；

二、如私募基金拟投资项目不属于上述范围，本合伙企业委派的投资决策委员会成员应当在审议相关事项时均投反对票，以确保私募基金投资目的的实现。”因此，科讯人工智能基金将根据合伙协议的约定和相关承诺，未来仍将主要投资于发行人所处人工智能领域的产业链上下游。

1-84发行人投资的海河基金、连山基金、科讯园丰基金、科讯人工智能基金等产

业基金将继续根据合伙协议约定，投资于发行人所处人工智能领域的产业链上下游。

综上，发行人对海河基金、连山基金、科讯园丰基金及科讯人工智能基金的投资未认定为财务性投资。

2、其他非流动金融资产

截至2025年9月30日，公司其他非流动金融资产账面价值为57638.53万元，系投资的参股公司、产业基金及理财产品，具体情况如下：

单位：万元序号项目账面价值财务性投资金额

1投资的参股公司41972.895644.80

2投资的产业基金4885.894885.89

3投资的理财产品10779.7510779.75

合计57638.5321310.44

（1）参股公司近年来，为加速产业布局，打造人工智能生态，发行人围绕未来战略规划和主营业务方向陆续进行了一些战略性投资，具体情况如下：

1-85投资后新取得的与发行人主营业务相关行业是否属

被投资单投资时账面价值持股比资源或新增客户、订单；报告期内发行人与被于财序号与发行人主营业务的相关性位点（万元）例（%）投资企业主要合作情况；以及相关资源在主营务性投业务中的具体应用或体现等资

该公司为全国知名文房四宝生产企业、手工造纸企业、人类

非遗“宣纸传统制作技艺”项目申报单位和保护与传承的代

表性单位、宣纸标准和书画纸国家标准起草单位，被授予全国最具影响力国家文化产业示范基地、国家级非遗保护示范投资完成后，双方在企业办公用品方面互有采中国宣纸

2014年基地、国家重点文化出口企业、国家级高新技术企业、中华购往来。报告期内，发行人对其累计采购金额

1股份有限5644.807.50是

11月老字号、全国首批研学游示范基地、全国工业遗产等称号。为13.44万元，累计销售金额为8.2万元。基

公司

所产“红星牌”宣纸是中国驰名商标、地理标志产品。该投于谨慎性，将该项投资认定为财务性投资。

资有利于科大讯飞与中国宣纸通过品牌强强联合，扩大在文化教育领域的影响力。基于谨慎性，将该项投资认定为财务性投资。

该公司是由国家工信部、安徽省政府促进安徽省语音产业发投资完成后，该公司不仅对科大讯飞在人工智安徽省人展领导小组办公室业务指导的国有控股企业，全面负责“中能产业建设和生态孵化方面具有促进作用，同工智能产

2015年7国声谷”的运营管理，通过投资、招商、孵化等方式加速人时科大讯飞为产业园提供智能化工程项目建

2业投资发2867.0012.54否

月工智能产业链上下游创新创业项目的集聚与发展。该投资系设，形成产业与项目的协同推进。报告期内，展有限公

科大讯飞参与“中国声谷”运营管理及产业孵化，有利于打发行人对其累计采购金额为0.18万元累计销司

造人工智能产业链生态，具有协同性。售金额为1026.99万元。

该公司致力于为全球智能设备用户提供最优质的游戏体验服务，通过智慧大屏等核心终端，专注打造“外设+内容+ 投资完成后，该公司与科大讯飞在 AI营销广北京视游

2016年7终端”的开放式生态系统，拓展游戏发行业务、分发业务和告服务方面长期合作，科大讯飞为其提供广告

3互动科技1670.014.80否

月 SDK 业务。该投资有利于科大讯飞面向智能家庭领域业务的 投放和推广服务，报告期内，发行人对其累计有限公司开展，构建“内容+平台+终端”服务闭环，并进一步向内容销售金额为8883.21万元。

创新增值服务业务拓展，探索互动内容服务创新，具有协同

1-86性。

该公司深耕人工智能硬件及商用服务机器人

该公司作为商用服务机器人解决方案与制造商，主要从事室领域，其产品已广泛应用于酒店、文娱、园区、优地机器内外低速无人驾驶配送、清扫机器人的研发及产业化，自有环卫等多元场景。科大讯飞可借助上述渠道将人（无锡）2017年品牌机器人已经遍布全国600多个城市，为上万家商业场所

4 1339.05 0.68 AI技术渗透至更多实际场景；后续可依托自 否

股份有限11月提供平均每天超30万人次的引领、配送、清扫等服务。该身大模型底座能力，向机器人厂商输出以多模公司投资有利于公司打造人工智能产业生态，与公司智能硬件业态感知交互能力和大模型大脑为核心的 AI服

务和具身智能在行业的商业应用相关，具有协同性。

务，拓展技术服务边界。

投资完成后，科大讯飞为该公司车载视频监控该公司专业生产车载录像机相关产品，公司以音视频编解设备输出 AI语音技术，帮助其产品实现语音上海通立码、存储、传输技术研发为核心，集研究、开发、制造、销

2017年交互功能，并为其提供软件部署等专项技术服

5信息科技154.304.80售、系统解决方案与服务于一体。该投资有利于科大讯飞构否

12月务。进一步强化自身在智慧汽车领域的产品应

有限公司建人工智能技术在智慧城市、智慧汽车领域的产业生态，与用能力。报告期内，发行人对其累计销售金额公司智慧城市、智慧汽车领域业务相关，具有协同性。

为125.92万元。

投资完成后，科大讯飞为咪鼠科技的多款智能硬件产品提供 AI语音能力，重点实现语音转该公司是国内领先的利用智能语音技术控制鼠标、实现人机

文字、文本翻译功能在 PC端的落地部署，提安徽咪鼠交互的科技企业，也是讯飞开放平台创业企业之一。投资该

2018年3升产品智能化交互体验。同时，双方在智能硬

6科技有限100.001.80公司符合科大讯飞“平台+赛道”的战略布局，可以进一步否

月件产品上通过外设产品联动，推动人机互动技公司扩大智能语音技术在多种智能硬件和丰富场景下的应用，与术应用创新。报告期内，发行人对其累计采购公司智能硬件业务相关，具有协同性。

金额为847.68万元，累计销售金额为27.5万元。

国仪量子该公司为全球范围内企业、政府、研究机构提供以增强型量投资该公司有利于科大讯飞深化在量子科技

2018年47技术（合4847.171.40子传感器为代表的核心关键器件、赋能行业应用的核心技术领域的布局，拓展业务边界，探索量子计算与否月

肥）股份有解决方案等产品和服务。该公司与科大讯飞在人工智能+量人工智能融合的新兴应用场景，为未来技术发

1-87限公司子精密测量领域将开展深入合作，基于前瞻性研究，为未来展和市场竞争力奠定基础。

在医疗、工业智能等行业的产业化落地提供基础，具有协同性。

该公司是一家 AI解决方案供应商，基于语音识别、语音合投资该公司有利于将其相关技术与科大讯飞

安徽奇智 成等 AI技术的应用，开发有芯片模组、麦克风矩阵等程序，

2018年8 语音识别、AI 平台进行深度融合，拓展科大

8 科技有限 102.50 1.39 可以对产品的应用层、核心层、能力层分别进行 AI升级， 否

月讯飞在健康医疗、智能硬件等领域的技术应用

公司面向教育、医疗、智能硬件提供一站式解决方案，有利于公场景。

司打造人工智能产业生态，具有协同性。

该公司由十家国内机器人、人工智能与智能制造领域龙头企广东省机

事业单位共同发起组成，致力于打造机器人技术及产业创新公司作为平台公司，向科大讯飞提供业内知名器人创新2018年

930.001.00平台和服务平台，旨在实现机器人产业创新资源的聚集和协企业和院所的合作资源，协助科大讯飞探索否

中心有限12月同，有助于拓展公司与机器人企业和科研院所的合作渠道， AI技术与智能机器人深度融合发展新路径。

公司具有协同性。

该公司围绕政府对公共大数据的管理和应用要求，提供从数据存储、数据安全、数据治理、数据分析及运维等服务，满投资完成后，该公司协助科大讯飞打通与上海上海市大

2019年3足政府对提高城市治理和公共服务水平的要求。科大讯飞通本地国企、央企及互联网企业的合作渠道，拓

10数据股份1000.001.25否

月过资本合作，参与上海市人工智能建设，有利于公司人工智展当地市场、获取相关业务资源，助力公司人有限公司

能相关产业在上海地区的落地，与公司智慧城市、政法业务工智能相关产业在上海地区的落地。

相关，具有协同性。

华南脑控该公司是一家以脑机接口和人工智能为核心的高新技术研投资落地后，借助该公司的桥梁作用，科大讯（广东）智2019年5发企业，致力于脑机接口技术在教育、医疗领域的产业化落飞与华南理工大学实现深度合作对接，共同在

11735.487.18否能科技有月地。将在脑机接口技术与科大讯飞在教育、医疗领域展开合脑机智能多模态源技术等前沿领域进一步探限公司作，与公司智慧医疗业务相关，具有协同性。索，挖掘新的市场机会和增长点。

特斯联智该公司以人工智能+物联网技术为核心，为政府、企业提供投资完成后，该公司与科大讯飞在城市、社区、

2019年8

12慧科技股3508.490.32综合智慧城市、智慧社区、智慧园区、智慧商圈等多场景智建筑等核心空间智能场景，开展多层次、全方否

月

份有限公慧管理解决方案，致力于打造中国最大的城市级智能物联网位的技术协同与合作，为科大讯飞在智慧城市

1-88司平台，与公司智慧城市领域业务有一定的协同作用。业务开拓方面提供协助。

广东省智

能网联汽该公司参与广东省智能网联汽车创新中心项目，支持广东省

2019年相互推介当地智慧汽车行业客户，协助科大讯

13车创新中167.005.00车企业务合作，便于协同当地资源开展汽车领域业务，与公否

11月飞拓展广东省相关汽车企业的业务合作机会。

心有限公司智慧汽车领域业务相关，具有协同性。

司该公司于2021年11月3日由工信部正式批复为国家高端智

投资完成后，双方在家电语音，自动化测试领青岛国创能化家用电器创新中心，构建了行业从芯片定义和设计，到域已有合作，科大讯飞通过运用大模型技术、智能家电2020年4核心算法和工具链，到测试验证和标准制订，到芯片和板卡

141000.005.92语音交互能力等核心技术为家电场景提供智否

研究院有月解决方案等全流程能力，可服务于家电行业、工业控制领域，能化解决方案。报告期内，发行人对其累计销限公司该投资有利于科大讯飞拓展人工智能在家电领域的应用，与售金额为738.94万元。

公司智能家电业务相关，具有协同性。

该公司在智慧农业、智能装备、智慧城市三个领域布局，围借助该公司在智慧农业领域的实践经验，为科长春市三绕上述方向开展有关技术咨询服务、系统集成工程、智慧应

大讯飞 AI技术开辟了农业数字化市场的应用

合通科技2020年5用工程、大数据服务、软件开发与服务、智能装备研发、工

1550.005.00场景，实现技术与产业的结合；同时也能凭借否有限责任月业互联网应用7项业务，形成三产融合大数据平台“三合通其本地化资源，协助科大讯飞进一步开拓长春公司云”。与科大讯飞在智慧城市的整体发展市场战略布局相吻智慧城市市场。

合，与公司智慧城市业务相关，具有协同性。

依托该公司的跨境医疗业务，一方面科大讯飞该公司致力于汇聚优秀的国际级专科医生和医护人员，为粤 的 AI技术（如语音翻译、医学文本分析等）讯智医疗2020年8港澳大湾区提供高度个性化的医疗护理服务。投资该公司有可在跨文化医疗场景中得到验证机会，提升技

16351.005.00否

有限公司月利于公司跨境医疗业务拓展，与公司智慧医疗业务相关，具术场景适配性；另一方面为科大讯飞拓展海外有协同性。医疗市场提供了切入点，为海外业务布局积累初期经验与资源。

17 国汽朴津 2020年9 444.63 0.84 该公司立足于 AMR（智能移动机器人)产业化，以智能网联 投资完成后，科大讯飞通过为该公司输出语音 否

1-89智能科技 月 汽车功能安全、信息安全标准要求，系统构建朴津智能 AMR 等多项先进技术，促进 AMR在智慧汽车等领（安庆）有 参考架构及产品平台与系统模块。该投资有利于拓宽公司在 域的应用，为 AMR的人机交互功能提供了有限公司汽车领域的业务布局，与公司智慧汽车领域业务相关，具有力支持，同时通过技术应用过程反向促进技术协同性。持续更新。报告期内，发行人对其累计销售金额为113.69万元。

长春市旗该公司设立由一汽集团牵头，以持续为长春市和联盟企业提智汽车产供优质创新服务为导向，推进创新孵化、创新技术产业化。依托该公司，科大讯飞将自身技术成果更高效

2020年9

18业创新中66.486.71该投资有利于进一步推动公司与长春汽车产业和一汽集团的对接汽车产业链需求，实现技术产业化落否

月

心有限责 合作项目的落地应用与技术创新，与公司智慧汽车领域业务 地，推动 AI技术在汽车场景的应用。

任公司相关，具有协同性。

公司以开发者平台的使用权等技术投资于早期创业科技公微股权投

19-1241.04-司，采用微股权的方式有利于公司生态链的构建，与公司开-否

资

放平台业务相关，具有协同性。

该公司是一家应用数智技术提升医疗质量和效率的科技企业，基于在通讯行业十余年的技术积累，将数字化、智慧网络、人工智能等技术赋能医疗行业，通过“智慧终端+智慧投资完成后，双方通过技术对接，将语音交互、北京红云 网络+智慧服务”的一体化业务平台，实现资源共享，助力 自然语言处理等 AI 能力与视频通讯场景结

2020年

20融通技术1939.391.21医疗机构高质量发展，为医疗行业提供智慧医疗个性化服务合，升级远程医疗场景交互体验，共同推动否

10月

有限公司 的创新模式。公司的产品及解决方案，已成功应用于院前急 AI 视频通讯技术在智慧医疗行业的应用落救协同、远程门/会诊、远程影像检查、远程手术协作、远地。

程重症监护等场景。该投资与公司教育业务、智慧医疗业务相关，具有协同性。

该公司是我国第一家商业遥感卫星公司，也是全国第一家集科大讯飞通过投资该公司，成功切入商业遥感长光卫星

2020年卫星研制、发射、在轨运营管理及遥感信息服务于一体的全卫星领域，一方面卫星遥感数据可为科大讯飞

21技术股份5000.000.72否

10月 产业链高科技公司，依托“星载一体化”、“机载一体化” AI模型训练提供丰富的地理信息数据；另一

有限公司

等核心关键技术，建立了从卫星、无人机研发与生产到提供 方面，结合遥感图像与 AI分析能力，可在智

1-90遥感信息服务的完整产业链。主要业务包括卫星检测系统、慧城市、农业监测、环境治理等场景中开发新

设备的研发；卫星地面系统开发建设；卫星跟踪、控制、监的行业应用解决方案。报告期内，该公司为科视、显示设备的设计制造；卫星相关工程的开发及承揽等。大讯飞在丹东市智慧城市业务中提供遥感影该公司与科大讯飞在遥感数据及行业应用服务方面有较强像相关资源，发行人对其累计采购金额为的潜在合作机会，与公司智慧城市等业务相关，具有协同性。20.45万元。

该公司系参股公司“北京视游互动科技有限公司”的香港

上市主体，通过 VIE 架构重组的方式拟于香港等境外证券市场上市。科大讯飞作为境内股东，以全资子公司科大讯飞（国该投资有利于公司进一步加强与北京视游互

2020年

22 YFun Inc. 0.03 - 际）有限公司名义持股。该投资有利于公司面向智能家庭领 动科技有限公司开展面向智能家庭领域业务、 否

12月

域业务的开展，构建“内容+平台+终端”服务闭环，并进一 AI营销业务等业务合作。

步向内容创新增值服务业务拓展，探索互动内容服务创新，与公司智慧家庭业务相关，具有协同性。

该公司由科大讯飞、海信集团、商汤科技以及山东新一代标

青岛国创 以该公司为纽带，既有助于科大讯飞将 AI技准研究院共同发起成立，在智慧云脑领域，以云脑技术为依智慧云脑2021年2术与城市智慧云脑产品需求相结合，同时获取

2351.209.80托打造全业态、全场景的“智慧新生活之城”解决方案。投否

科技有限月依托海信集团等股东本地化优势，加速区域项资该公司有利于公司布局青岛区域智慧城市业务，与公司智公司目落地，为智慧城市业务开拓新的增长点。

慧城市业务相关，具有协同性。

该公司是一家由专注于工业级 3D打印设备研发与增材制造 投资完成后，借助该公司的 3D打印技术，科芜湖古戈

技术服务的科技型企业，企业以 3D打印、集成电路芯片设 大讯飞能进一步丰富智能制造、工业设计领域尔自动化2022年2

24221.185.76计、新材料研发为核心业务，市场空间广泛。该投资有利于的应用场景布局。同时，双方可针对智能机器否

科技有限月

科大讯飞 AI技术在工业制造领域的应用落地，具有协同性。 人零部件产品的研发、生产环节实现技术与资公司源互补，推动业务协同发展。

拨云见日该公司专注于工业机器人及智能制造解决方案，其产品覆盖科大讯飞通过投资，可借助该公司工业自动化（深圳）智2023年9工厂生产、物流、仓储等环节。投资该公司有利于公司探索

25500.002.00领域的技术与经验，拓展自身在工业智能化业否

能科技有 月 工业机器人与大模型方面的融合，以及推动 AI机器人在工务版图，并获取该领域潜在客户资源。

限公司业场景应用，具有协同性。

1-91该公司由芜湖市政府主导推动，芜湖市信息办、金融办、信

用办联合引领的以征信平台为载体、致力于政务信用、中小

投资完成后，科大讯飞利用自身人工智能、大企业征信以及农业征信等多元化征信产品服务，公司依托在惠国征信数据等领域的技术优势，为公司赋能，推动信

2016年8政务服务、金融、科技等多领域的经验积累，建立了基础数

26服务股份756.3215.00用示范城市建设，公司为科大讯飞拓展推介金否

月据采集加工、评价体系构建、业务模型设计、系统开发、平

有限公司融科技、政企业务领域的业务资源，具有协同台建设及运营等完整的业务链体系，有效为政府、金融机构、性。

企业提供一站式的信用产品与服务。投资该公司为助力科大讯飞业务方向以及在芜湖市落地。

该公司打造以庭审语音识别系统和电子卷宗为核心的智慧投资该公司后，科大讯飞助力公司研究开发云江苏行声

2021年4审判体系。可借助人工智能技术更好的赋能法官，充分发挥视庭项目，将实现自身核心技术与对方优势能

27远科技有597.0019.90否

月司法经验，有效地开展司法工作。投资该公司与智慧政法业力深度互补，进一步提升智慧司法业务覆盖限公司务相关，具有协同性。面。

安徽省水该公司是集工程勘测、规划设计和技术研究于一体的甲级水本次投资有利于推动科大讯飞智慧水利业务

利水电勘利水电工程勘察设计单位和高新技术企业。主要业务范围包实现资源协同，促进人工智能技术与水利行业测设计研2022年括水利水电工程规划设计、工程勘测、工程咨询、工程总承实际需求深度融合，进而助力科大讯飞智慧水

283089.242.00否

究总院股12月包、智慧水利等。通过该投资，有助于科大讯飞深入布局水利领域的业务布局。报告期内，与该公司在引份有限公利智能化业务发展，强化与水利总院在智慧城市水利智能化江济淮等重点工程开展合作，发行人对其累计司领域的合作，具有协同性。采购金额为37.74万元。

该公司由山东省云计算大数据骨干企业乾云信息集团、国内

工业控制头部企业和利时集团、人工智能领军企业科大讯飞

集团、智能制造领域科研机构清研制造集团和网信安全领域投资该公司有利发行人依托自身语音引擎等山东国数

2021年新型研发机构可信云研究院等5家新一代信息技术企业共同核心技术为公司承接数字化项目提供支持。报

29发展股份1057.578.60否

12月发起成立，致力于为企业数字化转型提供规划咨询、人才培告期内，发行人对其累计采购金额为33.02万

有限公司

养、联合创新、优秀数字产品和创新解决方案。投资该公司，元，累计销售金额为84.91万元。

有利于科大讯飞拓展山东市场，将 AI技术与行业需求对接，加速应用落地，具有协同性。

1-92投资完成后，双方在智慧体育领域保持良好合

该公司是一家专注提供智慧体育全场景智能化解决方案的作关系。科大讯飞采购该公司数字化平台资源北京时代科技企业，其核心产品包括贝塔树快测平台、体育中考平台

2022年8和智能硬件，进一步丰富智慧教育业务，提升

30数维科技750.0013.04等数字化平台和运动心率臂带、智能跳绳、智能短跑测试仪否

月智能化服务水平。报告期内，发行人对其累计有限公司等智能体育硬件，服务于学校智能化建设与个性化健康服务采购金额为3986.95万元，累计销售金额为领域。该投资与公司智慧教育业务相关，具有协同性。

3.42万元。

该公司作为深耕音乐教育领域的领先企业，将 AI技术与音投资完成后，双方在数字化音乐教育领域构建乐教育场景深度融合，通过智慧平台、智能硬件、数字资源、北京金三生态合作关系。科大讯飞采购该公司数字化音

2022年8智能管控、教学评价五大模块，形成备、教、学、练、管、

31惠科技有1000.0010.00乐教学软件和硬件设备，填补音乐教育板块资否

月评、研一体化的智能音乐教育生态体系，全面赋能音乐教学限公司源。报告期内，发行人对其累计采购金额为的智能化与数字化升级。该投资与公司智慧教育业务相关，

43.67万元。

具有协同性。

该公司作为一家零代码 API生成与超级自动化服务商，深耕软件自动化领域，主要技术服务能够在缺少系统源码，无法北京数立投资完成后，双方可在数据服务、人工智能方2024年9 访问数据库等情况下，高效生成指定软件系统的 API接口，

32得科技有500.005.00向的业务、技术等方面形成进一步的协同效否

月实现多个系统间功能的集成与数据的互通。投资该公司使双限公司应，并获取与相关科研机构的合作资源。

方可以在数据服务、人工智能方向的业务、技术等方面形成进一步的协同效应。

投资完成后，依托该公司无人机领域自主研发该公司作为一家智能基础制造装备销售商，专注于无人机、北京中科技术优势，以及科大讯飞语音识别、智能算法

2024年智能机器人、物联网和人工智能等前沿技术的研发与应用。

33剑飞科技500.004.55等能力，双方可在垂直领域大模型构建中形成否

12月投资该公司有利于科大讯飞在人工智能行业技术落地的进

有限公司互补，推动无人机技术在更多领域的创新应用一步探索。

和发展。

Icehouse 科大讯飞通过该公司投资持有 Learncoach Limited 公司股 发行人可借助 Learncoach Limited在新西兰及

2020年8

34 Ventures 692.01 11.22 权，系基于公司主营业务相关领域的产业布局而进行的产业 海外在线教育市场的市场占有率推广全球中 否

月

Nominees 投资，Learncoach Limited 是一家新西兰当地知名的提供在 文学习平台及人工智能教育考试技术，提高公

1-93Limitd 线教育、考试服务平台的教育公司。投资该项目一方面可以 司教育产品在海外的市场份额，符合公司智能

带动科大讯飞的 AI+教育技术在海外的推广应用，另一方面 服务业务的发展战略。

可以借助该公司的用户和产品基础推广全球中文学习平台，尤其是在澳新地区的推广，该投资与公司智慧教育业务相关，具有协同性。

合计41972.89--

1-94如上表所示，发行人投资参股的中国宣纸股份有限公司属于财务性投资，截

至2025年9月30日账面价值合计5644.80万元。发行人投资参股的其他公司系为了满足战略发展和人工智能生态建设需要，与公司具有较好的产业协同效应，符合公司主营业务及战略发展方向，属于战略性产业投资，且不属于“类金融；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等”情形，故不属于财务性投资。

（2）产业基金

发行人投资的产业基金包括对北京正和岛基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“正和岛基金”）、北京正和磁系互联创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“正和磁系基金”）、Danhua Capital II GPLLC（以下简称“丹华基金”）、宁波梅山保税港区阿尔法天成股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“阿尔法基金”），截至2025年9月30日，账面价值为4885.89万元，具体情况如下：

单位：万元账面价值

序号被投资单位投资时点持股比例（%）（万元）北京正和岛基金合伙企业

12014年7月2052.115.94（有限合伙）北京正和磁系互联创业投

22015年1月1406.776.1538

资合伙企业（有限合伙）

3 Danhua Capital II GPLLC 2016年 10月 786.98 1.15

宁波梅山保税港区阿尔法

4天成股权投资合伙企业2018年1月640.033.41（有限合伙）

合计4885.89-

发行人投资上述产业基金的时间较早，投资的主要目的系顺应公司发展战略需要，间接投资于公司战略布局关键领域的优质企业，符合公司主营业务及战略发展方向。基于谨慎原则，发行人投资的上述产业基金认定为财务性投资。

（3）投资的理财产品

2024年12月，公司通过讯飞医疗购买1200万美元委托理财产品，该理财

产品属于伞式基金，截至2025年9月30日，账面价值10779.75万元。公司对该伞式基金的投资与主营业务不具备相关性，且主要以获取中短期财务价值为投资目的，并通过溢价退出实现资本增值，属于财务性投资。

1-95（二）自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司发行人已实施或拟实

施的财务性投资情况，新投入和拟投入的财务性投资金额是否已从本次募集资金总额中扣除公司于2025年8月20日召开董事会审议通过本次发行相关议案。经逐项对照相关规定，自本次发行的董事会决议日前六个月至今（即2025年2月20日至本报告出具日），公司不存在实施或拟实施财务性投资情况，根据《适用意见第

18号》，本次募集资金总额中不存在需要扣除的财务性投资。

九、请发行人补充披露（1）（5）（6）（7）涉及的相关风险

发行人已经在《募集说明书》之“第六节与本次发行相关的风险因素”中

补充披露如下：

“五、财务相关风险

（一）经营业绩波动风险

报告期内，公司营业收入保持增长态势，扣非归母净利润呈现“先降后升”的趋势，整体经营业绩存在一定波动性。这一情况主要受宏观环境变化、市场竞争加剧、研发投入规模持续加大及业务季节性特征等多重内外部因素综合影响。若未来宏观经济环境、地缘政治、行业市场变化等出现不利因素，将会对公司整体收入及盈利水平产生不利影响。

（二）无形资产及开发支出减值风险

报告期各期末，公司无形资产和开发支出账面价值合计分别为519378.60万元、455273.28万元、381524.06万元和348212.06万元，长期保持较高水平。为保持在人工智能领域核心技术能力的先进性，公司仍将保持较高的研发投入，无形资产及开发支出金额仍可能保持较高水平。若未来因产业政策调整、宏观环境变化、技术更新换代等因素致使无形资产及开发支出发生减值，将对公司盈利状况造成不利影响。

（三）应收账款坏账风险

截至2025年9月末，公司应收账款净额为1591330.12万元，占流动资

1-96产和总资产的比例分别为63.87%和36.76%。全部应收账款中，账龄1年以内的

应收账款占比为58.16%，账龄1-2年的应收账款占比为19.31%。公司已按规定合理计提了坏账准备，但若公司主要债务人未来出现财务状况恶化，导致公司应收账款不能按期回收或无法回收而产生坏账，将对公司业绩和生产经营产生一定影响。

（四）预付账款和其他应收款坏账风险

截至2025年9月末，公司预付账款账面价值为50628.63万元，其他应收款账面价值为32712.87万元，预付账款和其他应收款期末金额较大。若公司预付款项供应商和其他应收款的债务人未来出现财务状况恶化，导致预付款合同无法正常履约、其他应收款不能按期回收或无法回收而产生坏账，将对公司业绩和生产经营产生一定影响。”十、中介机构核查程序及核查意见

（一）中介机构核查程序

保荐机构、发行人会计师履行如下核查程序：

1、获取发行人报告期各期定期报告，结合公司实际情况对期间费用、其他

影响损益相关科目进行分析，分析影响各期扣非归母净利润波动的主要原因；了解报告期部分业务收入确认季节性特征，分析2025年1-9月亏损的原因及合理性；

2、获取各业务类别收入成本表，了解分析收入及毛利波动的原因；

3、访谈发行人相关人员，了解各业务类别市场竞争状况及发行人竞争优势，

分析发行人业绩波动的原因及合理性；

4、访谈发行人相关人员，了解公司智能硬件产品的主要渠道商及模式，获

取报告期销售情况；

5、通过公开信息查询公司主要渠道商的基本情况，查阅公司控股股东、实

际控制人、董事、监事及高级管理人员是否与其存在股权关系，核查主要客户与公司及其关联方的关联关系情况；

6、获取并查阅主要渠道商的合同，识别与客户取得相关商品控制权时点相

关的条款，评价收入确认政策是否符合企业会计准则的规定；选取收入样本检查

1-97与收入确认相关的支持性文件，包括销售合同、销售发票、客户确认单据等，核

查公司收入确认的真实性、准确性；对主要渠道商执行函证程序，并对未回函客户执行替代程序，确认公司收入确认真实、准确；

7、访谈发行人相关人员，了解报告期内主要供应商采购内容，分析其变动

原因及变动合理性；

8、通过国家企业信息公示系统、天眼查等互联网工具核查主要供应商的基

本情况、注册情况和信用信息等；

9、获取应收账款明细表、主要客户应收账款期后回款统计表，检查各期应

收账款变动情况、期后回款情况；

10、获取报告期各期末预付账款、其他应收款分账龄明细表、坏账准备计提明细表，结合报告期期末大额预付账款、其他应收款对应的合同，检查合同条款并与期末账面余额进行核对，确认是否符合合同约定，是否涉及资金占用；同时，对期末重要的预付账款供应商和其他应收款客户执行函证程序，并对未回函供应商、客户执行替代程序，确认余额的真实性；通过国家企业信息公示系统、企查查工具核查交易对方与发行人是否存在关联关系；

11、查阅关于财务性投资相关规定及问答；

12、获取发行人投资公司的清单和投资协议，访谈发行人相关人员，了解发

行人被投资公司与发行人主营业务相关性以及未认定为财务性投资的原因；取得

报告期主要被投资公司与发行人采购、销售合同，了解采购内容以及与发行人主营业务的相关性；通过国家企业信息公示系统、企查查核查被投资公司的基本信息；

13、获取发行人投资的产业基金的基金协议，及相关基金执行事务合伙人的

承诺等；

14、查阅发行人公告文件等相关文件资料，对公司本次发行相关董事会决议

日前六个月起至今，公司实施或拟实施的财务性投资情况进行核查。

（二）保荐机构、发行人会计师对发行人研发投入归集的准确性、开发支

出和无形资产减值准备计提充分性、应收账款坏账准备计提充分性履行核查程

序、核查过程、核查范围

1、发行人研发投入归集的准确性

1-98（1）获得发行人内部研发费用资本化的相关制度，了解研究阶段和开发阶

段界定、研发费用资本化的具体条件，评估管理层所采用的开发支出资本化条件是否符合企业会计准则的要求，检查发行人开发阶段判定的依据是否充分，资本化开始时点是否恰当，研发费用资本化的具体依据是否合理；

（2）访谈发行人相关人员，了解研发活动相关的流程情况，了解各主要研

发项目的项目情况，包括研发项目内容、各期取得的进展和主要投入资源情况等；

了解公司的研发活动组织体系、相关部门设置情况和工作职责，了解公司的研发人员认定标准及划分依据，核查公司报告期各期的研发人员认定是否符合认定标准；了解公司人员工时统计方法、工时确认标准和研发工时的归集与核算，抽查工时统计表，分析人工成本归集的准确性、合理性；

（3）获取并查阅发行人研发管理制度、研发费用核算制度等，并访谈发行

人相关人员，了解发行人对研发投入各项支出分摊方式、内部控制制度及执行情况，获取发行人主要研发项目台账及研发费用明细表，核查研发费用具体归集对象以及研发费用是否按照具体项目进行归集，评价发行人研发投入归集核算内控制度是否健全并有效执行，检查相关费用是否与研发项目相关，检查是否存在成本费用混同情况，分析发行人研发投入归集的准确性。

2、开发支出和无形资产减值准备计提充分性

（1）了解报告期各期末主要开发支出项目执行的检查程序，检查研发相关

的立项报告、过程管理资料、结项资料等，分析研发费用及开发支出核算的准确性；

（2）访谈发行人相关人员，了解发行人报告期各期末主要开发支出的明细

及项目进展情况，了解是否存在无法推进或长期挂账的情形；

（3）了解发行人关于报告期各期末开发支出项目和无形资产是否存在减值

迹象的判断，评价公司对开发支出和无形资产减值迹象的判断是否符合准则相关规定；

（4）了解发行人关于开发支出和无形资产的减值测试的方法，针对主要开

发支出和无形资产的减值测试进行重新测算，具体情况如下：

单位：万元

2025年9月302024年12月312023年12月312023年12月31

项目日日日日

1-99开发支出期末余额235664.06163608.1569869.5471695.98

减值测试核查金额191140.32135492.9647162.6254234.87

减值测试核查比例81.11%82.82%67.50%75.65%

无形资产期末余额283714.55291665.13311654.52276516.07

减值测试核查金额88199.38115173.60116817.59107671.17

减值测试核查比例31.09%39.49%37.48%38.94%

（5）查阅发行人各类无形资产摊销方法及确定依据，了解发行人报告期各

期无形资产摊销计入成本、费用的具体情况及类型，评价无形资产摊销的会计处理是否符合《企业会计准则》的有关规定。

3、应收账款坏账准备计提充分性

（1）访谈发行人相关人员，了解发行人业务模式、与主要客户的结算模式、主要客户的信用政策及回款周期等情况；

（2）取得发行人主要客户的销售合同，查看不同客户信用政策、结算条款

等内容；获取期末主要客户的应收账款逾期明细，了解逾期应收账款形成原因、收回可能性；

（3）查询国家企业信用信息公示系统、企查查等公开信息查询平台，了解

主要收款对象经营及信用情况，查询主要客户的公开资料，了解其资信能力和经营状况；

（4）了解发行人应收账款坏账准备计提相关的会计政策，获取应收账款明

细表、应收账款坏账准备计提表，复核坏账准备计提的充分性；查询同行业上市公司应收账款坏账准备计提比率，对比分析发行人坏账准备计提的充分性；访谈发行人相关人员，了解账龄1年以上的主要应收账款客户形成的原因；

（5）获取发行人主要应收账款客户期后回款统计表，通过检查银行回单，确认应收账款期后回款的真实性；

（6）主办券商及会计师针对发行人报告期各期主要客户执行函证程序，针

对未回函客户执行替代程序，确认余额的真实性。

（三）核查意见经核查，保荐机构、发行人会计师认为：

1、报告期内，公司扣非归母净利润变动与公司收入变动存在一定差异，但

1-100差异具有合理性，变动原因与公司实际情况相符；公司日常经营状况正常，因公

司2025年1-9月受部分业务收入确认存在季节性特征等因素影响，产生累计经营业绩亏损，但亏损幅度较上年同期显著收窄，不会对公司持续经营能力产生重大不利影响，公司2025年1-9月亏损原因具有合理性；

2、发行人渠道代理销售收入确认符合《企业会计准则》的相关规定；

3、报告期内，前五大供应商的变化具有合理性，符合公司实际情况；

4、公司相关研发费用资本化的依据合理，符合《企业会计准则》的有关规定，满足资本化条件；研发投入归集核算相关内控制度健全并有效执行，不存在成本费用混同情形，发行人的研发投入归集准确；

5、发行人报告期各期末开发支出主要项目进展正常，不存在无法推进或长

期挂账的情形，不存在减值迹象；发行人各类无形资产的摊销方法及确定依据合理，符合《企业会计准则》的有关规定，无形资产不存在减值；

6、报告期内公司应收账款的总体回款状况良好，坏账风险相对较低；公司

严格按照会计政策规定充分计提坏账准备，计提的坏账准备能够真实反映公司资产质量，坏账准备计提金额充分合理；

7、发行人预付账款与采购合同付款条款匹配，主要预付供应商与公司不存

在关联关系，不涉及资金占用；预付款项根据受益期限结转成本费用，且服务提供商的服务尚在正常履约过程中，报告期各期末不存在客观证据表明其发生减值，未计提坏账准备；其他应收款与合同约定条款匹配，主要交易对手与公司不存在关联关系，不涉及资金占用，坏账准备计提充分；

8、发行人相关投资未认定为财务性投资的理由充分；自本次发行的董事会

决议日前六个月至今（即2025年2月20日至本报告出具日），公司不存在实施或拟实施财务性投资情况，根据《适用意见第18号》，本次募集资金总额中不存在需要扣除的财务性投资；

9、发行人已在《募集说明书》中对（1）（5）（6）（7）涉及的相关风险进行了披露。

1-101问题2

本次发行拟募集资金不超过400000.00万元，公司实际控制人控制的企业、公司股东安徽言知科技有限公司（以下简称言知科技）认购金额不低于2.5亿元（含本数）且不超过3.5亿元（含本数），用于星火教育大模型及典型产品（以下简称项目一）、算力平台（以下简称项目二）和补充流动资金。

项目一将以星火教育大模型为核心支撑，对 AI 智慧课堂和 AI 学习机进行全面升级，拟使用募集资金54500.00用于研发费用，包括研发人员薪酬和测试费用，研发人员薪酬部分按40%予以资本化；20000.00万元用于数据资源采购费用，不涉及新增关联交易对象的情形，但是可能涉及既有关联交易对象的关联交易金额增加。项目一实施后将逐步替代原有 AI 智慧课堂和 AI 学习机产品，建成后预计年收入1108386.42万元、净利润61812、85万元。

项目二将为讯飞星火大模型提供算力保障，拟通过租赁模式实施，均为资本性支出，不产生直接经济效益。

请发行人补充说明：（1）募投项目的具体投资构成明细、各项投资支出的必要性，各明细项目所需资金的测算假设及主要计算过程，测算的合理性，募集资金的预计使用进度，是否包含董事会前投入的资金。（2）项目一具体建设内容，相关募投产品与原有产品的区别，研发的主要内容、技术可行性、研发预算及时间安排、目前研发投入及进展、已取得或预计可取得的研发成果等，是否存在重大不确定性。（3）项目一研发投入中拟资本化部分是否符合项目实际情况、是否符合《企业会计准则》的有关规定，并结合报告期内发行人同类项目、同行业公司可比项目的资本化情况，说明项目一研发费用资本化金额的合理性。（4）项目一可能涉及新增关联交易原因及必要性、交易价格的公允性，是否违反发行人、控股股东和实际控制人已作出的关于规范和减少关联交易的承诺。（5）结合发行人与相关算力服务厂商的历史合作情况、市场上类似租赁的价格情况，说明项目二选择租赁模式的原因及合理性，相关租赁安排是否具备可行性，相关支出列入资本性支出的合理性，是否符合《企业会计准则》的有关规定。（6）结合募投项目下游应用场景、市场容量、行业竞争情况、客户储备情况、在手订单等，说明项目一销售收入可实现性以及效益测算是否谨慎。

（7）结合本次募投项目中预备费、铺底流动资金、支付工资/货款、不符合资

1-102本化条件的研发支出等情况，说明本次募集资金中资本性支出、非资本性支出

构成以及补充流动资金占募集资金的比例，本次发行补充流动资金规模是否符合《证券期货法律适用意见第18号》的规定。（8）言知科技本次认购资金来源，自有资金和自筹资金的比例安排及筹集计划、偿还安排，是否符合《监管规则适用指引——发行类第6号》的相关规定。（9）结合各类新增固定资产及无形资产的金额、转固时点以及募投项目未来效益测算情况，说明因实施募投项目而新增的折旧和摊销对发行人未来经营业绩的影响。

请发行人补充披露（2）（6）（9）涉及的相关风险。

请保荐人和会计师核查并发表明确意见，请发行人律师核查（4）（5）（7）

（8）并发表明确意见。

【回复】：

一、募投项目的具体投资构成明细、各项投资支出的必要性，各明细项目

所需资金的测算假设及主要计算过程，测算的合理性，募集资金的预计使用进度，是否包含董事会前投入的资金

（一）本次募投项目的具体投资构成明细、各项投资支出的必要性，各明

细项目所需资金的测算假设及主要计算过程，测算的合理性本次向特定对象发行股票的募集资金总额不超过400000.00万元（含本数），扣除发行费用后募集资金将全部用于以下项目：

单位：万元序号募集资金投向投资总额拟使用募集资金

1星火教育大模型及典型产品112571.0080000.00

2算力平台240000.00240000.00

3补充流动资金80000.0080000.00

合计432571.00400000.00

各项目具体投资构成明细、各项投资支出的必要性，各明细项目所需资金的测算假设及主要计算过程，测算的合理性具体如下：

1、星火教育大模型及典型产品

本项目投资总额为112571.00万元，拟使用募集资金80000.00万元，项目投资构成明细及资金使用计划如下：

1-103单位：万元

序号项目项目金额使用募集资金部分

1场地投入4000.004000.00

2设备及软件购置费用1500.001500.00

3研发费用54500.0054500.00

4数据资源采购费用20000.0020000.00

5其他费用18000.00-

6预备费765.00-

7铺底流动资金13806.00-

项目总投资112571.0080000.00

注：研发费用中的研发人员薪酬部分按40%进行资本化

各明细项目所需资金的具体测算假设及主要计算过程如下：

（1）场地投入

本项目场地投入投资4000.00万元，主要为项目实施地点的装修费用。具体如下所示：

项目建筑面积装修单价装修成本（万序号类型（平方米）（万元/㎡）元）

1本项目规划面积20000.000.204000.00

合计20000.00-4000.00

本募投项目场地已建成，投入为场地装修费，装修单价主要参考建设当地装修价格水平和市场同类型工程费用进行测算，具体情况如下：

装修单价公司名称融资类型建设内容（万元/㎡）

2024年北交所向不特定

星图测控（920116.BJ） 测控中心大厅 0.30对象发行股票

2022年度向特定对象发

壹石通（688733.SH） 合肥研发场地 0.18行股票

发行人装修单价为0.20万元/㎡，与项目实施地点同类型办公场地装修费不存在明显差异，具有合理性。

（2）设备及软件购置费用

*设备购置费用

本项目设备购置费用800.00万元，主要系服务器、交换机、办公用电脑等设备，具体如下：

1-104设备名称单位购置数量购置单价（万元）购置金额（万元）

研发、测试用笔记本电脑台275.000.80220.00

服务器台20.0010.00200.00

交换机台15.0015.00225.00

会议室投影套50.000.5025.00

办公设施个650.000.20130.00

合计1010.00-800.00

*软件购置费用

本项目软件购置费用700.00万元，主要系办公软件、开发软件、设计软件等，具体如下：

购置单价购置金额

软件类型软件名称购置数量（套）（万元/套）（万元）

通用办公套件1100.000.2020.00办公软件

通用办公套件2100.000.5050.00

底层开发软件1280.000.50140.00开发软件

底层开发软件2200.001.00200.00

专业设计软件1300.000.3090.00设计软件

专业设计软件22.00100.00200.00

合计982.00-700.00设备及软件购置的数量主要系基于该项目预计需求而确定；价格主要参照供

应商价格，并结合公司历史采购经验综合测算得出。

（3）研发费用

本项目研发费用54500.00万元，主要系项目建设期技术人员、研究人员的人员薪酬，以及测试费用。其中，项目研发人员薪酬54000.00万元，测试费用

500.00万元。

*项目研发人员薪酬

人员数量人员薪酬（万元/年）研发人员费用（万元）岗位类型

T+1年 T+2年 T+3年 T+1年 T+2年 T+3年 T+1年 T+2年 T+3年软硬件开发工程师-525.00525.00-44.0048.00-23100.0025200.00

AI数据与训练工程师 - 50.00 50.00 - 54.00 60.00 - 2700.00 3000.00

合计-575.00575.00----25800.0028200.00

研发人员数量主要基于该项目预计需求而确定；研发人员薪酬，参照公司报

1-105告期内教育业务部门研发人员岗位平均薪酬水平，并按每年10%的薪酬增长率估算确定。

*项目测试费用

单位：万元

项目类型 T+1年 T+2年 T+3年 合计

测试费用-250.00250.00500.00

本募投项目的测试费用，主要参照过往的测试费用及预计需求测算。

（5）数据资源采购费用

本项目数据资源采购费用20000.00万元，主要系试题类、教案类等教育方向相关数据资源。

（6）其他费用

本项目其他费用合计18000.00万元，其中项目营销广告费用10000万元、营销人员薪酬费用6000万元、短期算力租赁费用2000万元，该部分不使用募集资金。

（7）项目预备费

基本预备费用是针对在项目实施过程中可能发生难以预料的支出，需要事先预留的费用，基本预备费用=（场地投入+设备购置费用+软件购置费用+数据资源采购费用）×基本预备费率。基本预备费率按3%估算，本项目基本预备费用

765.00万元，该部分不使用募集资金。

（8）铺底流动资金

铺底流动资金是项目投产初期所需，为保证项目建成后进行试运转所必需的流动资金。本项目结合未来效益预估，经测算得出本项目拟投入的铺底流动资金为13806.00万元铺底流动资金是项目投产初期所需，为保证项目建成后进行试运转所必需的流动资金。本项目结合未来效益预估，经测算得出本项目拟投入的铺底流动资金为13806.00万元，该部分不使用募集资金。

2、算力平台项目

（1）项目的投资构成

算力平台项目投资总额240000.00万元，拟使用募集资金240000.00万元，全部用于算力租赁。本项目拟通过租赁模式实施，租赁期为五年，均为资本性支出。

1-106（2）投资支出的必要性

本次募投项目中算力平台项目计划投资总额为24亿元。科大讯飞自开展星火大模型攻关以来，始终以对标国际最先进大模型为目标，坚持走自主可控发展路线，确保我国自主底座大模型处于全球第一梯队。公司基于全国产算力打造星火大模型的过程中，已构建起基于国产算力芯片的大模型算法的适配优化能力实现了贯穿模型训练与推理应用的全栈自主可控，具有重要战略意义和难得先发优势，亦得到了国家高度认可。

当前，星火通用认知大模型参数规模已达数千亿，正在预研以国产算力训练的万亿参数大模型，实现我国自主可控基础大模型与国际最先进水平的持续对标。

基于国际最新大模型的发展态势和讯飞星火大模型的自研经验综合研判，综合模型的复杂度、数据的处理速度以及算力的效率等因素，未来几年月平均算力需求超过 10000P，公司已有算力不足以支撑，需要更多算力资源支撑公司人工智能的发展。在人工智能迭代竞争强调时效性、应用场景落地追求快速响应的市场环境下，自建模式所产生的时间成本已成为制约业务发展的关键瓶颈。若采用自建算力平台的传统模式，可能因建设周期过长而错失重要市场机遇窗口，对企业战略发展造成不利影响。参考同行业的算力基础设施建设案例，相对自建算力平台的模式，算力租赁模式能更好满足公司的需求。

本次募投项目公司拟使用 24亿元用于算力租赁，可实现超万 P算力的长期使用，充分体现了租赁模式的灵活性，同时通过国家对人工智能领域核心企业支持政策，可大幅降低企业资本开支压力，也印证了公司作为行业头部企业在资源整合与产业协同方面的卓越能力。

（3）项目所需资金的测算假设及主要计算过程当前，我国人工智能发展正处于从对标跟随向创新引领、从技术突破向全要素赋能的关键跃升阶段，大规模、高稳定的集群算力成为支撑技术持续进步的核心基础。在英伟达完善的 CUDA 生态支持下，国际领先大模型的参数量级已从千亿级别跃升至万亿级别，并在国外强大算力集群的基础上持续探索数万亿至数十万亿参数级别的超大模型，希望通过延续 scaling law以进一步突破大模型效果天花板。而目前在国内，科大讯飞作为全国产自主可控 AI体系的领军者，已经成功在以华为昇腾芯片为代表的全国产算力上率先实现数千亿参数、全模型体系

1-107的稳定高效训练，并结合技术创新实现和国内外万亿参数顶尖模型的效果对标。

此外，伴随着数据生成技术、强化学习技术等前沿技术的快速发展，更大规模的预训练和强化学习训练数据、强化学习阶段 scaling law的验证等也对算力提出更高的需求。在此背景下，在全国产算力集群上进一步开展万亿级别参数大模型研发，不仅是确保我国自主可控大模型始终对标国际一流模型效果、避免受制于人的战略需要，也是进一步结合技术创新实现大模型综合效果超越、行业应用效果引领的必要措施。

基于对业界领先大模型的技术分析和讯飞星火大模型的自研经验综合研判，要实现万亿级参数大模型从零开始训练至性能收敛和能力成熟，预计需要

20000B-30000B token规模的高质量数据，完成一次完整训练的周期约 3-6个月。

综合考虑模型结构复杂度、数据处理速度、国产算力训练效率等因素，月均算力需求超过 10000P。

以讯飞星火大模型的几个典型版本为例，其算力支撑需求如下：

* 讯飞星火 175B-Dense模型；如训练阶段使用 10000B token数据，在 3个月内完成一次完整周期训练，需要使用算力约 2500P。

* 讯飞星火 293B-MoE模型（激活参数 30B）：如训练阶段使用 20000B token数据，在 3个月内完成一次完整周期训练，需要使用算力约 4000P。

参照上述计算，采用MoE 架构的万亿参数（1000B）大模型，激活参数约为百亿级，如训练阶段使用 20000-30000B token 规模的高质量数据，在 3-4 个月完成一次完整周期训练，综合考虑模型结构复杂度、数据处理速度、国产算力训练效率等因素，需要使用算力约 12000P，结合公司在认知、多语种、语音、多模态以及行业大模型多项训练任务算力需求，预计月均算力需求超过 15000P。

目前，发行人已与算力服务厂商就本次募投项目《算力设备租赁协议》的主要核心条款（包括租赁期限、算力规模、算力租赁的具体设备情况等）达成一致意见，目前尚需双方履行内部程序后正式签署。本次募集资金拟投入24亿元用于该算力平台租赁，其他以自有资金支付。

综上，算力平台项目与公司未来大模型业务及应用演进所需的算力需求相匹配，该项目投入24亿元具有必要性和合理性。

3、补充流动资金项目

1-108发行人拟将本次募集资金中的80000.00万元用于补充流动资金，以满足公

司日常生产经营及业务发展对流动资金的需求。

本次补充流动资金测算以2022年至2024年公司经营情况为基础，假设2025年至2027年公司业务和经营模式及各项指标保持稳定，经营性流动资产和经营性流动负债占营业收入比例与2022年至2024年的加权平均比率保持一致，按照销售百分比法测算未来收入增长所产生的相关经营性流动资产及经营性流动负

债的变化，从而对公司未来生产经营活动中流动资金缺口进行测算。

公司2022年至2024年营业收入复合增长率为11.37%、平均增长率为11.60%，其中2024年较2023年营业收入增长18.79%；2025年半年度营业收入增长率为

17.01%，以此作为2025全年增长率测算，2023年至2025年复合增长率为17.89%、平均增长率为17.90%。基于上述假设，谨慎选取15%作为公司2025年-2027年营业收入预测值的增长率，以2024年为基期，测算2025年-2027年公司流动资金缺口如下：

单位：亿元、%

2024.12.31/

项目加权平均占比2025年2026年2027年

2024年度

营业收入233.43100.00268.45308.71355.02

应收账款146.6659.37159.39183.30210.79

应收票据6.402.556.857.889.06

合同资产7.334.3011.5413.2715.26

存货28.4713.0034.8940.1346.15

预付款项6.062.045.486.317.25

经营性流动资产合计194.92-218.15250.88288.51

应付账款61.6226.7671.8482.6295.01

合同负债16.816.2916.8919.4222.34

应付票据29.0512.7734.2839.4245.33

经营性流动负债合计107.48-123.01141.46162.68

经营性流动资金占用金额87.44-95.14109.41125.82

预计2025—2027年新增流动资金需求38.39

根据上表测算，预计2025年-2027年，公司需累计新增的营运资金需求为

38.39亿元，测算的流动资金缺口可覆盖公司本次募集资金用于补充流动资金的

8亿元，测算依据及过程具有合理性。

1-109综上，本募投项目投资有较为明确的用途规划，各项投资支出均是保证项目

正常运营的重要组成部分，具有必要性。各明细项目所需资金经过了公司测算假设和计算过程，与公司实际经营、项目未来经营情况预估相符，具有合理性。

（二）募集资金的预计使用进度，是否包含董事会前投入的资金

1、星火教育大模型及典型产品项目

本项目建设期拟定为36个月，项目建设的拟进度安排如下表所示：

建设进度

序号 建设内容 T+1 T+2 T+3

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

1前期调研、场地规划

2装修施工图设计

3装修工程施工

4软硬件购置与安装调试

5人员培训与招聘

6项目研发

7软硬件适配与优化

本项目募集资金预计使用进度具体情况如下：

单位：万元拟使用募集募集资金的预计使用进度序号项目类型项目金额

资金 T+1年 T+2年 T+3年

1场地投入4000.004000.004000.00--

2设备及软件购置费用1500.001500.00-1500.00-

3研发费用54500.0054500.00-26050.0028450.00

4数据资源采购费用20000.0020000.00-10000.0010000.00

5其他费用18000.00----

6预备费765.00---

7铺底流动资金13806.00---

合计112571.0080000.004000.0037550.0038450.00

公司将按照上述项目建设进度合理安排募集资金使用进度，本次募集资金使用不包含董事会前投入的资金。

2、算力平台项目

1-110本项目不涉及建设投入，公司将根据与算力租赁供应商签订的最终算力租赁

合同安排募集资金使用进度，不涉及董事会前进行投资的情形。

3、补充流动资金

本项目不涉及建设投入，不涉及董事会前进行投资的情形。

二、项目一具体建设内容，相关募投产品与原有产品的区别，研发的主要

内容、技术可行性、研发预算及时间安排、目前研发投入及进展、已取得或预

计可取得的研发成果等，是否存在重大不确定性

（一）项目一具体建设内容，相关募投产品与原有产品的区别

本次募投项目星火教育大模型及典型产品围绕新课标和新高考要求，升级星火教育大模型，同时在 AI智慧课堂和 AI学习机两个重要产品方向上实现深度落地，具体情况如下：

1、星火教育大模型

本项目计划针对教育垂类大模型进行建设升级，将在教育基础能力和教育应用场景两个方面进行升级，进一步扩大领先优势。具体内容如下所示：

新增/升对比功能实施前预计实施后级维度

现有能力基于海量高质量数据训练，知识生成内容幻觉进一步显著降低，知识准确率以及外挂知识库及联网搜索功能，实升级准确较升级前大幅提升，幻觉发生率再降低30%现对教学场景的回复，大模型回复知性以上。

识正确性达到业界领先水平。

现有能力能够面向学生、教师用户，面向小初高教师、学生不同用户，在作业订教育学段以生成、预测、交互问答等多种方式

正、答疑辅导等多个应用场景中，模型回复基础升级适切提供教育领域垂类应用功能，覆盖了的学段适切性显著提升，回复不合理率下降能力性辅学答疑、教案生成、试题知识点分

30%以上。

析等教育场景。

在高中数学和小学科学，个性化学教育

习、教案生成、自动答题等等逻辑推教育思维链进一步延升全学科和全年级，同升级思维

理的应用场景中思维链在专业性、可时与人工对比胜出率超过80%。

链读性方面已经明显优于通用大模型

对复杂手写作答，包括数学符号、物理化学支持对手写体试卷、作业等内容拍照公式等专业内容的识别准确率大幅提升，平教育

智能自动批改，支持对公式、图表等教育均准确率达到97%以上；行业首创三级错因场景升级

批改特殊内容的识别，并给出对答题结果体系，步骤级批改正确率超过95%，错因分应用

与得分的判断正确与否。析可接受率达到85%，并超过普通老师水平。

1-111答疑能够自动识别问题关键信息与学习能精准诊断学生思考过程中的思路卡点，进

升级辅学目标，通过结构化解题思维链引导用行启发式教学，学生理解度和可接受率超过户拆解问题，逐步分析并讲解题目。90%。

具备学科知识图谱与认知逻辑的深度解构个性能力，可精准诊断学生的认知偏差与能力薄升级化学已支持基于知识图谱的个性化学习弱点，同步输出靶向性辅导方案，个性化学习

习内容与路径推荐准确率超过90%。

精准理解教育场景下的心理术语、青少年发

展特点及校园情境，提供符合学生认知水平心理

升级已支持学生心理咨询问答的共情对话、个性化辅导策略与渐进式干预咨询方案，围绕心理问题的多轮交互可接受率超过90%。

科学课教案辅助生成，专家评分达到优秀水科学

新增-平，超过90分（满分100分）；多轮探究教育

式科普问答可接受率超过90%。

超拟通过多模态超拟人交互技术实现辅助学习，新增人辅-学生交互可接受度超过90%，辅学准确率超学过95%。

2、AI智慧课堂

本项目针对 AI智慧课堂主要围绕星火智慧黑板、星火教师助手和校内学习

终端三个方面进行全面升级。其中，在星火智慧黑板方面：通过升级 AI护眼技术与声场均衡设计，构建健康公平的视听环境，让教室任意角落都能“看得清、听得清”，每个位置都是 C位；升级全自然交互能力，强化手势、语音交互，教师可脱离讲台操作，提升课堂效率与掌控力；新增 AI数形结合，智能识别并绘制函数图形，2D图形翻折成体等，降低抽象知识理解难度；升级 AI全景虚拟人，让其化身“同窗”，通过师机生三元互动激发学生思辨与探究力；升级 AI多模态课堂实录分析系统，实现课堂全景数据化，为学生提供可回溯的讲解视频，为教师提供问答、行为、语言、策略等精准成长诊断，助力专业发展。在星火教师助手方面：新增基于精准学情课件创编，依托作业错因与薄弱点优化课件，完成精准教学闭环；新增场景智能体创设与分享。在校内学习终端方面：聚焦自主学习场景升级拍照批改至语数英全题型，步骤级批改正确率超95%，快速定位错题根源；升级备考场景 AI精准诊断能力，基于学生认知偏差与薄弱点靶向推送个性化辅导内容，新增 1V1答疑、沉浸式阅读、心理伙伴等功能，支持学生成长。实施前后具体内容已申请商业秘密豁免披露。

1-1123、AI学习机

AI学习机面向幼、小、初、高学生和家长，旨在通过多种 AI技术在产品中的应用落地，给学生的自主学习提供 AI辅导，覆盖预习、复习、备考、作业辅导等多场景，有效解决孩子学业提升慢、提升难，良好学习习惯养成难，家长辅导难等问题。本项目围绕精准学、答疑辅导及互动课程等 AI一对一功能模块持续升级，主要针对 AI学习机的 AI诊断、答疑辅导、大咖虚拟人等功能进行技术升级，拓展学科和阅读等更多场景应用。实施前后具体内容已申请商业秘密豁免披露。

综上，本次募投项目星火教育大模型及典型产品围绕新课标和新高考要求，升级星火教育大模型，同时在 AI智慧课堂和 AI学习机两个重要产品方向上实现深度落地。

（二）研发的主要内容、技术可行性、研发预算及时间安排、目前研发投

入及进展、已取得或预计可取得的研发成果等

星火教育大模型及典型产品预计投资总额为112571.00万元，其中研发费用金额54500.00万元，包括研发人员薪酬54000万元和测试费用500万元，发行人将严格按照募集说明书承诺的资金安排使用募集资金，并已在募集说明书“第三节董事会关于本次募集资金使用的可行性分析”之“二/（一）/5、实施准备和进展情况”对项目一具体时间安排进行披露，截至目前，公司尚未对项目一进行研发投入。

关于本次募投项目一涉及研发的主要内容、技术可行性、预计可取得的研发成果具体情况已申请商业秘密豁免披露。

（三）是否存在重大不确定性

星火教育大模型及典型产品项目，以公司现有成熟的产品技术体系为坚实根基，深度聚焦主营业务领域，持续加大该方向的产品研发与技术创新投入。

在底座能力构建上，公司依托强化学习、长思维链、形式化定理、训推共卡协同等关键技术的突破性进展，实现星火教育大模型核心能力的持续迭代升级。

在高质量数据支撑方面，公司将数据视为核心战略资产，通过持续的技术创新与资源拓展，搭建起覆盖多语种语音、文本、图像、视频等多元数据类型的全链路

1-113数据处理平台。同时，以系统化、工程化的运作模式，开展覆盖多场景、多任务

体系的数据全生命周期建设，为人工智能技术的发展与场景落地提供坚实的数据保障。在行业应用落地层面，公司在智慧教育领域已构建起辐射区域、学校、家庭的全方位智慧教育生态体系。产品与服务全面覆盖学校教学、自主学习、教师发展、校园管理、智慧考试等核心教育场景，并可提供区域级因材施教、五育融合等一体化综合解决方案，切实助力教育资源均衡配置与教育质量提升。

凭借在上述领域多年积累的深厚研发经验、成熟技术储备，以及研发团队过往成功实施类似项目的丰富能力与实践经验，本项目具备较高的技术可行性与实施确定性，不存在重大不确定性风险。

三、项目一研发投入中拟资本化部分是否符合项目实际情况、是否符合《企业会计准则》的有关规定，并结合报告期内发行人同类项目、同行业公司可比项目的资本化情况，说明项目一研发费用资本化金额的合理性

（一）项目一研发投入中拟资本化部分是否符合项目实际情况、是否符合

《企业会计准则》的有关规定

1、企业会计准则关于内部研发支出资本化的规定

根据《企业会计准则第6号—无形资产》及其应用指南的规定，企业内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出。研究是指为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性的有计划调查。研究阶段是探索性的，为进一步开发活动进行资料及相关方面的准备，已进行的研究活动将来是否会转入开发、开发后是否会形成无形资产等均具有较大的不确定性。开发是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等。相对于研究阶段而言，开发阶段应当是已完成研究阶段的工作，在很大程度上具备了形成一项新产品或新技术的基本条件。

企业内部研发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；开发阶段的支出同时满足资本化条件的，确认为无形资产，不能满足资本化条件的开发阶段的支出计入当期损益。如果确实无法区分研究阶段的支出和开发阶段的支出，其所发生的研发支出则全部费用化，计入当期损益。

2、本次募投项目一研发支出资本化情况

1-114募投项目一研发支出预计总投资金额为54500.00万元，其中主要包括研发

人员薪酬54000万元和测试费用500万元，其中研发人员薪酬部分按40%予以资本化，整体资本化率为39.63%。

2022年-2024年，公司研发人员薪酬资本化情况如下：

项目2024年2023年2022年研发支出资本化薪酬（万元）147812.35133282.91121179.39

研发支出职工薪酬（万元）274720.69266042.05239703.03

资本化率53.80%50.10%50.55%

如上表所示，最近三年公司研发人员薪酬资本化率平均为51.49%。软件行业研发项目一般为技术密集型项目，项目的建设需要投入研发人员进行相关技术或产品的开发，其中，募投项目一研发投入部分的研发人员薪酬部分按40%予以资本化，且低于公司最近三年研发人员薪酬平均资本化率，具有谨慎性及合理性。

3、研发投入资本化符合项目实际情况及相关要求

公司将与开展研发活动直接相关的各项费用归集为研发支出，包括研发人员职工薪酬、自研或外购的无形资产摊销费用、折旧费用、外包服务费用、合作交

流经费、其他费用等。公司将为进一步开发活动进行的资料及相关方面的准备活动作为研究阶段，无形资产研究阶段的支出在发生时计入当期损益。在公司已完成研究阶段的工作后再进行的开发活动作为开发阶段。

公司以通过技术可行性及经济可行性研究、形成项目立项为项目进入开发阶

段的时点，且以开发阶段项目满足《企业会计准则》关于研发支出资本化的五项条件作为其研发支出资本化的时点。具体分析如下：

（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性

公司具备人工智能领域和教育领域产品相应的技术、人员和市场储备，多年来的技术沉淀及产品化能力，为项目提供了充足的关键技术保证，符合“完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性”的要求。

（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图

项目一将在教育大模型能力升级、典型产品应用能力提升方面进行研发升级，公司实施本项目的目的是提升技术能力和产品能力并出售产品及其他技术服务，满足业务发展的需要，符合“具有完成该无形资产并使用或出售的意图”的要求。

（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的

1-115产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明

其有用性

通过项目一的实施，公司将升级教育大模型的适配性与应用效能，在产品落地层面，对 AI学习机和 AI智慧课堂产品进行全面升级，根据效益预测结果，具有良好的经济效益，符合“无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性”的要求。

（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产

技术方面，公司具有较为完善的研发机构、研发投入机制、基础设施，同时公司紧跟人工智能发展趋势进行相关技术储备；本次募集资金到位后，公司将按照项目的实际资金需求将募集资金投入上述项目，不足部分由公司自筹解决。此外，在教育领域深耕多年，奠定了良好的客户基础，符合“足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产”的要求。

（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量

公司建立了研发项目管理体系、财务核算体系，对研发项目流程各个阶段进行严密管控，对研发项目支出进行单独归集、核算。对于本次募投项目，公司将根据公司研发项目管理体系、财务核算体系进行严格管理，对各募投项目支出单独归集、核算，保证相关支出的可靠计量，符合“归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量”的要求。

综上，本次募投项目开发阶段的研发支出符合资本化条件。在实际执行过程中，公司将根据会计准则的相关规定及具体情况对研发支出资本化予以从严、谨慎处理。研发投入中拟资本化部分符合项目实际情况且符合《企业会计准则》的相关规定。

（二）结合报告期内发行人同类项目、同行业公司可比项目的资本化情况，说明项目一研发费用资本化金额的合理性

1、本次募投项目研发支出资本化情况

报告期内，公司同类项目资本化情况如下：

1-116单位：万元

项目名称费用化金额资本化金额研发支出总计资本化率教育大模型能力

525.112965.783490.8884.96%

平台项目

学习机 C端软件

948.987522.838471.8188.80%

项目

如上表所示，报告期内，公司同类型项目“教育大模型能力平台项目”与“学习机 C端软件项目”的资本化率分别为 84.96%和 88.80%，本次募投项目一研发费用资本化率为39.63%，低于报告期内公司同类项目研发支出资本化率，具有谨慎性及合理性。

2、同行业公司可比项目的资本化情况

根据公开信息查询，同行业公司再融资类似募投项目研发支出资本化率情况，具体如下：

单位：万元公司名研发支出资研发支出金项目名称总投资金额资本化率称本化金额额

超级存储研发项目30969.4612434.8215210.6081.75%政企数字化转型平台关键

111414.7762000.2477262.8480.25%

易华录技术研发及产业化项目人工智能训练资源库及全

93769.7811319.0614253.6079.41%

域视频感知服务平台项目拓天行业大模型研发及

拓尔思184481.6725514.4051028.8050.00%

AIGC应用产业化项目

普联软 国产ERP功能扩展建设项

8529.613763.704516.4483.33%

件目正元智基础教育管理与服务一体

34673.005185.0012356.0041.96%

慧化云平台项目

同行业类似项目平均值69.45%星火教育大模型及典型产

公司112571.0021600.0054500.0039.63%品项目

如上表所示，同行业公司再融资类似募投项目的研发支出资本化率在

41.96%-83.33%之间，发行人星火教育大模型及典型产品项目研发支出资本化率

为39.63%，低于同行业相关募投项目研发投入资本化比例，具有谨慎性及合理性。

四、项目一可能涉及新增关联交易原因及必要性、交易价格的公允性，是

1-117否违反发行人、控股股东和实际控制人已作出的关于规范和减少关联交易的承

诺

（一）项目一可能涉及新增关联交易原因及必要性、交易价格的公允性

本次向特定对象发行股票的募集资金总额不超过400000.00万元（含本数），扣除发行费用后募集资金将全部用于星火教育大模型及典型产品、算力平台、补

充流动资金，其中项目一（星火教育大模型及典型产品）投资概算及资金使用计划如下：

单位：万元序号项目项目金额占比使用募集资金部分

1场地投入4000.003.55%4000.00

2设备及软件购置费用1500.001.33%1500.00

3研发费用54500.0048.41%54500.00

4数据资源采购费用20000.0017.77%20000.00

5其他费用18000.0015.99%-

6预备费765.000.68%-

7铺底流动资金13806.0012.26%-

项目总投资112571.00100.00%80000.00

上表中场地投入、设备及软件购置费用、研发费用不存在新增关联交易的情形。报告期内，发行人存在向关联方采购数据资源的情形，故在本次募投项目实施过程中，可能会涉及既有关联交易对象的关联交易金额增加的情形，具体情况根据公司需求而定。数据资源采购主要为经过供应商加工后的试题类、教案类等教育方向相关数据资源，以用作教育大模型训练，相关采购具有必要性。

发行人制定了采购相关制度，根据实际采购需求邀请意向供应商进行报价，从价格、技术、服务及时效等多方因素选定最终采购供应商：由采购需求部门提

交采购需求，由供应链管理部采购寻源部门进行寻源、询价并输出经审批后的结果，经采购执行部门合规性复核后执行采购。报告期内，公司向关联方采购数据资源始于2024年，采购价格系基于市场化方式定价，与向其他非关联方数据资源供应商采购价格对比如下：

2025年1-9月采购单价2024年采购单价

供应商名称（元/条）（元/条）

1-118供应商162.512.03

供应商173.082.40

供应商183.843.69

关联方公司2.782.26

如上表所示，报告期内，发行人向关联方采购数据资源的单价与其他非关联方供应商采购单价相比处于合理区间，价格公允。

本次募投项目实施过程中，基于过往良好的业务合作，公司可能会向关联方采购相关数据资源，届时公司将按照《公司法》《深圳证券交易所股票上市规则》《公司章程》《关联交易决策制度》等规定履行相应决策和信息披露程序，并继续遵循市场化原则，通过询价等方式选择符合公司业务需求和具有价格优势的供应商，以保证定价公允。

综上，项目一可能涉及关联交易金额增加系公司实施募投项目所必要的相关数据资源采购，具有必要性；如未来发生关联交易，公司将通过市场化方式定价确保交易价格的公允性，并履行相应审批程序和信息披露义务。

（二）是否违反发行人、控股股东和实际控制人已作出的关于规范和减少关联交易的承诺

为减少和规范关联交易，发行人实际控制人出具了关于减少和规范关联交易的承诺，主要内容如下：“如本人及本人所控制的其他企业（若有）与科大讯飞不可避免地出现关联交易，将根据《公司法》等国家法律、法规和科大讯飞公司章程及科大讯飞关于关联交易的有关制度的规定，依照市场规则，本着一般商业原则，通过签订书面协议，公平合理地进行交易，以维护科大讯飞及所有股东的利益，本人将不利用在科大讯飞中的实际控制人地位，为本人及本人所控制的其他企业（若有）在与科大讯飞关联交易中谋取不正当利益。”报告期内，发行人发生的关联交易已按照《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》《关联交易决策制度》等规定，履行了必要的审议程序，关联董事及关联股东在关联交易表决中严格遵循了回避制度，公司已就须披露的关联交易事项进行了及时公告。

如前文所述，本次募投项目实施可能涉及关联交易金额增加，系基于发行人正常业务需求，届时发行人将严格按照《公司法》《深圳证券交易所股票上市规1-119则》《公司章程》《关联交易决策制度》等规定履行相应决策和信息披露程序，

并将通过市场化方式保证定价公允。

综上，本次募投项目实施不存在违反发行人、控股股东和实际控制人已作出的关于规范和减少关联交易承诺的情形。

五、结合发行人与相关算力服务厂商的历史合作情况、市场上类似租赁的

价格情况，说明项目二选择租赁模式的原因及合理性，相关租赁安排是否具备可行性，相关支出列入资本性支出的合理性，是否符合《企业会计准则》的有关规定

（一）发行人与相关算力服务厂商的历史合作情况

报告期内，发行人与主要算力服务厂商的合作情况如下：

单位：万元报告期内合作开结算算力服务厂商合作内容算力服务始时间模式交易金额

12023云服务，包括大数据计算、存储等；据实算力供应商年13397.92据实

采购/结算相应的产品服务。结算

22023云服务，包括大数据计算、存储等；据实算力供应商年/7698.81

据实采购结算相应的产品服务。结算

32023云服务，包括大数据计算、存储等；据实3263.63据实算力供应商年

采购/结算相应的产品服务。结算云服务，包括大数据计算、存储等；可选算力供应商42023据实年择包年/包月或资源包/套餐包类产品/服2533.71结算务，也可以选择按量付费形式。

云服务，包括高性能计算 GPU 云服务器、网关、存储、托管等服务；协议约定的产

算力供应商52023据实年品/服务按月结算，算力服务供应商向公2399.99司提供上一月的缴费账单后，公司在30结算个自然日内向其支付相关款项。

服务指算力服务供应商提供的计算与网

络、云服务器、云数据库、云安全等；公

算力供应商62023据实年司可根据自身需求，自行通过官网在线选1749.25结算购所需服务；服务的结算方式分为预付费和后付费等类型。

公司向算力服务供应商购买的算力供应

商7的云业务，供应商将根据公司所购买

720231080.29据实算力供应商年的业务使用时长、流量、成员数、使用次

结算数等记账规则以及资费标准计算收取服务费。

如上表所述，发行人与上述算力服务厂商合作模式主要系据实结算的服务模式，公司自上述厂商采购算力云服务，根据实际使用量结算服务费，算力服务器

1-120归属于算力服务厂商所有，发行人未和厂商指定服务器，仅针对算力本身进行采购。

（二）市场上类似租赁的价格情况市场中，算力服务器租赁价格会受芯片型号、显存容量、租赁时长、所在区域、算力需求规模、服务商服务内容等多重因素影响，整体市场价格区间差异显著。本次募投项目拟租赁算力服务器中，目前市场行情 A型号服务器市场价格约为 1.57万元/台-2.10万元/台每月，B型号服务器市场价格约为 6.50万元/台每月。由于科大讯飞坚定选择国产算力研发自主可控大模型，高度匹配国家战略，得益于国家对国产算力和人工智能自主生态的支持，预计本次募投项目算力平台租赁价格将低于当前市场价格水平。

（三）项目二选择租赁模式的原因及合理性，相关租赁安排是否具备可行性

1、发行人自开展星火大模型攻关以来，始终以对标国际最先进大模型为目标，坚持走自主可控发展路线，确保我国自主底座大模型处于全球第一梯队。当前，星火通用认知大模型参数规模已达数千亿，正在预研以国产算力训练的万亿参数大模型，实现我国自主可控基础大模型与国际最先进水平的持续对标。基于国际最新大模型的发展态势和讯飞星火大模型的自研经验综合研判，综合模型的复杂度、数据的处理速度以及算力的效率等因素，未来几年月平均算力需求超过

10000P，公司已有算力不足以支撑，需要更多算力资源支撑公司人工智能的发展。

2、在人工智能迭代竞争强调时效性、应用场景落地追求快速响应的市场环境下，自建模式所产生的时间成本已成为制约业务发展的关键瓶颈。若采用自建算力平台的传统模式，可能因建设周期过长而错失重要市场机遇窗口，对公司战略发展造成不利影响。参考同行业的算力基础设施建设案例，相对自建算力平台的模式，算力租赁模式能更好满足公司的需求。

3、从发行人与相关算力服务厂商的历史合作情况来看，目前市场上提供算

力服务的厂商所能提供的算力服务规模较小，无法满足公司未来对于算力运行长期、稳定性的需求。根据发行人与相关算力服务厂商拟签订的《算力设备租赁协

1-121议》，相关算力平台属于单独承建的算力集群，在租赁期内，由发行人独占使用；

同时，该算力平台租赁价格，预计将会低于当前市场价格水平，主要得益于国家对人工智能领域核心企业战略支持，将会大幅降低企业资本开支压力，体现了租赁模式的经济性，更凸显了发行人作为行业头部企业在资源整合与产业协同方面的卓越能力。因此，本次募投项目发行人拟使用24亿元用于算力租赁，采取算力租赁的方式，最终可实现超万 P算力的长期使用。

本次募投项目相关算力服务厂商系国有全资子公司，具备相关算力保障能力，项目实施具备可行性。目前，发行人已与相关算力服务厂商就本次募投项目《算力设备租赁协议》主要条款（包括租赁期限、算力规模、算力租赁的具体设备情况等）达成一致意见，尚需双方履行内部程序后正式签署。

综上，算力平台项目选择租赁模式具有合理性，相关租赁安排具备可行性。

（四）相关支出列入资本性支出的合理性，是否符合《企业会计准则》的有关规定

1、《企业会计准则》关于租赁的规定

财政部2018年颁布了修订的《企业会计准则第21号—租赁》，规定在境内外同时上市的企业以及在境外上市并按《国际财务报告准则》或《企业会计准则》

编制财务报表的企业，自2019年1月1日起实施新准则；其他执行企业会计准则的企业，自2021年1月1日起实施新准则。

根据上述新准则，承租人不再将租赁区分为经营租赁或融资租赁，而是采用统一的会计处理模型，对短期租赁和低价值资产租赁以外的其他所有租赁均确认使用权资产和租赁负债；在进行后续计量时，承租人应当参照《企业会计准则第

4号—固定资产》有关折旧的规定，自租赁期开始日起对使用权资产计提折旧。

2、本次发行人租赁算力平台作为资本性支出符合《企业会计准则》的相关

规定算力平台是发行人研发能力及各业务线保持持续增长和竞争力的技术支撑和底座基础。根据发行人与相关算力服务厂商拟签订的《算力设备租赁协议》，针对本次算力平台租赁费用，发行人将依据《企业会计准则第21号—租赁》的规定，确认使用权资产和租赁负债，并计提折旧。上述会计处理满足企业会计准则的要求，具体分析如下：

1-122使用权资产确认条件项目情况

根据公司与出租方拟签订的《算力设备租赁协议》，租赁期限为5存在一定期间年。租赁期已在合同内明确约定，符合“存在一定期间”要素。

已识别资产通常由合同明确指定，也可以在资产可供客户使用时隐对资产性指定。公司目前拟签订《算力设备租赁协议》，指定了相关算力的指定平台的租赁标的。

根据准则规定：“如果资产的部分产能在物理上可区分（例如，建筑物的一层），则该部分产能属于已识别资产。如果资产的某部分产能与其他部分在物理上不可区分（例如，光缆的部分容量），则物理可

该部分不属于已识别资产，除非其实质上代表该资产的全部产能，区分从而使客户获得因使用该资产所产生的几乎全部经济利益的权利。”存在已

本次租赁算力平台属于单独承建项目，所租赁设备均可明确区分，识别资

满足“物理可区分”的条件。

产

根据准则规定，同时符合下列条件时，表明资产供应方拥有资产的租赁的实质性替换权：（1）资产供应方拥有在整个使用期间替换资产的

识别实际能力；（2）资产供应方通过行使替换资产的权利将获得经济实质性利益。即，替换资产的预期经济利益将超过替换资产所需成本。

替换权本次租赁标的在租赁期内均指定由公司租赁使用，协议明确约定“未经甲方允许，乙方不得擅自更改租赁设备”；且如果替换，出租方需重新建设新的超大算力服务能力，替换成本高，出租方不具有实质性替换权。

根据准则规定，为确定合同是否让渡了在一定期间内控制已识别资产使用的权利，企业应当评估合同中的客户是否有权获得在使用期资产供应方向客间因使用已识别资产所产生的几乎全部经济利益，并有权在该使用户转移对已识别期间主导已识别资产的使用。在租赁期内，上述租赁资产将仅供公资产使用权的控司使用，公司有权获得在使用期间因使用已识别资产所产生的几乎制全部经济利益，并有权在该使用期间主导已识别资产的使用，符合准则规定的“资产供应方向客户转移对已识别资产使用权的控制”要素。

短期租赁是指在租赁期开始日，租赁期不超过12个月的租赁，包含购买选择权的租赁不属于短期租赁；对于短期租赁，承租人可以按照租赁资产的类别作出采用简化会计处理的选择。根据公司拟签短期租赁

署的《算力设备租赁协议》，算力平台项目租赁期为5年，超过

12个月，不属于短期租赁，公司不能选择上述简化会计处理。因此，不满足短期租赁的定义。

低价值资产租赁是指单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁，不应考虑资产已被使用的年限，并且低价值资产租赁的标准是一个绝对金额，仅与资产全新状态下的绝对价值有关，不受承租人规模、性质等影响，根据《企业会计准则第21号——租赁》应用指南的低价值租赁示例，通常情况下，符合低价值资产租赁的资产全新状态下的绝对价值应低于人民币4万元。公司算力设备租赁，远高于人民币4万元，该租赁不属于低价值资产租赁，公司不能选择上述简化会计处理。因此，公司拟签署的《算力设备租赁协议》，不满足低价值资产租赁的定义。

如上表所示，发行人将本次算力平台租赁确认使用权资产和租赁负债，符合《企业会计准则第21号—租赁》有关规定。

3、上市公司将算力租赁列为资本性支出案例

1-123通过公开披露信息查询，存在上市公司将租赁算力确认为使用权资产的案例，

亦存在相关案例将募集资金租赁费用确认为使用权资产列为资本性支出的案例，具体如下：

类型板块公司租赁标的金额（万元）利通电子租赁算力确沪主板

（603629.SH 算力服务器 133573.43）认为使用权中贝通信资产案例沪主板

（603220.SH 算力设备 未披露）安克创新创业板

（300866.SZ 仓库 3600.00）上市公司再

孩子王门店18608.07融资将使用创业板

（301078.SZ）

权资产列为仓库3674.69资本性支出东方通

创业板 300379.SZ 办公室 6323.63案例 （ ）

宝莱特办公室、营销展示中创业板

（300246.SZ 2007.50） 心

注：利通电子为截至2025年6月30日使用权资产余额，取自其半年报；其他为募投项目投资金额综上，发行人将本次算力平台租赁作为资本性支出，确认使用权资产和租赁负债，符合《企业会计准则第21号—租赁》有关规定。

六、结合募投项目下游应用场景、市场容量、行业竞争情况、客户储备情

况、在手订单等，说明项目一销售收入可实现性以及效益测算是否谨慎

（一）结合募投项目下游应用场景、市场容量、行业竞争情况、客户储备

情况、在手订单等，说明项目一销售收入可实现性公司作为人工智能技术提供商，为下游行业提供核心技术、软件产品和解决方案，同时亦向最终用户提供 C端消费者产品和服务，形成了以公司为核心的、利益共享的人工智能产业价值链，依靠产业集群效应推动人工智能的发展。本次募投项目星火教育大模型及典型产品项目计划以星火大模型为技术基底，深度整合公司在教育领域沉淀的海量高质量数据资源、专业知识体系与丰富行业经验，围绕新课标和新高考要求，升级星火教育大模型，同时在 AI智慧课堂和 AI学习机两个重要产品方向上实现深度落地。具体情况如下：

1、下游应用场景及市场容量

（1）AI智慧课堂

1-124在国家教育数字化及“人工智能+”战略的宏观指引下，我国智慧教育市场

正迎来重要的发展机遇。根据《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》等政策文件，明确提出了“到2027年新一代智能终端等应用普及率超过70%”的发展目标，为智能终端的规模化应用提供了强有力的政策支持。根据《中国智慧教育发展报告（2025）》，2025年智慧课堂市场规模预计达数百亿元，年增长率保持 20%以上。公司 AI智慧课堂产品在政策推动下具备广阔发展空间。

黑板作为课堂交互式教学的核心载体，而智慧黑板已成为各级学校的标准化基础设施。根据中研普华最新发布的《2024-2029年中国智慧黑板市场投资策略及前景预测研究报告》，2024年全球智慧黑板市场规模已达186亿元，预计2025年将突破230亿元。中国市场表现尤为突出，2024年市场规模达到78.6亿元，占全球市场份额的42.3%，预计2025年这一比例将提升至45%以上。同时，智慧黑板类市场存量设备步入集中更换周期形成稳定更新需求，新建学校及班级的教室智慧化改造持续催生新增采购需求，支撑起该市场的稳固规模。这一态势既体现了市场对核心教学设备的刚性依赖，更构筑了一个规模庞大、需求可预测的确定性市场空间，为“星火智慧黑板”产品提供了坚实的业务基础与清晰的增长路径。

与此同时，响应国家“人工智能+”战略，AI赋能教学已成为行业共识与核心增长点，催生出以教师为服务主体的 AI工具新市场。根据教育部数据，全国专任教师约1885万人，叠加市场发展初期的渗透率与年复合增长率等关键因素，预测未来3-5年内该市场年规模将达25-35亿元，为星火教师助手新兴市场拓展奠定了坚实基础。

（2）AI学习机

AI学习机作为面向家庭自主学习场景的 C端专属学习终端，凭借 AI一对一核心功能助力用户提升自主学习效率和学习质量，实现因材施教、减负提效的核心价值。根据博研咨询数据，2024年，中国 AI学习机市场规模达到 187.6亿元人民币，同比增长32.8%，出货量突破980万台，同比增长29.4%，呈现稳健增长态势。展望 2025年，在国家“教育新基建”政策持续推进和生成式 AI技术在教育场景深度落地的双重驱动下，市场有望延续高速增长。

2、行业竞争情况、客户储备情况、在手订单

1-125（1）AI智慧课堂

我国智慧课堂的大型企业主要包括广州视睿电子科技有限公司、鸿合科技股

份有限公司、光合新知（北京）科技有限公司等，具体情况如下：

公司名称主营业务主要产品

广州视睿电 AI全面屏、交互智能平板、

聚焦智能化和数字化技术，通过产品、解决子科技有限智慧黑板、交互智能录播、方案和服务推动教育与科技智慧互联。

公司智能讲台等。

为教育行业用户提供教育信息化、数字化、智能交互平板、智能交互鸿合科技股

智慧化产品、智慧教育解决方案以及优质的黑板、智能数字绿板、智份有限公司教育服务。能交互讲桌、智能中控等。

光合新知（北研发先进学习方式、学习算法和数字内容，洋葱学院、洋葱星球学习

京）科技有限 并推出了 AI智能学伴、智能助教、智能学习机等。

公司 机及 AI课堂解决方案等多款软硬件产品。

资料来源：相关公司年报及公司官网等

公司持续夯实 AI+学科能力，AI 智慧课堂推出全学科教学评一体化方案，有效助力教学模式创新和教学质量提升。规模化覆盖智慧课堂周均教师活跃度超

70%，学生周均活跃度约85%，有效提升了教师备课、课堂教学及学生学习的效率。以武汉经开区为例，备课效率提升约90%，课堂互动效率提升近80%，学生总体学习活动满意度达90%（4.47/5分），促进区域教育均衡发展与提质增效；

此外，公司近期全新发布懂你的星火智慧黑板，在视听健康领域，搭载全新 AI护眼技术，从光源到成像全方位降低视觉疲劳，搭配 AI声场均衡设计精准调控声音传播，让教室每个角落都能“看得清、听得好”，让教室每个角落都是 C位，通过全自然交互、虚拟人等技术重新定义师机生三元关系，提升教学交互效率、学生互动参与度，正通过更均衡、更高效、更智慧、更安全四大标准，定义通用人工智能时代的 AI黑板标准。在星火教育助手方面，产品已在广东、江苏、江西等省全面推广应用，教师活跃度近90%、周均使用超5.3次，用户满意度超

86%，约80万教师应用跟踪数据显示，星火教师助手能帮助教师教学设计减负

超55%，课件制作提效近65%，公司智慧课堂产品在市场竞争中具有明显的差异化优势。

截至2025年9月30日，智慧课堂产品在手订单为9.31亿元。同时，公司已储备了一批地方教育局及私立学校客户，相关合作正在接洽中。

（2）AI学习机

1-126我国学习机的大型企业主要包括作业帮教育科技（北京）有限公司、北京学

而思教育科技有限公司、北京猿力科技有限公司等，具体情况如下：

公司名称主营业务主要产品

学习机、学练机、辅导

作业帮教育科技作业帮打造覆盖教、学、考、评、管、研等

机、学习笔、学习桌、（北京）有限公司全场景智慧教育解决方案。

单词卡、学习打印机等。

学而思旗下拥有学而思素养、学而思网校、

学习机、学而思网校、

北京学而思教育学而思智能、学而思国际、学而思大学生、

培优素养课、智能图书

科技有限公司 Think Academy等子品牌，业务覆盖素质教等。

育、成人教育、智能图书、智能硬件等领域。

公司主营广播电视节目制作、出版物批发、 在线课程、AI 学习硬北京猿力科技有

互联网信息服务、数字教育工具、在线课程、件、教育数字化解决方限公司

AI学习硬件及教育数字化解决方案。 案等。

资料来源：公司年报、公司官网等

从行业格局变化看，核心竞争品牌由传统电子教育品牌转变为教培品牌和科技品牌，各品牌均聚焦内容资源完善、硬件性能升级、售后服务优化三大核心方向，以多维度能力提升推动市场向高质量发展迈进。

科大讯飞 AI学习机自上市以来一直广获用户和市场好评，持续引领行业发展，首创个性化精准学的学习方式，用户净推荐值 NPS持续保持行业第一。在竞争激烈的学习机行业中，科大讯飞 AI学习机市场份额和品牌知名度持续提升，连续4年蝉联全国高端学习机销售额、销量双第一，连续3年获得京东天猫双平台学习机品类 618全周期销售额冠军。AI学习机作为 C端产品，使用用户为 K12各年级学生，主要是家长直接购买，不涉及在手订单情况。

综上，本项目涉及产品市场空间广阔，发行人在行业内已具备行业知名度，项目销售收入具备可实现性。

（二）效益测算是否谨慎星火教育大模型及典型产品项目效益测算过程中关键测算指标的确定依据

如下：

1、项目营业收入分析

本项目营业收入主要由 AI 学习机、AI 智慧课堂的销售收入构成，AI 学习机和 AI智慧课堂收入主要以 2024年该业务收入作为基数，结合销售额增速、新产品替代进度计算出募投项目产品收入。结合具体产品市场表现及客户群体，

1-127AI学习机收入增长率在建设期均按 30%，达产期按 20%进行测算；AI智慧课堂

收入在建设期按20%、30%、30%，达产期按20%进行测算。同时，在建设期内，公司将不断对募投项目的模块进行丰富和升级，故在建设期内，新研发产品将逐步对原有产品进行替代，替代进度分别为0、40%和80%，随着项目的建设完毕，从第四年起，新产品将完全替代现有的产品。本项目将建设启动时间节点设为 T，整体计算期为7年，预计新研发产品销售收入如下：

单位：万元

项目 T T+1年 T+2年 T+3年 T+4年 T+5年 T+6年 T+7年替代进度-0%40%80%100%100%100%100%

AI学习机收

-30%30%30%20%---入增速

AI学习机收

283472.68368514.48191627.53498231.58747347.37747347.37747347.37747347.37

入

AI智慧课堂

-20%30%30%20%---收入增速

AI智慧课堂

148355.96178027.1592574.12240692.71361039.06361039.06361039.06361039.06

收入本项目收入

--284201.65738924.281108386.421108386.421108386.421108386.42合计

注：T年以 2024年作为基年；T+1年为项目建设期首年，不替代原有产品如上表所示，本项目正常达产后，预估可形成年营业收入1108386.42万元。

2、项目成本费用分析

本项目成本费用主要包含营业成本和期间费用。其中，营业成本参考历史年度 AI学习机、AI智慧课堂产品的平均毛利率情况对营业成本进行谨慎性测算；

期间费用依据历史年度销售费用、管理费用、研发费用占公司业务收入的平均比例进行测算。具体情况如下：

单位：万元

项目类型 T+1年 T+2年 T+3年 T+4年 T+5年 T+6年 T+7年营业成本-146729.53381496.78572245.16572245.16572245.16572245.16

其中：AI学习机 - 95813.76 249115.79 373673.68 373673.68 373673.68 373673.68

AI智慧课堂 - 50915.76 132380.99 198571.48 198571.48 198571.48 198571.48

销售费用-50776.94132020.05198030.07198030.07198030.07198030.07

管理费用-18764.2148786.9673180.4373180.4373180.4373180.43

研发费用-48870.35127062.90190594.35190594.35190594.35190594.35

1-128总成本-265141.03689366.681034050.021034050.021034050.021034050.02

上述主要涉及营业成本、销售费用、管理费用、研发费用项目，具体分析的依据及过程如下：

（1）项目营业成本测算的依据与过程

营业成本包括直接材料、直接薪酬、折旧和摊销等。参考历史年度 AI学习机、AI智慧课堂产品的平均毛利率情况对营业成本进行谨慎性测算。各产品测算毛利率取值：AI学习机、AI智慧课堂毛利率基于最近两年平均毛利率向下取整，取值分别为50%和45%。经测算，上述募投项目产品综合毛利率为48.37%。

（2）销售费用、管理费用、研发费用测算的依据与过程

项目一销售费用、管理费用、研发费用，主要是基于最近两年各项费用占营业收入的平均比例进行测算，各项比例取值分别为17.87%、6.60%和17.20%。

3、本募效益测算结果是否谨慎合理

星火教育大模型及典型产品项目正常达产后，预估年营业收入1108386.42万元，年净利润61812.85万元，综合毛利率为48.37%，净利率为5.58%。项目预计税后内部收益率为17.74%，投资回收期为6.42年，预期经济效益良好。

本项目效益测算结果与同行业可比公司相关项目对比情况如下：

投资回收期内部收益率公司名称项目名称达产年毛利率（年，税后，含（税后）建设期）

超级存储研发项目41.81%13.65%7.16政企数字化转型平台关键技术研发

易华录39.40%19.94%5.61及产业化项目

人工智能训练资源库及全域视频感54.55%19.19%5.62知服务平台项目

拓天行业大模型研发及 AIGC应用

拓尔思63.97%13.68%5.96产业化项目

普联软件 国产 ERP 功能扩展建设项目 36.76% 17.78% 7.99基础教育管理与服务一体化云平台

正元智慧42.03%16.65%5.42项目

平均值46.42%16.82%6.29

发行人星火教育大模型及典型产品项目48.37%17.74%6.42

如上表所示，公司星火教育大模型及典型产品项目的内部收益率、投资回收期、毛利率处于同行业可比公司同类募投项目相关指标合理区间范围内，与平均

1-129值不存在明显差异，具有合理性。

综上，星火教育大模型及典型产品项目效益测算的测算依据、测算过程合理，效益测算结果谨慎合理。

七、结合本次募投项目中预备费、铺底流动资金、支付工资/货款、不符合

资本化条件的研发支出等情况，说明本次募集资金中资本性支出、非资本性支出构成以及补充流动资金占募集资金的比例，本次发行补充流动资金规模是否符合《证券期货法律适用意见第18号》的规定

本次募集项目中，资本性支出、补充流动资金等非资本性支出构成及占募集资金的比例情况如下：

单位：万元，%序项目总投资拟使用募集项目名称类别占比号金额资金星火教育大模型及

1112571.0080000.00-20.00

典型产品项目

1.1场地投入4000.004000.00资本性支出1.00

设备及软件购置费

1.21500.001500.00资本性支出0.38

用

21600.00资本性支出5.40

1.3研发费用54500.00

32900.00非资本性支出8.23

1.4数据资源采购费用20000.0020000.00资本性支出5.00

1.5其他费用18000.00-非资本性支出-

1.6预备费765.00-非资本性支出-

1.7铺底流动资金13806.00-非资本性支出-

2算力平台项目240000.00240000.00资本性支出60.00

3补充流动资金80000.0080000.00非资本性支出20.00

合计432571.00400000.00-100.00如上表所示，公司本次拟使用募集资金400000万元，其中“星火教育大模型及典型产品”中，预备费、铺底流动资金及其他费用不使用募集资金，使用募集资金部分中非资本性支出为32900万元，同时，拟使用募集资金补充流动资金80000万元，非资本性支出合计金额为112900万元，占募集资金总额的比例为28.23%，未超过本次募集资金总额的30%。

综上，公司本次募集资金中，补充流动资金等非资本性支出的占比未超过本

1-130次募集资金总额的30%，符合《证券期货法律适用意见第18号》的规定。

八、言知科技本次认购资金来源，自有资金和自筹资金的比例安排及筹集

计划、偿还安排，是否符合《监管规则适用指引——发行类第6号》的相关规定

（一）言知科技本次认购资金来源，自有资金和自筹资金的比例安排及筹

集计划、偿还安排

言知科技系持有公司2.48%股份的股东，亦为发行人实际控制人刘庆峰控制的企业。根据《募集说明书》，发行人本次向特定对象发行股份的数量不超过100000000股（含本数），募集资金总额不超过400000.00万元（含本数），

言知科技拟以不低于2.5亿元（含本数）且不超过3.5亿元（含本数）认购公司

本次发行的股票。根据言知科技出具的说明，其本次认购的资金来源为其自有资金，不存在通过对外借款获取本次认购资金的情形，自有资金的主要来源包括股东投入、投资收益等，认购资金来源合法、合规。

截至2025年10月31日，言知科技合并报表总资产443554.93万元，净资产388491.84万元，货币资金及银行理财余额合计47637.24万元，具备通过自有资金认购发行人本次发行股份的能力。

综上，言知科技参与认购本次发行的资金为其合法拥有的自有资金。

（二）是否符合《监管规则适用指引——发行类第6号》的相关规定言知科技已出具《关于认购科大讯飞股份有限公司2025年向特定对象发行股票的认购资金来源承诺》，就认购资金来源承诺如下：

“1、本公司参与本次认购的资金来源为自有资金或自筹资金，不存在对外募集、代持、结构化安排或者直接、间接使用科大讯飞及其关联方（科大讯飞合并报表范围内的企业）资金用于本次认购的情形，不存在由科大讯飞直接或通过其利益相关方向本公司提供财务资助、补偿、承诺收益或其他协议安排等情形。

2、本公司本次认购的科大讯飞股份不存在委托持股、信托持股、代持股权

或利益输送的情形；

3、本公司不存在以下情形：（1）法律法规规定禁止持股；（2）本次发行

的中介机构或其负责人、高级管理人员、经办人员等违规持股；（3）不当利益

1-131输送；（4）不涉及中国证券监督管理委员会系统离职人员入股的情况。”根据安徽证监局于2025年9月5日出具的《关于反馈安徽言知科技有限公司证监会系统离职人员信息查询结果的函》，言知科技不存在证监会系统离职人员及其直系亲属入股的情形。

此外，根据公司公开披露的《关于本次向特定对象发行 A股股票不存在直接或通过利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助或补偿的公告》，发行人就本次向特定对象发行股票不存在直接或通过利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助或补偿事宜承诺如下：“本公司不存在向发行对象作出保底保收益或变相保底保收益承诺的情形，不存在直接或通过利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助或补偿的情形。”综上，言知科技参与认购本次发行的资金为其合法拥有的自有资金，已就其资金来源出具相关承诺，符合《监管规则适用指引——发行类第6号》的相关规定。

九、结合各类新增固定资产及无形资产的金额、转固时点以及募投项目未

来效益测算情况，说明因实施募投项目而新增的折旧和摊销对发行人未来经营业绩的影响

（一）本次募投项目各类新增固定资产及无形资产的金额、转固时点

本次募投项目各类新增固定资产、无形资产、使用权资产具体情况如下表所

示：

单位：万元新增金额预计转固时使用年折旧摊项目项目构成资产类别残值率（不含税）点年限销额

场地投入 固定资产 3669.72 T+2 年初 3 0.00% 1223.24

设备购置 固定资产 707.96 T+2 年初 3 4.00% 226.55星火

软件购置 无形资产 660.38 T+2 年初 5 0.00% 132.08教育

研发费用-资本化

大模 无形资产 10320.00 T+2 年末 3 0.00% 3440.00

（第一批）型及

典型 研发费用 -资本化 无形资产 11280.00 T+3 年末 3 0.00% 3760.00产品（第二批）

数据采购（第一批） 无形资产 9433.96 T+2 年初 3 0.00% 3144.65

数据采购（第二批） 无形资产 9433.96 T+3 年初 3 0.00% 3144.65

1-132第一批：1200台 使用权资产 57660.18 T+1四季度 5 0.00% 10640.37

算力 第二批：800台 使用权资产 38440.12 T+2一季度 5 0.00% 7093.58

平台 第三批：1560台 使用权资产 74958.24 T+2二季度 5 0.00% 13832.48

第四批：336台 使用权资产 41330.84 T+2二季度 5 0.00% 7627.02

合计257895.36---54264.62

注：年折旧摊销额按募投项目进入投产运营期后（T+4起）的最高金额列示

如上表所示，公司本次募投项目各类固定资产、无形资产、使用权资产采用的折旧摊销方法、折旧摊销年限、残值率符合公司现有会计政策，本次募投项目折旧摊销的测算方法具备合理性。

（二）各类新增固定资产及无形资产对募投项目效益测算的影响，说明因实施募投项目而新增的折旧和摊销对发行人未来经营业绩的影响

本次募投项目建成后，公司的固定资产、无形资产、使用权资产较本次发行前有较大规模的增加，由此带来每年固定资产及使用权资产折旧、无形资产摊销的增长。虽然项目预计效益可以完全覆盖折旧摊销的影响，但本次募投项目的折旧摊销费用仍可能在短期内影响公司的经营业绩。具体测算过程如下：

单位：万元募投项目实施期间项目

T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7

募投项目新增折旧2660.0936585.5750555.8954264.6249766.3740374.157238.18及摊销费用

募投项目预计收入-284201.65738924.281108386.421108386.421108386.421108386.42新增折旧摊销费用

占募投项目预计营-12.88%6.84%4.90%4.49%3.64%0.65%业收入的比例

募投项目预计净利-15964.9141284.3961812.8561812.8561812.8561812.85润公司本次募集资金投资项目在进行效益测算时已充分考虑新增折旧和摊销

费用的影响，项目具有良好的经济效益。项目建设期（T+1-T+3），该部分新增折旧摊销费用短期将会对公司的盈利产生一定压力。随着募投项目进入投产运营期（T+4起），预计年新增折旧摊销金额最高为 54264.62万元，新增折旧摊销金额占对应年度预计营业收入的比例在0.65%至4.90%之间，总体占比较小。在项目效益预测中已考虑项目折旧摊销费用，项目达产年度预计净利润达到

1-13361812.85万元，将为公司带来业绩提振作用。

同时，算力平台项目的使用权资产年摊销总额为39193.45万元，不直接产生效益，但该项目的实施将为公司研发及各业务线提供关键技术支撑与底座基础，增强公司的研发优势，其效益将最终体现在公司的研发实力增强、技术水平提高、盈利水平的提升，为公司的持续经营提供有力支撑。

综上，募投项目新增资产折旧摊销费用短期可能会影响公司的经营业绩，长远来看，募投项目整体会提升公司的竞争力，助力公司未来发展，不会对发行人未来经营业绩产生重大不利影响。

十、请发行人补充披露（2）（6）（9）涉及的相关风险

发行人已经在《募集说明书》之“第六节与本次发行相关的风险因素”中

补充披露相关风险如下：

“四、募集资金投资项目风险

（一）募投项目效益未达预期风险

公司本次发行募集资金投资项目是依据公司的发展战略，充分考虑公司目前技术水平、业务发展阶段，并根据人工智能行业发展趋势等进行了充分的调研和可行性分析论证。由于人工智能行业涉及的底层技术更迭快、市场情况变化大，如果未来出现产业政策或市场环境发生变化、竞争加剧等情况，将可能导致本次募集资金投资项目的实际效益与预期存在一定的差异。

本次募投项目中“星火教育大模型及典型产品项目”涉及效益预测，该项目围绕新课标和新高考要求，升级星火教育大模型，同时在 AI 智慧课堂和 AI学习机两个重要产品方向上实现深度落地，预计达产期年收入为110.84亿元。

考虑到新项目产生效益需要一定的过程和时间，在此过程中，公司面临着下游行业市场需求变动、市场容量发生变化、行业竞争是否加剧、市场开拓是

否顺利、研发产品功能是否达到预期等诸多不确定因素，若上述因素发生不利变化，可能导致公司相关产品的销量及销售价格不及预期，并出现销售收入、毛利率及税后内部收益率低于测算值的情况。上述相关因素均可能导致募集资金投资项目实施效果低于预期。

1-134（二）折旧及摊销金额影响经营业绩的风险

本次募集资金投入后，公司固定资产、无形资产、使用权资产规模将有所增加，但由于项目完全达产及实现预期效果需要一定时间，而固定资产折旧、无形资产摊销、使用权资产折旧等固定成本支出提前开始，将给公司利润的增长带来一定的影响。若未来募集资金项目无法实现预期收益且公司无法保持盈利水平的增长，则公司存在因固定资产折旧、无形资产摊销和使用权资产折旧增加而导致经营业绩下滑的风险。

……

（四）技术研发风险

人工智能行业属于技术密集型行业，其核心竞争力建立在算法突破、算力提升与数据积累的三元体系之上，星火教育大模型及典型产品项目计划以星火大模型为技术基底，升级星火教育大模型，同时在 AI 智慧课堂和 AI 学习机两个重要产品方向上实现深度落地。随着行业技术水平和产品性能要求的不断提升，市场对产品迭代速度与性能升级的需求亦不断提高。公司基于全国产算力训练大模型，对国产算力升级存在一定的依赖性。公司为探索前述研发方向，在资金、人员、技术、设施等方面进行了充足准备，但前述研发项目能否成功依赖于公司在关键技术领域的突破，存在公司研发进度不及预期甚至研发失败的技术风险。”十一、中介机构核查程序及核查意见

（一）中介机构核查程序

保荐机构、发行人会计师履行了如下核查程序：

1、通过查阅本次募投项目的可行性研究报告，了解募投项目具体投资明细、各项投资支出的具体测算过程及测算依据，分析募投项目投资构成及测算的合理性，并了解各项目研发投入资本化情况；向发行人了解募投项目的实施进展情况，查阅本次发行的有关公告、董事会决议，了解本次募投是否包含董事会前投入的资金；

2、访谈发行人相关人员了解相关募投产品星火教育大模型、AI智慧课堂、

1-135AI学习机与原有产品的区别，募投项目的研发方向、研发内容、技术可行性、研发预算及时间安排、目前研发投入及进展、已取得或预计可取得的研发成果等

相关内容，了解项目一是否存在重大不确定性；

3、访谈发行人相关人员了解与募投相关的各研发项目的计划与目前进展情况；获取公司对于募投研发项目流程节点安排，参照企业会计准则对于资本化时点的判断条件，分析公司资本化时点是否符合会计准则要求；获取发行人报告期内同类项目研发资本化数据，并进行分析；通过公开资料，查询了解同行业上市公司可比项目研发投入及资本化率情况；

4、查阅发行人统计的数据资源采购情况、采购制度；查阅发行人报告期内

采购言知科技及其下属公司数据资源产品的合同或订单、询价比价文件，并结合同期发行人与其他供应商的交易情况，核查报告期内公司与言知科技及其下属公司关联交易的定价原则及公允性；查阅发行人关联交易相关制度文件、三会文件

及公告文件，核查发行人是否履行规定的决策程序和信息披露义务；获取发行人出具的声明，了解本次募投项目实施后是否会新增关联交易；查阅发行人实际控制人已作出的关于规范和减少关联交易的承诺；

5、向发行人了解与相关算力服务厂商的历史合作情况以及市场上类似租赁

的价格情况，了解项目二选择租赁模式的原因及合理性以及相关租赁安排的可行性，参照《企业会计准则》分析相关支出列入资本性支出的合理性；获取并查阅发行人与算力租赁服务商签订的租赁框架协议及拟签订的《算力设备租赁协议》文本；

6、查阅发行人年度报告、相关行业分析报告、同行业公司公开信息披露文件等，了解发行人本次募投项目下游应用场景、市场容量、行业竞争、客户储备情况、在手订单情况；

7、向发行人了解募投项目预备费、铺底流动资金、项目建设期等情况；

8、查阅《募集说明书》、言知科技出具的说明、提供的资产负债表、银行账户历史余额信息列表、公司理财对账单；查阅言知科技出具的《关于认购科大讯飞股份有限公司2025年向特定对象发行股票的认购资金来源承诺》；查阅安徽证监局出具的《关于反馈安徽言知科技有限公司证监会系统离职人员信息查询结果的函》；查阅公司公开披露的《关于本次向特定对象发行 A股股票不存在

1-136直接或通过利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助或补偿的公告》；

9、通过查阅发行人本次募投项目的可行性研究报告及项目效益测算明细，

了解项目建设规划、新增资产主要内容以及折旧摊销情况，分析新增折旧摊销对发行人未来盈利能力及经营业绩的影响。

针对问题（4）（5）（7）（8），发行人律师履行了如下核查程序：

1、查阅发行人统计的数据资源采购情况、采购制度；查阅发行人报告期内

采购言知科技及其下属公司数据资源产品的合同或订单、询价比价文件，并结合同期发行人与其他供应商的交易情况，核查报告期内公司与言知科技及其下属公司关联交易的定价原则及公允性；查阅发行人关联交易相关制度文件、三会文件

及公告文件，核查发行人是否履行规定的决策程序和信息披露义务；获取发行人出具的声明，了解本次募投项目实施后是否会新增关联交易；查阅发行人实际控制人已作出的关于规范和减少关联交易的承诺；

2、向发行人了解与相关算力服务厂商的历史合作情况以及市场上类似租赁

的价格情况，了解项目二选择租赁模式的原因及合理性以及相关租赁安排的可行性，参照《企业会计准则》分析相关支出列入资本性支出的合理性；获取并查阅发行人与算力租赁服务商签订的租赁框架协议及拟签订的《算力设备租赁协议》文本；

3、向发行人了解募投项目预备费、铺底流动资金、项目建设期等情况；

4、查阅《募集说明书》、言知科技出具的说明、提供的资产负债表、银行账户历史余额信息列表、公司理财对账单；查阅言知科技出具的《关于认购科大讯飞股份有限公司2025年向特定对象发行股票的认购资金来源承诺》；查阅安徽证监局出具的《关于反馈安徽言知科技有限公司证监会系统离职人员信息查询结果的函》；查阅公司公开披露的《关于本次向特定对象发行 A股股票不存在直接或通过利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助或补偿的公告》。

（二）核查意见经核查，保荐机构、发行人会计师认为：

1、发行人已详细说明各募投项目的具体投资构成明细，本次募投项目各项

投资支出具有必要性，测算具有合理性；本次募集资金将依据项目进度投入，发行人已详细说明募集资金的预计使用进度，不涉及董事会前进行投资的情况；

1-1372、本次项目一围绕新课标和新高考要求，升级星火教育大模型，同时在 AI

智慧课堂和 AI学习机两个重要产品方向上实现深度落地，所涉及研发情况与发行人业务相匹配，研发可行性较高，不存在重大不确定性；

3、发行人本次募投项目星火教育大模型及典型产品研发投入中拟使用募集

资金投入的资本化部分符合项目实际情况、符合《企业会计准则》的相关规定，该研发支出资本化率为39.63%，低于同行业相关募投项目研发投入资本化比例的最小值，相关测算具有谨慎性及合理性；

4、本次募投项目一可能涉及关联交易金额增加系公司实施募投项目所必要

的相关数据资源采购，具有必要性；如未来发生关联交易，公司将通过市场化方式定价，能够保证交易价格的公允性，并履行相应审批程序和信息披露义务；本次募投项目实施不存在违反发行人、控股股东和实际控制人已作出的关于规范和减少关联交易的承诺的情形；

5、发行人本次募投项目二选择租赁模式具有合理性，相关租赁安排具备可行性，相关支出列入资本性支出具有合理性，符合《企业会计准则》的有关规定；

6、发行人本次募投项目一下游应用场景和市场容量前景良好，公司在行业

竞争中具备差异化竞争优势、客户储备情况和在手订单较好，销售收入具备可实现性；项目一效益测算的测算依据、测算过程合理，测算结果谨慎合理；

7、公司本次募集资金中，补充流动资金等非资本性支出的占比未超过本次

募集资金总额的30%，符合《证券期货法律适用意见第18号》的规定；

8、言知科技参与认购本次发行的资金为其合法拥有的自有资金，认购资金

来源符合《监管规则适用指引——发行类第6号》的相关规定；

9、募投项目新增资产折旧摊销费用短期可能会影响公司的经营业绩，长远来看，募投项目整体会提升公司的竞争力，助力公司未来发展，不会对发行人未来经营业绩产生重大不利影响；

10、发行人已在《募集说明书》中对（2）（6）（9）涉及的相关风险进行了披露。

针对问题（4）（5）（7）（8），经核查，发行人律师认为：

1、本次募投项目一可能涉及关联交易金额增加系公司实施募投项目所必要

的相关数据资源采购，具有必要性；如未来发生关联交易，公司将通过市场化方

1-138式定价，能够保证交易价格的公允性，并履行相应审批程序和信息披露义务；本

次募投项目实施不存在违反发行人、控股股东和实际控制人已作出的关于规范和减少关联交易的承诺的情形；

2、发行人本次募投项目二选择租赁模式具有合理性，相关租赁安排具备可行性，相关支出列入资本性支出具有合理性，符合《企业会计准则》的有关规定；

3、公司本次募集资金中，补充流动资金等非资本性支出的占比未超过本次

募集资金总额的30%，符合《证券期货法律适用意见第18号》的规定；

4、言知科技参与认购本次发行的资金为其合法拥有的自有资金，认购资金

来源符合《监管规则适用指引——发行类第6号》的相关规定。

1-139其他问题

一、请发行人在募集说明书扉页重大事项提示中，按重要性原则披露对发行人及本次发行产生重大不利影响的直接和间接风险。披露风险应避免包含风险对策、发行人竞争优势及类似表述，并按对投资者作出价值判断和投资决策所需信息的重要程度进行梳理排序。

发行人已按重要性原则于募集说明书扉页重大事项提示中对发行人及本次发行产生重大不利影响的直接和间接风险进行披露。发行人披露的风险未包含风险对策、发行人竞争优势及类似表述，并按对投资者作出价值判断和投资决策所需信息的重要程度进行梳理排序。

二、请发行人关注社会关注度较高、传播范围较广、可能影响本次发行的

媒体报道情况，请保荐人对上述情况中涉及本次项目信息披露的真实性、准确性、完整性等事项进行核查，并于答复本审核问询函时一并提交。若无重大舆情情况，也请予以书面说明。

发行人本次向特定对象发行股票预案于2025年8月21日公告，自本次发行预案公告日至本回复报告出具日，发行人及保荐机构持续关注媒体报道，通过网络检索等方式对发行人本次发行相关媒体报道情况进行了核查，未发现发行人重大舆情或媒体对发行人信息披露真实性、准确性、完整性提出质疑的情况，并将在未来审核问询期间持续关注媒体报道中重大不利舆情情况。发行人本次发行相关信息披露真实、准确、完整。

国元证券作为本次发行的保荐机构，已出具《国元证券股份有限公司关于科大讯飞股份有限公司2025年度向特定对象发行股票之重大舆情专项核查报告》对上述事项予以说明。

（以下无正文）1-140（本页无正文，为《科大讯飞股份有限公司与国元证券股份有限公司关于科大讯飞股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函之回复》之签章页）

法定代表人：______________刘庆峰科大讯飞股份有限公司年月日

1-141发行人董事长声明

本人作为科大讯飞股份有限公司的董事长，现就本次审核问询函的回复郑重声明如下：

“本人已认真阅读科大讯飞股份有限公司本次审核问询函回复的全部内容，确认本次审核问询函的回复不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。”发行人董事长：______________刘庆峰科大讯飞股份有限公司年月日1-142（本页无正文，为《科大讯飞股份有限公司与国元证券股份有限公司关于科大讯飞股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函之回复》之签章页）

保荐代表人（签字）：

朱培风刘子琦国元证券股份有限公司年月日

1-143保荐机构法定代表人声明

本人已认真阅读科大讯飞股份有限公司本次审核问询函回复的全部内容，了解回复涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，本回复不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。

保荐机构法定代表人：___________________沈和付国元证券股份有限公司年月日