┃九方关注
►海外方面，美股三大指数08月12日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨483.52点，收于44458.61点，涨幅为1.1%；标准普尔500种股票指数上涨72.31点，收于6445.76点，涨幅为1.13%；纳斯达克综合指数上涨296.5点，收于21681.9点，涨幅为1.39%。标普500指数、纳指均创历史新高。
热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨1.49%。腾讯音乐涨近12%，微博、京东、阿里巴巴涨超3%，百度、爱奇艺涨逾2%。蔚来跌近9%，小鹏汽车跌超6%，小马智行跌逾3%。
►国内方面，金融促消费再迎政策利好。8月12日，财政部、民政部、人力资源社会保障部、商务部等九部门联合发布《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》；同日财政部、中国人民银行、金融监管总局三部门亦同步印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》。两项重磅措施的落地，标志着从服务业经营主体到个人消费者的贴息政策“组合拳”正式启动。具体来看，服务业经营主体贷款贴息政策聚焦餐饮、养老、托育等8类消费领域；而个人消费贷款财政贴息政策则为中央层面首次实施，直接面向消费者个人，通过降低消费信贷成本激活需求端潜力。两项政策在贴息比例设定上保持一致：年贴息比例均为1个百分点，且贴息资金由中央财政承担90%、省级财政承担10%，既体现政策力度，又兼顾央地协同。
┃行情前瞻
指数方面，昨日市场再进一步，距离924高点3674点仅仅一步之遥，隔夜美股表现不错，今天大概率有去触碰的机会。从盘面来看，与指数红火的相比，个股还是分化比较严重，AI硬件、国产芯片等机构路线的趋势股继续表现，而前期表现较好的板块如稀土、医药等开始震荡。整体还是偏轮动为主，节奏比较健康，成交额也比较温和，这样的走势反而有利于行情持续发展，而不会过热引发震荡。
上方阻力位：3674-3700关口区域，新高在即，关注能否新高及新高后多头动力。
下方支撑位：关注3620-3630区域，作为多头第一道防守区域
板块方面，
1、科技：英伟达产业链位置已经不低，从CPO、PCB到现在的液冷、柴发等挖掘已经够深，可以趋势性参与，但是也要注意高位风险，控制仓位。
2、券商：指数要上，券商板块仍是多头最有效的方向之一。
3、机器人：8月各类会议等事件驱动较多，可逢低关注细分的电子皮肤（PEEK材料）、电池等领域。
4、创新药：回避高位股，等待调整完毕。
5、军工：以智能军工装备为主，但要注意阅兵已经临近，随时注意市场走出兑现的模式。不要追高。
6、半导体：还是以国产替代思路为主，龙头寒武纪新高后，可以观察下其他低位补涨的机会。
┃题材机会
1、一个月涨3倍 鸡苗价格大幅上涨还供不应求
据报道，7月初部分地区白羽鸡毛鸡价格跌破3元/斤，然而到了8月份，毛鸡价格最高飙升至3.7元/斤，鸡苗价格更是从1.5元/只涨至4.2元/只，还依然供不应求。在肉鸡主产省山东，鸡苗价格涨幅更是惊人，一个多月的时间上涨了300%。
点评：业内人士表示，前期祖代进口量的减少已经影响到商品代鸡苗的产量，后续优势的商品苗稀缺。据中国畜牧业协会统计数据，今年上半年我国祖代肉种鸡的更新量（引种量+自繁量）同比下降36.72%，更新量的下降将会影响7个月以后我国父母代肉种鸡和14个月以后商品代白羽肉鸡的供给。
相关公司包括：立华股份、仙坛股份、民和股份、益生股份、晓鸣股份
2、金融支持消费政策发布 消费金融IT迎来机遇
8月12日，财政部、中国人民银行、金融监管总局印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》。其中提出，2025年9月1日至2026年8月31日期间，居民个人使用贷款经办机构发放的个人消费贷款（不含信用卡业务）中实际用于消费，且贷款经办机构可通过贷款发放账户等识别借款人相关消费交易信息的部分，可按规定享受贴息政策。
点评：今年7月底国常会部署实施个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策。在政策引导下，8月以来工商银行、农业银行、建设银行、交通银行等多家银行积极响应个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策，部署政策落地实施的各项准备工作，确保贴息政策精准高效地传导至千企万户，为提振消费、激发市场活力注入强劲动能 。金融消费支持政策将降低居民信贷成本，激发消费潜力，提升市场活力，对冲外需波动，促进经济增长。
3、华为发布UCM推理技术共享架构助力国产AI推理生态升级
华为8月12日正式发布AI推理创新技术UCM(推理记忆数据管理器)。据了解，作为一款以KVCache为中心的推理加速套件，UCM融合了多类型缓存加速算法工具，分级管理推理过程中产生的KVCache记忆数据，可扩大推理上下文窗口，实现高吞吐、低时延的推理体验，降低每Token推理成本。华为计划于2025年9月正式开源UCM，届时将在魔擎社区首发，后续逐步贡献给业界主流推理引擎社区，并共享给业内所有are Everything(共享架构)存储厂商和生态伙伴。
点评：长城证券表示，从国内大模型的进展来看，一方面，伴随国内外大模型的持续升级，AI推理能力要求更高，对算力的需求也在持续增加;另一方面，芯片的性能不断提升也同时促进大模型等在AI产业持续取得突破。同时，随着AI模型仿真活人的能力持续提升，助力更多 Al+应用商业场景落地，基于AI的数字互动有望成为下一个互联网和游戏产业的热门赛道，算力各环节有望进一步发展。
相关公司包括：协创数据、昆仑万维、拓维信息、神州数码、初灵信息
4、液冷服务器市场高增速千亿规模蓝海驱动算力基础设施扩容
根据浙商证券测算，英伟达GPU，及云厂商自研ASIC芯片共同驱动液冷市场快速增长，2025至2027年液冷市场规模大约分别为354/716/1082亿元，2027年有望突破千亿市场空间。另外，根据IDC(国际数据公司)发布的数据，预计2025年至2029年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到约48%，2028年市场规模将达到约162亿美元。
点评：中信证券研究所 表示，谷歌、Meta、微软、AWS等定制ASIC芯片及英伟达GPU的AI服务器热设计功率密度提升，对液冷的需求明确。随着ASIC芯片及英伟达GB300的持续放量，液冷渗透率将大幅提升，市场空间扩容。国内液冷企业在技术、产品质量、成本、服务等综合能力优秀，看好国内企业出海的潜力。
相关公司包括：英维克、大元泵业、科华数据、飞龙股份、高澜股份
┃公告淘金
衢州发展(600208) 拟购买先导电科95.46%股份。先导电科主营先进PVD溅射靶材和蒸镀材料业务。公司股票8月13日复牌。
金橙子(688291) 披露重组预案，公司拟通过发行股份及支付现金的方式，购买长春萨米特光电科技有限公司55%股权。萨米特主营高精度快速反射镜业务。公司股票8月13日复牌。
泰慕士(001234) 相关股东拟转让股份，并放弃表决权。若此次权益变动实施完成，广州轻工集团将成为公司控股股东，广州市国资委将成为公司实控人。
赛腾股份(603283) 8月12日在互动平台表示，公司HBM设备已有批量交付。
广立微(301095) 通过全资子公司广立微电子（新加坡）有限公司收购LUCEDA NV.100%的股权。LUCEDA是硅光芯片设计自动化软件领域的全球领军企业。
和而泰(002402) 在互动平台表示，公司的体感反馈穿戴设备主要应用的是触感人体屏技术，该技术是一种集合了触觉感知识别（输入）与触觉反馈呈现（输出）的前沿技术，可以运用在具有触感采集与传递功能的体感衣或人工皮肤上。
诚益通(300430) 8月12日在互动平台表示，在脑机接口领域，公司已确立“侵入式与非侵入式”的战略布局。
赣锋锂业(002460) 整合PPGS锂盐湖项目，打造高效锂产品生产供应链。
江苏索普(600746) 拟定增募资不超15亿元，向醋酸乙烯领域拓展业务。
华荣股份(603855) 生产的“医用植入物等材成形机器人”正式量产下线，并交付中南大学湘雅医院开展技术推广和临床应用，标志着我国在颌骨医学领域植入物个性化智能制造的重大突破。
东方中科(002819) 旗下中科鸿略基于开源鸿蒙操作系统技术推出开源鸿蒙NFC（近场通信）行业解决方案，全面适配NFC核心能力，实现从系统底层到应用框架的协同。
德尔股份(300473) 8月12日在互动平台表示，公司在上海已经建成固态电池样品试制线，目前在加快推进中试线建设中。
国盾量子(688027) 拟与中电信量子集团签订7654.18万元销售合同，向其销售量子密钥分发软硬件设备。
东珠生态(603359) 二季度新签订生态修复类项目35.01亿元。
晋亿实业(601002) 签订3.35亿元高速铁路扣件合同。
维尔利(300190) 中标6.1亿元沈阳老虎冲渗滤液全量化处理项目。
特锐德(300001) 预中标总额约1.44亿元铁路项目。
兰石重装(603169) 与甘肃省科学院签订战略合作框架协议，双方将围绕智能控制、新能源、新材料、传感技术、核能装备制造等领域开展深度合作。
ST盛屯(600711) 撤销其他风险警示，股票简称变更为“盛屯矿业”。
ST峡创(300300) 撤销其他风险警示，证券简称变更为“海峡创新”。
┃减持预警
天 亿 马：股东拟减持3.46%股份
康华生物：股东拟减持3.18%股份
曼 卡 龙：股东拟减持3.00%股份
太 平 鸟：股东拟减持3.00%股份
百川股份：股东拟减持3.00%股份
康华生物：股东拟减持3.00%股份
科力装备：股东拟减持2.45%股份
四方精创：股东拟减持2.25%股份
惠泰医疗：股东拟减持2.00%股份
华建集团：股东拟减持1.00%股份
文投控股：股东拟减持1.00%股份
金科环境：股东拟减持1.00%股份
通用电梯：股东拟减持1.00%股份
双一科技：股东拟减持0.79%股份
亚华电子：股东拟减持0.78%股份
唐 人 神：股东拟减持0.70%股份
国能日新：股东拟减持0.61%股份
银禧科技：股东拟减持0.57%股份
品茗科技：股东拟减持0.54%股份
恒信东方：因涉嫌信息披露违法违规被 证监会立案
┃涨停解码
4连板：吉视传媒
2连板：九鼎投资、国光连锁、同洲电子、大元泵业、必得科技、飞亚达、海立股份、深物业A、浙江东日、桂发祥、华胜天成、江特电机、北纬科技
┃热门事件
有市场消息称，寒武纪近日大涨与其供应链上的利好消息有关。有传言显示，公司载板在景硕明年订了50万颗，现在单月2万颗，是等效690的颗数，ASP为8万元-10万元，可以对应2026年300亿元-400亿元收入，全年有希望维持100亿元。
有媒体以投资者身份向寒武纪求证股价暴涨的原因和近期业务进展状况，寒武纪回复称，股价波动可能受到市场多种因素的综合影响，建议以公司公开披露的信息为准。而具体的业务进展情况，则会在即将披露的半年报中做出说明。
在8月12日20:00左右，寒武纪在投资者互动平台表示，公司关注到网上传播的，关于公司在某厂商预定大量载板订单、收入预测、新产品情况、送样及潜在客户、供应链等相关信息均为误导市场的不实信息。
央视新闻消息，当地时间8月12日，美国总统特朗普在社交平台“真实社交”上发文，要求美联储主席鲍威尔立即降息，并指责其“总是行动太迟”。特朗普称，他正考虑允许针对鲍威尔的相关诉讼继续推进。
特朗普批评鲍威尔在美联储大楼建设管理上“表现糟糕且无能”，称该项目耗资30亿美元，而这本应是一个花费约5000万美元的修缮工程。他还提到，在其第一任期内提名鲍威尔出任美联储主席是“一个错误的选择”。
特朗普2017年提名鲍威尔为美联储主席，其任期至2026年5月结束。数月来，特朗普持续要求美联储降息，称美国政府正为其债务支付巨额利息。由于美联储迟迟不愿再降息，特朗普多次炮轰鲍威尔，一度威胁要解除其职务，但鲍威尔坚持要完成剩余任期。
8月12日，美国劳工统计局发布的7月消费物价指数（CPI）显示，通胀并未出现恶化。
数据显示，美国7月CPI同比增长2.7%，预估为2.8%，前值为2.7%；环比增长0.2%，预估为0.2%，前值为0.3%。剔除食品能源的核心CPI同比增长3.1%，预估为3%，前值为2.9%；环比增长0.3%，预估为0.3%，前值为0.2%。
免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。
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