行业动态信息

上周通信板块下跌0.31%，同期上证下跌0.96%，其中通信设备下跌0.26% ，通信运营下跌0.78%，板块表现强于大盘。

本周重点推荐：高升控股、大唐电信、华星创业、烽火电子、光环新网、光迅科技、通宇通讯。

重点关注：中国联通、五洋科技、佳讯飞鸿、盛路通信、拓维信息、永鼎股份、中海达、海格通信、国脉科技、海能达、宜通世纪、长城电脑、中兴通讯、网宿科技、梦网荣信。

“流量逻辑”将成为TMT 行业虚实结合之中通信行业最清晰的投资主线

有线网方面，随着FTTH（光网）快速推进和智能电视的日益普及，互联网电视（IPTV、OTT 盒子）将是大势所趋，并向4K 甚至8K 高清化发展。固定接入流量保持较快增长，保持年30%-40%的增速；上游光通信、云计算（IDC）、CDN（内容分发网络）将持续受益，业绩高速增长确定。

无线网方面，4G 快速渗透，WiFi 的全面普及，移动终端智能化、大屏化、高清化，将进一步推动以视频为代表的移动应用快速崛起。移动数据流量爆发成为行业最重要投资主线，5 年将增长13倍。5G 将在2018 年标准锁定，物联网时代将全面来临，车联网及智能家居可能成为最先爆发领域。

基于以上行业判断，我们在2016 年下半年最为看好的几个细分板块分别为：

1）物联网（车联网、智能家居），核心标的：振芯科技、盛路通信、国脉科技、大唐电信、宜通世纪；

2）CDN（内容分发网络）及流量经营，核心标的：荣信股份、网宿科技；

3）云计算（IDC 及云服务)，核心标的：光环新网、高升控股、鹏博士、华星创业；

4）信息安全及国产化，核心标的：长城电脑、中兴通讯；