证券代码：002236证券简称：大华股份

浙江大华技术股份有限公司投资者关系活动记录表

编号：2026-05-18

□特定对象调研□分析师会议

投资者关系□媒体采访□业绩说明会

活动类别□新闻发布会□路演活动

□现场参观□其他（____）淡水泉裘潇磊中金资管郭若娜兴全基金张浩然国金证券孟灿

Maybank Nik Azhan PNB Mohd Faizol

Tundra Fonder Mattias Martinsson 尚欣投资 宋明国元证券唐小强龙晖基金姜俊峰参与单位名称及理博基金何斌鸿第一创业洪瀚涛

人员姓名瑞特资管葛丰旻中证金牛基金研究院吴志坚、吴学鹏

广西投资张有为、覃雯莉中铁信托毛玉娟

重阳投资卫书根、贺建青、钱新华华夏基金俞骁贾静雯施知序徐恒赵小燕张露张景松

个人投资者李挺、姜军、冯利军、罗科、姜忠洋、竹璐铭

时间2026年5月8-15日地点公司会议室上市公司接待

傅利泉、吴坚、李思睿、蒋西金人员姓名

1、公司的 AI 技术现在具体用在什么地方，目前发展到什么阶段了？

AI 技术是公司核心战略的重要组成部分。公司聚焦多维感知领域，致力于将大模型与小模投资者关系活动型深度融合，并推动其在千行百业的产品化落地。在前期试点的基础上，公司重点强化感知类大主要内容介绍模型的工程化能力，全力构建从“感知采集”到“大模型处理”，再到“产品化落地”及“商业化变现”的完整业务闭环。以工业领域为例，公司的缺陷检测、智能检测等产品，能够有效助力生产岗位实现操作规范化。目前，公司业务正从平安城市、智慧交通等优势领域，逐步向生产、

1智能制造等核心系统纵深拓展，深度挖掘 AI 技术的增值潜力。在智能工厂场景中，除了大量标

准化的智能技术外，公司更具备打造解析式垂类大模型的独特优势，并已形成了涵盖端侧、边缘侧等多种形态的产品矩阵。当然，大模型在产业中的应用仍面临诸多挑战，如高度的个性化需求。具体表现为：许多订单的产品数量极少，需求极为碎片化，这固然是公司业务层面的挑战，但也正是这种高度碎片化的业务属性，构筑了坚实的行业准入壁垒；同时，在实际的数据采集环节，也容易受到多种复杂因素的干扰与制约。面对这些难题，公司依托成熟的工程化能力，可以帮助客户实现从需求到交付的端到端闭环。公司始终坚持以客户为核心，通过数智化的产品和解决方案，切实帮助客户在质量管控、缺陷预防、生产效率以及成本控制上实现优化。

2、在 AI 技术平权背景下，公司的竞争优势如何体现？

由于行业应用场景高度碎片化，单一的标准化算法难以覆盖行业内所有企业，不同行业的需求侧重点各异，且对精度的要求很高。为此，公司积极探索通过工程化手段减少项目的定制化比例，并采用“小模型+大模型”相结合的架构，以有效降低客户的算力成本；同时持续保持与客户的深度沟通，精准挖掘需求，持续打磨产品体验。

此外，视觉作为信息密度最高的感知维度，是公司长期深耕的核心阵地。公司以视觉感知为原点，横向拓展并深度融合了声音、振动、热成像及 X 光等多种模态，构建起全方位的多维感知体系。这种跨模态的深度融合经过多年沉淀，已构筑起极高的技术壁垒，对于单一技术厂商而言，要实现同等维度的整合并非易事，想要在视觉领域形成有力竞争也需要长期的技术积累与突破。与此同时，公司依托强大的全球化平台能力，将多元化产品灵活赋能于全球渠道，进一步夯实了整体的竞争优势。

3、从2025年二季度开始，公司单季度毛利率同比增速持续提升，对于2026年及未来的毛

利率趋势有何展望？

一季度毛利率较高，主要得益于公司聚焦主航道产品、优化业务结构，以及战略性储备的释放。二季度毛利率预计将保持相对稳定。对于三季度和四季度，公司需要观察原材料端价格上涨的影响，尤其是存储芯片侧，公司需综合考虑市场需求来决定相应的策略。此外，这一轮的供应链涨价潮或对龙头企业更为有利，凭借供应链柔性和议价能力，能保持相对更好的市场份额。

总体而言，毛利率趋势需结合成本上涨和客户需求，以及公司优化结构的效果来综合观察。

24、如何看待公司2026年一季度的整体经营情况？

一季度国内经济稳中有升，“十五五”规划带动新基建、数字经济、算力设施等领域需求逐步释放，交通、水利及泛政府领域投入持续加大，传统公安行业也在 AI 赋能下向深度应用演进。

企业端作为公司转型的核心阵地，聚焦生产安全、智能制造等新方向，深入能源、工业制造等业务环节，均有改造潜力。分销业务经2025年调整后步入良性轨道，一季度也有较好表现。海外业务方面，开年订单旺盛，公司将密切关注上游涨价动态，通过合理价格管控防范需求抑制风险，保障海外市场持续增长。

受人民币走强影响，公司本季度产生汇兑损失2.37亿元，去年同期为汇兑收益0.92亿元，差额达3.29亿元。尽管面临汇率波动挑战，公司仍实现良好开局：剔除乐橙影响后，营收同比增长19.35%，扣非归母净利润同比增长超20%，若还原汇兑损益影响，实际增速更为强劲。

5、面对存储芯片等原材料价格上涨，公司是否会采取增加原材料库存的策略来应对？

公司已在2025年主动增加了约14.5亿元的存货，达到历史高位，其中大部分与存储相关。

针对当前的供应链问题，公司每周召开决策会，持续评估备货的风险与潜力。另外，公司采取多种策略应对：一是凭借龙头企业优势努力确保供货稳定；二是通过研发导入低成本器件的应对方案，进行产品创新，主动消化成本压力。对于三、四季度的备货力度和方式，公司仍在持续观

察和探讨，以平衡风险与潜力。

6、员工持股计划中对 AI 大模型产品和创新成长业务设定了较高的复合增速目标，其背后

的需求、客户预算及产品准备情况如何？

本次激励对象为公司不超过1030名的核心骨干，不含董事、高级管理人员，向创造业务价值的关键岗位和一线核心人才倾斜，更具有针对性。设置 AI 大模型和创新业务为激励考核目标，也是作为公司重要的战略转型升级的牵引。虽然目前在总收入中占比不大，但其导向意义重大，希望可以借此推动 AI 工程化能力培育和在重大行业项目中的商业化突破，带动更广泛的行业应用和解决方案收入。创新成长业务（如机器视觉和机器人、热成像、汽车电子、智慧消防等）设定不低于18%的增速目标，这些业务目前都具有较好的增长潜力，也希望这些高增长业务能带动公司整体业绩向好发展，因此将其作为激励的核心指标。

3附件清单无

日期2026年5月18日

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