山东恒邦冶炼股份有限公司

已审财务报表

2025年度山东恒邦冶炼股份有限公司

目录页次

审计报告1-7已审财务报表

合并资产负债表8-10

合并利润表11-12

合并股东权益变动表13-14

合并现金流量表15-16

公司资产负债表17-18公司利润表19

公司股东权益变动表20-21

公司现金流量表22-23

财务报表附注24-141补充资料

1.非经常性损益明细表1

2.净资产收益率和每股收益2审计报告

安永华明（2026）审字第70065977_B01号山东恒邦冶炼股份有限公司

山东恒邦冶炼股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了山东恒邦冶炼股份有限公司的财务报表，包括2025年12月31日的合并及公司资产负债表，2025年度的合并及公司利润表、股东权益变动表和现金流量表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的山东恒邦冶炼股份有限公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了山东恒邦冶炼股份有限公司2025年12月31日的合并及公司财务状况以及2025年度的合并及公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国

注册会计师职业道德守则，我们独立于山东恒邦冶炼股份有限公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。

这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们对下述每一事项在审计中是如何应对的描述也以此为背景。

我们已经履行了本报告“注册会计师对财务报表审计的责任”部分阐述的责任，包括与这些关键审计事项相关的责任。相应地，我们的审计工作包括执行为应对评估的财务报表重大错报风险而设计的审计程序。我们执行审计程序的结果，包括应对下述关键审计事项所执行的程序，为财务报表整体发表审计意见提供了基础。

A member firm of Ernst & Young Global Limited审计报告（续）

安永华明（2026）审字第70065977_B01号山东恒邦冶炼股份有限公司

三、关键审计事项（续）

关键审计事项：该事项在审计中是如何应对：

营业收入的确认

2025年度，贵集团及贵公司的营业收针对营业收入的确认，我们实施的程

入总额分别为人民币序主要包括：

112394440038.95元和人民币

72577622147.95元。由于营业收入1.了解和评估山东恒邦冶炼股份有

是贵集团的关键业绩指标之一，营业限公司管理层营业收入确认相关收入确认可能存在重大错报风险。因内部控制的设计有效性，并测试此，我们将营业收入的确认识别为关其运行有效性。

键审计事项。2.抽查主要客户的销售合同，复核与商品控制权转移相关的合同条

相关信息分别披露于合并财务报表附款，评价营业收入确认政策是否注三、22“与客户之间的合同产生的符合企业会计准则的相关规定。收入”、附注五、46“营业收入和营3.对营业收入执行分层次的分析程业成本”及附注十六、4“营业收入序，关注资产负债表日前后月份和营业成本”。的变动情况并对异常变动情况进行调查。

4.对营业收入执行细节测试，选取

样本核对至与销售收入确认相关

的支持性文件，验证收入确认的真实性与准确性。

5.对营业收入执行截止测试，检查

收入是否确认在正确的会计期间。

6.取得公开市场黄金、白银、阴极

铜等产品的价格信息，并与公司账面的销售价格进行分析比较，对公司的销售价格的合理性进行分析。

7.检查上海黄金交易所出具的月结

单并与账面确认的收入金额进行核对，确认黄金销售收入的真实性和准确性。

我们也复核了财务报表附注中有关披露的充足性。

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安永华明（2026）审字第70065977_B01号山东恒邦冶炼股份有限公司

三、关键审计事项（续）

关键审计事项：该事项在审计中是如何应对：

存货跌价准备的计提

于2025年12月31日，贵集团及贵公司的针对存货跌价准备的计提，我们存货账面余额分别为人民币实施的程序主要包括：

20346839358.85元和人民币

15872307016.50元，存货跌价准备金1．了解和评估管理层存货跌价准

额分别为人民币181668570.73元和人民备计提相关内部控制的设计有

币177860184.82元，存货账面价值较效性，并测试其运行有效性。

高，存货跌价准备的计提对财务报表影响重大。2．对年末存货执行监盘程序，检查存货的状况，是否存在残次管理层于资产负债表日将存货按照成本与冷背的存货未纳入跌价计算的可变现净值孰低计量。当其可变现净值低考虑。

于成本时，计提存货跌价准备。管理层在计算存货可变现净值时，需要做出重大判3．了解本年度主要产品单价变动断和估计，特别对于未来的售价、完工时情况，查询黄金、白银、铜等估计将要发生的成本、销售费用以及相关产品价格的走势及资产负债表税费等。存货跌价准备的计提受黄金、白日公开市场价格，评估产生存银、电解铜等价格波动的影响，对财务报货跌价的风险的可能性。

表的影响较大。因此，我们将存货跌价准备的计提识别为关键审计事项。4．复核管理层估计存货可变现净值的计算方法，并评估是否符相关信息分别披露于合并财务报表附注合企业会计准则的相关规定。

三、10“存货”及附注五、7“存货”。

5．检查管理层提供的存货跌价准

备计算表，重新执行存货跌价测试，评估存货跌价准备的计提是否充分。

我们也复核了财务报表附注中有关披露的充足性。

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四、其他信息山东恒邦冶炼股份有限公司管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估山东恒邦冶炼股份有限公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督山东恒邦冶炼股份有限公司的财务报告过程。

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安永华明（2026）审字第70065977_B01号山东恒邦冶炼股份有限公司

六、注册会计师对财务报表审计的责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。

同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审

计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对山东恒邦冶炼股份有限公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致山东恒邦冶炼股份有限公司不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

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六、注册会计师对财务报表审计的责任（续）

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：（续）

（6）就山东恒邦冶炼股份有限公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适

当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

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安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：宋从越（项目合伙人）

中国注册会计师：汪洋一粟中国北京2026年3月23日

A member firm of Ernst & Young Global Limited山东恒邦冶炼股份有限公司财务报表附注

2025年度人民币元

一、基本情况

山东恒邦冶炼股份有限公司（以下简称“本公司”）是一家在中华人民共和国山东省

注册的股份有限公司，统一社会信用代码为913700001653412924，于1994年2月

18 日成立。于 2008 年 5 月 20 日，本公司发行人民币普通股 A 股股票，已在深圳证券交易所上市。本公司总部位于山东省烟台市牟平区水道镇金政街11号。

本公司及子公司（以下简称“本集团”）主要经营活动为：黄金矿产资源开发、贵金

属冶炼、高新材料研发及生产、化肥生产及销售、国际贸易等业务。

本公司的母公司为江西铜业股份有限公司（“江铜股份”），居间控股公司为江西铜业集团有限公司（“江铜集团”）和江西省国有资本运营控股集团有限公司（“江西国控”），实际控制人为江西省国有资产监督管理委员会（“江西省国资委”）。

本财务报表业经本公司董事会于2026年3月23日决议批准报出。

二、财务报表的编制基础

1.编制基础

本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的

具体会计准则、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制。此外，本财务报表还按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》披露有关财务信息。

2.持续经营

本财务报表以持续经营为基础列报。

三、重要会计政策及会计估计

本集团根据实际生产经营特点制定了具体会计政策和会计估计，主要体现在应收款项坏账准备、存货跌价准备、固定资产折旧、无形资产摊销和收入确认和计量等。

1.遵循企业会计准则的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于2025年

12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和现金流量。

2.会计期间

本集团会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。

24山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

三、重要会计政策及会计估计（续）

3.记账本位币

本公司记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

本集团下属境外子公司根据其经营所处的主要经济环境自行决定其记账本位币，编制财务报表时折算为人民币。

4.财务报表披露遵循的重要性标准确定方法和选择依据

重要性标准

重要的单项计提坏账准备的应收款项单项金额≥人民币2000万元

重要的应收款项坏账准备收回或转回单项金额≥人民币2000万元

重要的应收款项实际核销单项金额≥人民币2000万元

重要的账龄超过一年的应付款项单项金额≥人民币2000万元单项在建工程账面价值超过合并总资产

重要的在建工程0.5%

重要的投资活动现金流量单项投资活动金额超过合并总资产5%单个子公司净资产占合并净资产超过

5%，或单个子公司少数股东权益占合

并净资产的1%以上且金额大于人民币存在重要少数股东权益的子公司2000万元对单个联营企业的长期股权投资账面价

值占合并总资产超过5%，或权益法核重要的联营企业算的投资收益占合并净利润超过5%

不涉及当期现金收支，对当期报表影响不涉及当期现金收支的重大活动大于合并总资产的1%的活动

5.企业合并

企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下企业合并。合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉），按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处理。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，不足冲减的则调整留存收益。

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

三、重要会计政策及会计估计（续）

5.企业合并（续）

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下企业合并。非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉，并以成本减去累计减值损失进行后续计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

6.合并财务报表

合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本集团及全部子公司的财务报表。

子公司，是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及本集团所控制的结构化主体等）。当且仅当投资方具备下列三要素时，投资方能够控制被投资方：投资方拥有对被投资方的权力；因参与被投资方的相关活动而享有可变回报；有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。本集团内部各公司之间的所有交易产生的资产、负债、权益、收入、费用和现金流量于合并时全额抵销。

子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。

对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金流量自本集团取得控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终止。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。

对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量自合并当期期初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对前期财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。

如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化的，本集团重新评估是否控制被投资方。

不丧失控制权情况下，少数股东权益发生变化作为权益性交易。

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

三、重要会计政策及会计估计（续）

7.现金及现金等价物现金，是指本集团的库存现金以及可以随时用于支付的存款；现金等价物，是指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。

8.外币业务和外币报表折算

本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。

外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额，但投资者以外币投入的资本以交易发生日的即期汇率折算。于资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算。由此产生的结算和货币性项目折算差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的差额按照借款费用资本化的原则处理之外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用初始确认时所采用的汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的差额根据非货币性项目的性质计入当期损益或其他综合收益。

对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币：对资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率的近似利率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，确认为其他综合收益。处置境外经营时，将与该境外经营相关的其他综合收益转入处置当期损益，部分处置的按处置比例计算。

外币现金流量，采用现金流量发生日的即期汇率的近似汇率折算。境外子公司的现金流量，采用现金流量发生日的即期汇率的近似汇率折算。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

9.金融工具

金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。

（1）金融工具的确认和终止确认本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分），即将之前确认的金融资产从资产负债表中予以转出：

（1）收取金融资产现金流量的权利届满；

（2）转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的现金流量全额支付给第三方的义务；并且实质上转让了金融资产所有权上几

乎所有的风险和报酬，或者，虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。

如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。

以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。以常规方式买卖金融资产，是指按照合同规定购买或出售金融资产，并且该合同条款规定，根据通常由法规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资产。交易日，是指本集团承诺买入或卖出金融资产的日期。

（2）金融资产分类和计量本集团的金融资产于初始确认时根据本集团管理金融资产的业务模式和金融资产的合

同现金流量特征分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入

其他综合收益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。当且仅当本集团改变管理金融资产的业务模式时，才对所有受影响的相关金融资产进行重分类。

金融资产在初始确认时以公允价值计量，但是因销售商品或提供服务等产生的应收账款或应收票据未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的融资成分的，按照交易价格进行初始计量。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

9.金融工具（续）

（2）金融资产分类和计量（续）

金融资产的后续计量取决于其分类：

以摊余成本计量的债务工具投资

金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：本集团管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出

售金融资产为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入。除利息收入、减值损失及汇兑差额确认为当期损益外，其余公允价值变动计入其他综合收益。当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入当期损益。

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资本集团不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入（明确作为投资成本部分收回的股利收入除外）计入当期损益，公允价值的后续变动计入其他综合收益，不需计提减值准备。当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入留存收益。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融

资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，所有公允价值变动计入当期损益。

（3）金融负债分类和计量

本集团的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金

融负债、以摊余成本计量的金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，以摊余成本计量的金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。

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财务报表附注（续）

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三、重要会计政策及会计估计（续）

9.金融工具（续）

（3）金融负债分类和计量（续）

金融负债的后续计量取决于其分类：

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具），按照公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，所有公允价值变动均计入当期损益。对于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值进行后续计量，除由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益之外，其他公允价值变动计入当期损益；如果由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益会造成或扩大损益中的会计错配，本集团将所有公允价值变动（包括自身信用风险变动的影响金额）计入当期损益。

以摊余成本计量的金融负债

对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。

（4）金融工具减值预期信用损失的确定方法及会计处理方法

本集团以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资进行减值处理并确认损失准备。

对于不含重大融资成分的应收款项，本集团运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本集团在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本集团按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发

生信用减值的，处于第二阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。对于资产负债表日只具有较低信用风险的金融工具，本集团假设其信用风险自初始确认后未显著增加。

关于本集团对信用风险显著增加判断标准、已发生信用减值资产的定义等披露参见附注十、1。

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财务报表附注（续）

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三、重要会计政策及会计估计（续）

9.金融工具（续）

（4）金融工具减值（续）

本集团计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结

果而确定的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在资产负债表日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。

按照信用风险特征组合计提减值准备的组合类别及确定依据

本集团考虑了不同客户的信用风险特征，以共同风险特征为依据，以若干组合并结合账龄为基础评估应收账款、其他应收款、应收款项融资以及长期应收款的预期信用损失。

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法本集团根据商品控制权转移时点确定应收账款的账龄。

按照单项计提坏账减值准备的单项计提判断标准

若某一对手方信用风险特征与组合中其他对手方显著不同，对应收该对手方款项按照单项计提损失准备。

减值准备的核销

当本集团不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本集团直接减记该金融资产的账面余额。

（5）金融工具抵销

同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

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9.金融工具（续）

（6）衍生金融工具

本集团使用衍生金融工具，例如以商品期货合约、黄金T+D合约及白银T+D合约（“T+D合约”）、商品期权合约、远期外汇合约，分别对商品价格风险和汇率风险进行套期。衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。

除与套期会计有关外，衍生工具公允价值变动产生的利得或损失直接计入当期损益。

（7）可转换债券本集团发行可转换债券时依据条款确定其是否同时包含负债和权益成份。发行的可转换债券既包含负债也包含权益成份的，在初始确认时将负债和权益成份进行分拆，并分别进行处理。在进行分拆时，先确定负债成份的公允价值并以此作为其初始确认金额，再按照可转换债券整体的发行价格扣除负债成份初始确认金额后的金额确定权益成份的初始确认金额。交易费用在负债成份和权益成份之间按照各自的相对公允价值进行分摊。负债成份作为负债列示，以摊余成本进行后续计量，直至被撤销、转换或赎回。权益成份作为权益列示，不进行后续计量。发行的可转换债券仅包含负债成份和嵌入衍生工具，即股份转换权具备嵌入衍生工具特征的，则将其从可转换债券整体中分拆，作为衍生金融工具单独处理，按其公允价值进行初始确认。发行价格超过初始确认为衍生金融工具的部分被确认为债务工具。交易费用根据初始确认时债务工具和衍生金融工具分配的发行价格为基础按比例分摊。与债务工具有关的交易费用确认为负债，与衍生金融工具有关的交易费用确认为当期损益。

（8）金融资产转移

本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。

本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面价值和财务担保金额两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收到的对价中，将被要求偿还的最高金额。

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10.存货

存货包括原材料、在产品、库存商品、周转材料、在途物资、委托加工物资等。

存货按照成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。发出存货，采用加权平均法确定其实际成本。周转材料包括低值易耗品和包装物等，低值易耗品和包装物采用一次转销法进行摊销。

存货的盘存制度采用永续盘存制。

于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。计提存货跌价准备时，按单个存货项目计提。但如果某些存货与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量，合并计提存货跌价准备；对于数量繁多、单价较低的存货，本集团按照存货类别计提存货跌价准备。

11.持有待售的非流动资产或处置组和终止经营

（1）持有待售的非流动资产或处置组

主要通过出售而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值的，划分为持有待售类别。同时满足下列条件的，划分为持有待售类别：根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；出售极可能发生，即企业已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成（有关规定要求企业相关权力机构或者监管部门批准后方可出售的，已经获得批准）。因出售对子公司的投资等原因导致丧失对子公司控制权的，无论出售后是否保留部分权益性投资，满足持有待售划分条件的，在个别财务报表中将对子公司投资整体划分为持有待售类别，在合并财务报表中将子公司所有资产和负债划分为持有待售类别。

持有待售的非流动资产或处置组（除金融资产、递延所得税资产外），其账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资产，不计提折旧或摊销，不按权益法核算。

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11.持有待售的非流动资产或处置组和终止经营（续）

（2）终止经营

终止经营，是指满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组成部分已经处置或划分为持有待售类别：该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分；该组成部分是专为转售而取得的子公司。

终止经营损益在利润表中与持续经营损益分别列示。终止经营的减值损失和转回金额等损益及处置损益作为终止经营列报。对于当期列报的终止经营，本集团在当期财务报表中将原来作为持续经营损益列报的信息重新作为可比会计期间的终止经营列报。

12.长期股权投资

长期股权投资包括对子公司和联营企业的权益性投资。

长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。通过同一控制下企业合并取得的长期股权投资，以合并日取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为初始投资成本；初始投资成本与合并对价账面价值之间差额，调整资本公积（不足冲减的，冲减留存收益）。通过非同一控制下企业合并取得的长期股权投资，以合并成本作为初始投资成本（通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和作为初始投资成本）。除企业合并形成的长期股权投资以外方式取得的长期股权投资，按照下列方法确定初始投资成本：支付现金取得的，以实际支付的购买价款及与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出作为初始投资成本；发行权

益性证券取得的，以发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。

本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，在本公司个别财务报表中采用成本法核算。控制，是指拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响回报金额。

采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资的，调整长期股权投资的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。

本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核算。共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响，是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。

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12.长期股权投资（续）

采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，归入长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的账面价值。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认资产等的公允价值为基础，按照本集团的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按照应享有的比例计算归属于投资方的部分（但内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认），对被投资单位的净利润进行调整后确认，但投出或出售的资产构成业务的除外。按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。本集团确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外股东权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入股东权益。

13.固定资产

固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。与固定资产有关的后续支出，符合该确认条件的，计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值；否则，在发生时对象计入当期损益或相关资产成本。

固定资产按照成本进行初始计量。购置固定资产的成本包括购买价款、相关税费、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该项资产的其他支出。

固定资产的折旧采用年限平均法计提，各类固定资产的使用寿命、预计净残值率及年折旧率如下：

使用寿命预计净残值率年折旧率

房屋及建筑物20-30年5.00%3.17-4.75%

机器设备10年5.00%9.50%

运输工具10年5.00%9.50%

电子设备及其他5年5.00%19.00%

本集团至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，必要时进行调整。

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14.在建工程

在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生的各项必要工程支出、工程达到预定可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。

在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产标准如下：

结转固定资产的标准

房屋及建筑物（1）主体建设工程及配套工程已实质上完工；（2）建

造工程在达到预定设计要求，经勘察、设计、施工、监理等单位完成验收；（3）经消防、国土、规划等外

部部门验收；（4）建设工程达到预定可使用状态但尚

未办理竣工决算的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程实际造价按预估价值转入固定资产。

需安装调试的机器设备（1）相关设备及其他配套设施已安装完毕；（2）设备

经过调试可在一段时间内保持正常稳定运行；（3）生

产设备能够在一段时间内稳定的产出合格产品；（4）设备经过资产管理人员和使用人员验收。

15.借款费用

可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本化，其他借款费用计入当期损益。

当资本支出和借款费用已经发生，且为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，借款费用开始资本化。

购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。之后发生的借款费用计入当期损益。

在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，按照下列方法确定：专门借款以当期实际发生的利息费用，减去暂时性的存款利息收入或投资收益后的金额确定；占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均利率计算确定。

符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中，发生除达到预定可使用或者可销售状态必要的程序之外的非正常中断、且中断时间连续超过3个月的，暂停借款费用的资本化。在中断期间发生的借款费用确认为费用，计入当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

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16.无形资产

无形资产在使用寿命内采用直线法摊销，其使用寿命如下：

使用寿命确定依据

土地使用权30-50年产权登记期限

采矿权和探矿权5-10年预期经济利益年限

财务软件2-10年预期经济利益年限

17.生物资产

（1）消耗性生物资产

消耗性生物资产是指为出售而持有的、或在将来收获为农产品的生物资产，包括生长中的大田作物、蔬菜、用材林以及存栏待售的牲畜等。消耗性生物资产按照成本进行初始计量。自行繁殖或养殖的消耗性生物资产的成本，为该资产在出售前发生的可直接归属于该资产的必要支出，包括符合资本化条件的借款费用。消耗性生物资产在收获后发生的管护、饲养费用等后续支出，计入当期损益。

本集团消耗性生物资产主要是育肥猪。育肥猪的成本包括成熟生产性生物资产种猪计提折旧、耗料，以及分摊的工资性薪酬、猪舍等折旧、水电费等。

（2）生产性生物资产

生产性生物资产是指为产出农产品、提供劳务或出租等目的而持有的生物资产，包括产畜和役畜等。生产性生物资产按照成本进行初始计量。自行营造或繁殖的生产性生物资产的成本，为该资产在达到预定生产经营目的前发生的可直接归属于该资产的必要支出，包括符合资本化条件的借款费用。

本集团的生产性生物资产主要为种猪、蛋鸡。种猪成本的确认和初始计量，包括种猪购买价格、达到预定生产经营目的前发生的饲料费、人工费、其他直接费用和应分摊

的间接费用等支出。蛋鸡成本的确认和初始计量包括鸡苗购买价格、达到预定生产经营目的前发生的饲料费、人工费、其他直接费用和应分摊的间接费用等支出。

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18.资产减值

对除存货、递延所得税、金融资产外的资产减值，按以下方法确定：于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本集团将估计其可收回金额，进行减值测试；对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少于每年末进行减值测试。

可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。本集团以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。

当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。

就商誉的减值测试而言，对于商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组或者资产组组合。相关的资产组或者资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本集团确定的经营分部。

比较包含商誉的资产组或者资产组组合的账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

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19.长期待摊费用

长期待摊费用采用直线法摊销，摊销期如下：

摊销期办公家具10年

20.职工薪酬

职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的除股份支付以外各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利和辞退福利。

（1）短期薪酬

在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

（2）离职后福利（设定提存计划）

本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险和失业保险，相应支出在发生时计入相关资产成本或当期损益。

（3）辞退福利

本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

21.预计负债

除了非同一控制下企业合并中的或有对价及承担的或有负债之外，与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务且该义务的履行很可能会导致经济利益流出本集团，同时有关金额能够可靠地计量的，本集团将其确认为预计负债。

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。于资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核并进行适当调整以反映当前最佳估计数。

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22.与客户之间的合同产生的收入

本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入。取得相关商品或服务的控制权，是指能够主导该商品的使用或该服务的提供并从中获得几乎全部的经济利益。

销售商品合同本集团与客户之间的销售商品合同通常仅包含转让商品的履约义务。本集团通常在综合考虑了下列因素的基础上，以客户取得相关商品控制权的时点确认收入，该时点通常为合同约定的商品交付时点：取得商品的现时收款权利、商品所有权上的主要风险

和报酬的转移、商品的法定所有权的转移、商品实物资产的转移、客户接受该商品。

对于黄金、白银等贵金属产品以及化肥等产品的销售业务，以客户签收确认并取得相关产品的控制权后确认销售收入。

对于阴极铜、锌、铅金属商品的贸易业务，根据《企业会计准则第14号-收入》第三十四条规定，企业应当根据其在向客户转让商品前是否拥有对该商品的控制权，来判断其从事交易时的身份是主要责任人还是代理人。企业在向客户转让商品前能够控制该商品的，该企业为主要责任人，应当按照已收或应收对价总额确认收入；否则，该企业为代理人，应当按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额应当按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。

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23.合同负债

在向客户转让商品或服务之前，已收客户对价或取得无条件收取对价权利而应向客户转让商品或服务的义务，确认为合同负债。

24.政府补助

政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的，作为与资产相关的政府补助；

政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助，除此之外的作为与收益相关的政府补助。

与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值；或确认为递延收益，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益（但按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益），相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

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25.递延所得税

本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计

税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法计提递延所得税。

各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非：

（1）应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的初始确认，或者具有以下特

征的单项交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并、交易发

生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损、且初始确认的资产和负债未导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异；

（2）对于与子公司及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性差异转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。

对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认由此产生的递延所得税资产，除非：

（1）可抵扣暂时性差异是在以下单项交易中产生的：该交易不是企业合并、交易发

生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损、且初始确认的资产和负债未导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异；

（2）对于与子公司及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，该暂时性差异在可预见的未来很可能转回并且未来很可能获得用来抵扣该暂时性差异的应纳税所得额。

本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或清偿负债方式的所得税影响。

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25.递延所得税（续）

于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。于资产负债表日，本集团重新评估未确认的递延所得税资产，在很可能获得足够的应纳税所得额可供所有或部分递延所得税资产转回的限度内，确认递延所得税资产。

同时满足下列条件时，递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一应纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳

税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。

26.租赁

在合同开始日，本集团评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。

（1）作为承租人

除了短期租赁和低价值资产租赁，本集团对租赁确认使用权资产和租赁负债。

在租赁期开始日，本集团将其可在租赁期内使用租赁资产的权利确认为使用权资产，按照成本进行初始计量。使用权资产成本包括：租赁负债的初始计量金额；在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额（扣除已享受的租赁激励相关金额）；承租人发生的

初始直接费用；承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。本集团因租赁付款额变动重新计量租赁负债的，相应调整使用权资产的账面价值。本集团后续采用年限平均法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，本集团在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，本集团在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

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26.租赁（续）

（1）作为承租人（续）

在租赁期开始日，本集团将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债，简化处理的短期租赁和低价值资产租赁除外。租赁付款额包括固定付款额及实质固定付款额扣除租赁激励后的金额、取决于指数或比率的可变租赁付款额、根据担保余值预计应支

付的款项，还包括购买选择权的行权价格或行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是本集团合理确定将行使该选择权或租赁期反映出本集团将行使终止租赁选择权。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益，但另有规定计入相关资产成本的除外。当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选

择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，本集团按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债。

本集团将在租赁期开始日，租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。本集团对短期租赁和低价值资产租赁选择不确认使用权资产和租赁负债。在租赁期内各个期间按照直线法计入相关的资产成本或当期损益。

（2）作为出租人租赁开始日实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法确认为当期损益，未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。初始直接费用资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。

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27.套期会计

就套期会计方法而言，本集团的套期分类为：

（1）公允价值套期，是指对已确认资产或负债，尚未确认的确定承诺（除汇率风险外）的公允价值变动风险进行的套期；

（2）现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期，此现金流量变动源于与

已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，或一项未确认的确定承诺包含的汇率风险。

在套期关系开始时，本集团对套期关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和风险管理策略的正式书面文件。该文件载明了套期工具、被套期项目，被套期风险的性质，以及本集团对套期有效性评估方法。套期有效性，是指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量的程度。此类套期在初始指定日及以后期间被持续评价符合套期有效性要求。

如果套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使（但作为套期策略组成部分的展期或替换不作为已到期或合同终止处理），或因风险管理目标发生变化，导致套期关系不再满足风险管理目标，或者该套期不再满足套期会计方法的其他条件时，本集团终止运用套期会计。

套期关系由于套期比率的原因不再符合套期有效性要求的，但指定该套期关系的风险管理目标没有改变的，本集团对套期关系进行再平衡。

满足套期会计方法条件的，按如下方法进行处理：

（1）公允价值套期套期工具产生的利得或损失计入当期损益。被套期项目因套期风险敞口形成利得或损失，计入当期损益，同时调整未以公允价值计量的被套期项目的账面价值。

就与按摊余成本计量的债务工具有关的公允价值套期而言，对被套期项目账面价值所作的调整，在套期剩余期间内采用实际利率法进行摊销，计入当期损益。按照实际利率法的摊销可于账面价值调整后随即开始，并不得晚于被套期项目终止根据套期风险而产生的公允价值变动而进行的调整。被套期项目为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具，按照同样的方式对累积已确认的套期利得或损失进行摊销，并计入当期损益，但不调整金融资产账面价值。如果被套期项目终止确认，则将未摊销的公允价值确认为当期损益。

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

三、重要会计政策及会计估计（续）

27.套期会计（续）

（2）现金流量套期

套期工具利得或损失中属于套期有效的部分，直接确认为其他综合收益，属于套期无效的部分，计入当期损益。

如果被套期的预期交易随后确认为非金融资产或非金融负债，或非金融资产或非金融负债的预期交易形成适用公允价值套期的确定承诺时，则原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入该资产或负债的初始确认金额。其余现金流量套期在被套期的预期现金流量影响损益的相同期间，如预期销售发生时，将其他综合收益中确认的现金流量套期储备转出，计入当期损益。

本集团对现金流量套期终止运用套期会计时，如果被套期的未来现金流量预期仍然会发生的，则以前计入其他综合收益的金额不转出，直至预期交易实际发生或确定承诺履行；如果被套期的未来现金流量预期不再发生的，则累计现金流量套期储备的金额应当从其他综合收益中转出，计入当期损益。

28.回购股份

回购自身权益工具支付的对价和交易费用，减少股东权益。除股份支付之外，发行（含再融资）、回购、出售或注销自身权益工具，作为权益的变动处理。

29.安全生产费

按照规定提取的安全生产费，计入相关产品的成本或当期损益，同时计入专项储备；

使用时区分是否形成固定资产分别进行处理：属于费用性支出的，直接冲减专项储备；形成固定资产的，归集所发生的支出，于达到预定可使用状态时确认固定资产，同时冲减等值专项储备并确认等值累计折旧。

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

三、重要会计政策及会计估计（续）

30.公允价值计量

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。

每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。

31.重大会计判断和估计

编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的列报金额及其披露，以及资产负债表日或有负债的披露。这些假设和估计的不确定性所导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面价值进行重大调整。

（1）判断

在应用本集团的会计政策的过程中，管理层认为无对财务报表所确认的金额具有重大影响的判断。

租赁期——包含续租选择权的租赁合同

租赁期是本集团有权使用租赁资产且不可撤销的期间，有续租选择权，且合理确定将行使该选择权的，租赁期还包含续租选择权涵盖的期间。本集团在评估是否合理确定将行使续租选择权时，综合考虑与本集团行使续租选择权带来经济利益的所有相关事实和情况，包括自租赁期开始日至选择权行使日之间的事实和情况的预期变化。租赁期开始日，由于本集团无法合理确定将行使续租选择权，因此，租赁期中不包含续租选择权涵盖的期间。租赁期开始日后，如发生本集团可控范围内的重大事件或变化，且影响本集团是否合理确定将行使相应续租选择权的，本集团将对是否行使续租选择权进行重新评估，并根据重新评估结果修改租赁期。

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财务报表附注（续）

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三、重要会计政策及会计估计（续）

31.重大会计判断和估计（续）

（2）估计的不确定性

以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来源，可能会导致未来会计期间资产和负债账面价值重大调整。

金融工具减值

本集团采用预期信用损失模型对金融工具的减值进行评估，应用预期信用损失模型需要做出重大判断和估计，需考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。在做出这些判断和估计时，本集团根据历史还款数据结合经济政策、宏观经济指标、行业风险等因素推断债务人信用风险的预期变动。不同的估计可能会影响减值准备的计提，已计提的减值准备可能并不等于未来实际的减值损失金额。

除金融资产之外的非流动资产减值（除商誉外）本集团于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能发生减值的迹象。对使用寿命不确定的无形资产，除每年进行的减值测试外，当其存在减值迹象时，也进行减值测试。其他除金融资产之外的非流动资产，当存在迹象表明其账面价值不可收回时，进行减值测试。当资产或资产组的账面价值高于可收回金额，即公允价值减去处置费用后的净额和预计未来现金流量的现值中的较高者，表明发生了减值。公允价值减去处置费用后的净额，参考公平交易中类似资产的销售协议价格或可观察到的市场价格，减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。预计未来现金流量现值时，管理层必须估计该项资产或资产组的预计未来现金流量，并选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。

非上市股权投资的公允价值以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非上市股权投资之公允价值利用市场法估算，所依据的假设为不可观察输入值。估值要求管理层按照行业、规模、经营情况等厘定可比公众公司（行家），并就已识别的每家可比公司计算市场乘数，如市净率（“P/B”）。该倍数以可比公司的相关数据计算，再考虑缺乏流动性折扣。折扣后的倍数乘以对应的财务数据，以计算其公允价值。管理层相信，以上述估值方法得出的估计公允价值（于资产负债表记录）及相关的公允价值变动（于利润表记录）属合理，且于报告年末为最恰当的价值。

递延所得税资产

在很可能有足够的应纳税所得额用以抵扣可抵扣亏损的限度内，应就所有尚未利用的可抵扣亏损确认递延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来取得应纳税所得额的时间和金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。本集团已确认和未确认递延所得税资产的可抵扣亏损及可抵扣暂时性差异请参见附注五、19。

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财务报表附注（续）

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三、重要会计政策及会计估计（续）

31.重大会计判断和估计（续）

（2）估计的不确定性（续）固定资产的可使用年限和净残值

本集团对固定资产在考虑其残值后，按直线法计提折旧。本集团定期审阅预计可使用年限，以决定将计入每个报告期的折旧费用数额。预计可使用年限是本集团根据对同类资产的以往经验并结合预期的技术改变而确定。如果以前的估计发生重大变化，则会在估计发生重大变化的当期对未来折旧费用进行调整。

存货跌价准备

如附注三、10所述，存货以成本与可变现净值孰低计量。可变现净值是指存货的估计

售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。本集团管理层定期复核存货的状况，当存货账面净值低于可变现净值时，将计提存货跌价准备。本集团管理层在估计存货的估计售价时，参考公开市场价格信息或者在没有公开市场价格信息的情况下，考虑最近或期后的产品售价，并减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费。这些估计将与相关产品市场需求、生产技术革新密切相关，对于这些不确定性因素的预期将影响对存货可变现净值的估计。

复垦及环境治理负债

复垦及环境治理负债的估计涉及主观判断，因此复垦及环境治理负债估计往往并不精确，仅为近似金额。在估计复垦及环境治理负债时存在固有的不确定性，这些不确定性包括：(1)各地区污染的确切性质及程度，包括但不仅仅局限于所有在建、关闭或已售的矿区和土地开发地区，(2)要求清理成果的程度，(3)可选弥补策略的不同成本，(4)环境弥补要求的变化，以及(5)确定需新修复场所的鉴定。此外，由于价格及成本水平逐年变更，因此，复垦及环境治理负债的估计也会出现变动。尽管上述估计固有的不精确性，这些估计仍被用作评估计算复垦及环境治理负债的依据。如果对实际结果或进一步的预期有别于原先估计，则有关差额将对估计变更期间的预计负债及当期损益有所影响。

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

三、重要会计政策及会计估计（续）

31.重大会计判断和估计（续）

（2）估计的不确定性（续）矿产储量无形资产中采矿权的减值准备于评估本集团矿产储量后作出。矿产储量的估计涉及主观判断，因此矿产储量的技术估计往往并不精确，仅为近似数量。在估计矿产储量可确定为探明和可能储量之前，本集团需要遵从若干有关技术标准的权威性指引。探明及可能储量的估计会考虑各个矿产最近的生产和技术资料，定期更新。此外，由于生产水平及技术标准逐年变更，因此，探明及可能储量的估计也会出现变动。尽管技术估计固有的不精确性，这些估计仍被用作评估计算减值损失的依据。如果对实际结果或进一步的预期有别于原先估计，则有关差额将对估计变更期间的采矿权减值准备计提有所影响。

32.会计政策和会计估计变更

（1）会计政策变更标准仓单交易相关的会计处理根据财政部会计司2025年7月发布的标准仓单交易相关会计处理实施问答（以下简称“实施问答”），企业在期货交易场所通过频繁签订买卖标准仓单的合同以赚取差价、不提取标准仓单对应的商品实物的，通常表明企业具有收到合同标的后在短期内将其再次出售以从短期波动中获取利润的惯例，其签订的买卖标准仓单的合同并非按照预定的购买、销售或使用要求签订并持有旨在收取或交付非金融项目的合同，因此，企业应当将其签订的买卖标准仓单的合同视同金融工具，并按照《企业会计准则

第22号——金融工具确认和计量》的规定进行会计处理。企业按照前述合同约定取得

标准仓单后短期内再将其出售的，不应确认销售收入，而应将收取的对价与所出售标准仓单的账面价值的差额计入投资收益；企业期末持有尚未出售的标准仓单的，应将其列报为其他流动资产。

该会计政策变更对本集团及本公司财务报表无重大影响。

发行可转换债券的递延所得税的会计处理根据证监会2025年7月发布的《监管规则适用指引——会计类第5号》（以下简称“适用指引第5号”）中关于发行可转换债券的递延所得税会计处理，企业在发行并初始确认可转换债券时，若该可转换债券作为复合金融工具、其金融负债成分的计税基础等于债券票面金额并产生应纳税暂时性差异的，该应纳税暂时性差异实际来自于可转换债券中的权益工具成分，不满足递延所得税负债豁免确认条件，因此企业应就该应纳税暂时性差异确认递延所得税负债并将其影响计入所有者权益。后续计量时，随着可转换债券金融负债成分相关折价的摊销，相关递延所得税负债的变动金额计入当期损益。

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

三、重要会计政策及会计估计（续）

32.会计政策和会计估计变更（续）

（1）会计政策变更（续）

上述会计政策变更引起的追溯调整对财务报表的主要影响如下：

本集团

2025年

会计政策变更前会计政策变更会计政策变更后上年年末余额年初余额

递延所得税资产82746858.71(51565982.56)31180876.15

未分配利润4402778828.0823595859.404426374687.48

其他权益工具470946707.12(75161841.96)395784865.16

2024年

会计政策变更前会计政策变更会计政策变更后本年发生额本年发生额

所得税费用78625050.61(15140939.45)63484111.16本公司

2025年

会计政策变更前会计政策变更会计政策变更后上年年末余额年初余额

递延所得税资产68033657.43(51565982.56)16467674.87

未分配利润4358227815.5323595859.404381823674.93

其他权益工具470946707.12(75161841.96)395784865.16

2024年

会计政策变更前会计政策变更会计政策变更后本年发生额本年发生额

所得税费用66507346.73(15140939.45)51366407.28

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

四、税项

1.主要税种及税率

计税依据税率

增值税应纳税销售收入13%、9%、6%

城市维护建设税应交流转税额7%

企业所得税应纳税所得额除附注四、2中所述的公司享有所得税税收优惠政策及于境外设立的子公司需按其注册当地的所得税法规计缴企业所得税以外，其他公司所得税按应纳税所得额的法定税率25%计缴

教育费附加应交流转税额3%

地方教育费附加应交流转税额2%

执行不同企业所得税税率纳税主体如下：

公司名称所得税税率

香港恒邦国际物流有限公司16.5%

恒邦拉美有限公司29.5%

恒邦瑞达有限公司35%

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

四、税项（续）

2.税收优惠

根据财政部、国家税务总局财税字[2002]142号文《关于黄金税收政策问题的通知》的规定，公司生产的黄金产品免征增值税。公司通过黄金交易所销售标准黄金（持有黄金交所开具的《黄金交易结算凭证），未发生实物交割的，免征增值税；发生实物交割的，由税务机关按照实际成交价格代开增值税专用发票，并实行增值税即征即退的政策，同时免征城市维护建设税、教育费附加。

本公司于2025年12月取得《高新技术企业证书》，资格有效期为3年（自2025年至2027年），在符合相关条件的前提下减按15%税率征收企业所得税（2024年度：15%）。

根据《财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第12号）的有关规定享受企业所得税优惠政策，对小型微利企业年应纳税所得额不超过300万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按

20%的税率缴纳企业所得税。烟台恒邦黄金酒店有限公司、烟台恒邦黄金投资有限公

司、黄石元正经贸有限公司、云南新百汇经贸有限公司、烟台恒邦高纯新材料有限公

司、烟台恒邦建筑安装有限公司、烟台恒联废旧物资收购有限公司、烟台恒邦矿山工

程有限公司、烟台恒邦地质勘查工程有限公司和烟台市牟平区恒邦职业培训学校适用

该优惠政策，因此减按25%计算应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释

1.货币资金

2025年2024年

库存现金10049.289346.77

银行存款3329919150.482295873657.24

其他货币资金445422509.581030747380.27

存放财务公司款项273940857.44400906832.83

合计4049292566.783727537217.11

其中：存放在境外的款项总额98902255.70148293117.93

（1）其他货币资金按明细列示如下

2025年2024年

银行承兑汇票保证金238000001.01616235026.92

信用证保证金120940851.65220678542.58

矿山地质环境治理及土地复垦保证金45665838.8444122493.47

保函保证金39422890.00143539890.00

应收利息1392928.086171427.30

合计445422509.581030747380.27

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

1.货币资金（续）

（2）截至2025年12月31日，被冻结的资金如下：

公司名称账户名称年末余额中国银行股份有限公司烟台牟平支行

山东恒邦冶炼股份有限公司23904385332811304.71中国建设银行股份有限公司栖霞市支行

栖霞市金兴矿业有限公司370016670800500017062.19中国建设银行股份有限公司栖霞市支行

栖霞市金兴矿业有限公司3700166708005000135811469.03中国建设银行股份有限公司栖霞市支行

栖霞市金兴矿业有限公司3700166708005000246934893.03中国建设银行股份有限公司牟平支行

栖霞市金兴矿业有限公司370016672600501627750.63恒丰银行股份有限公司栖霞支行

栖霞市金兴矿业有限公司853547010122804630233.73中国银行股份有限公司栖霞支行

栖霞市金兴矿业有限公司214301010608104.71山东栖霞农商银行股份有限公司山城支行

栖霞市金兴矿业有限公司90601060802420500013332.83山东栖霞农商银行股份有限公司城关支行

栖霞市金兴矿业有限公司22600217942050000100831.92栖霞中银富登村镇银行有限公司

栖霞市金兴矿业有限公司0209013000000319841150.21中国建设银行股份有限公司栖霞市支行

栖霞市金兴矿业有限公司370016670800500027722120493.19中国农业银行股份有限公司栖霞山城支行

栖霞市金兴矿业有限公司1537730104000890376890.60烟台银行股份有限公司栖霞支行

栖霞市金兴矿业有限公司816010938014210102723657781.88烟台银行股份有限公司栖霞支行

栖霞市金兴矿业有限公司816010938014210104123727710.20中国建设银行股份有限公司栖霞支行

栖霞市金兴矿业有限公司37050166708000001913711688.60青岛银行股份有限公司烟台分行

栖霞市金兴矿业有限公司8820102000751891337858.94中国建设银行股份有限公司大冶支行

黄石元正经贸有限公司4205016060080000078012.16

合计11731598.56

于2025年12月31日，本集团被冻结货币资金总额为人民币11731598.56元，其中银行存款冻结金额为人民币99175.15元，其他货币资金冻结金额为人民币

11632423.41元。

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

1.货币资金（续）

（2）截至2025年12月31日，被冻结的资金如下（续）：

注1：于2025年12月31日，本公司因存在一个久悬户，导致银行存款被冻结人民币

11304.71元。

注2：于2025年12月31日，本公司之子公司栖霞市金兴矿业有限公司（“金兴矿业”）因诉讼导致其银行账户被司法冻结人民币11720281.69元。

注3：于2025年12月31日，本公司之子公司黄石元正经贸有限公司存在一个封存账户，导致银行存款被冻结人民币12.16元。

2.衍生金融资产

2025年2024年

远期外汇合约4266000.00-

商品期货合约293400.0080773670.00

白银T+D合约 - 7463931.20

临时定价安排-152449929.82

黄金T+D合约 - 584600.00

合计4559400.00241272131.02

3.应收账款

（1）按账龄披露

2025年2024年

1年以内（含1年）41652004.539498183.72

1年至2年（含2年）305628.75-

2年至3年（含3年）-1210561.92

3年以上2732116.362732116.36

44689749.6413440862.00

减：应收账款坏账准备5120345.353739485.26

合计39569404.299701376.74

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2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

3.应收账款（续）

（2）按坏账计提方法分类披露

2025年

账面余额坏账准备账面价值金额比例金额计提比例

（%）（%）

单项计提坏账准备3037745.116.803037745.11100.00-

按信用风险特征组合计提坏账准备41652004.5393.202082600.245.0039569404.29

合计44689749.64100.005120345.3539569404.29

2024年

账面余额坏账准备账面价值金额比例金额计提比例

（%）（%）

单项计提坏账准备3037745.1122.603037745.11100.00-

按信用风险特征组合计提坏账准备10403116.8977.40701740.156.759701376.74

合计13440862.00100.003739485.269701376.74

单项计提坏账准备的应收账款情况如下：

2025年2024年

账面余额坏账准备计提比例（%）计提理由账面余额坏账准备大连鑫龙铸造工

业有限公司1774930.681774930.68100.00预计无法收回1774930.681774930.68剑川县三江矿冶

有限责任公司903901.68903901.68100.00预计无法收回903901.68903901.68烟台市金茂超市

有限公司305628.75305628.75100.00预计无法收回305628.75305628.75云南照昀矿产资源开发有限公

司53284.0053284.00100.00预计无法收回53284.0053284.00

合计3037745.113037745.113037745.113037745.11

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

3.应收账款（续）

（2）按坏账计提方法分类披露（续）

于2025年12月31日，组合计提坏账准备的应收账款情况如下：

账面余额减值准备计提比例（%）

1年以内(含1年)41652004.532082600.245.00

（3）坏账准备的情况

应收账款坏账准备的变动如下：

年初余额本年计提本年收回或转回本年核销年末余额

按单项计提坏账准备3037745.11---3037745.11

按组合计提坏账准备701740.152082600.24(701740.15)-2082600.24

合计3739485.262082600.24(701740.15)-5120345.35

于2025年，本集团无重要的单项计提坏账准备的应收账款，无重要的单项收回或转回的应收账款坏账准备，无重要的单项核销的应收账款坏账准备。

（4）按欠款方归集的年末余额前五名的应收账款情况应收账款占应收账款年末应收账款坏账准备年末余额余额合计数的比年末余额例（%）

上海金利广成科技有限公司33439775.8674.831671988.80

5N Plus Asia Limited 3165440.60 7.08 158272.03

西安云视光电科技有限公司2033944.004.55101697.20

大连鑫龙铸造工业有限公司1774930.683.971774930.68

江苏云创光电科技有限公司1190082.002.6659504.10

合计41604173.1493.093766392.81

58山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

4.应收款项融资

（1）应收款项融资分类列示

2025年2024年

银行承兑汇票110373210.2548690120.04

（2）已背书或贴现但在资产负债表日尚未到期的银行承兑汇票终止确认金额未终止确认金额

银行承兑汇票6718891037.91-

5.预付款项

（1）预付款项按账龄列示

2025年2024年

账面余额比例（%）账面余额比例（%）

1年以内13339442.1196.3840804053.3690.36

1年至2年--3619976.668.02

2年至3年379282.322.74270000.000.60

3年以上121058.200.88463806.971.02

合计13839782.63100.0045157836.99100.00

于2025年12月31日及2024年12月31日，本集团无单项金额重大且账龄超过一年的预付款项。

59山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

5.预付款项（续）

（2）按预付对象归集的年末余额前五名的预付款情况年末余额占预付款项年末余额

合计数的比例（%）

山东联盟化工股份有限公司2691948.8019.45

北京驰星机电设备有限公司2680147.7019.37

西藏泉舜矿业有限公司1395611.6710.08中国石化销售股份有限公司山东烟台石油

分公司1344074.809.71

乳山中燃能源发展有限公司1300696.909.40

合计9412479.8768.01

6.其他应收款

（1）按账龄披露

2025年2024年

1年以内2242139348.421072708038.52

1年至2年103573257.8250611138.05

2年至3年42230302.7550124764.20

3年以上104764746.6766248811.64

2492707655.661239692752.41

减：其他应收款坏账准备120810661.6273098840.89

合计2371896994.041166593911.52

60山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

6.其他应收款（续）

（2）按款项性质分类情况

2025年2024年

期货及上海黄金交易所账户资金（注）1888157849.19779805518.84

国外公司退税款330903418.07173898118.50

保证金190338921.39207087265.29

个人借款822135.24939758.69

其他82485331.7777962091.09

2492707655.661239692752.41

减：其他应收款坏账准备120810661.6273098840.89

合计2371896994.041166593911.52

注：于2025年12月31日，本集团存放于商品期货经纪公司和上海黄金交易所的款项合计人民币1888157849.19元（2024年12月31日：人民币779805518.84元）。其中，人民币1499517994.47元（2024年12月31日：人民币646273313.59元）作为本集团商品期货合约和上海黄金交易所保证金，人民币388639854.72元（2024年12月31日：人民币133532205.25元）为本集团存放于上述经纪公司和上海黄金交易所的可动用资金。

（3）坏账准备计提情况

2025年

账面余额坏账准备账面价值金额比例金额计提比例

（%）（%）

单项计提坏账准备47876482.261.9247876482.26100.00-按信用风险特征组合

计提坏账准备2444831173.4098.0872934179.362.982371896994.04

合计2492707655.66100.00120810661.622371896994.04

61山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

6.其他应收款（续）

（3）坏账准备计提情况（续）

2024年

账面余额坏账准备账面价值金额比例金额计提比例

（%）（%）

单项计提坏账准备22297699.621.8022297699.62100.00-按信用风险特征组合

计提坏账准备1217395052.7998.2050801141.274.171166593911.52

合计1239692752.41100.0073098840.891166593911.52

单项计提坏账准备的其他应收款情况如下：

2025年2024年

计提比例

账面余额坏账准备（%）计提理由账面余额坏账准备营口汇鑫实业有限公

司16900000.0016900000.00100.00预计无法收回--秘鲁国家税务与海关

管理局11204411.1511204411.15100.00预计无法收回--美姑宝投矿业有限公

司7719860.417719860.41100.00预计无法收回10245489.3210245489.32

COMPA?IA

MINERA TAMBO

DEL CONDOR

S.R.L. 5520948.60 5520948.60 100.00 预计无法收回 5520948.60 5520948.60朝阳重型机器有限公

司5056367.605056367.60100.00预计无法收回5056367.605056367.60剑川县三江矿冶有限

责任公司521800.00521800.00100.00预计无法收回521800.00521800.00

栖霞市资金管理处325547.09325547.09100.00预计无法收回325547.09325547.09烟台天昊矿业有限公

司300000.00300000.00100.00预计无法收回300000.00300000.00

COMPA?IAMINER

AMIFRANIS.A.C 187450.72 187450.72 100.00 预计无法收回 187450.32 187450.32

栖霞市房产管理局140096.69140096.69100.00预计无法收回140096.69140096.69

合计47876482.2647876482.2622297699.6222297699.62

62山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

6.其他应收款（续）

（3）坏账准备计提情况（续）

于2025年12月31日，组合计提坏账准备的其他应收款情况如下：

账面余额减值准备计提比例（%）期货及上海黄金交易所账

户资金1888157849.19--

其他往来款556673324.2172934179.3613.10

合计2444831173.4072934179.36

其他应收款按照未来12个月预期信用损失坏账准备的变动如下：

第一阶段第二阶段第三阶段合计未来12个月预期信整个存续期预期信整个存续期预期信用损失用损失（未发生信用损失（已发生信用减值）用减值）

年初余额50801141.27-22297699.6273098840.89

本年计提21508421.4238808603.5328104411.5588421436.50

本年转回(17191459.27)(20860000.00)(2525628.91)(40577088.18)

其他变动(132527.59)--(132527.59)

年末余额54985575.8317948603.5347876482.26120810661.62

（4）坏账准备的情况

其他应收款坏账准备的变动如下：

年初余额本年计提本年收回或转回其他变动年末余额

2025年12月31日73098840.8988421436.50(40577088.18)(132527.59)120810661.62

于2025年，本集团无重要的单项计提坏账准备的其他应收款，无重要的单项核销的其他应收款坏账准备，因收回款项而转回重要的其他应收款坏账准备人民币

20860000.00元。

63山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

6.其他应收款（续）

（5）按欠款方归集的年末余额其他应收款金额前五名年末余额占其他应收款性质账龄坏账准备余额合计数的年末余额比例（%）上海黄金交易

所874149236.4835.07期货账户资金1年以内-金瑞期货有限

公司535372143.9621.48期货账户资金1年以内-秘鲁海关和税

务总局330903418.0713.27国外公司退税款1年以内27189361.88创元期货股份

有限公司144898904.985.81期货账户资金1年以内-

烟台市牟平区1年至2年、2年土地保证金

财政局128570000.005.16至3年16457000.00

合计2013893703.4980.7943646361.88

7.存货

（1）存货分类

2025年2024年

账面余额跌价准备账面价值账面余额跌价准备账面价值

原材料5411263626.31-5411263626.312097277615.2019596247.922077681367.28

库存商品915989795.27181512305.44734477489.83763910092.82168068547.30595841545.52

在产品7941394846.85156265.297941238581.564864717035.7611834247.664852882788.10

在途物资6073453215.61-6073453215.613121697586.436517152.183115180434.25委托加工

物资3516631.12-3516631.12---消耗性生

物资产1221243.69-1221243.69293597.91-293597.91

合计20346839358.85181668570.7320165170788.1210847895928.12206016195.0610641879733.06

注1：于2025年12月31日，本集团的存货余额中以公允价值计量的金额为人民币

15224965560.76元（2024年12月31日：人民币5318323442.89元），其中以商

品期货合约及T+D合约作为套期工具的被套期项目金额为人民币3096542506.00元

（2024年12月31日：人民币2035345618.58元），以临时定价安排作为套期工具的被套期项目金额为人民币12128423054.76元（2024年12月31日：人民币

3282977824.31元）。

注2：于2025年12月31日，本集团以账面价值人民币367502611.45元的原材料质押取得银行短期借款人民币299108300.20元。

64山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

7.存货（续）

（2）存货跌价准备年初余额本年计提本年减少年末余额转回转销

原材料19596247.92265305.88(19861553.80)--

库存商品168068547.3059839967.57(958078.15)(45438131.28)181512305.44

在产品11834247.665762688.68(17440671.05)-156265.29

在途物资6517152.18-(6517152.18)--

合计206016195.0665867962.13(44777455.18)(45438131.28)181668570.73

2025年，本集团因市场价格回升而转回的存货跌价准备为人民币44777455.18元；因

因存货销售而转销的存货跌价准备为人民币45438131.28元；无因存货报废而核销的存货跌价准备。

8.一年内到期的非流动资产

2025年2024年

融资租赁保证金-5600000.00

应收外部单位往来款3384233.65-

合计3384233.655600000.00

9.其他流动资产

2025年2024年

待摊黄金租赁及票据融资利息10918806.445244225.72

预缴所得税9535259.3432682328.37

待抵扣进项税额1126971.14160776823.76

合计21581036.92198703377.85

10.长期应收款

2025年2024年

应收外部单位往来款9111412.35-

65山东恒邦冶炼股份有限公司

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2025年度人民币元

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11.长期股权投资

年初年初本年变动年末年末账面价值减值准备减少投资权益法下投资损益其他综合收益其他权益变动宣告现金股利计提减值账面价值减值准（注1）（注2）准备备联营企业万国黄金集团有限公司（“万国黄金”）621528205.05-(23522694.03)202482887.66(1689230.14)90075580.90(69954560.51)-818920188.93-

注1：于2025年8月22日，本公司公告本公司全资子公司山东恒邦矿业发展有限公司（“矿业发展”）拟在股东大会审议通过之日起12个月内，矿业发展择机减持万国黄金不超过4000万股股票。于2025年9月10日，股东大会决议通过该议案。2025年度，矿业发展通过二级市场累计减持合计

5418000股股票，转出长期股权投资账面人民币23522694.03元，处置股权产生的收益人民币165182356.90元，减少其他资本公积人民币

8973876.91元。

注2：其他权益变动系其他股东本年溢价增资，导致本集团持股比例被动稀释，增加长期股权投资人民币90075580.90元。

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2025年度人民币元

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12.其他权益工具投资

年末余额年初余额本年计入其他综本年计入其他综合收益累计计入其他综合收益累计计入其他本年股利收指定为以公允合收益的利得的损失的利得综合收益的损入价值计量且其失变动计入其他综合收益的原因非交易性的权益

烟台银行股份有限公司21720000.0034693123.74-12973123.74720000.00--工具投资非交易性的权益

青岛善缘金网络科技有限公司846901.60636458.05210443.55--153098.40-工具投资非交易性的权益

中金鼎晟（北京）电子商务有限公司784487.81815145.98-30658.17-2215512.19-工具投资非交易性的权益

泰山石膏（威海）有限公司6000000.006000000.00----830631.00工具投资非交易性的权益

青海格尔木农村商业银行股份有限公司1559140.003383489.72-1824349.72-535260.00-工具投资非交易性的权益

大通中银富登村镇银行有限责任公司1557220.004386827.12-2829607.12-5851580.00-工具投资非交易性的权益

深圳国金恒邦贵金属精炼股份有限公司-----1000000.00-工具投资

合计32467749.4149915044.61210443.5517657738.75720000.009755450.59830631.00

2025年，本集团无终止确认其他权益工具投资的情况。

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13.固定资产

（1）固定资产情况房屋及建筑物机器设备运输工具电子设备及其他合计原价

年初余额4413370817.514079466196.26168791462.81474584820.679136213297.25

购置585308.2527416722.4413467583.672421534.3943891148.75

汇率变动影响(212884.27)(40467.78)(12760.66)(33794.59)(299907.30)

在建工程转入846591894.271185962271.9417504543.19190688987.282240747696.68

处置或报废(135735996.47)(103252887.80)(14715483.86)(11783482.00)(265487850.13)

年末余额5124599139.295189551835.06185035345.15655878065.7511155064385.25累计折旧

年初余额1702990807.902555805893.72146975457.66185772867.064591545026.34

计提226603834.88336096834.3311842954.1682633764.26657177387.63

处置或报废(74133717.86)(90001511.36)(14445443.59)(11117159.25)(189697832.06)

年末余额1855460924.922801901216.69144372968.23257289472.075059024581.91减值准备

年初余额45665040.5922456235.38103591.82172756.0868397623.87

计提27667782.09---27667782.09

处置或报废-(7591493.88)--(7591493.88)

年末余额73332822.6814864741.50103591.82172756.0888473912.08账面价值

年末3195805391.692372785876.8740558785.10398415837.606007565891.26年初2664714969.021501204067.1621712413.33288639197.534476270647.04

于2025年12月31日，本集团开展售后回租的固定资产原值为人民币219802046.35元

（2024年12月31日：人民币669747203.60元）。

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2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

13.固定资产（续）

（2）暂时闲置的固定资产情况原价累计折旧减值准备账面价值杭州建铜停产

矿区资产56373106.1723749308.9632623797.21-金兴矿业停产

矿区资产368608298.95211944919.2028074339.62128589040.13

合计424981405.12235694228.1660698136.83128589040.13

（3）未办妥产权证书的固定资产账面价值未办妥产权证书原因

黄金社区79918168.90正在办理

（4）固定资产的减值测试情况

于2025年，本公司对黄金社区执行减值测试后计提固定资产减值准备人民币

27667782.09元。

考虑减值准备前关键参数的确定的账面余额可收回金额减值金额关键参数依据租金增长率基于目前住宅类物业租赁市场情况及对未来市场的预租金增长率测；折现率采用

2%、税后折现加权平均资本成

黄金社区107585950.9979918168.9027667782.09率6%本

69山东恒邦冶炼股份有限公司

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2025年度人民币元

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14.在建工程

（1）在建工程情况

2025年2024年

账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值复杂金精矿多元素综

合回收项目984204164.33-984204164.33164445472.31-164445472.31

辽上金矿扩界、扩能

采选建设工程264398017.98-264398017.98167884044.79-167884044.79冶炼废水综合处理改

造项目222753335.70-222753335.7085706129.18-85706129.18含金多金属矿有价元

素综合回收项目---1494646111.73-1494646111.73

其他零星工程155130113.226270211.88148859901.34323664431.596270211.88317394219.71

合计1626485631.236270211.881620215419.352236346189.606270211.882230075977.72

70山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

14.在建工程（续）

（2）重要的在建工程变动情况

预算年初余额本年增加本年转入固定资产年末余额资金来源工程投入占预算比例（%）

复杂金精矿多元素综自筹资金、金融机构

合回收项目4270030000.00164445472.31820083746.54(325054.52)984204164.33贷款33.70

辽上金矿扩界、扩能

采选建设工程1232510000.00167884044.7996513973.19-264398017.98自筹资金21.45冶炼废水综合处理改

造项目353725400.0085706129.18137221287.11(174080.59)222753335.70自筹资金63.02含金多金属矿有价元

素综合回收项目2731719600.001494646111.73229874757.41(1724520869.14)-自筹资金、募集资金74.33

合计8587985000.001912681758.011283693764.25(1725020004.25)1471355518.01

工程进度（%）利息资本化累计金额其中：本年利息资本化本年利息资本化率（%）

复杂金精矿多元素综合回收项目33.7011415154.638852672.882.30-2.66

辽上金矿扩界、扩能采选建设工程21.45---

冶炼废水综合处理改造项目63.02---

含金多金属矿有价元素综合回收项目100.0085513153.787880224.274.07

合计96928308.4116732897.15

71山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

15.生产性生物资产

蛋鸡种猪合计成本

年初余额2365769.33183059.022548828.35

外购257166.00-257166.00

后续培养1994360.87124630.282118991.15

处置(3349029.87)(257646.96)(3606676.83)

年末余额1268266.3350042.341318308.67累计折旧

年初余额1110452.36-1110452.36

计提862315.4516259.67878575.12

处置(1427929.37)-(1427929.37)

年末余额544838.4416259.67561098.11账面价值

年末723427.8933782.67757210.56年初1255316.97183059.021438375.99

16.使用权资产

土地租赁等成本

年初及年末余额93498104.78累计折旧

年初余额17822709.43

计提4403202.30年末余额22225911.73账面价值

年末71272193.05年初75675395.35

72山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

17.无形资产

土地使用权探矿权采矿权财务软件上海黄金交易所交合计易席位原价

年初余额472495180.483315672.88902007138.693505444.391100000.001382423436.44

购置21865797.57--260707.96-22126505.53年末余额494360978.053315672.88902007138.693766152.351100000.001404549941.97累计摊销

年初余额81628888.763315672.88480952725.272547044.78-568444331.69

计提10582774.26-62203674.48350439.57-73136888.31年末余额92211663.023315672.88543156399.752897484.35-641581220.00减值准备

年初及年末余额--78380095.51--78380095.51账面价值

年末402149315.03-280470643.43868668.001100000.00684588626.46年初390866291.72-342674317.91958399.611100000.00735599009.24

73山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

17.无形资产（续）

注1：本公司之子公司金兴矿业前期由于受2021年年初栖霞与招远金矿矿难事件影响，一直停产配合山东省内矿山驻地主管部门非煤矿山安全检查工作，一直未能延续采矿权。2024年3月栖霞市政府已批准采矿权延续办理事项，公司依法依规按要求准备延续资料，按程序做好矿区延续手续办理工作。截至目前，金兴矿业正在办理采矿证延续相关工作。

注2：本公司之子公司杭州建铜集团有限公司（“杭州建铜”）所属建德铜矿采矿权于

2021年到期后，建德市相关政府主管部门认为原采矿权划定范围涉及到当前划定的风

景区区域，不再核准续期，建德铜矿于采矿权到期后停止开采。截至目前，本公司管理层仍在就后续再开发利用方案等相关事项与政府有关部门进行沟通磋商。

18.长期待摊费用

年初余额本年增加本年摊销其他减少年末余额

办公家具711478.24-(185603.16)-525875.08

19.递延所得税资产/负债

（1）未经抵销的递延所得税资产

2025年2024年

可抵扣暂时性差异递延所得税资产可抵扣暂时性差异递延所得税资产

递延收益94401634.2114518139.8780355701.3912053355.21

坏账准备119369895.3024231315.5070961628.3413891948.44

存货跌价准备181512305.4427503764.71202940047.6330441007.14

可抵扣亏损18475717.954203924.5730702633.837643301.58

期货合约及T+D合约公允价值变动 552938610.03 82947344.26 - -临时定价安排套期工具公允价值

变动2149599757.04329759068.89--

被套期项目公允价值变动--184270459.2827841011.79

预计负债复垦费38452003.465767800.5237076713.005561506.95

内部交易未实现利润68821517.0010323227.5524657365.923698604.89

租赁负债12650748.062386197.6912615096.502380849.97

商品交易点价合同27012737.227738418.23--

其他44723374.537326131.528137068.221472709.50

合计3307958300.24516705333.31651716714.11104984295.47

74山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

19.递延所得税资产/负债（续）

（2）未经抵销的递延所得税负债

2025年2024年

应纳税暂时性差异递延所得税负债应纳税暂时性差异递延所得税负债（已重述）

期货合约及T+D合约公允价值变动 - - 88602645.13 13495289.67临时定价安排套期工具公允价值变

动--148249571.7522237435.76

被套期项目公允价值变动2655441355.38405658258.51--

评估增值24838160.406209540.1025777175.166444293.79

资产折旧（500万以下一次扣除）39867519.865980127.9845731398.906859709.84

预计矿山复垦2962779.57444416.944426559.73663983.96

其他权益工具投资--10144727.771521709.17

锁汇浮动盈亏4266000.00639900.00--

使用权资产11493377.582212592.1711782220.452255918.56

权益法下确认的投资收益50371856.5412592964.14--

可转换债券税会差异--343773217.0751565982.56

合计2789241049.33433737799.84678487515.96105044323.31

（3）以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

2025年2024年

抵销金额抵销后余额抵销金额抵销后余额（已重述）（已重述）

递延所得税资产415824371.88100880961.4373803419.3231180876.15

递延所得税负债415824371.8817913427.9673803419.3231240903.99

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2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

19.递延所得税资产/负债（续）

（4）未确认递延所得税资产明细

2025年2024年

坏账准备6561111.675876697.81

存货跌价准备156265.293076147.43

可抵扣亏损252174172.39354961357.66

杭州建铜资产减值准备21530403.1321530403.13

栖霞长期资产减值准备41600603.7741600603.77

其他权益工具投资3089507.751732883.15

预计负债复垦费18865231.9718385437.34

其他4615960.525227556.97

合计348593256.49452391087.26

（5）未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的到期日分析

2025年2024年

2025年-3768206.68

2026年76929076.5276929076.52

2027年69995032.4770005070.33

2028年40880181.3372010155.38

2029年49372269.54132248848.75

2030年14997612.53-

合计252174172.39354961357.66

76山东恒邦冶炼股份有限公司

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2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

20.其他非流动资产

2025年2024年

预付工程设备款418200156.92352360200.23

预付土地款12631099.7712631099.77

合计430831256.69364991300.00

21.所有权或使用权受到限制的资产

2025年

账面余额账面价值受限类型受限情况

货币资金445521684.73445521684.73保证、冻结保证金、银行账户冻结

存货367502611.45367502611.45质押质押借款

合计813024296.18813024296.18

2024年

账面余额账面价值受限类型受限情况

货币资金1031741355.741031741355.74保证、冻结保证金、银行账户冻结

固定资产7129741.295961234.95抵押借款抵押

合计1038871097.031037702590.69

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2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

22.短期借款

2025年2024年

信用借款（注1）5290000000.001800000000.00

黄金租赁（注2）1874478720.001230550100.00

票据融资1412327509.67785000000.00

贸易融资613652122.15550094799.94

应付利息20379875.3919597038.81

合计9210838227.214385241938.75

注1：

于2025年12月31日，本集团通过供应商融资安排取得短期借款人民币70647020.99

元（2024年12月31日：人民币75577100.76元）。

注2：

本集团与银行签订黄金租赁合同租入黄金，并通过上海黄金交易所卖出所租赁黄金融得资金，在租赁到期日通过归还银行相同数量和规格的黄金，黄金租赁期为1年以内（含1年）。本集团在租入黄金时与提供黄金租赁的同一家银行签订与该黄金租赁对应的相同数量、规格和到期日的远期合约，约定到期日本集团以约定的人民币价格从该银行购入相同数量和规格的黄金，用以归还所租赁黄金。

本集团认为这种黄金租赁的业务模式下，黄金租赁期间的黄金价格波动风险完全由银行承担，本集团只承担约定的黄金租赁费及相关手续费，因此本集团将该交易形成的负债作为短期借款。

23.衍生金融负债

2025年2024年

临时定价安排2149599757.06-

商品期货合约465655280.00786935.00

白银T+D合约 89918452.50 -

商品点价交易合同33150803.6884800.24

黄金T+D合约 2197000.00 -

合计2740521293.24871735.24

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

24.应付票据

2025年2024年

银行承兑汇票-1231339.86

于2025年12月31日，本集团无应付票据到期未付。

25.应付账款

2025年2024年

应付采购货款5085204548.752351504703.78

于2025年12月31日，应付账款中无账龄超过1年的重要应付账款。

26.预收款项

2025年2024年

预收租金3881058.476243253.36

于2025年12月31日，预收款项中无账龄超过1年的重要预收租金。

27.合同负债

2025年2024年

预收产品销售款136988575.6423298403.79

于2025年12月31日，合同负债中无账龄超过1年的重要预收产品销售款。

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2025年度人民币元

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28.应付职工薪酬

（1）应付职工薪酬列示年初余额本年增加本年减少年末余额

短期薪酬149613344.31914624921.69(841317389.03)222920876.97

离职后福利（设定提存计划）14085601.52105626181.79(93848096.34)25863686.97

合计163698945.831020251103.48(935165485.37)248784563.94

（2）短期薪酬列示年初余额本年增加本年减少年末余额

工资、奖金、津贴和补贴139649931.91769705460.76(698458874.87)210896517.80

职工福利费-81955830.52(81955830.52)-

社会保险费4664950.2351650075.10(49915320.94)6399704.39

其中：医疗保险费3808192.1343651913.46(42255882.71)5204222.88

工伤保险费856758.107998161.64(7659438.23)1195481.51

住房公积金1571096.889641729.70(9311086.33)1901740.25

工会经费和职工教育经费3727365.291671825.61(1676276.37)3722914.53

合计149613344.31914624921.69(841317389.03)222920876.97

（3）设定提存计划列示年初余额本年增加本年减少年末余额

基本养老保险费13681907.97101658811.30(90055572.89)25285146.38

失业保险费403693.553967370.49(3792523.45)578540.59

合计14085601.52105626181.79(93848096.34)25863686.97

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2025年度人民币元

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29.应交税费

2025年2024年

增值税157003961.116293895.27

企业所得税64788559.3749639376.85

印花税31600369.8819003723.02

城市维护建设税9749776.311854532.10

房产税6782401.804979336.30

城镇土地使用税5175925.463651906.03

教育费附加4174588.56791400.48

矿产资源税3621800.972615967.66

地方教育费附加2783059.03527600.32

个人所得税2102229.265504826.84

环境保护税379774.18304341.58

合计288162445.9395166906.45

30.其他应付款

2025年2024年

保证金、押金56053634.1658188508.99

往来借款40702461.3540393971.99

代扣个人款4422290.184914909.39

其他84961801.2970812010.75

合计186140186.98174309401.12

于2025年12月31日，其他应付款中无账龄超过1年或逾期的重要其他应付款。

31.一年内到期的非流动负债

2025年2024年

一年内到期的银行借款及利息1392251151.741455104962.84

一年内到期的采矿权出让金44481661.0142403871.32

一年内到期的租赁负债2191254.831371623.23

一年内到期应付债券利息1716164.389053301.63

一年内到期的售后回租款500000.00224306438.99

合计1441140231.961732240198.01

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2025年度人民币元

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32.其他流动负债

2025年2024年

待转销项税额129059645.763195711.05

33.长期借款

2025年2024年

信用借款2320860012.981789799967.78于2025年12月31日，本年未到期长期借款的年利率为2.24%-3.00%（2024年12月31日：2.40%-3.50%）。

34.应付债券

（1）应付债券

2025年2024年

25恒邦冶炼MTN001（科创债）（注3） 500000000.00 -

24恒邦冶炼MTN001（科创票据）（注2） 500000000.00 500000000.00

恒邦转债127086（可转换债券）-2815626909.49

23恒邦冶炼MTN001（科创票据）（注1） - 500000000.00

合计1000000000.003815626909.49

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2025年度人民币元

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34.应付债券（续）

（2）应付债券的具体情况

面值票面利率（%）发行日期债券期限发行金额年初余额本年发行按面值计提利息利息调整摊销折溢价摊销本年偿还/转股年末余额是否违约

23恒邦冶炼MTN001（科创票据）100.003.372023/12/72+1年500000000.00500000000.00-15926712.32--500000000.00-否

24恒邦冶炼MTN001（科创票据）100.002.272024/11/212+1年500000000.00500000000.00-11350000.00---500000000.00否恒邦转债127086（可转换债券）100.000.2-22023/6/126年3160000000.002815626909.49-12966020.1182153826.57-2897780736.06-否

25恒邦冶炼MTN001（科创债）100.001.982025/12/82+1年500000000.00-500000000.00596712.33---500000000.00否

合计4660000000.003815626909.49500000000.0040839444.7682153826.57-3397780736.061000000000.00

注1：

于2023年12月7日，本公司发行了2023年度第一期中期票据500万张，票面金额为人民币100元，面值总计人民币5亿元，期限2+1年，票面年利率为3.37%，每年12月11日付息，到期一次还本。于2025年12月11日，本公司已提前兑付。

注2：

于2024年11月21日，本公司发行了2024年度第一期中期票据500万张，票面金额为人民币100元，面值总计人民币5亿元，期限2+1年，票面年利率为2.27%，每年11月25日付息，到期一次还本。

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

34.应付债券（续）

（2）应付债券的具体情况（续）

注3：

于2025年11月，经中国银行间市场交易商协会批准（中市协注[2025]MTN1064号），本公司注册发行不超过人民币20亿元（含20亿元）的中期票据，注册额度自批准之日起2年内有效。

于2025年12月8日，本公司发行了2025年度第一期中期票据500万张，票面金额为人民币100元，面值总计人民币5亿元，期限2+1年，票面年利率为1.98%，每年12月9日付息，到期一次还本。

（3）可转换债券2023年5月26日经中国证券监督管理委员会《关于同意山东恒邦冶炼股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可[2023]1132号）同意注册，本公司向不特定对象发行面值总额3160000000.00元可转换公司债券，期限6年。转股期限自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止，即自2023年12月18日至2029年6月11日止。

2025年度，本公司发行的可转换债券已转股31544843张，强制赎回48473张，转股数量为281897429.00股，分别增加股本人民币

281897429.00元和资本公积人民币3053067871.05元。

本集团因转股导致应付债券金额减少人民币2893334254.94元，因强制赎回导致债券金额减少人民币4446481.12元。

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

35.租赁负债

2025年2024年

土地租赁款11660411.2111889249.92

36.长期应付款

2025年2024年

辽上金矿采矿权出让金225456632.00274337124.00

售后回租（注）200000000.00-

栖霞市国有资产管理局9032039.239032039.23

腊子沟采矿权出让金6060000.0012120000.00

440548671.23295489163.23

减：未确认融资费用24648713.2435107544.25

合计415899957.99260381618.98

注：于2025年11月25日，本公司与深圳江铜融资租赁有限公司签订两年固定资产融资租赁协议，约定融资租赁本金为人民币200000000.00元，利率为2.50%，每三个月一付息，到期一次还本。

37.预计负债

年初余额本年增加本年减少年末余额

土地复垦费55462150.341855085.09-57317235.43

未决诉讼4849710.006197758.87(4849710.00)6197758.87

合计60311860.348052843.96(4849710.00)63514994.30

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

38.递延收益

年初余额本年增加本年减少年末余额

政府补助83061350.1526188000.00(12342485.54)96906864.61

39.股本

年初余额本年增减变动年末余额可转债转股

股份总数（注）1148072979.00281897429.001429970408.00

注：本年股本变动系本公司发行的可转换债券按面值人民币1元/股全部转股，参见附注五、34。

40.其他权益工具

年初余额本年增加本年减少年末余额

恒邦转债395784865.16-(395784865.16)-

41.资本公积

年初余额本年增加本年减少年末余额

股本溢价（注1）2744689212.353053067871.05-5797757083.40

其他资本公积（注2）471241280.9190075580.90(8973876.91)552342984.90

合计3215930493.263143143451.95(8973876.91)6350100068.30

注1：股本溢价变动参见附注五、34。

注2：其他资本公积变动参见附注五、11。

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

42.其他综合收益

合并资产负债表中归属于母公司股东的其他综合收益累积余额：

2025年

2025年1月1日增减变动2025年12月31日

其他权益工具投资公允价值变动6890135.44(15528294.45)(8638159.01)

权益法下可转损益的其他综合收益(5470871.50)(1144214.36)(6615085.86)

外币财务报表折算差额32676802.96(5443338.14)27233464.82

合计34096066.90(22115846.95)11980219.95

2024年

2024年1月1日增减变动2024年12月31日

其他权益工具投资公允价值变动3901812.212988323.236890135.44

权益法下可转损益的其他综合收益(4443223.00)(1027648.50)(5470871.50)

外币财务报表折算差额30442008.002234794.9632676802.96

合计29900597.214195469.6934096066.90

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

42.其他综合收益（续）

其他综合收益发生额：

2025年

年初余额税前发生额减：前期计入其他综减：所得税归属于母公司股东归属于少数股东年末余额合收益当期转入损益

一、不能重分类进损益的其他综合收益6890135.44(17447295.20)-(1919000.75)(15528294.45)-(8638159.01)

其他权益工具投资公允价值变动6890135.44(17447295.20)-(1919000.75)(15528294.45)-(8638159.01)

二、将重分类进损益的其他综合收益27205931.46(7128513.14)(184760.38)(360255.40)(6587552.50)4055.1420618378.96

权益法下可转损益的其他综合收益(5470871.50)(1689230.14)(184760.38)(360255.40)(1144214.36)-(6615085.86)

外币财务报表折算差额32676802.96(5439283.00)--(5443338.14)4055.1427233464.82

合计34096066.90(24575808.34)(184760.38)(2279256.15)(22115846.95)4055.1411980219.95

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2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

42.其他综合收益（续）

其他综合收益发生额（续）：

2024年

减：前期计入其他综

年初余额税前发生额合收益当期转入损益减：所得税归属于母公司股东归属于少数股东年末余额

一、不能重分类进损益的其他综合收益3901812.213477860.82-489537.592988323.23-6890135.44

其他权益工具投资公允价值变动3901812.213477860.82-489537.592988323.23-6890135.44

二、将重分类进损益的其他综合收益25998785.001313318.69--1207146.46106172.2327205931.46

权益法下可转损益的其他综合收益(4443223.00)(1027648.50)--(1027648.50)-(5470871.50)

外币财务报表折算差额30442008.002340967.19--2234794.96106172.2332676802.96

合计29900597.214791179.51-489537.594195469.69106172.2334096066.90

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43.专项储备

年初余额本年增加本年减少年末余额

安全生产费15878743.4898384260.37(81186887.07)33076116.78本集团根据财政部印发财资〔2022〕136号《企业安全生产费用提取和使用管理办法》的规定提取安全费，安全费专门用于完善和改进企业安全生产条件。本集团金属矿山的计提标准是每吨原矿15元，每吨尾矿5元。冶金产品以上年实际冶金销售收入为计提依据，采取超额累退方式按3%至0.05%的比例逐月计提。危化品以上年实际危化品销售收入为计提依据，采取超额累退方式按4.5%至0.2%的比例逐月计提。

44.盈余公积

年初余额本年增加本年减少年末余额

法定盈余公积566221066.6331241076.60-597462143.23

根据公司法、本公司章程的规定，本公司按净利润的10%提取法定盈余公积金。法定盈余公积累计额为本公司注册资本50%以上的，可不再提取。

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45.未分配利润

2025年2024年（已重述）

调整前上年年末未分配利润4402778828.084074509833.87

调整23595859.408454919.95

调整后年初未分配利润4426374687.484082964753.82

归属于母公司股东的净利润637653078.17551856028.56

减：提取法定盈余公积31241076.6053462458.79

应付普通股股利161877786.47154983636.11年末未分配利润4870908902.584426374687.48

46.营业收入和营业成本

（1）营业收入和营业成本情况

2025年2024年

收入成本收入成本

主营业务111127149683.79108929022576.9375705219826.9473876651416.56

其他业务1267290355.161182598991.0795530087.8362092058.69

合计112394440038.95110111621568.0075800749914.7773938743475.25

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46.营业收入和营业成本（续）

（2）营业收入分解信息

2025年2024年

商品类型

黄金77643252287.6253324755130.57

白银9518633577.065488282997.71

电解铜17804711254.2912706327547.12

锌锭319480127.81318455032.65

电解铅1421796076.641621710911.63

磷铵及其他化肥442259829.57272860763.28

硫酸635229670.20133586214.92

矿粉销售1249340861.1248168096.49

有色金属贸易2429625117.95927448419.50

其他收入930111236.69959154800.90

合计112394440038.9575800749914.77

（3）营业成本分解信息

2025年

商品类型

黄金77343491431.48

白银9215670295.38

电解铜17327649921.22

锌锭241583046.86

电解铅1200021489.72

磷铵及其他化肥397403472.42

硫酸248241832.97

矿粉销售1162230465.72

有色金属贸易2422900223.60

其他552429388.63

合计110111621568.00

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46.营业收入和营业成本（续）

（4）履约义务

确认的收入来源于：

2025年2024年

合同负债年初账面价值23298403.7920199644.41

本集团与履约义务相关的信息如下：

承担的预提供的质履行履约承诺转让期将退还量保证类义务的时重要的支商品的性是否为主给客户的型及相关间付条款质要责任人款项义务商品控制权已转移销售商品给对方现货现款销售商品是无无

47.税金及附加

2025年2024年

印花税98907285.6565039691.91

城市维护建设税69303214.7738955337.83

教育费附加及地方教育费附加49518051.1327823785.67

房产税22717873.2016950955.02

矿产资源税14552725.9310518956.39

城镇土地使用税14318311.468963858.34

水资源税2990507.202447112.90

环境保护税1447375.351221295.59

车船税105557.1894703.04

地方水利建设基金-268.29

合计273860901.87172015964.98

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48.销售费用

2025年2024年

工资及福利21969784.3619091580.67

差旅费1817303.771363683.78

其他17886471.0613943769.94

合计41673559.1934399034.39

49.管理费用

2025年2024年

工资及福利335029867.60300387501.90

折旧及摊销144240603.13149625647.92

中介服务费17438312.2817647693.18

办公费及差旅费26955485.3731145591.54

材料支出及修理费15411512.1822351884.34

业务招待费9634601.157036015.44

其他36486217.3536216473.88

合计585196599.06564410808.20

50.研发费用

2025年2024年

直接投入160629972.51133873894.16

职工薪酬46124158.9050970627.21

折旧及摊销15450048.4414273042.10

其他4810886.004057808.36

合计227015065.85203175371.83

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51.财务费用

2025年2024年

利息支出432667007.90371361854.57

减：利息收入43949601.4544166491.53

减：利息资本化金额17361601.2154855759.16

汇兑损益(75101407.18)(55684607.25)

手续费及其他51088554.3834254355.06

合计347342952.44250909351.69借款费用资本化金额已计入在建工程。

52.其他收益

2025年2024年

增值税加计扣除及退伍军人增值税减免113178068.7684091451.61

与日常活动相关的政府补助33484811.4120064615.01

代扣个人所得税手续费返还210300.77153649.97

合计146873180.94104309716.59

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53.投资收益/（损失）

2025年2024年

权益法核算的长期股权投资收益202482887.6697818079.54

处置联营企业股权产生的投资收益165182356.90-

黄金T+D及黄金租赁业务收益 193228967.53 241083375.88仍持有的其他权益工具投资在持有期间取得

的股利收入830631.001380814.75

期权合约投资收益540680.00-

商品期货合约投资损失(318871594.04)(358127712.11)

商品点价交易合同（损失）/收益(72598382.08)15404670.09

终止确认金融资产损失(18903333.08)(16569008.79)锁汇（损失）/收益(6423000.00)3431000.00

处置标准仓单产生的损失(28048.48)-

债务重组损益-426039.32

合计145441165.41(15152741.32)

54.公允价值变动（损失）/收益

2025年2024年

商品期货合约公允价值变动(87986542.64)88675913.01

商品点价交易合同公允价值变动(33586225.05)(84800.24)

临时定价安排(13808277.52)(376515.79)

黄金T+D及黄金租赁公允价值变动 (2781600.00) (30828800.00 )

锁汇公允价值变动4266000.00-

合计(133896645.21)57385796.98

55.信用减值损失

2025年2024年

应收账款坏账损失(1380860.09)(623705.79)

其他应收款坏账损失(47844348.32)(14759879.89)

合计(49225208.41)(15383585.68)

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56.资产减值损失

2025年2024年

存货跌价损失(21090506.95)(145528003.18)

固定资产减值损失(27667782.09)(5942927.12)

合计(48758289.04)(151470930.30)

57.资产处置收益

2025年2024年

固定资产处置收益2137516.95255378.07

58.营业外收入

2025年2024年计入2025年非

经常性损益

供应商罚款及其他4599738.072280903.324599738.07

资产报废利得386318.58112608.85386318.58

合计4986056.652393512.174986056.65

59.营业外支出

2025年2024年计入2025年非

经常性损益

非流动资产报废损失68312499.4816144819.6968312499.48

捐赠支出5346975.573360000.005346975.57

罚款及滞纳金4813533.413294904.014813533.41

其他5544168.80122203.385544168.80

合计84017177.2622921927.0884017177.26

97山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

60.所得税费用

2025年2024年（已重述）

当期所得税费用210096562.2791450076.86

递延所得税费用(41457824.29)(27965965.70)

合计168638737.9863484111.16

所得税费用与利润总额的关系列示如下：

2025年2024年（已重述）

利润总额791269992.57596511127.86

按适用税率计算的所得税费用118690498.8989476669.18

子公司适用不同税率的影响45987670.46(7319594.27)

调整以前期间所得税的影响55544326.412641254.13

非应税收入的影响(30845377.19)(27011392.35)

不可抵扣的成本、费用和损失的影响5880887.0211068470.82

研发费用加计扣除的影响(13441626.22)(29856861.22)

残疾人及其他加计扣除事项(229259.70)(230101.95)使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损

的影响(25677802.07)(34093.08)本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差

异的影响或可抵扣亏损的影响12729420.3824749759.90

所得税费用168638737.9863484111.16

98山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

61.每股收益

2025年2024年

元/股元/股基本每股收益

持续经营0.540.48稀释每股收益

持续经营0.500.42

基本每股收益按照归属于本公司普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均数计算。

稀释每股收益的分子以归属于本公司普通股股东的当期净利润，调整下述因素后确定：当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息；稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用；以及上述调整相关的所得税影响。

稀释每股收益的分母等于下列两项之和：基本每股收益中母公司已发行普通股的加权平均数；及假定稀释性潜在普通股转换为普通股而增加的普通股的加权平均数。

在计算稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数时，以前期间发行的稀释性潜在普通股，假设在当期期初转换；当期发行的稀释性潜在普通股，假设在发行日转换。

99山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

62.现金流量表项目注释

（1）与经营活动有关的现金

2025年2024年

收到其他与经营活动有关的现金

保函及海关保证金108608996.59388870000.00

政府补助47538151.6441493785.53

利息收入43949601.4648151928.03

往来款及其他21465705.4237304084.64

合计221562455.11515819798.20支付其他与经营活动有关的现金

管理费用、研发费用264996624.59253582918.24

销售费用19703774.8315078005.24

保函及海关保证金-52200000.00

往来款及其他64812714.88203248512.99

合计349513114.30524109436.47

（2）与投资活动有关的现金

2025年2024年

收到其他与投资活动有关的现金

套期资金-54861003.26支付其他与投资活动有关的现金

套期及衍生金融工具1329312692.14178029368.91

资金拆借款12495646.00-

复垦费保证金421658.00457500.00

合计1342229996.14178486868.91

100山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

62.现金流量表项目注释（续）

（3）与筹资活动有关的现金

2025年2024年

收到其他与筹资活动有关的现金

黄金租赁2080392320.001544358500.00

借款及信用证保证金1184224446.501142836239.32

售后回租及其保证金205600000.00-

合计3470216766.502687194739.32支付其他与筹资活动有关的现金

黄金租赁1436463700.001010085620.00

使用权资产租金100000.00100000.00

借款及信用证保证金706192114.081325258483.22

售后回租租金、保证金224089564.4796388172.15

分期付款采矿权权益金54940492.0058340492.00

合计2421785870.552490172767.37

101山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

62.现金流量表项目注释（续）

（3）与筹资活动有关的现金（续）

筹资活动产生的各项负债的变动如下：

年初余额本年增加本年减少年末余额现金变动非现金变动现金变动非现金变动

短期借款4385241938.7515027564867.14171874717.5410373843296.22-9210838227.21

其他应付款--161877786.47161877786.47--应付债券（含一年内到期应付债券）3824680211.12500000000.00122993271.33545699454.662900257863.411001716164.38长期借款（含一年内到期长期借款）3244904930.622041687661.3295706408.831669187836.05-3713111164.72租赁负债（含一年内到期租赁负债）13260873.15-690792.89100000.00-13851666.04长期应付款（含一年内到期的长期应付款）527091929.29200000000.0018817537.07285027847.36-460881619.00

合计11995179882.9317769252528.46571960514.1313035736220.762900257863.4114400398841.35

102山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

63.现金流量表补充资料

（1）现金流量表补充资料

将净利润调节为经营活动现金流量：

2025年2024年（已重述）

净利润622631254.59533027016.70

加：资产减值准备97983497.45166854515.98

固定资产折旧、油气资产折耗、生产性

生物资产折旧658055962.75475003637.95

使用权资产折旧4403202.304486215.99

无形资产摊销73136888.3170821210.95

长期待摊费用摊销185603.16185603.16

处置固定资产、无形资产和其他长期资

产的损失(2137516.95)(255378.07)

专项储备增加/（减少）17197373.30(6557784.76)

固定资产报废损失67926180.9016032210.84

公允价值变动损失/（收益）133896645.21(57385796.98)

财务费用340203999.52254139281.99

递延收益摊销(12342485.54)(11060829.48)投资（收益）/损失(145441165.41)15152741.32

递延所得税资产增加(68942538.30)(15720196.09)

递延所得税负债增加/（减少）27484714.01(12245769.61)

存货的增加(8989637106.95)(1536463184.05)

经营性应收项目的增加(105750548.18)(216066512.66)

经营性应付项目的增加5276335433.45731635752.11

经营活动（使用）/产生的现金流量净额(2004810606.38)411582735.29

不涉及现金的重大投资和筹资活动：

2025年2024年

可转换债券转股2939180434.89436057.18

103山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

63.现金流量表补充资料（续）

（1）现金流量表补充资料（续）

现金及现金等价物净变动：

2025年2024年

现金的年末余额3603770882.052695795861.37

减：现金的年初余额2695795861.373651042534.10

现金及现金等价物净增加/（减少）额907975020.68(955246672.73)

（2）现金及现金等价物的构成

2025年2024年

现金3603770882.052695795861.37

其中：库存现金10049.289346.77

可随时用于支付的银行存款3603760832.772695786514.60年末现金及现金等价物余额3603770882.052695795861.37

（3）不属于现金及现金等价物的货币资金

2025年2024年理由

信用证保证金120940851.65220678542.58信用证业务保证金

银行承兑保证金238000001.01616235026.92承兑业务保证金

保函保证金39422890.00143539890.00保函业务保证金

冻结资金99175.15993975.47诉讼冻结或受限

无法随意支取、

矿山复垦治理保证金45665838.8444122493.47冻结

应收利息1392928.086171427.30

合计445521684.731031741355.74

104山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

64.外币货币性项目

原币汇率折合人民币货币资金

美元202310509.197.02881422000107.57

新索尔6350833.832.093213293565.37

港币228.060.9032205.98应收账款

美元5288245.147.028837170017.44其他应收款

美元45838940.397.0288322192744.21短期借款

美元77254311.007.0288543005101.16应付账款

美元212881945.687.02881496304619.80其他应付款

美元534769.707.02883758789.27

105山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

65.租赁

（1）作为承租人

2025年2024年

租赁负债利息费用690792.89692840.00计入当期损益的采用简化处理的短

期租赁费用1670428.711081166.76

与租赁相关的总现金流出100000.00100000.00

售后租回交易产生的相关损益6280916.378961271.20

售后租回交易现金流入200000000.00-

售后租回交易现金流出224487355.36104200238.81

使用权资产，参见附注五、16；对短期租赁和低价值资产租赁的简化处理，参见附注

三、28；租赁负债，参见附注五、35。

（2）作为出租人

本集团将部分房屋及建筑物、土地使用权用于出租，租赁期为1年至30年，形成经营租赁。部分租赁合同包含续租选择权和终止选择权的条款。所租出资产列示于固定资产、无形资产和使用权资产。

经营租赁

与经营租赁有关的损益列示如下：

2025年2024年

租赁收入2447896.761416440.49

106山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

65.租赁（续）

（2）作为出租人（续）

根据与承租人签订的租赁合同，未折现最低租赁收款额如下：

2025年2024年

1年以内（含1年）1545176.352015203.87

1年至2年（含2年）1294717.631545176.35

2年至3年（含3年）1294717.631294717.63

3年至4年（含4年）1168726.801294717.63

4年至5年（含5年）1168726.801168726.80

5年以上8181087.609349814.40

合计14653152.8116668356.68

六、研发支出

2025年2024年

职工薪酬46124158.9050970627.21

直接投入160629972.51133873894.16

折旧及摊销15450048.4414273042.10

其他费用4810886.004057808.36

合计227015065.85203175371.83

其中：费用化研发支出227015065.85203175371.83

七、合并范围的变更

1.其他原因的合并范围变动

于2025年10月30日，本公司认缴出资人民币800.00万元设立子公司烟台恒邦综保矿冶发展有限公司（“恒邦综保”），恒邦综保注册资本为人民币1000.00万元，本公司持股比例为80%。恒邦综保的主营业务为贵金属冶炼；矿物洗选加工；高性能有色金属及合金材料销售；金属矿石销售；进出口代理等。于本年度，该新设子公司纳入合并范围。

107山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

八、在其他主体中的权益

1.在子公司中的权益

（1）企业集团的构成

主要经营地注册地业务性质注册资本持股比例（%）表决权取得方式

比例(%)直接间接

贵金属冶炼、稀有稀土金属冶炼、

常用有色金属冶炼、化肥生产与销

售、石灰和石膏制造与销售、非金

属矿及制品销售、金属矿石销售；

煤炭及制品销售、化工产品生产与

山东省威海销售（不含许可类化工产品）、固

山东省威海市乳市乳山市下体废物治理、国内贸易代理、货物

威海恒邦矿冶发展有限公司山市下初镇驻地初镇驻地进出口。109000万100.00-100.00投资山东省烟台餐饮、住宿、洗浴服务、动物饲

山东省烟台市牟市牟平区北养、家禽屠宰、日用品销售、家居

烟台恒邦黄金酒店有限公司平区水道镇驻地关大街508号用品销售等10万100.00-100.00投资

108山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

八、在其他主体中的权益（续）

1.在子公司中的权益（续）

（1）企业集团的构成（续）

主要经营地注册地业务性质注册资本持股比例（%）表决权取得方式

比例(%)直接间接山东省烟台市牟山东省烟台市牟

烟台恒邦矿山工程有限公司平区水道镇驻地平区水道镇驻地矿山工程施工，矿山设备制作、安装2000万100.00-100.00投资烟台恒邦地质勘查工程有限公山东省烟台市牟山东省烟台市牟

司平区水道镇驻地平区水道镇驻地金属与非金属矿产资源地质勘探100万100.00-100.00投资山东省烟台市牟山东省烟台市牟平区北关大街平区北关大街对黄金行业投资及咨询服务；金银制

烟台恒邦黄金投资有限公司508号508号品、珠宝礼品的批发零售100万100.00-100.00投资烟台恒联废旧物资收购有限公山东省烟台市牟山东省烟台市牟再生物资（不含需国家专项审批的物司平区水道镇驻地平区水道镇驻地资）回收与批发100万100.00-100.00投资

房屋工程建筑，建筑安装，防腐保温山东省烟台市牟山东省烟台市牟工程施工，建筑塔机拆装，建筑幕烟台恒邦建筑安装有限公司平区水道镇驻地平区水道镇驻地墙、铝塑门窗安装1000万100.00-100.00投资

山东省栖霞市霞山东省栖霞市霞黄金探矿、采矿、选矿。尾矿综合利栖霞市金兴矿业有限公司光路170号光路170号用开发、技术服务；房屋租赁18210.55万65.00-65.00收购

销售有色金属、金属材料、塑料包湖北省大冶市七湖北省大冶市七装、矿山设备、化工产品及原料（不里路金贸大厦B 里路金贸大厦 B 含危险品）、金属及非金属矿（国家黄石元正经贸有限公司栋11层栋11层有专项规定的经审批后方可经营）500万100.00-100.00投资云南省昆明市高云南省昆明市高新区海源北路六新区海源北路六

云南新百汇经贸有限公司号招商大厦号招商大厦国内贸易、物资供销；经济信息咨询200万100.00-100.00投资

109山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

八、在其他主体中的权益（续）

1.在子公司中的权益（续）

（1）企业集团的构成（续）

主要经营地注册地业务性质注册资本持股比例（%）表决权

比例(%)取得方式直接间接

初级职业资格培训、主要为硫酸工、

计算机操作工、电焊工、维修电工、

山东省烟台市牟山东省烟台市牟餐厅服务员、化学检验工、火法冶炼

烟台市牟平区恒邦职业培训学平区水道镇金政平区水道镇金政工、工程凿岩工、选矿工等提供专业

校街11号街11号知识培训50万100.00-100.00投资

9/F HIP SHING

9/F HIP SHING HONG

HONG CENTRE CENTRE

55DES VOEUX 55DES VOEUX

ROAD ROAD

CENTRAL CENTRAL

香港恒邦国际物流有限公司 CENTRAL HK CENTRAL HK 进出口报关运输，一般贸易整柜进口 59250万港币 100.00 - 100.00 投资有色金属、贵金属、金属材料、金属

山东省烟台市牟山东省烟台市牟制品、矿山设备、化工原料及产品

平区水道镇金政平区水道镇金政（不含危险品）、矿产品批发、零

恒邦国际商贸有限公司街11号街11号售，货物和技术进出口。5000万100.00-100.00投资AVDERTEANO AVDERTEANO

Dionisio Dionisio

N°0184 N°0184

INT1201- INT1201-

1204SAN 1204SAN

ISIDRO， ISIDRO， 矿产品收购与贸易；矿业设备与消耗恒邦拉美有限公司 LimaPeru LimaPeru 品贸易 714.895万索尔 - 99.98 99.98 投资

110山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

八、在其他主体中的权益（续）

1.在子公司中的权益（续）

（1）企业集团的构成（续）

主要经营地注册地业务性质注册资本持股比例（%）表决权取得方式

比例(%)直接间接赞比亚基特韦市谦比希中赞合

恒邦瑞达有限公司赞比亚作区制造业、贸易业务、建筑类2万克瓦查-87.2587.25投资上海市普陀区凯旋北上海市普陀区大路1188号月星环球渡河路452号3

上海琨邦国际贸易有限公司 港B座20层DE单元 层 D 区3145 室 货物及技术进出口业务等 10000万 100.00 - 100.00 投资山东省烟台市牟货物进出口；进出口代理；金属矿石销售；

山东省烟台市牟平区平区北关大街金属材料销售；金属制品销售；非金属矿及

山东恒邦矿业发展有限公司北关大街508号508号制品销售；金银制品销售、股权投资等10000万美元-100.00100.00投资

烟台恒邦高纯新材料有限公山东省烟台市牟平区山东省烟台市牟高纯新材料的研发、生产、销售及技术咨询

司水道驻地平区水道驻地服务；有色金属冶炼10000万100.00-100.00投资浙江省杭州市建

浙江省杭州市建德市德市新安江街开采：铜矿；加工、销售：铜、锌、硫精矿

杭州建铜集团有限公司新安江街道岭后村道岭后村粉及其他矿产品等。2200万100.00-100.00同一控制合并浙江省建德市新浙江省建德市新安江安江街道岭后

建德筑泓建材有限公司街道岭后社区社区尾矿浆处理；尾砂浆回采；建材销售100万-100.00100.00同一控制合并中国（山东）自由贸中国（山东）自易试验区烟台片区古由贸易试验区烟贵金属冶炼；矿物洗选加工；金属结构销现街道北京中路50号台片区古现街道售；高性能有色金属及合金材料销售；金烟台恒邦综保矿冶发展有内31号内2号102室北京中路50号内属矿石销售；装卸搬运；进出口代理；货

限公司31号内2号102室物进出口；技术进出口1000万80.00-80.00投资

111山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

八、在其他主体中的权益（续）

1.在子公司中的权益（续）

（1）企业集团的构成（续）

注：恒邦拉美有限公司为子公司恒邦国际商贸有限公司的子公司；恒邦瑞达有限公司为子公司香港恒邦国际物流有限公司的子公司；山东恒邦矿业发展有限公司为子公司香港恒邦国际物流有限公司的子公司；建德筑泓建材有限公司为子公司杭州建铜集团有限公司的子公司。

112山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

八、在其他主体中的权益（续）

1.在子公司中的权益（续）

（2）存在重要少数股东权益的子公司少数股东持股比少数股东的表决归属于少数股东向少数股东支付年末累计少数股例权比例的损益股利东权益

金兴矿业35.00%35.00%(15032207.02)-(133994399.02)

（3）存在重要少数股东权益的子公司的主要财务信息下表列示了上述子公司主要财务信息。这些信息为本集团内各企业之间相互抵销前的金额：

2025年

金兴矿业

流动资产27280109.19

非流动资产281163924.64

资产合计308444033.83

流动负债668230790.96

非流动负债35855550.08

负债合计704086341.04

营业收入5279163.20

净亏损(54912861.25)

综合亏损总额(54912861.25)

经营活动使用的现金流量净额(4360.15)

113山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

八、在其他主体中的权益（续）

1.在子公司中的权益（续）

（3）存在重要少数股东权益的子公司的主要财务信息（续）

2024年

金兴矿业

流动资产30950712.16

非流动资产309119529.08

资产合计340070241.24

流动负债649782159.50

非流动负债31014527.70

负债合计680796687.20

营业收入296991.15

净亏损(65454770.38)

综合亏损总额(65454770.38)

经营活动使用的现金流量净额(7581.77)

114山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

八、在其他主体中的权益（续）

2.在联营企业中的权益

（1）重要的联营企业

主要经营地注册地业务性质持股比例（%）会计处理直接间接

采矿、矿石选江西省宜丰县矿及销售精矿

万国黄金新庄镇开曼群岛产品15.13-权益法

本公司全资子公司矿业发展在万国黄金派有1名董事，能够参与万国黄金的财务和经营决策，具有重大影响，故采用权益法核算。

（2）重要联营企业的主要财务信息

下表列示了万国黄金的财务信息，这些财务信息调整了会计政策差异且调节至本财务报表账面价值：

2025年2024年

流动资产3740369000.002357984000.00

非流动资产2500665000.001777219000.00

资产合计6241034000.004135203000.00

流动负债713262000.00493513000.00

非流动负债350142000.00188369000.00

负债合计1063404000.00681882000.00

少数股东权益461850000.00318743000.00

归属于母公司股东权益4715780000.003134578000.00

按持股比例享有的净资产份额713497514.00499651733.20

对联营企业权益投资的账面价值818920188.93621528205.05

2025年2024年

营业收入3161200000.001875561000.00

净利润1496602000.00691180000.00

归属于母公司净利润1354964000.00575375000.00

其他综合收益(9035000.00)(4146000.00)

综合收益总额1487567000.00687034000.00

收到的股利69954560.5150535347.04

115山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

九、政府补助

1.涉及政府补助的负债项目

于2025年12月31日，涉及政府补助的负债项目如下:本年计入与资产/收益年初余额本年新增其他收益年末余额相关

递延收益83061350.1526188000.0012342485.5496906864.61与资产相关

2.计入当期损益的政府补助

2025年2024年

与资产相关的政府补助

计入其他收益12342485.5411060829.48与收益相关的政府补助

计入其他收益21142325.879003785.53

合计33484811.4120064615.01

十、与金融工具相关的风险

本集团在经营过程中面临各种金融风险，主要包括信用风险、流动性风险和市场风险。本集团对此的风险管理政策概述如下。

本集团经营管理层全面负责风险管理目标和政策的确定，并对风险管理目标和政策承担最终责任。风险管理的总体目标是在不过度影响公司竞争力和应变力的情况下，制定尽可能降低风险的风险管理政策。本集团通过适当的多样化投资及业务组合来分散金融工具风险，并通过制定相应的风险管理政策减少集中于任何单一行业、特定地区或特定交易对手的风险。

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十、与金融工具相关的风险（续）

1.金融工具风险

（1）信用风险

本集团仅与经认可的、信誉良好的第三方进行交易。按照本集团的政策，需对所有要求采用信用方式进行交易的客户进行信用审核，包括外部信用评级和在某些情况下的银行资信证明（当此信息可获取时）。本集团对每一客户均设置了赊销限额，该限额为无需获得额外批准的最大额度。另外，本集团对应收账款余额进行持续监控，以确保本集团不致面临重大坏账风险。

由于货币资金和应收银行承兑汇票的交易对手是声誉良好并拥有较高信用评级的银行，这些金融工具信用风险较低。

本集团其他金融资产包括应收账款、其他应收款和某些衍生金融工具，这些金融资产的信用风险源自交易对手违约，最大风险敞口等于这些工具的账面价值。

由于本集团仅与经认可的且信誉良好的第三方进行交易，所以无需担保物。信用风险集中按照客户进行管理。由于本集团的应收账款客户群广泛地分散于不同的部门和行业中，因此在本集团内不存在重大信用风险集中。

信用风险显著增加判断标准本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。本集团判断信用风险显著增加的主要标准为逾期天数超过30日，或者以下一个或多个指标发生显著变化：债务人所处的经营环境、内外部信用评级、实际或预期经营成果出现重大不利变化等。

已发生信用减值资产的定义

本集团判断已发生信用减值的主要标准包括下列可观察信息：发行方或债务人发生重

大财务困难；债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务重组；发行方或债务人财务困难导致该金融资

产的活跃市场消失；以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。但在某些情况下，如果内部或外部信息显示，在考虑所持有的任何信用增级之前，可能无法全额收回合同金额，本集团也会将其视为已发生信用减值。金融资产发生信用减值，有可能是多个事件的共同作用所致，未必是可单独识别的事件所致。

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十、与金融工具相关的风险（续）

1.金融工具风险（续）

信用风险敞口

本集团金融资产的最大风险敞口及年末按照信用风险等级的分类如下：

2025年12月31日

12个月预期信用损失整个生命周期预期信用损失

第一阶段第二阶段第三阶段简易方法合计

货币资金4049292566.78---4049292566.78

应收账款---39569404.2939569404.29

应收款项融资110373210.25---110373210.25

其他应收款2242139348.42129757645.62--2371896994.04

合计6401805125.45129757645.62-39569404.296571132175.36

2024年12月31日

12个月预期信用损失整个生命周期预期信用损失合计

第一阶段第二阶段第三阶段简易方法

货币资金3727537217.11---3727537217.11

应收账款---9701376.749701376.74

应收款项融资48690120.04---48690120.04

其他应收款1166593911.52---1166593911.52

合计4942821248.67--9701376.744952522625.41

118山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十、与金融工具相关的风险（续）

1.金融工具风险（续）

（2）流动性风险本集团的目标是运用多种融资手段以保持融资的持续性与灵活性的平衡。本集团通过经营和借款等产生的资金为经营融资。

下表概括了金融负债按未折现的合同现金流量所作的到期期限分析：

2025年

1年以内1年至5年5年以上合计

短期借款9301069816.54--9301069816.54

衍生金融负债2740521293.24--2740521293.24

应付账款5085204548.75--5085204548.75

其他应付款186140186.98--186140186.98

长期借款1464898256.311997039070.41416421985.183878359311.90

长期应付款49481661.01343280584.4777744373.52470506619.00

应付债券21545138.891031582638.89-1053127777.78

合计18848860901.723371902293.77494166358.7022714929554.19

2024年

1年以内1年至5年5年以上合计

短期借款4425361634.91--4425361634.91

衍生金融负债871735.24--871735.24

应付账款2351504703.78--2351504703.78

应付票据1231339.86--1231339.86

其他应付款174309401.12--174309401.12

长期借款1526881968.011604909570.68259716111.873391507650.56

长期应付款272491223.68150669113.85109712505.13532872842.66

应付债券46301235.044375340757.91-4421641992.95

合计8798953241.646130919442.44369428617.0015299301301.08

119山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十、与金融工具相关的风险（续）

1.金融工具风险（续）

（3）市场风险外汇风险本集团面临交易性的汇率风险。此类风险由于经营单位以其记账本位币以外的货币进行的销售或采购所致。本集团的主要生产位于中国境内，但部分业务以美元进行结算。故本集团已确认的外币资产和负债及未来的外币交易（外币资产和负债及外币交易的计价货币主要为美元）存在外汇风险。为最大程度降低面临的外汇风险，本集团签署外汇远期合同来达到规避部分外汇风险的目的。

下表为汇率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，美元汇率发生合理、可能的变动时，将对净损益（由于美元计价的金融工具）和股东权益产生的影响。

2025年

其他综合收益

美元汇率增加净损益增加/的税后净额增股东权益合计/（减少）%（减少）加/（减少）增加/（减少）

人民币对美元贬值5.0011091395.4629471421.8940562817.35

人民币对美元升值-5.00(11091395.46)(29471421.89)(40562817.35)

2024年

其他综合收益

美元汇率增加净损益增加/的税后净额增股东权益合计/（减少）%（减少）加/（减少）增加/（减少）

人民币对美元贬值5.0033365479.8714409203.7447774683.61

人民币对美元升值-5.00(33365479.87)(14409203.74)(47774683.61)

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十、与金融工具相关的风险（续）

1.金融工具风险（续）

（3）市场风险（续）利率风险

本集团面临的市场利率变动的风险主要与本集团以浮动利率计息的长期负债有关，本集团通过密切监控利率变化以及定期审阅借款来管理利率风险。

下表为利率风险的敏感性分析，反映了在所有其他变量保持不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，将对净损益（通过对浮动利率借款的影响）和其他综合收益的税后净额产生的影响。

2025年

其他综合收益

基点增加/净损益增加/的税后净额增股东权益合计（减少）（减少）加/（减少）增加/（减少）

人民币元100.00(8457876.29)-(8457876.29)

人民币元(100.00)8457876.29-8457876.29

2024年

其他综合收益

基点增加/净损益增加/的税后净额增股东权益合计（减少）（减少）加/（减少）增加/（减少）

人民币元100.00(5140999.68)-(5140999.68)

人民币元(100.00)5140999.68-5140999.68

121山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十、与金融工具相关的风险（续）

2.套期

（1）开展套期业务进行风险管理相应风险管理策略和被套期风险的定性和被套期项目及相预期风险管理目相应套期活动对风险目标定量信息关套期工具之间标有效实现情况敞口的影响的经济关系公司使用期货和矿粉采购协议中分拆的嵌

入式衍生工具-临时定价安排对库存进行套期。公司采用商品基础变量均为标价格风险敞口动态套准产品价格，被利用期货工具和矿粉期的策略，根据预期套期项目与套期采购协议中分拆的嵌销售、采购的敞口的工具的价值因面

入式衍生工具-临时一定比例调整期货合临相同的被套期

主要产定价安排对本集团承约持仓量，敞口*套风险而发生方向将库存成品价格买入或卖出相应的期品套期担的商品价格风险进期保值比例与期货持相反的变动，存风险控制在合理货合约，来对冲公司保值业行套期保值，有效规仓量所代表的商品数在风险相互对冲范围从而稳定生现货业务端存在的敞务避市场价格波动风险量基本保持一致的关系产经营活动口风险

（2）开展符合条件套期业务并应用套期会计套期类与被套期项目以及套期工具已确认的被套期项目账套期有效性和套期无效套期会计对公司的财务

别相关账面价值面价值中所包含的被套部分来源报表相关影响(注)期项目累计公允价值套期调整

与被套期项目相关账面价值：

存货15224965560.76

与套期工具相关账面价值：

公允价衍生金融负债被套期项目与套期工具

值套期2687697826.012655211855.38的相关性2839639881.82

注：于2025年12月31日，本集团被套期项目公允价值变动金额为2655211855.38元

（2024年12月31日：人民币负184428026.44元）

3.资本管理

本集团资本管理的主要目标是确保本集团持续经营的能力，并保持健康的资本比率，以支持业务发展并使股东价值最大化。

本集团根据经济形势以及相关资产的风险特征的变化管理资本结构并对其进行调整。

为维持或调整资本结构，本集团可以调整对股东的利润分配、向股东归还资本或发行新股。本集团不受外部强制性资本要求约束。2025年度和2024年度，资本管理目标、政策或程序未发生变化。

122山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十一、公允价值的披露

1.以公允价值计量的资产和负债

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

2025年12月31日

公允价值计量使用的输入值活跃市场报价重要可观察重要不可观察合计输入值输入值

（第一层次）（第二层次）（第三层次）持续的公允价值计量

衍生金融资产293400.004266000.00-4559400.00

商品期货合约公允价值变动293400.00--293400.00

远期外汇合约-4266000.00-4266000.00

应收款项融资-110373210.25-110373210.25

其他权益工具投资--32467749.4132467749.41

持续以公允价值计量的资产总额293400.00114639210.2532467749.41147400359.66持续的公允价值计量

衍生金融负债590921536.182149599757.06-2740521293.24

黄金T+D公允价值变动 2197000.00 - - 2197000.00

商品期货合约公允价值变动465655280.00--465655280.00

白银T+D公允价值变动 89918452.50 - - 89918452.50

临时定价安排-2149599757.06-2149599757.06

商品点价交易合同33150803.68--33150803.68

持续以公允价值计量的负债总额590921536.182149599757.06-2740521293.24

123山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十一、公允价值的披露（续）

1.以公允价值计量的资产和负债（续）

2024年12月31日

公允价值计量使用的输入值活跃市场报价重要可观察重要不可观察输入值输入值合计

（第一层次）（第二层次）（第三层次）持续的公允价值计量

衍生金融资产88822201.20152449929.82-241272131.02

黄金T+D公允价值变动 584600.00 - - 584600.00

商品期货合约公允价值变动80773670.00--80773670.00

白银T+D公允价值变动 7463931.20 - - 7463931.20

临时定价安排-152449929.82-152449929.82

应收款项融资-48690120.04-48690120.04

其他权益工具投资--49915044.6149915044.61

持续以公允价值计量的资产总额88822201.20201140049.8649915044.61339877295.67持续的公允价值计量

衍生金融负债871735.24--871735.24

商品期货合约公允价值变动786935.00--786935.00

商品点价交易合同84800.24--84800.24

持续以公允价值计量的负债总额871735.24--871735.24

于2025年和2024年，并无金融资产和金融负债公允价值计量在第一层次和第二层次之间的转移，亦无转入或转出第三层次的情况。

对于在活跃市场上交易的金融工具，本集团以其活跃市场报价确定其公允价值；对于不在活跃市场上交易的金融工具，本集团采用估值技术确定其公允价值。所使用的估值模型为现金流量折现模型。估值技术的输入值主要包括无风险利率、远期汇率。

2.第二层次公允价值计量

本集团与多个交易对手（主要是有着较高信用评级的金融机构）订立了衍生金融工具合同。衍生金融工具，包括外汇远期合约以及临时定价安排中的衍生金融工具，采用类似于远期定价以及现值方法的估值技术进行计量。模型涵盖了多个市场可观察到的输入值，包括交易对手的信用质量、即期和远期汇率和利率曲线。外汇远期合约以及临时定价安排的账面价值，与公允价值相同。衍生金融资产的盯市价值，是抵销了归属于衍生工具交易对手违约风险的信用估值调整之后的净值。交易对手信用风险的变化，对于套期关系中指定衍生工具的套期有效性的评价和其他以公允价值计量的金融工具，均无重大影响。

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收款项融资，本集团会利用条款及风险相类似的工具之市场利率按照贴现现金流量估值模型估算公允价值。

124山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十一、公允价值的披露（续）

3.第三层次公允价值计量

本集团的财务部门由财务经理领导，负责制定金融工具公允价值计量的政策和程序。

财务经理直接向财务总监和审计委员会报告。每个资产负债表日，财务部门分析金融工具价值变动，确定估值适用的主要输入值。

非上市的权益工具投资，根据不可观察的市场价格或利率假设，采用市场法或资产基础法估计公允价值。本集团需要根据行业、规模、杠杆和战略确定可比上市公司，并就确定的每一可比上市公司计算恰当的市场乘数，如企业价值乘数和市净率乘数。根据企业特定的事实和情况，考虑与可比上市公司之间的流动性和规模差异等因素后进行调整。对于无法采用可比公司乘数法的非上市权益投资以净资产基础法确认公允价值。本集团相信，以估值技术估计的公允价值及其变动，是合理的，并且亦是于资产负债表日最合适的价值。对于非上市的权益工具投资的公允价值，本集团估计了采用其他合理、可能的假设作为估值模型输入值的潜在影响。

如下为第三层次公允价值计量的重要不可观察输入值概述：

年末公允价值估值技术不可观察输入值范围区间（加权平均值）

市净率0.5-0.8

权益工具投资24836360.00市场法缺乏流动性折扣12%

7631389.41资产基础法估值日净资产不适用

合计32467749.41

4.持续第三层次公允价值计量的调节信息

持续的第三层次公允价值计量的调节信息如下：

2025年

年末持有的资年初余额当期利得或损失总额年末余额产计入损益的当期未计入实现利得或损计入损益其他综合收益失的变动

权益工具投资49915044.61-(17447295.20)32467749.41-

125山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十一、公允价值的披露（续）

4.持续第三层次公允价值计量的调节信息（续）

2024年

年末持有的资年初余额当期利得或损失总额年末余额产计入损益的当期未计入实现利得或损计入损益其他综合收益失的变动

权益工具投资46437183.79-3477860.8249915044.61-

5.不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和金融负债包括：货币资金、应收账款、其他应收款、

长短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、长期应付款、应付债券等。本公司管理层认为上述金融资产和金融负债的账面价值与公允价值相差较小。

126山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十二、关联方关系及其交易

1.母公司

注册地业务性质注册资本对本公司持股比例对本公司表

（%）决权比例

（%）

江西省贵溪市有色金属、稀

冶金大道15贵金属采、

江铜股份号选、冶炼3462729405.0036.5036.50

2.子公司

子公司的情况参见附注八、1。

3.联营企业

联营企业的情况参见附注八、2。

127山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十二、关联方关系及其交易（续）

4.其他关联方

关联方关系

烟台恒邦集团有限公司（“恒邦集团”）恒邦集团及其子公司烟台恒邦泵业有限公司恒邦集团及其子公司烟台美思雅装饰有限公司恒邦集团及其子公司烟台恒邦物业管理有限公司恒邦集团及其子公司烟台恒邦化工原料销售有限公司恒邦集团及其子公司烟台恒邦物流股份有限公司恒邦集团及其子公司烟台恒邦化工助剂有限公司少数股东及其子公司烟台隆必达商贸有限公司少数股东及其子公司烟台恒邦印刷包装有限公司少数股东及其子公司金瑞期货股份有限公司江铜集团及其子公司

江西铜业集团（德兴）防护用品有限公司江铜集团及其子公司

江西铜业集团（贵溪）冶金化工工程有限公司江铜股份及其子公司

江西铜业集团（德兴）铸造有限公司江铜股份及其子公司

江西铜业（深圳）国际投资控股有限公司江铜股份及其子公司江西江铜贵金属有限公司江铜股份及其子公司

江铜胜华（上海）电缆有限公司江铜股份及其子公司

江铜国兴（烟台）铜业有限公司江铜股份及其子公司

江西铜业（清远）有限公司江铜股份及其子公司江西铜业集团物流有限公司江铜股份及其子公司天津大无缝铜材有限公司江铜股份及其子公司成都江铜金号有限公司江铜股份之联营企业

第一量子（加拿大）贸易有限公司江铜股份之联营企业

第一量子矿产有限公司江铜股份之联营企业

128山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十二、关联方关系及其交易（续）

5.关联方交易

（1）关联方商品和劳务交易自关联方购买商品和接受服务交易内容2025年2024年采购商品及

江铜股份及其子公司接受服务4360557826.723016493171.67采购商品及

江铜股份之联营企业接受服务4306301860.67922453266.30采购商品及

少数股东及其子公司接受服务11151544.397665429.67采购商品及

恒邦集团及其子公司接受服务10486517.4120544006.16采购商品及

江铜集团及其子公司接受服务4948124.532191194.53

合计8693445873.723969347068.33

于2025年3月，本公司经审议通过了本集团与江铜股份及其关联方、江铜集团及其关联方（“江西铜业及其关联方”）以及与恒邦集团及其关联方2025年日常交易预计的公告。根据该公告，本集团预计本年与江西铜业及其关联方、恒邦集团及其关联方发生的日常关联交易金额分别不超过人民币1018114.00万元和人民币6529.50万元，交易类型主要为自关联方采购原材料、采购商品、接受服务、向关联方销售商品等。

2025年度，本集团与上述关联方的交易未超过公告的交易限额。

向关联方销售商品和提供劳务交易内容2025年2024年销售商品及

江铜股份及其子公司提供服务3063217199.561832525768.12销售商品及

江铜股份之联营企业提供服务50170403.6532729374.96销售商品及

少数股东及其子公司提供服务3389841.332224003.35销售商品及

恒邦集团及其子公司提供服务28875.7597800.47

合计3116806320.291867576946.90

129山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十二、关联方关系及其交易（续）

5.关联方交易（续）

（2）关键管理人员薪酬

2025年2024年

关键管理人员薪酬17888572.2419280470.56

（3）利息收入、利息支出情况关联交易内容2025年2024年占同类交易占同类交易金额的比例金额的比例金额（%）金额（%）

江西铜业集团财务有限公司利息收入86152.920.20675009.491.53

江西铜业集团财务有限公司利息支出67850191.7416.3463793483.3426.14

（4）公司在江西铜业集团财务有限公司存款及贷款情况年初余额本年增加本年减少期末余额

存款400906832.8313434572781.0513561538756.44273940857.44

贷款2139900000.003200000000.002540200000.002799700000.00

于2025年，本集团存放于江西铜业集团财务有限公司（“财务公司”）款项的年利率为0.20%-0.35%（2024年：0.35%）。

于2025年，本集团从财务公司取得借款的年利率为2.11%-3.50%（2024年：2.55%-

3.50%）。

（5）公司售后回租情况租赁本金租赁开始日租赁到期日

深圳江铜融资租赁有限公司200000000.002025/11/252027/11/24

130山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十二、关联方关系及其交易（续）

6.关联方应收应付款项余额

（1）应收款项关联方2025年2024年账面余额坏账准备账面余额坏账准备江铜集团及

其他应收款其子公司535372143.96-232349716.56-恒邦集团及

预付账款其子公司--46958.50-江铜股份及

其他非流动资产其子公司2349000.00-4674000.00-

（2）应付款项关联方2025年2024年应付账款江铜股份之联营企业242653278.6625510092.13

应付账款少数股东及其子公司7541102.535970062.03

应付账款恒邦集团及其子公司6870977.247699767.41

应付账款江铜股份及其子公司6783020.545191638.48

应付账款江铜集团及其子公司300300.00390300.00

其他应付款恒邦集团及其子公司29172005.8028251901.66

应收应付关联方款项均不计利息、无担保。

十三、承诺及或有事项

1.重要承诺事项

以下为于资产负债表日，本集团已签约而尚不必在资产负债表上列示的资本性支出承诺：

2025年2024年

设备工程采购承诺134809480.00-

131山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十三、承诺及或有事项（续）

2.或有事项

于资产负债表日，本集团并无须作披露的重要或有事项。

十四、资产负债表日后事项

截至本财务报表批准报出日，本集团无需要披露的重大资产负债表日后事项。

十五、其他重要事项

1.分部报告

本集团系从事黄金矿山采、选及冶炼的企业，生产经营主体主要在国内，无分部报告。

2.比较数据

如附注三、32所述，由于会计政策变更，财务报表中若干项目的会计处理和列报以及

财务报表中的金额已经过修改，以符合新的要求。相应地，若干以前年度数据已经调整，若干比较数据已经过重分类，以符合本年度的列报和会计处理要求。

十六、公司财务报表主要项目注释

1.应收账款

（1）按账龄披露

2025年2024年

1年以内163870144.89153062816.29

3年以上1774930.681774930.68

165645075.57154837746.97

减：应收账款坏账准备9968437.949428071.50

合计155676637.63145409675.47

132山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十六、公司财务报表主要项目注释（续）

1.应收账款（续）

（2）按坏账计提方法分类披露

2025年

账面余额坏账准备账面价值金额比例金额计提比例

（%）（%）

单项计提坏账准备1774930.681.071774930.68100.00-按信用风险特征组合计

提坏账准备163870144.8998.938193507.265.00155676637.63

合计165645075.57100.009968437.94155676637.63

2024年

账面余额坏账准备账面价值金额比例金额计提比例

（%）（%）

单项计提坏账准备1774930.681.151774930.68100.00-按信用风险特征组合计

提坏账准备153062816.2998.857653140.825.00145409675.47

合计154837746.97100.009428071.50145409675.47

133山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十六、公司财务报表主要项目注释（续）

1.应收账款（续）

（2）按坏账计提方法分类披露（续）

单项计提坏账准备的应收账款情况如下：

2025年2024年

计提比例

账面余额坏账准备（%）计提理由账面余额坏账准备大连鑫龙铸造工业

有限公司1774930.681774930.68100.00预计无法收回1774930.681774930.68

于2025年12月31日，组合计提坏账准备的应收账款情况如下：

账面余额减值准备计提比例（%）

1年以内（含1年）163870144.898193507.265.00

（3）坏账准备的情况

应收账款坏账准备的变动如下：

本年收回或年初余额本年计提转回本年转销年末余额

按单项计提坏账准备1774930.68---1774930.68

按组合计提坏账准备7653140.828193507.26(7653140.82)-8193507.26

合计9428071.508193507.26(7653140.82)-9968437.94

于2025年，本公司无重要的单项计提坏账准备的应收账款，无重要的单项收回或转回的应收账款坏账准备，无重要的单项核销的应收账款坏账准备。

134山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十六、公司财务报表主要项目注释（续）

1.应收账款（续）

（4）按欠款方归集的年末余额前五名的应收账款情况占应收账款年末应收账款坏账准应收账款余额合计数的比备减值准备

年末余额例（%）年末余额

香港恒邦国际物流有限公司128028637.1477.296401431.86

上海金利广成科技有限公司21727362.1113.121086368.11

威海恒邦矿冶发展有限公司6363564.933.84318178.25

5N Plus Asia Limited 3165440.60 1.91 158272.03

西安云视光电科技有限公司2033944.001.23101697.20

合计161318948.7897.398065947.45

2.其他应收款

（1）按账龄披露

2025年2024年

1年以内3009362717.422179849383.35

1年至2年103953124.6147649990.20

2年至3年41258000.1246636403.31

3年以上76866231.3232855456.92

3231440073.472306991233.78

减：其他应收款坏账准备77038636.5368730634.86

合计3154401436.942238260598.92

135山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十六、公司财务报表主要项目注释（续）

2.其他应收款（续）

（2）按款项性质分类情况

2025年2024年

期货及上海黄金交易所账户资金1716925674.32646005195.90

保证金186022800.00206272937.61

其他往来1328491599.151454713100.27

3231440073.472306991233.78

减：其他应收账款坏账准备77038636.5368730634.86

合计3154401436.942238260598.92

（3）坏账准备计提情况

2025年

账面余额坏账准备账面价值金额比例金额计提比例

（%）（%）

单项计提坏账准备29676228.010.9229676228.01100.00-按信用风险特征组合计

提坏账准备3201763845.4699.0847362408.521.483154401436.94

合计3231440073.47100.0077038636.533154401436.94

2024年

账面余额坏账准备账面价值金额比例金额计提比例

（%）（%）

单项计提坏账准备15301856.920.6615301856.92100.00-按信用风险特征组合计

提坏账准备2291689376.8699.3453428777.942.332238260598.92

合计2306991233.78100.0068730634.862238260598.92

136山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十六、公司财务报表主要项目注释（续）

2.其他应收款（续）

（3）坏账准备计提情况（续）

单项计提坏账准备的其他应收款情况如下：

2025年2024年

计提比例

账面余额坏账准备（%）计提理由账面余额坏账准备美姑宝投矿业有限预计无法收

公司7719860.417719860.41100.00回10245489.3210245489.32朝阳重型机器有限预计无法收

公司5056367.605056367.60100.00回5056367.605056367.60营口汇鑫实业有限预计无法收

公司16900000.0016900000.00100.00回--

合计29676228.0129676228.0115301856.9215301856.92

于2025年12月31日，组合计提坏账准备的其他应收款情况如下：

账面余额减值准备计提比例（%）期货及上海黄金交易所账

户资金1716925674.32--

其他往来款1484838171.1447362408.523.19

合计3201763845.4647362408.52

其他应收款按照未来12个月预期信用损失坏账准备的变动如下：

第一阶段第二阶段第三阶段合计整个存续期预期整个存续期预期未来12个月预期信用损失（未发信用损失（已发信用损失生信用减值）生信用减值）

年初余额25355302.4128073475.5315301856.9268730634.86

本年计提6025617.7541228282.0916900000.0064153899.84

本年转回(23901796.96)(29418472.30)(2525628.91)(55845898.17)

年末余额7479123.2039883285.3229676228.0177038636.53

137山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十六、公司财务报表主要项目注释（续）

2.其他应收款（续）

（4）坏账准备的情况

其他应收款坏账准备的变动如下：

年初余额本年计提本年收回或转回本年转销年末余额

2025年12月31日68730634.8664153899.84(55845898.17)-77038636.53

于2025年，本公司无重要的单项计提坏账准备的其他应收款，无重要的单项核销的其他应收款坏账准备，因收回款项而转回重要的其他应收款坏账准备人民币

53320269.26元。

（5）按欠款方归集的年末余额其他应收款金额前五名占其他应收款余额合计数的比例坏账准备年末余

年末余额（%）性质账龄额威海恒邦矿冶发展有限

公司1270580104.9139.32单位往来1年以内4264792.55

上海黄金交易所787502123.2224.37期货账户资金1年以内-

金瑞期货有限公司499836745.1115.47期货账户资金1年以内-

创元期货股份有限公司144898904.984.48期货账户资金1年以内-

1年至2年、2年

烟台市牟平区财政局128570000.003.98土地保证金至3年16457000.00

合计2831387878.2287.6220721792.55

3.长期股权投资

（1）长期股权投资情况年末余额年初余额账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值对子公司

投资2204477012.17313908681.181890568330.992204477012.17313908681.181890568330.99

合计2204477012.17313908681.181890568330.992204477012.17313908681.181890568330.99

138山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十六、公司财务报表主要项目注释（续）

3.长期股权投资（续）

（2）对子公司投资年初年初本年变动年末年末账面价值减值准备追加投资减少投资宣告现金计提减值准备账面价值减值准备股利

威海恒邦矿冶发展有限公司1087806602.42-----1087806602.42-

烟台恒邦黄金酒店有限公司100000.00-----100000.00-

烟台恒邦矿山工程有限公司1000000.00-----1000000.00-

烟台恒邦地质勘查工程有限公司1000000.00-----1000000.00-

烟台恒邦黄金投资有限公司1000000.00-----1000000.00-

烟台恒邦建筑安装有限公司10000000.00-----10000000.00-

烟台恒联废旧物资收购有限公司1000000.00-----1000000.00-

栖霞市金兴矿业有限公司-148756875.19-----148756875.19

云南新百汇经贸有限公司2000000.00-----2000000.00-

黄石元正经贸有限公司5000000.00-----5000000.00-

烟台市牟平区恒邦职业培训学校500000.00-----500000.00-

香港恒邦国际物流有限公司492693294.48-----492693294.48-

恒邦国际商贸有限公司44111850.00-----44111850.00-

上海琨邦国际贸易有限公司80000000.00-----80000000.00-

杭州建铜集团有限公司164356584.09165151805.99----164356584.09165151805.99

合计1890568330.99313908681.18----1890568330.99313908681.18

139山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十六、公司财务报表主要项目注释（续）

4.营业收入和营业成本

（1）营业收入和营业成本情况

2025年2024年

收入成本收入成本

主营业务57191467964.5655351731031.4061957743407.1560261772888.69

其他业务15386154183.3915776000029.10186459366.07137600797.36

合计72577622147.9571127731060.5062144202773.2260399373686.05

（2）营业收入分解信息

2025年2024年

商品类型

黄金31121130227.1641292388141.11

白银9333657911.765465345203.91

电解铜13130286725.1212171482683.85

锌锭319525452.62318108713.39

电解铅1412484068.341614722053.84

硫酸475194823.42144145892.52

矿粉销售15235348333.58124163687.99

其他收入1549994605.951013846396.61

合计72577622147.9562144202773.22

（3）营业成本分解信息

2025年

商品类型

黄金30602885092.64

白银9168410986.50

电解铜12911967216.43

锌锭241472580.02

电解铅1196557348.74

硫酸212961331.97

矿粉销售15698973733.81

其他收入1094502770.39

合计71127731060.50

140山东恒邦冶炼股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十六、公司财务报表主要项目注释（续）

4.营业收入和营业成本（续）

（4）履约义务

确认的收入来源于：

2025年2024年

合同负债年初账面价值17452768.9115224424.94

本公司与履约义务相关的信息如下：

承担的预提供的质履行履约承诺转让期将退还量保证类义务的时重要的支商品的性是否为主给客户的型及相关间付条款质要责任人款项义务商品控制权已转移销售商品给对方现货现款销售商品是无无

5.投资损失

2025年2024年

黄金T+D及黄金租赁业务收益 10939701.18 242785704.63

商品期货合约投资损失(316187257.18)(305399444.66)锁汇（损失）/收益(6423000.00)3431000.00

商品点价交易合同收益284186817.31-

合计(27483738.69)(59182740.03)

141山东恒邦冶炼股份有限公司

补充资料

2025年度人民币元

1.非经常性损益明细表

金额

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分99393692.95计入当期损益的政府补助（与正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对损益产生持续影响的政府补助除外）33484811.41

除同正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资

产和金融负债产生的损益(231863415.15)

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回2525628.91

除上述各项之外的其他营业外收入和支出(11104939.71)

所得税影响额20739507.25

少数股东权益影响额（税后）(3612930.64)

合计(124690798.20)

1山东恒邦冶炼股份有限公司

补充资料（续）

2025年度人民币元

2.净资产收益率和每股收益

2025年

加权平均净资产收益率（%）每股收益基本稀释

归属于公司普通股股东的净利润6.120.540.50扣除非经常性损益后归属于公司

普通股股东的净利润7.320.640.58

2