泰和新材:2026年1月13日投资者关系活动记录表

投资者关系活动记录表

证券代码：002254证券简称：泰和新材

泰和新材集团股份有限公司

投资者关系活动记录表

编号：2026-017-018

投资者关系活动√特定对象调研□分析师会议

类别□媒体采访□业绩说明会

□新闻发布会□路演活动

□现场参观

□其他参与单位名称及嘉实基金刘晔人员姓名中信证券任丹时间2026年1月13日地点公司会议室

上市公司接待人董事会秘书董旭海、证券事务代表于礼玮、董事会办公室人员员

投资者：芳纶业务简单介绍？

答：现在有两种芳纶，间位和对位。间位的主要性能是阻燃、耐高温、电绝缘，应用对应三种领域——阻燃对应阻燃防护服，耐高温主要是用来做高温滤料，绝缘主要是芳纶纸。对位主要是高强度、高模量，高强度是替代钢材，高模量用的多的是光缆。这两年整体来看一是需求没有大的增长，二是投资者关系活动

从供给端来看，不管间位还是对位都有一些新产能出来。这主要内容介绍

两年的价格总体来说在往下走。从25年的情况来看，间位芳纶价格变动不大，对位芳纶价格相对变化比较大。

投资者：现在产能大概是多少？

答：我们两个产能都是一万六。

投资者：民士达现在大概是什么情况？跟我们是什么关系？

答：民士达是我们的控股子公司，大概持67%的股权。目前

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我们是给他们供原料，主要是间位芳纶，也有一部分对位芳纶。民士达主要是生产芳纶纸，在北交所上市，独立运作。

我们的采购价是有个公式，相当于芳纶的原料加加工费。这两年整个芳纶别的方向都比较一般，但是芳纶纸应用还可以，因为主要用在绝缘方面，一是电网改造对变压器的需求多；二是算力中心很多在建，也有一些变压器的需求；再就是新能源汽车，用的绝缘增长也可以；除此之外，除了绝缘还可以做成蜂窝，蜂窝主要是用在航空，这几年应用还可以。

投资者：现在的产能是多少？

答：现在是四千五。

投资者：如果扩产需要的设备有瓶颈吗？答：没有。

投资者：蜂窝和绝缘大概的比例？

答：二比八左右。

投资者：芳纶纸的产品都一样？

答：芳纶纸每家的都不一样，首先纤维不一样，二是工艺不一样，所以做出来的纸差异还挺大的。

投资者：变压器用的要求是比较高的？答：对。

投资者：蜂窝的？

答：蜂窝要求最高。

投资者：竞对有可能切入到变压器，尤其是海外变压器？答：芳纶纸在变压器中的价值量只有百分之三到五，但是只要它出问题，整个变压器就会坏掉，对下游客户来说，纸价格高点低点没那么重要，重要的是这个纸的质量有没有经过长时间的检验。我们是从07年开始做，客户放心大胆的切换也是这两年的事，大家经过十多年的验证觉得产品确实没问题，才开始切换。别人一是东西是不是做的足够好，二是能不能坚持十几年。

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投资者：这个验证需要比较长的时间？答：时间很长。

投资者：未来可能会用固态变压器，你们这个？答：我们本来就是固态。

投资者：蜂窝这块主要是航空航天？

答：航空航天，高铁，包括舰艇。

投资者：下游需求能拆开？

答：主要是航空航天。

投资者：航天上，除了蜂窝，绝缘也用？答：按理说绝缘是需要的。

投资者：芳纶纸扩产的规划？

答：最早的想法是到2030年之前做到六千吨。

投资者：做蜂窝和绝缘，产线是公用的吗？答：以前是公用的，现在是尽量做一些区分，因为要调，产能利用率会有影响，调整的时候就不能生产了。

投资者：从成本上没有太大差距？