投资者关系活动记录表

证券代码：002254证券简称：泰和新材

泰和新材集团股份有限公司

投资者关系活动记录表

编号：2025-088-095

投资者关系活动√特定对象调研□分析师会议

类别□媒体采访□业绩说明会

□新闻发布会□路演活动

□现场参观

□其他参与单位名称及淡水泉于凡真人员姓名宁银理财孙文瑞鑫元基金刘义涛兴业基金王腾霄开源证券宋梓荣天弘基金胡彧开源证券金益腾鹏华基金杨浩时间2025年12月5日地点公司会议室

上市公司接待人董事会秘书董旭海、董事会办公室人员员

投资者：氨纶现在什么情况？

答：我们感觉行业情况一般，我们自己有点改善。

投资者：我们自己氨纶的情况？

投资者关系活动答：从大的趋势来看我们今年氨纶板块主要是品质比以前有主要内容介绍改善。

投资者：宁夏那边的？答：对。前两年确实产品品质有段时间有波动，特别是宁夏的新项目，因为方方面面的原因，品质有波动，一等品率不

1投资者关系活动记录表高。导致品质有波动的话会导致几个后果，一是一等品售价比市价略低；二是处理等级品的时候，等级品的售价很低，会拉低均价；三是如果品质有波动，市场推广会受到拖累，开工率起不来。

投资者：烟台还有氨纶的产能吗？

答：有一万五千吨。

投资者：烟台这边赚钱吗？

答：比宁夏好，也是新线，但是品种不一样，大概在盈亏点附近。

投资者：宁夏说是未来补贴要取消？答：没大影响。

投资者：比如燃气之类的，有没有什么补贴？答：宁夏那边核心的问题不是补贴，是生产要素成本本来就比东部低，比如煤、电、水、气都比烟台低。

投资者：MDI 采购的距离也会远一点？答：不，MDI 是万华把工厂搬过去了，PTG 当地本来就有，如果是新疆的 PTG，运到宁夏还是比运到烟台近，所以从原料的角度来看，总体来说至少比烟台好。

投资者：我们也是做氨纶的老企业，为什么会开不顺？答：有几方面原因。一是老企业有利有弊，好处是技术上是有一些沉淀的，毛病就是观念上有一些问题。二是去宁夏是因为那边生产要素成本低，把目标放在降成本上，降成本要做大批号，而大批号我们以前没做过也不擅长，所以在设计过程中出了一些问题。再有一些原因是跟第一个问题相关的，我们设计这个项目的时候，没有跟上当时行业最新的规划投资密度，所以起步就已经落伍了。方方面面的原因导致我们的项目开起来不太顺。这两年我们在调，陆陆续续有一些效果，从今年的情况来看，如果是跟去年年底比，行业的均价是略有下滑的，我们自己的均价略有上升。

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投资者：就是因为品质提高了是吗？

答：主要是品质提高了。

投资者：这块到后面我们能拉到行业的先进水平？

答：我们有一些计划，因为我们现在虽然做了一些改进，但不是大改。我们现在也在做一些相对比较大的调整，从提品质、降成本等方面，做完了之后，假如开工率不变、行业没变化，我们自己调整到位可能会打平或者微利。

投资者：现在不亏现金流？

答：宁夏今年基本能打平。

投资者：宁夏是十万吨？答：八万五。

投资者：氨纶大家有一块讨论反内卷？

答：看头部企业的态度。

投资者：氨纶这边相当于，从自己的角度把事情慢慢做好的状态？答：对，哪怕这块业务赚不了大钱，至少把投资成本收回来。

投资者：芳纶产能多少？答：各一万六。

投资者：现在一吨赚多少？答：赚的不多。

投资者：净利率还是毛利率？答：净利率。

投资者：芳纶是在子公司还是集团？

答：都有，母公司有一块，宁夏子公司是专门做对位。

投资者：还是赚钱的？

答：间位赚，对位不怎么赚。

投资者：短期有好起来的迹象？

答：芳纶短期可能还起不来，还需要点过程。

投资者：芳纶涂覆的应用现在是什么状态？

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答：隔膜现在是建了一个大产线，现在产线在试生产，有一些客户，目前来看主要是一些特殊领域的，对某一些性能要求比较高、对价格接受能力比较强的。主要有几个方向，一个是海外的算力中心，这个是对安全性和快充快放的要求比较高；二是像一些比较特殊的，比如天上飞、水里游的，安全性、高低温性能要求高；动力这边主要是半固态，因为半固态电解液非常少，对隔膜的性能要求比较高，要求吸液性好，提高充放电倍率，这样循环寿命也能起来；再就是充电宝这种，体量不大，但是方向比较明确。

投资者：有定量的数据？比如提升多少安全性能，成本提高多少？

答：比如用充电宝这个例子，用我们这种隔膜它的穿刺的通过性是100%，陶瓷是20%左右。成本因为一个充电宝也不大，用不了多少，所以对它来说对成本影响不大。

投资者：预期情况？

答：今年肯定是亏，明年的情况要再看。

投资者：是在子公司？答：对。

投资者：这块主要是看芳纶涂覆的发展情况？

答：目前确定的是有应用场景，得看能推的面有多大，因为目前成本还是偏高的。

投资者：国家对动力电池的安全性要求提高，明年动力电池应用如何？

答：动力电池安全性的控制手段很多，电芯这个角度来说，隔膜可能是很重要的方向，但是还有很多其他手段。从电芯的角度来说，用我们的产品是尽量让电芯不燃烧、爆炸。从标准的角度，主要是整个电池包不要燃烧或爆炸。各个厂家采取的措施也不太一样。

投资者：蜂窝状芳纶纸在轻量化的应用，现在是什么状态？

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答：主要是在飞机上，飞机全球来看大概有三四千吨的量，我们这边有几百吨。

投资者：这个是已经有的？答：对，而且这两年在增长，增速也比较快。

投资者：现在有没有什么比较新的应用？

答：新的像无人机、飞行汽车都有。

投资者：POD 膜现在什么情况？

答：我们在做中试线。现在是整个链条上有合作，我们做合成。

投资者：这个是下游有客户提出来的？答：对，这是客户提的需求。对手机厂来说怎么提高散热性、降低成本是他们关注的，他们提方向，我们正好发现了这个方向我们可以做，我们就对接了。从实验室产品来看符合预期，所以在做中试。

投资者：大概从什么时候开始做？

答：大概两三年了。

投资者：有其他人在做？答：暂时没有。

投资者：从下游的反馈来看，用这个材料的可能性？答：我们目前判断这个材料最终被客户采用的概率是挺大的，但是市场空间还说不好。

投资者：一部手机多少量？

答：因为散热的手段很多，会在各种方案之间做权衡。

投资者：价格比传统石墨价格？答：要低。

投资者：性能方面？

答：我们这个东西的好处是可以做的很厚，越厚散热效率越高。

投资者：成本会比常规的低？

5投资者关系活动记录表答：要低。

投资者：厚度比石墨烯？

答：可以做的比它厚。

投资者：理论上是薄一点更好？

答：散热是有几个指标，一是同样厚度的情况下哪种散热高，二是考虑这种材料能不能做的足够厚，因为散热除了跟材料有关，跟厚度也有关系，有一些材料是做不厚的。

投资者：同等厚度情况下，散热更好？答：对。

投资者：原料是什么？

答：也是一种特殊的材料。

投资者：上游原料是啥？石化方面的？

答：都是化工材料。

投资者：芳纶从您的感觉，什么契机这个行业会有周期向上或者反转的机会？

答：芳纶这个行业目前来看想做的人比较多，这是它最大的问题。这种情况下，可能一是会很长时间维持一种不温不火的状态，二是对我们来说，因为我们在这个行业还是有一些积累，我们的目标是在大家不赚钱的时候照赚不误。当然这就不是靠价格了，我们通过提品质、质量，把高端领域占住，低端走量、高端赚钱，这是一个方向。再一个方向就是拉产业链，尽量往终端走，可能有一些特殊领域我们自己下场做，把应用场景打开，芳纶材料尽量用我们自己的。

投资者：现在芳纶有没有什么下游领域增速比较快？或者说

需求潜力比较大？

答：说不好，只能说国内有一些领域发展的不充分，特别是防护相关的，产业等防护跟国外差距很大，这个是有机会，但是是不是一定按照欧美发达国家的水平来配备也说不好，我们尽量去推。再有一些像橡胶领域，比如轮胎、输送带，

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国外也有好的应用案例，我们也是尽量推。

投资者：现在整个芳纶每年的需求增量？

答：不好说，个别年份还有可能下降，整体来看可能也就是个位数。不是一个大的市场，增速也不快。

投资者：总的来看氨纶卡在这个位置比较难受，芳纶目前也没有很大的反转迹象，未来公司面对这个情况是什么规划？答：一是氨纶做的不好但是我们有做好的机会；二是不管氨

纶、芳纶也好，最早我们是做具体的产品，现在是分几个方向，每个方向都有相应的材料做组合的营销；三是尽量往终端走，离客户尽量的近，给客户提供解决方案，可能开始是提供材料为主，后面技术服务、合作研发。

投资者：芳纶纸在北交所有家公司，我们是有40%的股权？答：百分之六十多。

投资者：芳纶纸是我们自己做？答：民士达做。

附件清单无日期2025年12月5日

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