市场早盘高开高走，沪指创近10年新高，北证50指数创历史新高。沪深两市半日成交额1.72万亿，较上个交易日放量4114亿。盘面上热点集中在AI硬件和大金融方向，个股涨多跌少，全市场近4500只个股上涨。从板块来看，券商、金融科技股维持强势，指南针2连板续创历史新高。液冷服务器等AI硬件股持续爆发，强瑞技术等多股涨停。影视股表现活跃，华策影视等涨停。

板块方面，影视、液冷服务器、CPO、金融科技等板块涨幅居前，煤炭等少数板块下跌。截至收盘，沪指涨1.18%，深成指涨2.25%，创业板指涨3.63%。

涨停天梯榜： 

【4连板】长城证券、金田股份、腾龙股份、爱丽家居、宏和科技、飞龙股份

【3连板】中粮糖业、济民健康

【2连板】同洲电子、汉钟精机、川润股份、中电鑫龙、中恒电气、华宏科技、新天药业、佛燃能源、科创信息、指南针、奕东电子、海能技术、上海电力、诺德股份、方正科技、大智慧、大豪科技、再升科技、科森科技、申联生物、南亚新材、影石创新

【反包走势】升达林业、华胜天成、中科金财

今日市场炒什么

【人形机器人】

相关个股：祥明智能、奇德新材、强瑞技术

消息面：智元机器人全系列产品将于8月18日在智元商城和京东商城开售，包括OmniHand灵动款、OmniHand专业款、商清绝尘C5。

【华为概念】

相关个股：海达尔、百纳千成、祥明智能

消息面：华为举办“2025华为算力场景发布会暨北京xPN伙伴大会”，聚焦先进算力与行业场景的深度融合，分享华为在通用计算、大模型技术及AI应用创新等领域的最新成果。同时，华为发布全面升级的2025年计算产品，开放鲲鹏模组、昇腾板卡等，与伙伴在教育、政务、医疗、制造等场景的创新实践。华为昇腾计算领域副总裁刘伟表示，昇腾部件及解决方案致力于做好伙伴背后的支持力量，其部件产品覆盖AI全场景。会上，华为发布“xPN先锋行动”，从研营销供服全方位支撑伙伴，协同更多伙伴，打造更有竞争力的产品和方案。

【人工智能】

相关个股：海能技术、百纳千成、华策影视

消息面：OpenAI首席执行官Sam Altman表示，计划在未来投入数万亿美元用于开发和运行人工智能服务所需的基础设施建设，包括数据中心建设。Altman认为，这是一项必须进行的投资，尽管可能会受到经济学家的质疑。此外，OpenAI正在设计一种新颖的方式来为这笔支出提供资金，并且正在努力开发一种新型金融工具。

机构观点：

中信证券：术业专精的头部财险公司有望强者恒强

中信证券研报表示，产品端从车险一枝独秀到非车险百花齐放、定价端从同质化到差异化、政策端从统颁条款到鼓励创新、经营端从野蛮生长到效益为先，行业正从财险1.0时代向财险2.0时代跃迁。我们认为以往低价竞争式的粗放发展模式将不可持续，下一阶段行业竞争的重点将聚焦于风险定价、风险勘察、风险减量三位一体的专业能力建设，术业专精的头部财险公司有望强者恒强。

中信建投：国内CXO行业拐点显现，估值修复

中信建投研报称，国内CXO行业经历医药市场投融资遇冷以及新冠大订单带来的高基数影响，2023—2024年行业进入调整阶段，业绩承压。海外市场需求2023年底开始出现复苏，2024年国内头部企业海外订单出现恢复性增长，率先迎来经营拐点。国内诸多创新药资产近年来陆续进入临床中后期，临床数据不断通过概念验证，出海趋势逐渐明确，诸多首付款以及潜在里程碑的确认成为国内创新药企资金重要来源。同时随着今年上半年港股市场的活跃以及科创板未盈利企业上市渠道再次开启，国内需求有望迎来进一步恢复，带动CXO产业链进入新一轮发展阶段。

开源证券：对于指数的长期突破仍维持乐观判断

开源证券研报称，市场突破“924”行情高点后，我们对于指数的长期突破仍维持乐观判断:（1）市场结构呈现【双轮驱动】，一是全球科技共舞下的成长品类提供强劲的弹性，二是“反内卷”牵头下周期与顺周期交易PPI修复的扩散行情；（2）不应该在积极的市场中做“惊弓之鸟”，应“坚守自我，科技为先”；（3）近期，在中枢抬升的过程中，A股市场呈现显著的“增量市”特征，成交额放大与资金活跃度提升成为核心标志。（4）风格上，看好成长板块，在市场风险偏好高位，成长更易跑出超额。（5）热门赛道中，更看好液冷，液冷是下一个光模块&PCB，具备“增长强劲、叙事完备、赔率占优”三大特征，液冷基本面斜率变化或更陡峭，对比光模块、PCB，当前所处时期较早。

华泰证券：肉与奶或将实现周期共振，上游龙头乳企的利润与估值弹性有望显现

华泰证券指出，肉牛周期正步入上行阶段，供给端去化主导本轮行情。我们测算25-27年国内牛肉总供给同比-3.3%/-6.4%/+1.3%，供需缺口最高达26年的147万吨/年，牛价高点或于28年底显现。本轮牛价上涨幅度或超上一轮（18年7月至22年10月牛肉价格上涨38%），主因全球牛肉周期向上的背景下进口冲击减弱，且国内产能传导时滞（能繁母牛补栏至商品牛出栏需24-28个月）放大供需错配。标的推荐上，肉与奶或将实现周期共振，上游龙头乳企的利润与估值弹性有望显现。

银河证券：市场量能迈上新台阶，有望围绕AI产业链、反内卷、非银金融等板块轮动

银河证券研报认为，近期一系列市场表现释放出积极信号。市场量能迈上新台阶，在上证指数一度突破3700点之际，A股市场单日成交额已经连续三个交易日站上了2万亿元的水平。两融余额持续增长。市场成交活跃状态下，有望围绕AI产业链、反内卷、非银金融等板块轮动。在中报集中披露期，结合业绩预告情况，重点关注上游的有色金属行业，中游的钢铁、机械设备、电力设备行业，以及非银金融、农林牧渔、电子等行业的配置机会。

国金证券：覆铜板开启涨价，继续看好AI-PCB产业链

国金证券研报称，覆铜板开启涨价，继续看好AI-PCB产业链。覆铜板涨价潮起，建滔、威利邦、宏瑞兴8月15日齐涨5—10元/张。AI需求带动PCB钻针、铜箔同步涨价。服务器/交换机升级M8/M9材料，单机价值量倍增。设备、电子布、铜箔同步受益，AI-PCB链持续高景气。

【九方智投兰正龙（登记编号：A0740625030034）；以上代表个人观点，仅供教学参考，不作为买卖依据，据此操作风险自负！】