本报告导读:

我们在市场上提出、并且深入挖掘农业工业化这一投资机会,既是长期的战略性发展方向,也具备短期的爆发力,推荐农业工业化“七罗汉”:德奥通航、大北农、史丹利,受益标的:大湖股份、华宇软件、隆鑫通用、诺普信。

摘要:

我们估算农业工业化整条产业链市场空间有望达到农资供应的2.3 倍,约4.2 万亿,建议精选跨行业融合(农业信息化和农业智能化)和改革转型(农垦企业与农资供应)两条主线布局。推荐农业工业化“七罗汉”:德奥通航、大北农、史丹利,受益标的:大湖股份、华宇软件、隆鑫通用、诺普信。

信息化与智能化打造工业化农业。农业信息化实现了预测、生产、流通和追溯一体化农业流程,助力传统农业转型腾飞。提升效率是农业工业化的迫切需求,无人机农业植保高效和经济性是其突破口。我国植保机械化水平提升空间较大,整机+服务年均市场需求300 亿左右。

传统农业改革转型催生新格局。传统农业产业升级催生行业变革机会,养殖规模化、土地流转等事件改变旧有商业模式,催生农业新格局。同时,农资供给端特别是占比近50%的化肥业有相对过剩现象,结合国家要求2020 年化肥、农药使用量达到零增长将使得原有农资领域成长性欠缺,反而传统农资生产和流通企业向工业农业服务转型的机遇巨大。

一体化农业与植保无人机风已起,农垦企业与农资供应改革转型潜力巨大。我们精选跨行业融合与改革转型两条主线布局农业工业化。①与计算机融合,打造一体化的农业信息化,受益标的:大湖股份(国内淡水养殖龙头,依托O2O 产销服务平台华丽转型),华宇软件(客户信息与食品安全双管驱动);②与机械融合,拥有年均百亿级市场潜力的植保无人机领域,推荐:德奥通航(加码通航业务,切入无人机植保),受益标的:隆鑫通用;③传统农企创新商业模式与农垦改革转型机会,推荐:大北农、北大荒、亚盛集团,受益标的:海南橡胶;④传统农资企业转型农资生产与流通企业机会,推荐:史丹利、新安股份,受益标的:诺普信。