盘面上，市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超3900只个股上涨。从板块来看，PEEK材料概念股集体爆发，中欣氟材涨停。银行股震荡走强，农业银行续创历史新高。算力硬件股表现活跃，长飞光纤涨停。下跌方面，医药股展开调整，奇正藏药跌停。

板块方面，PEEK材料、脑机接口、铜缆高速连接、银行等板块涨幅居前，西藏、中药、影视、智谱AI等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.96%，深成指涨0.59%，创业板指涨0.39%。

涨停天梯榜：

【4连板】文科股份、倍加洁

【3连板】中马传动、东杰智能

【2连板】山河智能、北纬科技、国机精工、福日电子、长城军工、诚意药业

【反包走势】淳中科技

今日市场炒什么

消息面：

1.中国资产全线爆发！外资重大转向

隔夜美股市场，中国资产集体走强，纳斯达克中国金龙指数一度大涨超1.8%，三倍做多富时中国ETF盘中最高涨幅超6%，两倍做多中国互联网股票ETF一度大涨近5%。中金公司最新发布的数据显示，主动外资时隔41周首度回流港股市场，为去年10月以来首次。这一信号或预示着外资对中国资产配置策略正在发生微妙变化。

2.股票ETF赎回加大创年内次新高“卖宽基ETF买行业ETF”新势头起

数据显示，7月股票型ETF的净赎回份额环比加大，截至7月底，股票型ETF的基金份额总额回落至1.96万亿份；不过，在多数股票型ETF的净值回升下，股票型ETF规模已站上3.1万亿元的关口，环比增加逾700亿元。在股票型ETF的净赎回加大的趋势下，资金正大举卖出宽基ETF成为最显著的特征。而行业主题ETF整体则是在7月继续被净申购，红利主题、低估值板块尤为受青睐。

3.易方达批量买入11家券商H股证券板块业绩大增引分析师看好

公开信息显示，7月22日~7月28日，易方达基金以投资经理的身份陆续买入了11家中资券商H股股份。本轮交易完成后，易方达基金对其中6家券商H股的持股比例升至5%以上，对3家券商H股的持股比例提升至7%以上，对2家券商H股的持股比例提升至6%以上。

4.茅台“抄底”！蛇茅批发价重回2000元/瓶！白酒估值处于十年估值低位

贵州茅台发布公告，截至2025年7月底，贵州茅台已累计回购超过53亿元，用“真金白银”大手笔“抄底”，向市场传递信心，稳定股价预期。今年以来，贵州茅台股价跌5.06%，最低价下探至1373.1元/股，现报1419元/股。

机构策略：

银河证券：稳步上行趋势不变

海内外多个重要事件相继落地，叠加市场此前已经历一段时间上涨，短期市场波动或加大。不过从市场活跃度来看，整体仍处于较高水平，这为市场提供了强有力保障。成交量若能逐渐收缩，且指数企稳，则短期不用过度担忧。中期，市场稳步上行的趋势不变。操作层面，8月份在政策空窗期和中报集中披露期，资金可能尝试把握业绩确定性较强的机会。但另一方面，业绩预期处于空窗期，且业绩链在预告阶段已完成部分博弈，所以8月市场或为局部热点轮动行情，大概率还会发酵一些边缘概念，对追高操作要适当谨慎。中期，对逻辑成立的方向，比如政策持续聚焦的反内卷方向、政策刺激与产业链景气度提升的医药方向、AI技术革命与新兴产业趋势催化下的科技方向依然值得关注。如果短期持续回调，则机会或大于风险，可适当低吸。

申万宏源：9月前可能还有上涨波段

8月市场回归震荡市，9月前可能还有上涨波段。中期观点不变，时间是牛市的朋友，核心是时间是基本面改善和增量资金流入A股的朋友。维持四季度好于三季度、2026年会更好的判断。配置方面，9月前可关注自主可控和国防军工的脉冲机会，哑铃型策略(高股息、微盘股)可能迎来反弹。反内卷是后续上行催化的主要来源，中游制造反内卷长期改善盈利能力，但短期推动有阻力。继续提示潜在牛市最终大概率是科技牛。

兴业证券：本轮行情的核心逻辑未被破坏

本轮市场的上涨并不在于宏观经济预期的上修，背后更重要的是政策托底下，新动能的持续显现，带动市场信心活化、增量资金入市不断形成合力。因此，支撑此前市场上涨的三个核心逻辑：政策底线思维、新动能亮点涌现、增量资金入市，均未出现任何变化。并且，后续依然有较多提振市场信心的潜在催化，新一轮行情随时可能启动。

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