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禾盛新材 4 月18 日复盘,公司拟以发行股份和支付现金方式(合计7.67 亿元)收购厦门金英马影视文化有限公司 72.38%股权,并募集配套资金。交易完成后,公司将持有金英马 98.88%股权。转让方承诺,金英马 2014 年、2015 年、2016 年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为 1 亿元、1.35 亿元和 1.69 亿元。

点评:

金英马影视创立于 1993 年,金英马是一家集策划、制作、宣传、发行为一体的走“精品战略”的专业影视制作公司,公司共摄制完成影片近二十部,电视剧两千余集,并获得“飞天”、“五个一”、“华表”等多个奖项,2008 年,公司荣获北京广播电视局评选的“十佳电视剧制作单位”称号,总裁滕站被评为“优秀出品人”。在金英马影视的“精品群落”里,有《黑洞》、《冬至》、《大宅门》(续集)、《家,N 次 方 》、《家产》等精品电视剧;也有《生活秀》、《茉莉花开》、《38°C》、《 公主复仇记》、《门徒》、《赤壁》等优秀电影。同时,公司拥有强大的发行能力,公司的电视剧销售网络以中国大陆、台湾、香港、东南亚等华语世界为中心,并已覆盖全世界。

投资建议:

公司2014 年新增利润 1 亿元,影视传媒业务市场估值约40 倍估。市值增长应有 40 亿元。现公司市值 24 亿。增发后总股本 281 百万股。目标股价 23.02元,给予强烈推荐评级。