上周市场反弹，中证新华社民族品牌工程指数上涨2.08%，报1978.41点。兆易创新、中际旭创、北方华创等成分股上周表现强势;下半年以来，中际旭创、阳光电源、兆易创新等成分股涨幅居前。

展望后市，机构认为，短期不确定性因素减少，下行风险释放较为充分，后续股市可能表现为震荡修复。从中长期视角看，此轮大行情的基础并未发生改变。

多只成分股表现强势

上周市场反弹，上证指数上涨1.40%，深证成指上涨3.56%，创业板指上涨4.54%，沪深300指数上涨1.64%，品牌工程指数上涨2.08%，报1978.41点。

上周品牌工程指数多只成分股表现强势。具体来说，兆易创新上涨11.23%，排在涨幅榜首位;中际旭创上涨10.88%，居次席;北方华创、中兴通讯涨逾10%;阳光电源、安集科技涨逾8%;丸美生物和安琪酵母分别上涨7.89%和5.40%;我武生物、迈瑞医疗、国瓷材料、恒瑞医药、澜起科技涨逾4%;广联达、紫光股份、恒生电子、豪威集团、以岭药业、长电科技涨逾3%;老板电器、信立泰、泰格医药、华谊集团、盾安环境等多只成分股涨逾2%。

下半年以来，中际旭创上涨253.10%，排在涨幅榜首位;阳光电源上涨171.64%，居次席;兆易创新上涨60.89%;亿纬锂能、盐湖股份、我武生物涨逾50%;宁德时代、中微公司、澜起科技、达仁堂涨逾40%;科沃斯、以岭药业、安集科技、国瓷材料、药明康德、北方华创、信立泰涨逾30%;中国中免、中兴通讯、中芯国际、长白山、泸州老窖、芒果超媒涨逾20%;恒瑞医药、安琪酵母、海尔智家、锦江酒店、双汇发展等涨逾10%。

向上行情基础未发生改变

展望后市，星石投资认为，目前阶段并未出现明显的利空信息和催化驱动，短期不确定性因素减少，下行风险释放较为充分，叠加国内政策预期可能会提前发酵，后续股市可能表现为震荡修复。考虑到多数前期热点出现明显回调，在市场缺少阶段性主线、增量资金不足的背景下，股市内部可能会出现轮动加快的情况，尤其是那些具有产业趋势或者处于低位的板块相对更有投资机会。

从中长期视角看，星石投资认为，此轮大行情的基础并未发生改变，新的驱动因素也在增强，在全球双宽政策和国内“反内卷”政策持续推进的背景下，上市公司业绩表现将为后续市场打开空间。

华夏未来资本表示，未来投资机遇方向上，可重点关注两大主线：一是科技与创新驱动领域，主要围绕AI算力、半导体设备以及创新药等前沿方向;二是传统制造业与消费领域的周期复苏，随着经济企稳，这些板块有望迎来基本面修复与估值回升。在投资组合应对方面，建议参考美林投资时钟框架，调整需要基于宏观经济演变和各行业估值水平综合判断。在目前我国宏观经济环境下，可聚焦科技成长领域;当经济数据回升趋势明确时，投资可逐渐考虑转向中游制造业和消费品领域。