第七届世界人工智能大会（WAIC）于2025年7月26日至28日在上海举行，以“智能时代 同球共济”为主题，集中展示3000余项前沿技术成果，涵盖40余款大模型、50余款AI终端产品、60余款智能机器人及100余款“全球首发”“中国首秀”新品，规模创历届之最。这一科技盛会的举办对A股市场产生多维度影响。

一、AI产业链核心受益

算力与芯片板块

大模型对算力需求激增，边缘计算与独立部署趋势催生算力基础设施升级。数据显示，AI算力消耗从训练转向推理，带来显著增量，国内算力自主可控趋势凸显。H20芯片恢复对华销售的消息进一步缓解算力卡供应紧张，利好数据中心、服务器及芯片相关企业（如湖北广电、中电鑫龙、直真科技等）。此外，AI“游侠”（AI Agent）能力边界拓宽，将渗透至营销、电商、教育、影视、游戏等领域，推动相关产业链价值重估。

机器人与智能终端

60余款智能机器人及AI终端产品亮相，人形机器人概念持续升温。上纬新材收购智元机器人等操作被视为“具身智能+资本”模式典范，或催生A股“人形机器人第一股”。核心技术馆（H1）汇聚谷歌、亚马逊云科技等国际巨头，以及阿里、华为、商汤等国内大厂，其技术成果可能通过产业链传导至A股上市公司，带动相关股票估值修复。

大模型与应用落地

40余款大模型的展示及“全球首发”新品的集中亮相，反映AI技术从“内容生成”向“流程代理”跃迁，商业化拐点临近。互联网大厂推动AI与业务深度融合，Agent推出加速行业效率提升，相关企业（如云从科技、恒玄科技）有望受益。

二、市场情绪与资金博弈

AI概念股短期走强

7月25日，A股AI应用方向震荡拉升，互联网、教育、虚拟人等板块活跃，科创人工智能ETF（589520）盘中涨逾1.5%，成份股如寒武纪-U、恒玄科技、金山办公等涨幅显著。市场对AI商业化落地的预期增强，叠加政策支持（如黄仁勋在链博会上的讲话），推动资金向AI赛道集中。

结构性分化与风险提示

尽管AI板块整体走强，但A股市场仍呈现结构性分化。创新药、互联网大厂等板块强势，而工程机械、白酒等传统行业承压。需警惕“水土不服”风险：A股市场政策敏感度高、散户情绪化，通用大模型在A股的落地可能面临个性化挑战。

三、长期趋势与政策催化

国产替代与技术自主

美国科技企业对华销售限制的松动（如英伟达H20芯片恢复销售）为A股算力板块注入信心，国产芯片替代进程加速。核心技术馆的硬科技竞技场效应，可能倒逼国内企业加快技术突破，形成“中国芯”崛起的正向循环。

政策红利与产业协同

WAIC作为全球AI交流合作高地，其成果可能通过政策引导加速落地。例如，AI Agent能力边界拓宽将重塑多个行业价值链，催生增量市场。同时，国际科技巨头的参与（如Meta加大AI投入）可能推动A股企业与全球供应链的深度融合。

四、潜在风险与应对策略

短期波动与资金博弈

A股市场短期受资金博弈主导，WAIC期间可能出现板块轮动。投资者需关注AI算力、机器人、大模型等核心赛道的估值泡沫风险，避免盲目追高。

外部环境不确定性

全球科技竞争格局变化（如美国芯片管制）可能对A股AI产业链形成外部压力。需密切跟踪政策动向及国际技术合作进展，动态调整投资组合。

五、总结

WAIC的举办为A股市场注入强劲动能，AI产业链的全面升级与商业化落地将推动相关板块持续走强。但投资者需理性看待短期波动，聚焦技术突破与政策红利，把握长期成长性。未来，随着AI技术从“内容生成”向“流程代理”演进，A股市场有望迎来新一轮结构性牛市。