1. 风电：看好风电整机价值重估 海风、出海逻辑逐渐显现

2. 发电设备：有望迎交付订单高峰 十五五传统能源值得重视

3. 储能：现货+辅助服务市场加速完善 关注出海弹性标的

4. 可控核聚变：重视招投标节奏 择机布局产业链核心标的

5. 电网：特高压有望迎新一轮核准高峰

6. 投资建议和风险提示

用电需求不及预期：特高压项目、火电项目的需求均与用电需求有一定联系，如果用电需求低于预期，可能影响相关项目的建设速度。

相关政策推进不及预期：电力行业规划和政策属性较强，项目推进依赖政策的出台，一旦相关政策推进不及预期可能影响项目建设速度。

工程建设进度不及预期：工程建设可能受到各种外部因素的影响，一旦工程建设进度不及预期可能影响相关公司的业绩表现。

核聚变招投标节奏不及预期：核聚变设备业绩依赖聚变项目投资以及招投标，一旦低于预期可能影响相关公司订单获取和收入确认。

储能政策出台不及预期：储能的新增装机依赖电力市场相关政策，一旦政策出台力度低于预期可能导致储能装机量低于预期。