核心观点:2016Q2 食品饮料板块的基金重仓持股比重为2.71%,环比提高0.66%,但是距2012Q3 的最高配置比重8.40%有较大差距。分板块来看,白酒2016Q2 全面加仓,基金重仓持股比重环比大幅提高0.43%,达到1.57%;乳制品板块伊利新增重仓1.03 亿股,板块基金重仓持股比重从0.49%提高到0.59%;其他板块持股比重相对变化不大,好想你、安琪酵母等被明显增持,而海南椰岛、梅花生物等减持比例较大。

食品饮料板块基金重仓比重环比提高0.66%,白酒子板块增持明显:2016Q2 食品饮料板块进入基金前十大重仓股的持股市值占基金股票投资市值比为2.71%,较2016Q1 提高了0.66%。其中白酒板块的持股市值占比从2016Q1 的1.14%提高到了2016Q2 的1.57%。另外乳制品、食品综合的持股市值占比也相较于一季度出现了明显提升,肉制品、调味品、软饮料以及其他酒类则基本持平。1)白酒板块:全线加仓:二季度白酒板块全线加仓,共有15 只白酒股票被基金重仓,比一季度环比增加水井坊、酒鬼酒和口子窖三家公司。白酒板块的基金重仓持股总市值从180.18 亿元增加到255.31 亿元,持股市值占基金股票投资市值比从1.14%提高到了1.57%。2)乳制品板块:伊利、华联矿业大幅加仓,皇氏集团减仓明显:乳制品板块是白酒之外加仓最明显的板块,持股市值占基金股票投资市值比从0.49%提高到了0.59%。其中伊利股份和华联矿业分别被基金新增重仓1.03 亿和4040.71 万股,但皇氏集团的持有重仓股数下降近6000 万股。3)食品综合:好想你、安琪酵母被增持。食品综合板块二季度的持股市值占基金股票投资市值比从0.20%提高到了0.29%,其中好想你、安琪酵母被明显增持,而双塔食品、洽洽食品等出现一定减持。4)肉制品、调味品、软饮料及其他酒类持股比重相对变化不大。相对于白酒、乳制品和食品综合的大幅增持,肉制品、调味品、软饮料及其他酒类持股比重相对变化不大。承德露露、张裕A 等个股的增持比重较大,而海南椰岛、梅花生物等减持比例较大。

白酒板块基金重仓配置比重创14 年以来新高,但据行业高峰仍相距甚远:将时间周期拉长来看,白酒板块2016Q2 的1.57%的重仓配置比重已经连续两个季度环比提高,也创14 年以来的新高,但是距离2012Q3的6.56%的行业高点仍有很大的差距。而2.71%的食品饮料板块重仓配置比重也基本恢复到2014 年下半年的配置水平,距离2012Q3 的最高配置比重8.40%也有较大差距。以贵州茅台和伊利股份为例,茅台的重仓配置比重2016Q2 为0.67%,接近2013 年下半年以来的最高点,但是不足2012Q3 的配置比重的1/4;伊利2016Q2 的重仓配置比重为0.47%,也仅为2013Q3 配置高点的1/5 左右。持有基金数量:二季度持有基金数量最多排名前三的个股分别是贵州茅台、五粮液和伊利股份,持有的基金数量分别为253、188 和136 个;而二季度持有基金数量前三的个股和一季度完全一致,但是一季度的持股基金数分别只有171、155 和62 个。好想你和安琪酵母取代皇氏集团和恒顺醋业,成为为二季度食品饮料板块持有基金数量前十的新进入者。