公司此次发行3,000万股A股，占发行后总股本的25%。公司实际控制人为张建浩，直接持有公司股份615万股，占发行后总股本的5.13%，此外，张建浩还通过持有橡塑机械研究所股权间接持有公司5,399万股股份，占发行后总股本的45%。

公司是国内橡胶机械制造业的龙头企业。公司主要产品包括载重子午胎制造系列设备、工程子午胎制造系列设备、其他主机设备等。公司主要产品国内市场占有率超过50%，其中三鼓式全钢载重子午线一次法成型机市场占有率达到70%左右，工程子午线轮胎专用设备国内市场占有率可达到90%以上，处于绝对垄断地位。

优秀的自主研发能力使公司处于行业领先地位。公司拥有87项专利使用权,累计获得国家级、省市级奖项30余次。公司每年都有新产品推出，特别是近几年每年推出的新产品数量都在4个以上。另外，公司研发费用占营业收入比重平均在10%以上，是同类公司的两倍多。高比例的研发费用为公司新产品开发提供了充足的资金支持，也保证了公司领先的技术水平和持续的竞争力。

募集资金项目实施将打破公司目前的产能瓶颈，促进公司快速发展。本次募集资金项目投资总额为62,655万元，主要用于生产子午线轮胎系列装备等产品。公司目前实际产量/设计产能比为3.5倍。预计项目2011年投产后，公司产能将从目前的62台套增加到171台套，生产压力将得到明显缓解。投产后，预计公司将实现销售收入10亿元,相比2009年增长71.18%。

PE估值26-29元/股。预测公司2009-2011年按发行后总股本摊薄后的每股收益分别为0.77元、0.92元、1.34元。综合考虑公司所属行业发展前景、公司自身的行业地位及竞争能力，我们认为公司上市后的合理市盈率应为28-32倍，以2010年的每股收益0.92元进行估值，公司的合理价位应在25.76-29.44元之间。