轮胎行业的大周期性机会来临，面临从极度悲观到心动时刻的转折点，环保和耗能是整合的政策催化剂受国内新车销量与保有量迅猛增长影响，中国轮胎市场需求仍将保持快速增长，轿车替换胎需求将是未来最大拉动力。从而拉开了轮胎行的成长大周期的开始；环保和节能压力，带来行业整合加剧与集中度的提升。

短期看点：原材料成本下降给部分优势企业带来的趋势性改善的机会天胶价格大幅下降，轮胎优势企业盈利能力趋势性改善，带来交易性投资机会；

中长期看点：受环保与节能压力，“关门打狗”带来的行业集中度的提高受环保和节能压力，行业整合趋势明显，集中度将进一步提升，部分优势企业将受益于行业结构的改善。相关优势轮胎企业通过横向整合，形成生产规模和产品品类的丰富，并通过全球化的纵向产业链的布局，形成从种植园到橡胶加工到轮胎的一体化，一定程度上规避原材料成本大幅波动对盈利能力的影响；优化成长路径，逐步成长为中国轮胎行业的领军企业。

行业评级：推荐 重点推荐上市公司：风神股份（600469）未来 5 年具有产业链优势和规模优势的企业，通过改善质量与优化渠道分布，率先进入原配市场，从而将在新一轮竞争中胜出，成为中国或世界级的轮胎行业巨头。