事件：2026 年上半年公司实现营业收入10.94 亿元，同比增长10.77%；归母净利润0.41 亿元，同比增长72.41%。其中，2026Q2 实现营收5.47 亿元，同比增长8.8%；归母净利润0.10 亿元，同比下降42.97%。

AI 与多业务场景相结合实现提质增效。2026H1 数据流量业务收入10.8 亿元，同比+11.9%；毛利率达30.4%，同比+8.7pct。公司围绕真实营销场景，完善“基础模型—智能体—场景应用”的技术架构。1、内容生产：公司打造AI 长视频创编平台CineART，生成视频2.8 万支。2、广告投放：新增广告账户6.4 万个，创建投放计划1101.0 万条。直播电商互动总量达366.9 万条，其中AI 互动占比达94.77%。

公司持续向保险、美妆、跨境电商等细分领域深化，交易额达1.3 亿元。智慧能源：

公司构建电力交易智能决策中枢，已取得辽宁、吉林、黑龙江、陕西、海南等地业务资质。截至2026 年7 月，公司签约用户突破600 家，签约电量超过9 亿千瓦时。

公司积极拓展海外市场，完善全球化业务网络。2026H1 公司海外业务实现收入6161.44 万元，同比增长387.93%。海外平台3uTools 依托数据智能分析能力，优化应用与用户之间的匹配效率，加强用户获取、留存和活跃运营。截至报告期末，3uTools 累计注册用户达6,196 万，月均活跃用户达240 万。营销出海方面，公司依托马来西亚子公司建设东南亚区域业务支点，推进营销服务在当地市场落地。目前，公司已取得TikTok Shop 认证电商服务商和Shopee 直播核心合作伙伴资质。

投资建议：AI 促进主营业务中运营效率等多方面提升，同时公司开拓海外业务有望成为新增长曲线。预计公司2026-2028 年归母净利润分别为1.07/1.18/1.30 亿元；EPS 为0.06/0.07/0.08 元/股；PE 为117.5/106.3/96.5 倍；维持“增持”评级。

风险提示：市场竞争风险、政策风险、科技创新业务效果不及预期等。