【风口掘金】机器人爆发！小鹏机器人太逼真被怀疑是真人更多利好在路上！

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人形机器人00:0004:51

导语：当人们怀疑机器人是真人，大规模商业化就不远了

11月5日，小鹏发布新一代IRON人形机器人，高度还原的人体姿态，完成“猫步”展示。机器人身高约 1.78 米，体重达到 70kg。装备行业首发全固态电池、仿人脊椎、仿生肌肉3D晶格拓扑结构、全包覆柔性皮肤、行业最小谐波减速器（16mm）灵巧手（单手22自由度）。

发布后，由于形态太像真人，被网友高度怀疑里面藏了一个真人。感兴趣的朋友可以找动图看一下，还真的挺像的。

于是，到了11月6日，小鹏又特意发了一镜到底视频自证清白，现场拆开柔性皮肤，让人看看里面的机械部件。

大家才明白，原来机器人已经距离真人这么近了。一个造车的都能把机器人造的不分真假，其他那些精密制造卷王，还不分分钟造出来更逼真的啊？

这种巨大的冲击直接在资本市场上的反应就是相关的人形机器人概念股涨停。五洲新春、汉宇集团、方正电机涨停，中润光学涨超10%，浙江仙通、绿的谐波、力星股份、汉威科技等快速跟涨。

一、密集利好层出不穷，大资金已经在埋伏

除了这个噱头以外，还有更多的重要利好催化事件密集出现：

11月6日，蓝思科技宣布，近日越疆机器人向蓝思科技下达10000台四足机器狗整机组装订单。据了解，该订单将在今年内完成交付。

11月5日，在第八届虹桥国际经济论坛“人形机器人创新发展合作”分论坛上，宇树科技创始人王兴兴发表了主题演讲。他表示，今年机器人产业非常非常火热，个人比较乐观估计，全中国智能机器产业平均每家公司增长至少超过50%-100%。

11月4日，优必选中标“自贡数投人形机器人数据采集中心项目设备采购” Walker系列人形机器人全年订单突破8亿元。

此外，字节跳动百万高薪招聘具身智能算法专家，机器人布局浮现。

截至11月5日数据，累计共有4股近1周获融资客加仓超1亿元，分别为光启技术、东方精工、江特电机、万马股份。此外，软通动力、强瑞技术、五洲新春、天娱数科、创世纪、世运电路、科大讯飞、旭升集团、中鼎股份、宏昌科技等股近日也获融资客重点关注。

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二、人形机器人，会成为汽车一样的20万亿美元市场

人形机器人为什么会如此受到大家的关注呢？只因为这个市场太大了。

按照小鹏汽车CEO何小鹏的原话，汽车现在全球是10万亿美金的市场，一年生产9000万万台车，但机器人会是20万亿美金的市场。他提到，汽车的发展很多时候是偏低曲线的，线性的，因为汽车跟前安全监管相关，强政策相关商品。但是机器人如果过了技术和产品的拐点，会是一个非常高速度的成长。

这既是企业的观点，也是政策的观点。

工业和信息化部科技司副司长姚佳11月5日在第八届虹桥国际经济论坛的“人形机器人创新发展合作”分论坛上表示，人形机器人被认为是具身智能的最佳形态，有望成为继智能手机、新能源汽车之后的新一代超级终端，将深刻变革人类的生产生活方式，重塑全球产业发展格局。下一步将加快布局国家科技重大项目，支持国内外企业开展联合攻关，加快突破视觉、语言、动作大模型等关键技术，推动人形机器人技术迭代和产品升级。

除此以外，接下来还有很多重要的催化事件即将到来：

11月6日，特斯拉股东大会，会表决马斯克万亿美元薪酬方案，潜在的机器人Gen 3发布。这很可能会引爆全球人形机器人市场。

11月10日，2025 中国机器人产业发展大会上海召开。

12月4日，将召开2025机器人应用场景生态大会。

这些时间节点，都有可能出现重磅进展，会给板块带来持续的热度。

三、投资策略

中信建投证券近日指出，人形机器人产业在0-1的趋势兑现前夕，特斯拉Gen3定型以及量产定点等潜在关键节点支撑市场预期，同时Optimus定型有望推动硬件技术路线边际收敛，板块或将逐步进入到去伪存真的阶段，建议关注T链卡位优势明确的核心标的。此外，国产链条来自于政策指引、资本运作、订单落地等方面的催化不断，重点关注整机厂商以及核心配套供应链标的。

相关公司梳理

①三花智控：传统主业主营制冷器等汽车零部件，机器人业务作为第二曲线，成为特斯拉人形机器人首家线性旋转关节总成供应商，目前处于配合研发阶段。

②拓普集团：传统主业主营车内饰、底盘、减震器等汽车零部件，机器人业务作为第二曲线，成为特斯拉人形机器人线性线性关节总成供应商。

③五洲新春：拓展人形机器人梯形丝杠、滚柱丝杠、轴承及螺母等产品，积极配合新剑传动（内螺纹磨好的半成品，ASP占60%）、拓普集团等送样特斯拉。

④蓝思科技：深度参与灵犀X1机器人的关节模组、DCU控制器、OmniPicker(夹爪)等核心部件的生产组装与测试控制。

⑤雷赛智能：公司目前已具备包括无框力矩电机、驱动器、编码器、空心杯电机、关节模组的完整产品矩阵，25年3月发布新版灵巧手。

⑥方正电机：与小鹏汽车签署战略合作框架协议，共同出资设立公司专注机器人关节研发，是小鹏机器人驱动电机及关节研发的重要合作方。

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