核心观点

6月21日对行业政策、医保控费、工业数据、基金仓位等多角度分析率先提升行业评级为“强于大市”。由于近期医疗服务价格放开、血制品再次提价、OTC类产品涨价等医药政策环境较好,同时6月份数据平稳增长,因此8月份医药指数表现很可能超越市场,维持“强于大市”评级。2016年1-6月医药工业收入、利润总额同比增长分别为10.3%、13.7%,且6月医药工业收入增速约为11.4%,环比改善提升约3个百分点。在近期市场连续大幅调整后,部分个股投资机会初现。具体选股思路如下:

血液制品量价齐升趋势明显,福建省血制品谈判结果超预期有望带来新一轮提价,重点推荐博雅生物(300294)、华兰生物(002007)、天坛生物(600161);

在国家强势推行药品审批政策改革背景下,国内CRO行业正迎来战略性发展良机,重点推荐博济医药(300404)、泰格医药(300347)、亚太药业(002370);

最高零售价放开后OTC提价趋势明显,叠加二胎放开政策,或迎来量价齐升机遇。重点推荐葵花药业(002737)、山大华特(000915);

两票制政策及新标执行,将提升行业集中度,利好龙头企业。重点推荐柳州医药(603368)、南京医药(600713)