省广集团:关于开展外汇衍生品交易业务的可行性分析报告

广东省广告集团股份有限公司

关于开展外汇衍生品交易业务的可行性分析报告

一、开展外汇衍生品交易业务的背景及目的

随着广东省广告集团股份有限公司（以下简称“公司”）海外业务收入规模

的持续增长，为有效规避外汇市场风险，防范汇率大幅波动对公司造成不利影响，合理降低财务费用，公司及全资子公司省广营销集团有限公司、国际整合营销传播集团控股有限公司、全资孙公司广东三赢广告传播有限公司、广东赛铂互动传

媒广告有限公司拟开展以套期保值为目的的外汇衍生品交易业务，以加强公司的外汇风险管控能力。

二、外汇衍生品交易业务概述

1、合约期限：自董事会审议通过之日起12个月内；

2、合约金额：不超过1.2亿美元（或等值人民币）；

3、交易对手：经监管机构批准、有外汇衍生品交易业务经营资格的金融机构；

4、交易品种：金融机构提供的远（择）期结售汇、外汇掉期；

5、流动性安排：衍生品交易以正常的外汇收支业务为背景，交易金额、交

易期限与预期外汇收支期限相匹配；

6、资金来源：本次外汇衍生品交易业务的资金来源全部为自有资金，不涉

及募集资金或银行信贷资金。

三、开展外汇衍生品交易业务的必要性和可行性

随着公司海外业务布局的发展，公司海外业务收入规模持续增长，为有效规避汇率波动风险，增强财务稳健性，通过开展外汇衍生品交易业务，以降低汇兑损益可能对公司经营业绩带来的影响，该业务的开展具有必要性。

本次开展的外汇衍生品交易业务与日常经营需求是紧密相关的，能进一步提高公司应对外汇波动风险的能力，更好地规避和防范外汇汇率、利率市场波动风险，增强公司财务稳健性。公司内部已经建立了相应的风险控制机制，为开展外汇衍生品交易配备了专业人员，公司采取的针对性风险控制措施切实可行，开展外汇衍生品交易业务具有可行性。

四、外汇衍生品交易业务的风险分析

1、市场风险：衍生品交易合约汇率与到期日实际汇率的差异将产生交易损益；在衍生品的存续期内，每一会计期间将产生重估损益，至到期日重估损益的累计值等于交易损益。

2、流动性风险：衍生品以公司外汇收支预算为依据，与实际外汇收支相匹配，以保证在交割时拥有足额资金供清算，或选择净额交割衍生品，以减少到期日现金流需求。

3、履约风险：本次开展外汇衍生品交易的对象均为信用良好且已与公司建

立长期业务往来的银行，履约风险低。

4、其它风险：在开展业务时，如操作人员未按规定程序进行衍生品交易操

作或未充分理解衍生品信息，将带来操作风险；如交易合同条款的不明确，将可能面临法律风险。

五、公司采取的风险管控措施

1、本次开展的衍生品交易业务以减少汇率波动对公司影响为目的，禁止任

何风险投机行为。

2、公司成立了衍生品交易业务工作小组，具体负责本次衍生品交易事务。

工作小组配备交易决策、业务操作、风险控制等专业人员。